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3989 首創環境
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どうぞ
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ま、ダメだな
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全然だめ じゃないすよｗｗｗｗｗｗｗ
vip.stock.finance.sina.com.cn/corp/view/vCB_AllBulletinDetail.php?id=5138307
北京キャピタルの2018年本決算を読んで
(4). 各类型固体废弃物处理情况 固形廃棄物処理状況項目
生活ゴミ（生ゴミ処理を含む） 売上総利益 32.12%
一般工業廃棄物処理 売上総利益 32.64%
電子機器及び自動車リサイクル 売上総利益 33.15%
ダメでない理由は、これで説明付くと思います^^;;
本土の証券会社は、此れしか書かない
これを見て、理解しろと言う・・・アハハハハハ
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xueqiu.com/S/03989
盛運環保て言う本土A株の民間環境企業が、虫の息になっている
更に、盛運環保が証券法違反で証券先物委員会が調査に入った
吉林省長春農安県プロジェクトを首創環境が農安県政府と合意したが、
元々、2017年に盛運環保が受注していて、もう直ぐ建設が始まる所だったのに
首創環境が引き継ぐ事になった
河南省洛陽市孟津県も、首創環境が1つ引き継ぐのでないか？とみられている
河南省洛陽市孟津県に、出納係を募集している
洛陽市と首創集団は、縁も所縁も無いのに出納係を募集している
河南省洛陽市孟津県は、盛運環保が2017年12月に3憶RBMでゴミ発電所を受注している
その後、直ぐに出納係を付けている
良いのか？悪いのか？
企業は投資計画を行っている中で、資金調達を行っている
吉林省農安県が、4.5憶RBM （2017年9月時点 建設準備中だからもう直ぐ建設が始まる）
河南省洛陽市孟津県が、3憶RBM （建設期間 20カ月 これも、もう直ぐ建設が始まる）
合計7.5憶RBM
今年6憶RBM程度の当期利益を上げる見込みだが、利益から金を抜くだろう
急な金を充てるとなると、当期利益から捻出するしかない
後の金は、計画通りに使わないと全体の資金計画が狂う・・
アホ見たいに建設しているのに、その建設費用が必要だから金を集めているのに
急な買収は、余分な出費
今年の決算も、この買収で既に当期利益額に暗雲が立ち込めている
何で、次から次に急な金ばかり出て行くんだ
今年は、何事無く終われるかなと思っていたが、そうはいかない・・・
更に、盛運環保は証券法違反で調べられてもう、ダメだろうし
総受注額が100憶RBM近い
盛運環保がこんな事になったから、政府の投資計画が頓挫する・・
吉林省長春農安県プロジェクトは、北京市と吉林省が話し合って首創環境に付け替えた
プロジェクト合意は北京市と吉林省の友情の証だと、書いてやがる＞＜
そんな事、言っていたら河北省で幾つも盛運環保が重点プロジェクトを受注している
石家保市では、10憶RBMのプロジェクトを受注している
これを、北京市と河北省の間だから救済するのか？誰が、金を出すんだ？
資産圧縮の為、プロジェクトを売却するのだろうが額が大きい
石家保市は、光大が買収するだろう・・・光大の10憶なら何とかなる
今更、10憶借金が増えても目糞 鼻糞
一番大きな、石家保市を売却すれば、後は、5憶程度の案件だから
国有企業が寄ってたかって、買収すれば・・・
盛運環保は2014年までは営業CFは黒字だったのが、2015-2017年に
大赤字に転落し、金融機関が借り換え融資を渋った・・
2017年時点で、営業CFがヤバイでないかと話が出ているがその時は、まだPLでは利益は出ていた
2017年にも、さらに新規プロジェクトを何個も受注している
2018年に入ってからも、新規受注をしているが、営業CF問題と言われ始め
財務が悪い奴は、入札禁止になったが時すでに遅し
吉林省長春農安県プロジェクトは、2016年に完成すると出ているのに、
今から、建設が始まる
手持ち受注分が、どれもこれも建設が遅れているから金がまわっていない
2015年末の首創環境と同じ状態・・首創集団傘下にはいって、
28憶融資してもらっているから生き延びれた
1.自力で金が集められないのが、首創集団が担保付けたりしてくれたから
銀行が金を貸してくれるようになった
2.首創集団がファンドを設立して、政府の資金調達までやったから政府に圧力を、
掛ける事が出来たから計画通りに建設が進んだ
この2点が、盛運環保との大きな違い
あっちこっちの銀行が、支払いが遅れているから訴訟を起こしている^^;;
訴訟を起こしても、相手は払う金何かあるわけないでないか
2017年に役員が、持ち株1.1%を退任後に売却しているのも問題だろうし
2019年決算は、大きな買収のお陰で又、あかん・・・もう、嫌＞＜
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江西省九江市都昌县プロジェクト やっと、決まった・・長い
河南省濮陽市南楽県プロジェクト 具体的建設地の交渉に入った
长春市农安县生活垃圾焚烧发电项目
河南省新郷市封丘県 投資合意
河南省南陽市鄧州市 エコ団地 もう直ぐ、合意を発表しそう
唐河首创环保能源有限公司
公告で発表しているのは、1200tの発電所受注だけ
でも、業務内容は固形廃棄物の収集、移動および処理、再生可能資源（都市ごみ、わらバイオマス）発電、
下水汚泥処理、廃棄物処理プラントの設計、建設、設置、家庭ごみ焼却処理およびグリーンエネルギープロジェクトの建設および維持 管理、
廃棄物リサイクルおよびリサイクル、プロジェクトのための技術的および管理コンサルティングの提供
未発表分
わらバイオマス発電/下水汚泥処理/固形廃棄物の収集、移動および処理
廃棄物リサイクルおよびリサイクル
玉田首创环保能源有限公司
公告にでたのは、1200tの発電所だけ
家庭廃棄物処理および環境エネルギープロジェクトの設計、建設および保守、
運転管理およびプロジェクト提供に関する技術および管理コンサルティング、
廃棄物へのエネルギー、熱工学設計、建設および設置、技術コンサルティングサービス、
熱および電力の供給および販売、スラグ炉灰の総合利用 固形廃棄物、家庭用ゴミ収集および積み替え、
廃棄物のリサイクル、衛生設備および施設の販売、清掃および清掃サービス。
公告で発表した以外のプロジェクトの方が多い・・
決算書で157憶受注と出ているが、そんな訳がない
どう見ても、正式発表されていない業務内容の方が多い
子会社を設立して、各政府と計画を一緒に作成している
段階で正式受注でないから、決算書の総受注額に載ってこない
鲁山首创环保能源有限公司
発電所1200tだけが、公告が出ている
廃棄物エネルギー、竹ベースのバイオマス燃料の発電、熱と電力の生産、供給と販売、
都市の家庭ごみの清掃、収集、輸送および加工サービス、ゴミの処理、
非金属スクラップおよび環境機器の販売
今年に入って新しく、竹ベースのバイオマスと非金属スクラップおよび環境機器の販売が
事業の中に追加された
非金属スクラップ・・へ〜
淮南首创环境修复工程有限公司
非正規ゴミ取集だけが、発表されているが、
環境修復、環境工学設計、技術コンサルティング、技術サービス、建設サービス（労働者派遣を除く）、
固形廃棄物処理、土壌汚染防止および修理サービス、環境保護機器の販売およびリース
何時の間にか、固形廃棄物処理、土壌汚染防止および修理サービス（土壌改善事業）が追加された
勝手にドンドンと増えていく・・は・・
銀河証券が、言っているのは、確かに良いが何時始まるかわからない為、
買い推奨しない・・・政府と一緒になって事業拡大していくが、
何時、始まるのかはわからないよ
上位の省は、2019-2030年の環境投資計画を作成し終わった
2030年の数値目標と、どのレベルまで建設するのかが、出来上がっている
羽近平は、2035年までに全土の環境問題を解決すると言っているから、
早い省は、2030年に決着を付けようとしている
2035年ていう、時間制限を設けられているから、
これに向かって政府は遣るしかない
2018年決算（国内）
建設利益 稼働済施設
粗利 10％ ＞ 33％
売上 16憶 7憶
何年後かわからない
建設利益 稼働済施設
粗利 10％ < 33％ ← 一般的には稼働率が上がると通常40〜45％になる
売上 16憶 30憶
商業稼働に入らないと、粗利額が上がらない
光大だけが、一人跳びぬけている
2024年から無収入になるのに、金を敷き詰めて兎に角、早く完成させろ＞＜
今は、より多くの市政のプロジェクトに参加する
その後で、プロジェクトを深化させるしかないのかな・・
市場競争が激化している・・
今、政府の投資計画作成段階で食い込んでおかないと
その後の拡大は難しい
その為には、より多くの地方政府の些細なプロジェクトでも、
文句を言わないで、参加する事かな。。
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2017中間総受注プロジェクト 37 総処理能力 760万t
包括13个垃圾焚烧发电、4个垃圾填埋、5个厌氧处理、6个收储运、4个危废处理项目等，
2018年末総受注プロジェクト 63 総処理能力 1365万t 1年半で600万t増え 受注額で60憶RBM増
包括20個垃圾發電項目、7個垃圾填 埋項目、7個厭氧處理項目、17個垃圾收集、儲存及輸送項目、6個危廢綜合處理項目、 2個廢棄電器拆解項目及4個生物質發電項目
2020年末総受注額 230〜250憶RBM位？ 総処理能力 2000万t？のペース？
2018年末稼働試運転中 32
焚燒項目4個，填埋項目6個，收運及環境治理類項目15個，拆解項目2個，厭氧項 目4個，危廢運輸項目1個
未稼働未試験運転 31
發電項目 16 填埋項目 1 收運及環境治理類項目 2 厭氧處理項目 3 危廢綜合處理項目 5 生物質發電項目 4
2018年12 月31日、國內項目進入建設和營運期共有44個
44 - 31 = 17が今現在建設中
63 - 44 = 17がまだ建設中でない
→内もう直ぐ、建設準備段階に入るのが7つ
建設準備段階に入っていないのが、
63 - 51 = 12
2020年には、12も建設準備段階にまで行くんで無いのかな？
12の内 黒竜江省が3・・5年間計画が進んでいない
貧乏省だから金が無い
焼却 發電項目/厭氧處理項目/生物質發電項目 残り23
埋立/取集 填埋項目/收運及環境治理類項目 残り3
有害廃棄物 危廢綜合處理項目 残り5
利益率の高い順 ゴミ焼却 ＞ 有害廃棄物 ＞ 埋立/取集
2018年決算は、低利益率の埋立/取集が稼働しても、こんな物にしかならないか
それでも埋立/取集で、粗利27〜30％程かな？
収集/清掃/道路清掃だけで、粗利が33％て企業もあるから・・
北控水務も道路清掃プロジェクトに参加している
あれだけの図体なのに新規事業として成り立つて事なんだろう
光大国際は、エコトイレに走っているし・・
北控水務と光大国際が、小さい市場に参入している
衛生市場が1000憶市場になるのは、2025年頃の予想になっている
今のゴミ発電所市場が、1000憶市場だから同等の規模になる
1年毎の、契約更新で終了期間が設定されていない
50年後も、同じ企業が請け負い続けている可能性がある
小さいが、エンドレスの事業かも
余程の、不正が無い限り一度請け負った企業が、永続的に受注し続けると思う
清掃車等の設備投資は必要だし小規模でも2000〜4000万RBMの投資が必要になる
投資させておいて来年からは企業を変えます・・・
業社を毎年変えていたら、その都度、失業者が出る^^;;そんな事できるか？
本土にはゴミ収集/清掃/道路清掃事業 専門で上場している企業もある
一番、粗利は低いし単純事業だが、一番安定しているかもしれない
利益率の高い、焼却と有害廃棄物の残り28のフェーズ1が、
フル稼働するまでに後、3年位掛かるかな？
今年の6月までの受注分が、オリンピックまでにフル稼働かな？
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guba.eastmoney.com/news,hk03989,815954545.html
安信国際が、久々に研究報告を出している
内容は、大した事を書いているわけじゃない・・
715＞＞で書いたのと同じレベルの内容・・
この程度内容なら、ど素人でもわかる
研究報告と銘打って発表するようなレベルの内容か？
その中で何とかプロらしい内容を探せば、これ位かな・・・
从公司资本开支看，2018年公司资本开支约20亿元RMB，2019年预计资本开支同比增长50%，
达到30亿元RMB，其中超过一半将用于公司垃圾焚烧发电项目的建设。
2018年の資本投資が20憶RBMが、2019年には50％増の30憶RBMに増加すると考えている
この半分以上は、同社の廃棄物焼却発電プロジェクトの建設に使用されます。
焼き物だけで、28も建設が残っていれば30億程度の投資だと、6つ位しか完成しないよ
今年だけが30憶でなく毎年、30憶RBMの設備投資が必要＞＜
今年のペースだと、受注額が30憶を上回るだろうな位、俺でもわかる
年間固定資産投資額を、毎年50憶位投資しないと追いつかない
30憶RBMの固定資産投資だと何時まで、たっても手持ち受注残が
減らない＞＜
我们认为国内业务的积极扩张是公司净利润增长的主要推动力，
2019年国内业务开工及投运进度的加快，预期利润将录得快速增长。
2019年には、国内事業の開始と試運転の進捗が加速し、
期待される利益が急成長を記録すると見込まれます・・・・・
世界中皆、分かっているｗ
でも、そう簡単に物事が収まりそうに無い状況になっている
713>>で書いた、盛運環保の事実上の破綻に絡む固定資産圧縮の煽りで、
遣ってもいらない、買収が起こっているのは？どうなんだ？最終利益に
影響を与えるのか？与えないのか？
今の焦点は、途中で差し込まれた買収が最終利益にどう影響を与えるのか？
が問題でないのか？
建設中の物が、次々完成すると此処までの利益が出て、買収資金に回した場合
此処までの利益になりますよ位かけよ＞＜
＞＞期待される利益が急成長を記録すると見込まれます
これは、買収資金を切り離して、急成長するて意味なので
そのまま、PLに出て来る数字かどうかはまだ、わからない
>>半分以上は、同社の廃棄物焼却発電プロジェクトの建設に使用されます。
今までは、収集や埋立地建設に投資されてきたが今後は、
やっと利益率の高い廃棄物焼却発電プロジェクトへの投資に回って来る
リスクは、
①厌氧处理项目收运量低于预期；危废项目投产进度慢于预期
嫌気性処理プロジェクトと有害廃棄物プロジェクトは予想より進捗が遅い
全体が遅いから、仕方がない
②外汇波动影响；新西兰业务人工成本加大。
為替変動； ニュージーランドの企業の人件費は増加した
NZの人件費増の要因は、空港近くに発電所を建設しているから、
それに伴い、人件費が増えている
もう一つ、書き加えるなら NZの税率は28％と中国の25％よりも高い＞＜
元安と高い税率のWパンチを喰らわされている
でも、NZからの利益により営業CFが回っているのは間違いない
NZが無ければ、2016/17年の営業CFはマイナスだったし、
2018年の総資本回転率は、もって低かった
資金繰りはもっと厳しい状況だが、NZの現金で国内投資を乗り切った
元安により現金は、大きく目減りしているが・・・
元高に振れる時は、増収要因になるから均せば、同じなんだろうが・・
一般ピープルに向けての内容として、このレベルなんだろな・・・
js.ifeng.com/a/20190329/7319956_0.shtml
平安资管合作首创环境，内地保险资金首次踏足固废处理领域
平安資産管理との合作により、本土の保険基金が初めて
固形廃棄物処理の分野に足を踏み入れた
内容は、50憶RBMを首創環境に投資してくれるて内容
光大国際を含め、固形廃棄物企業はある中で首創集団を選んで
50憶RBM 融資してくれるのは、ありがたい事ですが、
50憶RBM程度では、足りません
保険屋がみみちぃ金額を言わないで、100憶RBMだしますと言えよ・・
100憶出しても、見合うだけのリターンは見込めるから
50憶RBM + 50憶RBM追加融資して盛運環保が受注してた
北部の財務部のプロジェクトを全部引き受けますにしたら良いｗｗｗ
盛運環保を切って政府との怪しい関係を全部清算し闇に葬ればいい
盛運環保を倒産させたら、グレーは永遠に葬り去る事が出来る
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www.jiji.com/jc/v4?id=2019chinawatch0001
成長率、実は３％以下か〜マイナス説も〜
さあ、どうでしょうか？
www.enshi.cn/2019/0409/713709.shtml
湖北省恩施市は恩施トゥチャ族ミャオ族自治州の少数民族自治区内にある県
希望我州在垃圾固废处理和环卫建设中与首创环境控股有限公司有合作空间。
私たちの市は、廃棄物、固形廃棄物の処理および衛生建設において、
首創環境と協力する余地があります。
隣の県の、利川市の環境担当者も、昨年完成した生ゴミ処理施設を訪れている
発電所は、光大国際で生ゴミ処理は首創集団で決まっている
何時、建設するかは全く未定・・・今、計画を作成中
湖北省副省長は、首創集団共産党部の出身者だから、
利川市は光大と進んでいたが、首創集団と2社に分けた
恩施市は、オール首創集団を選んだ^^;;
まだ、44歳だからこれからまだまだ出世する
赴任した地域事に、仕事を回してくれたら良いなｗｗ
この手のニュースを読むのが一番、嬉しい
地方政府のとの、繋がり度合が分かる内容を知っていれば、
時間が来たら、勝手に出来るしその後も拡大していく
政府と繋がらない限り、インフラは成長出来ない
インフラ企業のファンダメンタルは、政府とどれ位繋がっているかで決まるんだろう
新聞記事やE20等は、これを交渉力と言っているが 完全に政治力だよ
政治力のある企業には、金が集まってくる
盛運環保が、事実上破綻したが、安徽省の民営の総合環境企業
前にも書いたが、安徽省の元環境部TOPが酒宴や賄賂等の
規律違反の疑いがある為、更迭された
あれから、直ぐに盛運環保はおかしくなり、銀行が繋ぎ融資しなくなった
新聞には、書かれないが、偶然にもタイミングが同じだから^^;;
後ろ盾が、ダメになると銀行が金を貸さなくなるの・・？
負債と言っても、僅か40憶だし 5〜6憶あれば切り抜けられる金額
光大国際の負債総額は、200憶だし、首創環境は、100憶だし
それに比べたら、40憶なんて屁見たいな金額
今や、5つの銀行から返済を迫られて訴えられている
それも、8千万RBMだの1憶2千万RBMだの・・・ 桁が違うのかと思った^^;;
5〜6憶何て、鼻糞見たいな金額 それが、止められる
200憶や100憶総負債があっても、まだ金を集める事ができるのと、
5〜6憶の金が集められないで、破綻する企業との違いてなんだなんだ？
後ろ盾が無くなった企業の末路は、ボロボロ
対して、王朝ワインの様に中身もないのに天津市国資企業系て事で、
残っている企業もあるｗｗｗｗｗｗ
結局、国有企業は何があっても潰れない^^;;
国が、後ろ盾だから永遠に後ろ盾を失う事が無い
民営は、後ろ盾を一人に頼っていると命取りになる
盛運環保は、2009年に企業設立して2年後の2011年には上場している
僅かの間に、総受注額が100憶まで膨らんだ
中々、面白い話でした・・ 此処まで来たら、早く潰して100憶の受注を
色んな企業に、引き継ぎさせて建設を計画通り進めないと、
建設会社や資材企業やデザイン企業への支払いも滞り連鎖倒産の
影響が更に拡大する
100憶の固定資産投資計画を、割り振らないといけない・・・^^;;
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huanbao.bjx.com.cn/news/20190409/973549.shtml
2018年の公開プロジェクトゴミ発電受注状況
注：オープン入札された物限定で、非公開で決定分や買収は除く
全国 87プロジェクト
浙江、山东、河南が3大地域 浙江、山东が各10 河南 9
TOP 中国光大国际 17・・・全企業の20％のシェア
図1
2018年度垃圾焚烧发电公招项目开标项目分布图
2018年度廃棄物焼却発電公募事業オープンプロジェクト分布図
図2
2018年度垃圾焚烧发电公招项目开标项目合作模式
2018年度廃棄物焼却発電公募事業入札開始プロジェクト協力モード
図3
2018年度垃圾焚烧发电公招项目开标项目平均单价
2018年廃棄物焼却発電公募プロジェクトの平均単価
図4
2018年度垃圾焚烧发电公招项目中标规模TOP15企业
2018年度廃棄物焼却発電公募事業落札TOP15企業
図5
2018年度垃圾焚烧发电公招项目各省开标数据
2018年度廃棄物焼却発電公募プロジェクト数
此処から下は、知る必要もない
浙江、山东が各10 海南省 4 順当に光大が地場で圧勝で17を取ったて感じ
首創環境 2 （河南 1 河北 1 2100t）
お前、オープン入札に、本当に弱いｗｗ
2018年は、全部で11プロジェクト受注して、発電所が3 （2がオープン入札）
2018年は発電所が少ない
2018年は埋立と収集が多かったから順番としては今年は、発電所が増える
他社は、発電所しかやらないが、首創環境は発電所/収集/埋立がワンセットだから、
順番的には、収集 → 埋立 → 発電所の順番で受注する
順番的に昨年は、埋立/収集が多かったから今年は発電所が多くなる
実際、3月末までに非公開で3つ受注して昨年の同数を既に受注している
図の2018年度垃圾焚烧发电公招项目中标规模TOP15企业
7位までの、ダイナグリーンエンバイロまでは、市の中心地のプロジェクトを
ターゲットにしているから受注数も多い
工業団地をターゲットにしている総合企業は、オープン入札に何処も弱い^^;;
30〜40km離れた、農村部に作られるのと数も単発の発電所建設より圧倒的に少ない
その代わり、発電所/生ゴミ/医療廃棄物/廃家電/収集/埋立/建設廃棄物/有害廃棄物
汚泥/スレッジ/バイオマスを1社で全部請け負うのと、非公開が多いのが特徴
発電所は、この企業 生ゴミはこの企業 何て、分けない
遣るなら、全部を連動してやれ
PPPは、各プロジェクトが連動している物は、1社に任せるのが基本ルール
どうしても、その企業で無ければならない場合は例外とすると明記されている
PPPは1社で全てを、行うのが基本ルール
図の2018年度垃圾焚烧发电公招项目开标项目合作模式
PPPが52 BOTが35 合計87
主流は、PPPになっている
市の中心地から離れた、工業団地で1発受注すれば、
単発の発電所の何倍の受注額が取れる
団地内全てのプロジェクトが完成するのに10年位かかるのでないの？
対して、オープン入札は、政府が作成した計画に乗る企業を募っている
デザインも、使う機器も決まっていて各企業の意見は通らない
企業側からすると、発電所事の運営マニュアルが必要になる
首創集団の考え方は、全て同じ方式で建設し、同じマニュアルで運営する均一化
オープン入札は、首創集団の目指す物と合っていない
全体を均一化しようと政府が介入しているが、進んでいる企業もあれば、
遅れている企業もあるし、独自もあれば、技術を米から欧米から日本から韓国からと
入り乱れている
炉の技術は、超企業秘密だから公開しない
炉以外は、GB300001とか言われ 頭にGBが付くのが中国規格で、
なるべくGBが付く規格で作れと指導は入っている
オープン入札と非公開とどっちがどうて言うわけではないが、
それぞれの企業の特徴が出ている内容になっている
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huanbao.bjx.com.cn/news/20190319/969838.shtml
自分の為に、原标题:垃圾渗滤液行业研究
2018年中期垃圾渗滤液行业平均的毛利率在41%左右，整体环保工程及服务行业毛利率在35%左右。
埋立事業は、ゴミ発電所に比べて儲からないは、勝手な自分の思い込みだった＞＜
●環境保護エンジニアリングおよびサービス業界全体の売上総利益率は約35％
但しゴミ発電所は、売電が入るから42-45%
●埋立事業の浸出液処理の本土上場企業2018年中間の浸出液処理の平均粗利 41％前後
（一般每吨处理费用在150元-200元）
未来5年垃圾渗滤液处理行业市场规模以年均增速7%测算，
2018-2022年，垃圾渗滤液处理行业市场规模从2018年的
157.15亿元增至2022年的204.07亿元。
★2018年埋立事業の受注額TOPは、首創環境★
埋立は光大国際でなく、光大緑大が遣っていてるから見ていなかった
親会社の北京キャピタルの埋立事業が、2018年に35％増と利益が伸びているのを
見て知っていたが、ふ〜ん 程度の認識しか無かった
発電所と埋立 比較
発電所は投資額が、3-6憶RBM 埋立 2千-8千万RBM
（雄安新区は投資額2億RBMで中鉄4局と合同で受注）
使用期間 発電所 30年契約 埋立 10-20年契約
単純に、数字だけを比較するから勝手に儲からないと思い込んでいる
今まで、埋立事業だけをクローズUPした調査報告がされた事が無い
埋立は、幾ら受注しても株価は全く無反応だから気にしていなかった
2018年末 埋立7受注 2018年末 1商業稼働 5試運転 → 2019年 6商業稼働
2019年に入って、埋立で3憶RBM受注している・・ゴミ発電所なら日1000t規模と同じ
雪球でも埋立企業を買収したら、無駄な金を使ったのオンパレードだった
10年後に買収した埋立地は、閉鎖するからその後土壌改善する為に買収した説まで出ている^^;;
埋立事業が、こんなに利益を上げるて事を知らないし考えた事もなかった
衛生埋立事業粗利ランク 医療廃棄物埋立 ＞ 有害廃棄物埋立 ＞ 一般埋立 ＞ 政府からの払い下げ（0RBM）
衛生埋立地は、埋立地全体に厚さ2.5mm以上の黒のビニールシートを隙間なく全体に敷き詰める
ゴミが運び込まれると、書毒液を散布
ビニールシートを伝って流れ出た浸出液を、処理場に送り無害化し下水道に放出する
政府からの払い下げ埋立地は、こんな処理をしていない
穴の中に放り込んで土を被せて終わり・・・だから、利益を生まない
羽近平衛生埋立建設指示
サブタイトル 羽近平の本気度・・・流し読みしただけ
＜2020年までに、衛生埋立地を全土で750カ所建設＞
この部分だけ、覚えている
衛生埋立地の建設周期 規模によるが、8カ月 - 2年
750カ所の建設何て、2020年までには無理だよ・・・
首創環境
衛生埋立処分プロセスは、伝統的な廃棄物の単純な投棄から衛生埋立処分へと進化した主要な廃棄物処理技術です。
廃棄物衛生埋立処分場は、科学的計画と設計および合理的な用地選択を経て、後期の安全で安定した操業を確実にするために
効果的な工学的措置と厳格な管理方法を採用した。 埋立処分場は、操業中の技術仕様、埋立地ガスの収集と利用、
埋立地浸出水の収集と処理のすべてを厳守し、将来の閉鎖後のゴミ処理場は、周囲環境への汚染を防ぐために維持と監視を継続する。
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news.bjx.com.cn/html/20140611/517824.shtml
かなり古い 2014年発表分
上海市环境工程设计科学研究院院が、2014年に発表したもの
垃圾收运设施设备行业进入爆发期,未来10年市场空间可达1000亿元
2025年には、ゴミ収集とゴミ収集車は爆成長期を迎え市場規模は1000憶RBMになる
2014年時点で、2/3線の都市での収集と輸送システムの構築は比較的遅れている
首創環境 2017年中間時 ゴミ収集 6プロジェクト → 2018年決算 ゴミ取集 17プロジェクト
2018年末時点で完成試運転が15
ゴミ発電所がバカ見たいに増え続けているからゴミ収集が比例して規模が急拡大している
生ゴミ処理（バイオ処理）する為に生ゴミを集めて来る生ゴミ取集も急拡大中
13次5で、生ゴミ処理場の規模が1600憶RBMに対して、生ゴミ取集市場が200憶RBMと出ている
有害廃棄物処理場が増えれば、有害廃棄物を集める為の事業が必要になる
環境投資全体のゴミ発電所が57％ ゴミ取集が20％を占めている・・でかい
上場企業のゴミ取集の粗利平均が、何％て資料は無い＞＜
以前読んだ、企業の収集専門企業の粗利は33％だった
ゴミ収集は、IT化されているから・・30％は超えていると思われるが、
まだ試運転調整だから、2019年決算をすぎないと何ともわからない
調べる序に、あっちこっち読んでいたら
河北省は、2019年 52の発電所建設をスタートさせると出ていた
首創集団が、河北省10カ所で提案していると書いていたから、
幾つかの、プロジェクトが今年立ち上がると思う
河南省では、河南省政府の投資平台が、25の工業団地に向けて投資する企業を集めている
投資平台と首創環境は、戦略協定を結んでいるから、ここは参加すると言えば
それで、OKな気がする
オープン入札でないから、協議で参加企業を募っている
投資平台と戦略協定を結んでいる企業が、もう1社ある
この投資平台が、河南省政府との交渉を全部行うが、4つ位でないかな？
2019-20年末にかけて、は？ その金どうするのて言う受注額になると思う
もう一回、グリーンファンドで20憶RBM程手当てし来い^^;;
更に、金利負担が増えるｗｗｗｗｗ
年3憶程、金利を払うんだよ しゃあない
どこか見たいに、永久社債を発行したらどうなんだろう？
永久に返済しないで金利だけを永遠に払い続ける社債・・
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www.bjcapital.com/content/details_118_5213.html
2017年の決算書で、2018年は日7000t以上を完成させると書かれているが、
その結果は、ボケが決算書に書いていない＞＜
首創集団のHPの中の、北京キャピタルの項目の中に出ていた
在2018年中新增市政供水项目9个、污水(再生水)处理项目28个、供排一体化项目2个；垃圾固废处理项目11个；
新增供水能力189万吨/日；新增污水处理能力136万吨/日；新增生活垃圾处理能力8000吨/日；
新增生态环境治理项目10个，总投资额达129亿元。
＞＞垃圾固废处理项目11个 11廃棄物固形廃棄物処理プロジェクト
＞＞新增生活垃圾处理能力8000吨/日 1日8,000トンの新しい家庭ごみ処理能力
7000t以上の完成と言って、8000tだから 国内は14400tになって、NZが12000t トータル26400t
2019年も国内、7000t以上の完成と決算書に書いていあるから、国内 21400tか・・
これが、フルで稼働するにはまだ、掛かるよな
完成しただけでは、金を生まない^^;;
フル稼働になって初めて金を生む・・完成後2年位はかかる
昨日、色々読んでいると、ゴミ発電所は重産業だから投資資金を回収するのに10年掛かる。
完成稼働してもその金を、直ぐに次の投資に回すのは現実的に不可能！！
借入金で次の投資を行う ＞ 借入金は、膨れ上がる
借入金を膨らまさないと、成長出来ない構造になっている
借金は、将来の財産て考えで挑むしかないｗｗｗ
もっと、借金を増やして金を敷き詰めて業界がピークOUTするのを待つ
首創環境 250憶RBM受注すれば、建設費も250憶RBMいる^^;;
まだ、100憶しか借入金がないから、250憶の建設は出来ない
2025年で最初の南昌から数得て10年目 その間は、借入金で建設する
以外と回収が早いのが、埋立/ゴミ取集
埋立地の寿命は、10年だから10年以内に投資資金を回収しないといけない
日銭が、稼げるみたい
ゴミ収集と言えば、山西省运城市临猗乡镇生活垃圾收储运项目
国内初の、ゴミ積みかえプロジェクト
結構、中文を読み込んだ
28村のゴミを集めて、中型のゴミ収集車に積み替えて運ぶ
国内初の実験プロジェクト
集めたゴミを大型の収集車に積み替えて運ぶ事で、一時的に集める中継所を必要としない
コストがかからないから、広範囲から集める事が出来る
国の実験プロジェクトが稼働して2年になる
お陰で、ゴミ取集プロジェクトを17受注しているが、まだまだ広がる
吉林省長長春市に、农安首创环保能源有限公司を設立した
此処の事業内容に、
家庭廃棄物焼却処理、埋立処理および環境エネルギープロジェクトの設計、建設および保守、運転管理およびプロジェクト提供のための技術および
管理コンサルティング、熱工学設計、建設および設置、技術コンサルティングサービス、熱および電気の生産および供給、スラグ 灰の総合利用、
固形廃棄物、家庭ごみの収集、運搬および処理
＞＞埋立処理、固形廃棄物、家庭ごみの収集、運搬および処理 が 組み込まれている
新聞発表では、家庭廃棄物焼却処理 日1600tしか書かれていないが、
設立された子会社の事業内容では、スラグ 灰の総合利用から、
埋立/有害廃棄物/家庭ごみまで含まれている
発電所を建設した後も、その続きのPPPが控えている
E20は、ゴミ発電所 + 埋立 + ゴミ取集 + 積み替え
が首創環境の特徴だと言っている
1つの受注は、発電所の受注だけで終わらないその後も、ずーと続きがある・・・
それが、最終何時完成するのか・・わからない
www.qichacha.com/creport_0e27a43b6f9a74d8694091f864c61c0a
首創環境の子会社 買収企業も含めて45社
子会社共が、次から次に地方政府と投資を深化させていったら、
金が幾らあっても足らない＞＜
首创环境预付款纠纷获胜诉可取回 金额待定
南昌発電所を建設した時に、部材の納期が遅れた企業と裁判していたが、
国務院直轄の企業だった^^;;
勝訴したので、2017年に8900万減損処理していた金が戻って来る
それを受けて、買いが集まった・・・2019年決算に対してプラス要因
本来は、2017年決算で出ている金だった
早く、8900万RBM返せ^^;;
2019年決算見通しは、上方修正された・・・最終、幾ら出すのかな？
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2019年4月16日時点のファクトセットによる市場コンセンサス
純利益予想 30日前予想
首創環境（03989.HK） 19/12CNY 218.23 279.95 -22.0％
緑色動力環保（01330.HK） 19/12CNY 324.00 381.67 -15.1％
本土証券会社と偉い乖離がある
ロイター予想
今年、30憶投資予想で3憶建設利益
建設利益 3憶 + 国内 1.2憶 + NZ 0.9憶 約5憶だと思うが・・・
ファクトセットは、2.2憶だと言う・・この乖離は、どう考える？
30億投資しても、建設利益は昨年支払い済だから0？
それなら、国内 1.2 + NZ 0.9 = 2.1憶RBM と考えるのか？
ロイターの5憶から長春と河南省の買収で、3憶を引くと考えるのか？
の2通りの考え方がある
どっちにしてもファクトセットによる市場コンセンサスが正しい気がする・・
一体、何時になったら本来の数字を出すんだ？
2019年末に、NZ + 国内 で32000tになる
粤豊環保電力は、29200tで8.83憶利益を出す
緑色動力環保も、IPOして金を集めて買収につぎ込んでいる
完成が14000で、実処理 490万t それでも3.32憶出す
首総環境 国内 14600 + NZ 12000 ＝ 26600tあるが、実処理は330万tしかない
2倍近い能力があるのに、実処理は160万t少ない
完成しただけで、まともに動いていない
総生産能力でなく実処理が、問題
これが、増えないと利益も上がらない
それと、少数持ち分が1.3憶は多すぎる
BCGNZ分の親会社の持ち分が、49％ 首創環境が51％で0.9憶
国内の少数持ち分が、0.4憶で合計1.3憶
2018年は、本来の国内利益は 建設利益 1.6憶 + 稼働分 0.6憶 ＝2.2憶RBM
2.2憶 － 少数持ち分 0.4憶RBM ＝ 1.8憶RBM
実際には、国内は0.9憶しか出てない 0.9憶RBMは買収資金に回された＞＜
ロイター予想は 3.7憶RBM
3.7憶 - NZの0.9憶 - 国内少数持ち分 0.4憶 = 2.4憶
買収しなければ、国内 2.2憶 + NZ0.9憶 = 3.1憶
ロイター予想よりも、0.7憶多かった
クソの様なのを、買収してやがる・・
NZの0.9憶は、本来、首創環境の利益分だよ 何時までも買収を完了させていれば、
3.6憶まで2018年に出している
3.6憶まで出していれば、緑色動力環保の方が稼働率が良からなで、話は終わる
NZの買収も、完了しない 稼働率も上がらない 少し金を持ったら、買収に走る
一体、どうなっているんだ、クソ馬鹿は
挙句の果てに、又買収で本来の数字がでない クソ腹立つ＞＜
規模の拡大の前に、今の持っているのを全部作ってフル稼働させろ
そっちが、先だろうが＞＜
幾らでも金が借りれるから、規模の拡大を優先する 国有企業病
銀行の国有企業への貸し出しを、もっと絞れ＞＜
インフラの新規計画をペースDWさせないから、国有企業の借金は膨らみ続ける
金を貸す奴が、次から次に出て来る
どの企業も、手持ち受注は5〜6年先まで持っている
これを完成しないで、更に受注を増やし続けている
この国のインフラ投資は、病気＞＜ 借金の上に借金を重ねていく
買収は、止めてくれ 何が、国有企業の責任感だ・・は？
それなら、破綻しそうな企業と組んだ 吉林省の責任感は何なんだ？言いたいよ
下らない、国有企業の責任感が、投資者にそのまま負担になって帰って来る
・・・バカたれ
この2年間、更に受注額は膨らみ続ける
膨らんでも、金を貸す奴が、次から次に出て来る＞＜
もう、STOPと言えよ
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finance.eastmoney.com/a/201904171099002219.html
泣いても、笑っても これ以外、答えはない見たい
首创股份财务总监郝春梅在 北京キャピタル財務責任者 郝春梅等が
決算発表後の記者会見の内容
難しい話や、水利/汚水の話も抜きで
“目前固废板块单体较大的项目尚未进入运营期，随着已签约项目逐步转入建设与运营阶段，未来3年将迎来业绩快速释放期。”她说。
現時点で単一の固形廃棄物プロジェクトは運用期間に入っていない
契約したプロジェクトが徐々に建設段階と運用段階に移動されるにつれて、
今後3年間は、急速な業績上昇する
親会社の北京キャピタルの業績見通し発表を通じて、
子会社の首創環境の事を言っているのだけど・・連結決算だから
現在、52プロジェクトが、稼働/建設中/建設準備にあるり、2020〜2021年上半期には全て稼働する
この3年の事を言っているが、52がフル稼働するのは、2022年になる
知りたいのは、2022年決算でどれだけ配当を出すの？を知りたい
2024年1月10日で、無職になる^^;;ギリギリ
2016/17/18年、建設利益はそのまま再投資しているから、PLに載ってこない
形式上は、記載されているが、再投資に回しているから手元には0RBM
安信国際は、2019年に30憶固定資産投資を行うと予想している
建設利益は、2.4憶RBMある筈
全部、再投資されると手元には、2.2位しか残らない
NZの買収で、0.9憶 裁判の勝訴で、0.8億 これ位しかプラス要因はない
裁判の勝訴で、0.8億は、一過性の利益で、狩猟民族の餌にしかならない・・
恐らく、建設利益は子会社設立に使われている
資本金1憶RBM超えの子会社が昨年から、数社設立されている
資本金1憶RBM超えの地域は、建設計画が多い
発電所で、6〜7程度を計画している
6つ取れるとは思わないが、2つ位は取れるかもしれない
資本金が、最初から大きく入っているからは、
先を見越して資本金を増やしているのかも？
図式でこれに、成る以外 利益は上がらない
建設利益 ＞ 実稼働施設からの利益
建設利益 ＜ 実稼働施設からの利益に変るまで3年は必要でないかな？
フェーズ2に向けて、次ぎの政府側の建設公告と環境への影響評価報告が出始めている
これが、出て2年後位に完成する
政府公告が、3つ出ている
第1期が、完成した後の第2期だから投資額も少ないし、本体は出来上がっている
後は、中身を入れるだけだから工期は短い
3年寝て待つ・・これ以上、調べようがない・・＼(^o^)／
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●ゴミ発電所国内2018/10末の1〜25位の累計受注ランキングが出ていた
1位 光大国際 日125,000t 断トツの受注量
2位 浙江環境 日73,000t
・
・
18位 首創環境 日23,500t
受注は、23,500tで稼働しているのは、3100tしかない・・・作れ＞＜
ゴミ発電所だと10位以内に入るには、日45,000t以上は必要
発電所だけをPickUPしたランキングだから発電所のウェート高い
ダイナグリーンエンバイロ/カンベストエンバイロ等は、12〜13位に入る
●工業有害廃棄物で、深セン雅居楽環保科技有限公司（雅居楽環保）がTOPに立った
雅居楽環保は中箔の資産を買収したから、大きく伸ばした
北部を中心に投資しているのが、広東省にでるのに都合が良かった
親会社が、雅居楽集団（03383.HK）だから金に物言わせてM&Aで規模拡大時期を迎えている
●2019〜2025年は、3/4線級都市でのゴミ発電所投資が爆発的に増える
1/2線級の投資が一巡して、3/4線級が主要投資先になる
1/2線級都市数と3/4線級都市数だと、4倍以上多くなり2025年までに、発電所の建設は今の4倍に増えるが、
3000〜4000t が 900〜1200tまで小さくなり数が増えて利益率は、下がって来る
今までは、発電所だけを作れば良いから、一般入札で発電所だけに専念できたが、
下に下に市場が、拡大する程に今までの様に、楽にはさせてくれない
発電所/埋立/ゴミ収集/運搬/中継局のセット提案が必要になりオープン入札その物が、減っていく
ワンストップで全部を作ってくれる企業とでないと、地方政府も組めない
首創環境は、2022〜23年の決算が目先ピークになりその後は、分からない位の時間が必要になる
22/23年の決算後に、全部売って乗り換えるか？微増のPLを見ながら死ぬまでHOLDするか？
「生きるのに必要な配当が、出るか？でないか？」企業が成長出来るとか、できないとかの問題でない
現在 フル稼働 7 2022年末 フル稼働 53
3倍位の増資でもしない限り、2022年決算発表時に買い値を下回る事は無い
その後の、建設サイクルで考えると2024〜25年決算は、2年連続「増収減益」になる可能性がある
それを抜けてその後、2桁の増収増益になるのか？？
2023年までの、手持ち受注の中身を精査して
発電所 生ゴミ 有害廃棄物 廃家電 の 受注額を見て考える
2019-2025年、発電所は3/4線級都市が爆発的に増えるが、建設時間は2年長くなる
市場が遅れているのは、生ゴミ 有害廃棄物 廃家電は市場予想よりも大きく遅れている
1/2線級都市での、拡大余地が残されているから、建設サイクルも短い
2023年以降も、1/2線級都市で今の業績の伸び率を引っ張ってくれる
有害廃棄物/生ゴミ/廃家電になれば、今までと違う企業との競争になる
地方政府の投資平台と、どうやって付き合っていくか？
河南省で起きている事で、地方政府の投資平台との付き合い方を痛感している^^;;
地方政府の投資平台が、一般入札に参加して優良案件を次々と受注している
身内で、結託して遣られたら入り込む余地はない
投資平台は、受注しておいて、プロジェクトに参加する企業を後から募る
政府との交渉と金は、投資平台が一切行い、企業と政府の距離を遠ざける
これでは、PPPでない
地方政府は自分達が主導したい見たいだが、自分で自分の首を締める行為ならないか？
環境問題摘発の、10%は内部からの告発
問題の情報を、提供した者には検証後 最高5万RBMの賞金が出る
今までは、2万RBMだったが、上海が5万RBMに引き上げたから他省でも、5万RBMに引き上げられている
告発先は、国務院直轄の専門機関
各省の環境部だと、問題をもみ消すから直接、国務院に訴える
SNSでOK 証拠写真や動画があれば、尚良い^^;;
例えば、粉塵フィルターが付いているのに監査の時だけ付けている企業の、
粉塵フィルターが止まっている写真や動画を投稿すれば、5万RBMの賞金が貰える^^;;
サラリーマン階層のうち70％の年間給与性収入は、平均は98万3000円（5.7万元）
下手な事をしていると、内部告発される
★土壌汚染発生場所の、「23％はゴミ焼却場と埋立地」★
これだけ、過去いい加減な事をしてきたのに、
又、主導権を握ろうとしている事に対して、大丈夫？と思う
焼却場と埋立地の汚水処理対策は、それだけ難しいて事なんだけど・・
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乙
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香港に、俺と同じバカがいるｗ
杜蕾斯指数 何て、ふざけた名前で投稿している
3/12 底離れ
4/09 奇怪，这公司年收入几十亿，利润也可以，为什么股价那么低？最少得一块几毛吧？
売り上げは、数十億あり、利益も出せるのに、何でこんなに株価が低いのか？
4/18 这货股价严重低估，莫名其妙
この株価は非常に過小評価されており、説明がつかないほど
4/25 我去，大手买入300万股，这货有钱，六十万元
300万株を60万RBMで買った
4/26 .200解套，这股份没啥用。长线没股息，短线不会涨。
0.2を回復したが、配当がまだ出ないので短期的に上に行く事はない
長期的な投資には適している・・・同感
クソの様な時に、大量に買い込んでほっとらかしておけば良いは、同感
杜蕾斯指数 此奴は、賢いというか、凄い
利益が出るのにと投稿している
ちょこっと決算書みて、PL/BSを見た程度で、こんなの理解できない
証券会社が出す、研究報告を読んでも理解するのに3年掛かった^^;;
此奴が他に何処を持っているのか掲示板を見ていると、
農業银行 01288.HKを100万株持っているそうだ
でも、農業银行の配当では香港で家を買う事は出来ないと書いている
17万RBMだと、中国本土の農村部でなけば買えないよｗｗｗ
よく似ている・・・
退職したら、日本株を全部売って中国銀行か四川高速/信達を買おうと考えている
信達は、まだ何か大きな悪材料が出るかもしれない・・・何が、隠れてるかわからない
中国華融資産管理は、設立以来の悪材料を出したから信達より良いのかな？と思ったり
信達は、此処まで大きな悪材料を、まだ出していないから・・これから、出るかもしれないとか・・
中国華融資産管理が、建て直るには随分先になるから5年後を目途にするには、丁度良いのかな？
消去法で行くと、中国銀行か四川高速なのかな・・・
中国華融資産管理が、今の腐りきった体質から抜け出せば、魅力だよ
信達と違って、金融資産が多い
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杜蕾斯指数は、首創環境の決算が縺れに縺れて糸が団子になっているのを知っている。
1本引き抜けば、縺れた糸はほぐれる
安信国際が、研究報告の中でも書いているが、BCGNZが今年初めて、親会社に利益貢献をした
PL上は、年9000万の利益をだしたようにみせているだけ
BCGNZの借入金は、首創集団が肩代わりしてその返済を首創環境がしている
空港側に、ゴミ発電所を建設するのに、NZ政府に保証金4000万NZ$を支払った
のも首創環境
PLに出ている見えない負債は、販管費の金利支払いの中に国内と一緒に計上しているから、
見た目、わからない
買収から、3年が経過して毎年金利を払い続けて今年、親会社に対して利益貢献をした
BCGNZが、本当に利益貢献をするには、2022年まで掛かる・・・長い・・
だから、早く残りの半分を買収して2022年に本当に利益貢献をさせないといけない
BCGNZを買収したメリットは、日銭を稼ぐからその金を、
国内の受注の為の資金に回す事が出来た事
無形資産を買収し、国内に流用する事が出来た
無形資産・・パイプ技術/有害廃棄物処理技術/ゴミ収取技術が主な取得技術
ゴミ収取技術
山西省运城市临猗乡镇生活垃圾收储运项目
山西省运城市临猗村で中国初の、インターネット+αの国家試験ゴミ取集PPPが行われ
首創集団が、中央政府から指名を受けた
このPPPは中央政府から、お前が遣れと指名された
有害廃棄物処理技術も、江苏省扬州市危险废物焚烧项目で都市型有害廃棄物モデルとして
中央政府から認定を受けている・・・NZからそのまま、技術を移転している
パイプ技術・・これで、埋立地の汚水処理実績で、業界TOPに立っている
NZの買収で得た物は他にもあるが、今目に見えて実績に貢献しているのは、この3つ
杜蕾斯指数は、国内の建設中が53ありそれが、建設されれば利益を
押し上げる事も分かっている
バカじゃあるまし、単純に安いからと300万株も買い込む奴はいない
マネーフローは決算発表後、毎日 大手は資金流入し続けている
www.aastocks.com/en/stocks/analysis/moneyflow.aspx?symbol=03989
でも配当を出さないから、株価を上に押し上げるわけには行かない
幾ら資金は流入していても、PRE以上には株価は上げられない
連日、1日中 買いが入っているわけでない
買いの手が止まった時間帯に、売り浴びせて株価を下に押し下げて調整する
場が開いている間で、実際に売買が成立する時間は15分位しかない
成立しない時間に、売り板を厚くして株価を下に押し下げる
買いも、1分2分で数百万株の売買を行ってハイ終わり・・
1分2分で、一時的に株価が上に押し上げられる
次は、買い手がいないから真空地帯を下に下に押し下げる
ローソク足は、上に下に髭だらけ^^;;
杜蕾斯指数の言う通りで、配当も出さないのだから買える訳が無い
配当がでていれば、買値から下がらない限り配当リターンがあるが、
配当が無いのだから、ロスカットしか出来ない
空売りが出来ないから、利益確定も出来ない
現物売買以外、方法がない
悪材料でも、出ようものなら狭い出口に一斉に来るから空売りが出来る銘柄よりも大きく下がる
逆に、好材料が出れば、入口が狭い所に群がるから必要以上に飛ばしてしまう
ボケ環境の縺れに縺れた 糸を解くのは、BCGNZの完全買収で縺れた糸は解ける
BCGNZの利益率は、8％・・・国内の運営環境企業は、17〜25％当期利益を出している
幾ら、NZの税率が、国内に比べて2％高い 元安が続いているから・・・あり得ない
早く、完全買収して大きく利益貢献できるようになれば、全体の利益率は上がっていく
100年も、事業をしているのに減価償却費が膨らみまして・・そんなの、あり得ない＞＜
肩代わりしている、この野郎の借金も毎年返済している
返済し終われば、利益貢献してくる
NZで年間27憶RBM 売り上げている
香港上場の、その辺の駆け出しの売上12〜15憶の小さな環境企業とは、
元々の素材が違う
杜蕾斯指数が、300万株買った・・・面白くないな・・・
買値が、0.25 で 杜蕾斯指数が0.2だから安く買った分奴の方が持ち株が多い
でも、農業銀行100万株は、自分には無理だなｗｗｗｗ
奴の方が、資金力はかなり上だな・・・
自信持っているから杜蕾斯指数何て、すっとぼけた様な名前を名乗ってやがる
指数・・何が、指数だ 大きく出すぎだ＞＜アホンダラが
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pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP201904281323709436_1.pdf
中泰国際 研究報告のまとめ てタイトルでレポートを出している
①投資家が首創環境の位置や方向性に対して混乱している
中泰国際が企業に出向き、確認して来た
同社は、北京国営資産監督管理委員会が完全所有する北京首都集団有限公司（以下「Chuangchuangグループ」）の固形廃棄物処理事業に上場しています。
キャピタルグループは、北京首都集団有限公司および子会社の北京キャピタル（600008.CH）を通じて会社の支配株式を保有しています。
北京首都集団有限公司の4つの主要事業セグメントは、（1）環境保護（2）インフラストラクチャー（3）不動産、および（4）金融サービスです。
北京首都集団有限公司は、北京国営資産監督管理委員会が100％出資して、
100％北京国営資産監督管理委員会が株式を保有している
北京市以外、誰も入っていない
北京首都集団有限公司の配下
環境（4社） 北京キャピタル → 首創環境
大気汚染関連 シンセン創業板に2社 非上場が1社
不動産 北京首創置業 → 首創鉅大
インフラストラクチャー 北京-天津鉄道 50％株式保有
金融サービス 首創証券や担保専門会社等7社
北京先物穀物取引所 北京市から資産注入
上場オープンファンドが2本
非上場のファンドが、幾らあるのかわからない
JPモルガンとの提携 JPモルガンの手法の指導の見返りに中国企業の情報提供
スタンダードやモルガンやIMFとも距離が近くなっている
IMFからの融資が、増えて金利も下がっている
首創集団の生い立ちは北京市の金融関連企業を再編して、集団としてスタートしている
その後、鉄道を注入して、不動産企業を設立して、環境企業を設立している
金融部門は、完全に北京市が握っている
組織上は、北京首都集団有限公司だが決定権は北京市にある
北京首都集団有限公司が、目指す事業配置 環境でグループ全体の50％の収益目標を掲げている
勝手に事業目標を決められない北京市が、そうしろと言っている^^;;
首創環境の位置は、北京首都集団有限公司環境部の固形廃棄物部門の投資平台
投資平台だから、その下に子会社が鈴なりに連なっている
これがわからないとその辺の、業績の悪い唯のクソ企業になる
②産業用チェーン全体を網羅
（1）家庭ごみ焼却発電（2）埋め立て（3）嫌気性処理（4）有害廃棄物処理（5）廃棄された電化製品の解体および、ゴミ収集、保管、輸送を含む
③国内事業が加速、ニュージーランドのプロジェクトは比較的安定した収入を提供
国内処理能力 2017年 6600t 2018年 13692t 2020年（予想）20645t
2019年末の完成が、20645tで2020年末完成は、30000tでないかな？
PBR 首創環境 0.7倍 绿色动力环保1330.HK 1.4倍 粤丰环保1381.HK 1.77倍
同社の国有株主の多大なバックグラウンドと相まって、当社は市場に新たな注目を集めると考えています。
中泰国際は、2ヶ月 绿色动力环保1330.HK 粤丰环保1381.HK等
香港の運営企業の研究報告を立て続けに出している
リスク
（1）プロジェクト開発の遅れ（2）売掛金リスク（3）廃棄物 - エネルギー系統連系電気料金が急激に下落した。
売掛金に関しては、首創集団は、直ぐに北京中央大法定に訴える。
泣き寝入りは絶対にしないから、取りはぐれる事はない
BOREは、提訴すれば、取引先との関係がとか、相手が潰れるだとか
提訴も出来ないで、自分が潰れそうになる・・おバカ
この国は、金を払わないのが商習慣だから、相手が中央政府だろろうが、地方政府だろうが
関係なく、提訴出来る奴は回収してくるし、相手も優先順位を上げて金を払うようになる
何も、言わないと支払い優先順位がドンドン下がっていく
北京市の出先機関だから、怖い物無しで提訴出来る^^;;
2017年の決算で、中央政府系企業が製品の納期が遅れて損害を被ったで提訴した
2018年の決算で、5900万RBMを減損処理したが、勝ったから2019年決算では6900万RBMが、
逆に乗っかてくる
2019年決算は市場予想は、既に上振れしているから
今後も、色んな証券会社がレポートを出してくる
内容的には、大した事は書いていないが、企業に出向いて確認して来たから、
裏を取って来ましたて感じかな・・
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オーストリア eWASTE Umweltconsulting GmbHから技術供与を受ける事で
4/27日に調印が行われた。
調印式に、セバスティアン・クルツ首相が同席している
何で、一企業の提携調印式に一国の首相が同席するのか？
そもそも、オーストリアがどんな国かもわからないｗｗｗ
一帯一路の会議で、中国に来ているから序に調印式に出席したニアンス
eWASTE Umweltconsulting GmbHのHPは、ドイツ語の為、全く分からないｗｗ
ソリューションプロダイバーで、技術を売っている企業見たい
企業名に、eWASTEと付いているが、eWASTEとは電気電子機器廃棄物（バッテリーまたはプラグを搭載した廃棄物）と定義されている
jp.unu.edu/media-relations/releases/ewaste-rises-8-percent-by-weight-in-2-years.html
eWESTて何なんだ？でHPを読んで見た・・単純に、廃家電だな
中国には、これから必要な分野だし、もう直ぐ中央政府からこれに関わる
指導書が発表されるだろし、これに向かって地方政府も動いている
その為に、外資の技術導入は、必要不可欠
徐々に、受注して拡大していく物だから亀が歩くより遅いかもしれないし、
ウサギの様に、一気に市場が拡大するのかも、わからない
北京市で3 河南省で3 湖南省で1は、各地方政府とこの分野の投資を行うのは、
既に、合意しているが、PLに貢献するのは、何時かはわからない・・・5年先か10年先か・・
この手の、待ち時間は永遠に来ないのでないか？と言う位時間がかかる^^;;
何時か、忘れた頃にPLに貢献する時が必ず来る
建設して稼働してPLに載るまでに、4年掛かる
建設も始まっていないのだから、4年後に貢献はしないのは間違いない＞＜
中泰国際のレポートを読み返してみた
このレポートのポイントは、2020年初頭の商業稼働が、日20645tて所を強調している
総受注は、日50000tを超えている＞＜2020年に20645tですと言われても、半分も商業稼働していない
2017/18/19年で、毎年10000t受注している
2020年末には、今のペースだと日64000〜66000tの受注になっている^^;;
その内、商業稼働が20645tですと言われてもな・・・
＞＞同社の国有株主の多大なバックグラウンドと相まって、
＞＞当社は市場で、新たな注目を集めると考えています。
注目されるに、決まっているだろうが＞＜
受注している物は、何時か出来る 出来たら、どれ位の利益を出すのもわかっている
分からないのは、一体何時？完成するの？
国内の建設ペースが上がっているから今後、市場で注目されるが中泰のロジック
2016年末完成2800t→2017年末完成6600t→2018年末完成14100t→2019年末完成20645t→2023年末は？
国内建設ペースは加速しているのは、完成t数を見れば、一目瞭然
2019年末に完成しても、商業稼働するのが2020年末になり、
中泰は、2020年末の商業稼働を20645tと予想している
南昌の発電所は、2015年4月に完成して、商業稼働に入ったのは2016年9月
恵生市も、1月4日に炉は点火されたが、商業稼働予定は2019年末の予定
商業稼働に入るのに1年程度かかっている＞＜
2020年末に完成しても2021年の試験運転になる
受注のペースと建設のペースのギャップを早く埋めてくれ
湖北省の2016年6月受注のプロジェクトが、やっと建物の建設が昨日から始まった
現場までの道路建設と基礎工事に2年費やし本体の完成は、2020年末
商業稼働は、2022年になる
受注から、商業稼働までに5年半・・・投資を回収にするのに、更に10年^^;;
プロジェクトスタートから投資を回収するまでに、15年半掛かる
回収までの時間が掛かっているから途中で、資金難に陥り倒産してしまうｗｗ
ゴミ発電所は、利益率は高いがリスクも高い・・・重電
埋立や汚泥や建築廃棄物の方が、建設時間も短いし、投資額も少ない
ゴミ収集の方が、もっと時間は短いし、投資額も少なく回転率が良いが、
利益率は、低くなる
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稼働処理能力 中泰国際の研究報告より
我们预期公司已运营中国内地项目的总处理能力将由
2018年的13,692吨/日上升50.8%至2020年的20,645吨/日
2016年末の国内稼働総処理能力が、2800t → 2020年末で20,645t
2021末の国内実稼働能力は、30000tで2022年末が35000t位かな
今年、固定資産投資30憶 2020年30憶
2018-2020年で80憶固定資産投資を遣る
固定資産投資を続けていれば、後から数字は付いてくる
2020年末で、まだ2万tしか実稼働していない・・・
この馬鹿環境 国内で今現在、5万t受注を抱えている＞＜
1年1万t受注しているのに、完成が年7000〜7500t
これじゃ、あかんだろう
年1万t受注するのなら、年1万t完成させろ
年1万t完成するには、年30憶RBMの固定資産投資が必要
これを、5年続けると、150憶RBMの固定資産投資になる^^;;
5年後の売上は、一体幾らになるんだ＞＜
このハイペースの固定資産投資は、止まらないから^^;;
緑色動力環保も、同じ状況になっているｗｗｗ
緑色動力環保も北京国資企業
北京市が作成した計画に沿って、企業運営をしている
本土の北京環境も同じ状況になっている
北京国資系の固形廃棄物部門のTOP3
固形廃棄物市場への固定資産投資を加速させるは、北京市の政策
緑色動力環保は、A株IPO依頼、狂ったように買収とオープン入札で7つ受注している
昨年度の、オープン入札落札企業で3位の数 その前に、5つ買収しているし
2018年に、12の発電所を増やしているのに、今年に入ってもその勢いが止まらない
北京環境も、20憶超えの工業団地で、3連発で受注している^^;;
民営企業が、資金繰りで疲弊しているのを、今がチャンスとばかりに
北京国資がクソ受注を増やしている^^;;
今、シェアを伸ばせが、北京の政策だ
水利は、北京系企業が断トツでシェアを取っている
全国の水を支配したいのか？言わんばかりのシェアを取っている
次は、固形廃棄物だよ
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雪球を2015年から読んでいると、面白い
BCGNZの51％の買収は、全額株式で支払った 親会社に0.4hk$で発行
金は、全く使っていない
前年に28憶を首創集団からの借入金は、プロジェクト受注資金と建設費に使われた
0.4hk$の発行価格は、高いのでは？思ったら
無形資産を含めた価値に対して、PRE15倍で算出
首创领导希望纳入深港通，深港通要求是50亿港币市值 首创自己得拉一下 才行
首創集団は、シンセン直通に首創環境を採用してもらいたかった
時価総額が、50憶hk$必要な為、無理して高値で引き受けた面もあるかな？
グループの持ち株比率66％抑える為に、価格を上げて株数発行を少なくしたかな
だから、ロイターコンセンサスは、今でも0.42になっているんだ・・
15/16年頃の市場の、評価は良かった
BCGNZの買収や、受注が膨らんだし、受け止め方は悪くなった
最初に、買った時は、PRE103 〜 PRE63まで買い下がった
2015/16年頃は、1t10〜20RBMで受注している
E20が、書いているが国の基準をクリアーする為には、150RBMは必要だ
この価格は、基準を大きく下回っていると指摘しています^^;;
光大緑色環保/緑色動力環保等も、10RBMで受注している
相手が、設計して費用も決めて、それでやってくれる人で入札する
相手が、主導権を持っているから・・
誰の、責任と言えば、設計した政府側の責任だろが、受けた奴の責任もあるんで無いかな？
今年に入って60RBM以下何て、見た事が無い
事実上、破綻した盛运环保の吉林省長春プロジェクトも、10RBMになっている
このプロジェクトを首創環境が引き継いでいるが、この問題はどうするんだ？
10RBM何かで、出来るわけない 電力買い取り価格が下がっているのに赤字になる＞＜
北京市が吉林省を助けるのに首創環境に引き受けさせた、政治色ありありの案件
北京市が補填してくれ^^;;
12次5で急激に増えて今 10〜20元の案件が完成時期に差し掛かっている^^;;
地雷が、一杯
光大緑色環保/緑色動力環等、何で、あれだけ受注があって建設して、
増収増益になっているのに、株価は低迷していのかとおもったｗｗｗｗ
今年から、来年にかけて、2014〜2015年の受注分が完成してくる
そりゃ、疑いの目で見るから低PREになるよ
光大が、オープン入札は断トツの受注数だが？？だから、上がらないの？
本当に、信用ならん国だな^^;;
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雪球の投稿を全部読んで見たが、流石 地元民
自分なんて、全然わからないな
協定を結んで、計画すら発表されてないのが、まだまだ残っている
有害廃棄物/生ゴミ/ワラ発電所/廃自動車・廃家電
政府側の計画が進んでいない・・4年も、計画が進んでいないのから、
3年後には、計画が発表されますも言えない
来年かもしれない、10年後かもわからない
優先順位が、有害廃棄物/生ゴミ/ワラ発電所/廃自動車・廃家電は、
発電所を建設した後になっている
計画を発表していないのだから、受注にもならない
プロジェクトの全体のまだ、半分も発表されていない・・・
計画が発表されていない奴も、何時かは、出来る
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guba.eastmoney.com/news,300090,821706154.html
国泰君安证券が出した、業界見通し
・韩国、日本、德国、英国のゴミ焼却率は、80％ 埋立 20％
・2017年の中国の都市固形廃棄物焼却率は34％を13次5中に、56％まで引き上げる
・623市 焼却場のある市 2011年 64市 2018年 178市まで増えた
・投入された運用プロジェクトの52％が、拡大中
（2018年上半期 稼働中が362
（内訳 単独 175 フェーズ2/3で拡大が187
・2018年上半期全国ゴミ発電所の総能力 日37.8万t 2017年比27%増
・2011-2016年 年平均3万t増 2017年 7.5万t増 2018年上半期 3万t増
・新規プロジェクト生産容量 2015年 4.4万t 2016年 6.8万t 2017年 7.7万 2018年 9.4万t
★受注ベースでは大規模化が進み、１プロジェクトの生産容量が大きく増えている★を数字が証明している
●今後、3年間で廃棄処理プロジェクトクトは、大容量生産のピークを迎える●
そんな事は、2016年から知っていたから、全力で買っている
国泰君安の業界に対するマトメ
廃棄物焼却をリードする会社の加速された成長のための強固な基盤になる
市場パフォーマンスの観点からは、環境保護部門も春から現在にかけて反発していますが、
このラウンドの評価は比較的小さく、評価は依然として史上最下位にあり、
環境保護部門の高成長サブセクターとして、廃棄物焼却は依然として低い評価
ほとんどのプロジェクトは珠江デルタと揚子江デルタで行われ、廃棄物焼却部門で生産能力が
加速し収益性が向上したのは大手企業だ
>>珠江デルタと揚子江デルタ関連の企業 香港だと光大/緑大が揚子江デルタ 緑色動力環保が珠江デルタ
A株は珠江デルタ カンランカンキョウA 揚子江デルタ ケイテキソウトクA
珠江デルタと揚子江デルタは、建設が終わって次々と稼働期に入っている
増収増益するのが、当たり前
首創環境は、中原と北部だから今、建設期に入った所
2018年の建設着工数は、河南省が断トツの件数 2位との差が2倍ある
2019年も、このハイペースが続く
河北省が、2020年までに53件の発電所建設を承認すると発表した
これからの3年の建設の中心は、河北/河南になる
国泰君安もそうだが、本土系も、珠江デルタと揚子江デルタ系を推奨しまくる
珠江デルタと揚子江デルタ系は、先行した分 企業が大きくなり安定感がある
出遅れている河北/河南には、大規模企業が存在しないが、北京を甘く見過ぎている
自分のテリトリー内の、千載一遇のチャンスなのに、北京がほって置く訳が無い
どれだけ、河南と河北に便宜を図って遣っているのか・・
今回、初めて中国の発電所件数をどうやってカウントしているのか、初めて知った
たったこれだけしかないのと、逆に驚いた・・・
決算書だけみて、白黒付ける・・・そんなのあり得ない
中原と北部を基盤とする企業の増益率は、低い そんなの、当たり前
これから急激に成長するのは、中原と北部を基盤する企業
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hbjob.bjx.com.cn/vip/qschb/
杞县首創環保のHPの人員募集が掲載されている
これを見て、やっと全部理解できた
何故、首創環境が受注してい地域は、農村なのか？
此奴は、交渉力がないのかと思っていたが、
2015年にHSBCのアナリストが、書いていた事を思い出した
●首創環境のターゲットは、4線級以下の市の更に農村が市場
●PPPが拡大すると、爆発的に受注するだろう
発電所は、市場の予想通り1/2線級から3/4線級の市に市場が拡大している
入札案件は、昨年よりも更に、増え続け市場はこのまま急拡大を維持する
首創環境の主要市場は農村だから、このOP入札その物が関係ない
此れとは別の流れで、工業団地の建設を凄い勢いで遣っている
市区にある公害をまきちらす 化学系/非鉄金属/石油系企業を工業団地に全部移転させる
移転出来ない企業は、潰してしまえの流れ
今の発電所は、○○市○○区に作られる
工業団地は、 〇〇市○○県○○鎮○○村 市区から遠く離れた村
首創環境の、主要ターゲットは、工業団地
杞县首創環保のHPの人員募集を見ていると、受注している発電所地区で、
同じ数だけの有害廃棄物責任者を募集している
企業を移転させるのに有害廃棄物を、市区に作っても仕方がない
発電所が、1/2線から3/4線級に拡大しようが、どうしようが関係ない
ゴミ発電所が、主でなく有害廃棄物市場を見ている
政府が供給するのは土地まで、後は、企業が行う
団地その物を作るのだから、時間が掛かる
何を、しようとしているのか、ハッキリして来た
北京キャピタルのアナ達の評価では有害廃棄物が
新たな、成長エンジンになるて良く書かれている
香港で、首創環境をフォローする証券会社なんてないが、
北京キャピタルは、連結決算だから本土の証券会社は、
首創環境を良く分析してくれる^^;;
こんなに、いろいろ考えないとわからない様な状態だから、
市場に理解なんて、されないｗｗ
ゴミ発電所の市場拡大をテーマにするなら、光大や緑色動力環保が最有力
郷村政策 → 工業団地拡大 をテーマにするなら、首創環境
工業団地なら、
ゴミ発電所+有害廃棄物+生ゴミ+廃家電/廃自動車+ワラ発電+建築廃棄物リサイクル
まで計画が拡大する
冠プロジェクトが32ある
冠＜浙江省宁波市世行贷款厨余垃圾处理厂项目＞
生ゴミプロジェクトは、フェーズ1が終わって、フェーズ2を完成したら終わり
冠＜河南省新乡市生活改善プロジェクト＞
●河南省新乡市生活垃圾焚烧发电项目
・都市農村ゴミ取集プロジェクト
・獲嘉県生活ゴミ埋立プロジェクト
●延津県有害廃棄物プロジェクト
・有害廃棄物プロジェクト
・有害廃棄物収集プロジェクト
・廃家電プロジェクト
・建築物リサイクルプロジェクト
・ワラ発電プロジェクト
・生ゴミプロジェクト
●封丘県生活改善プロジェクト
・ゴミ発電所
・ゴミ収集
・？
・？
冠の下に、色々なプロジェクトがぶら下がっている
色々あるのを、集めて工業団地で纏めて遣ってしまう
参加している、冠のプロジェクト32を全部調べると、全容がわかるのだと思う
それを調べるのが、証券会社の仕事 それを、大手客にプレゼンする
だから、一般ピープルが、敵うわけない
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事実上破綻した、300090 盛运环保の2018年決算が発表された
stock.eastmoney.com/a/201904301110487541.html
グラフ1 売上推移 2015年をピークに右肩下がり
完成稼働後に、売上が下がって行く・・・あり得ない推移になっている
①2015年まで、建設利益で売上を嵩上げしていた
次の建設がないから売上が下がっていった
②稼働後の売上見通しが、見込みを大幅に下回った
・政府側の、ゴミ予測量がいい加減
・ゴミがあっても、それを集める為の収集システムがない
③補助金が、安い為に処理しても売上が、上がらない
・2013-2015年は、1t10-20RBMの時代が続いた・・全員
光大もダイナグリーンエンバイロも、シェア拡大の為に、クソ価格で受注している
カンベストエンバイロは、80RBM以下は、参加していない
カンベストエンバイロとダイナグリーンエンバイロの今の利益差は、この時代の影響
同じ、処理数で最終利益が、倍違う
2013-2015年が次々と完成する・・・稼働すれば、するほど赤字になる
今は、60RBM以下はないが、暫く、価格でシェア拡大を図った付けが来る
グラフ2 利益額推移 2015年をピークにドンドン下がっている
稼働する度に、利益が下がって行く
グラフ3 経費率と利益率の推移 経費は、右肩上がりで利益率は下がって行く
財務費用は、金利・・・年々、金利支払いが増え続けている
利益率は、下がる金利支払いは、増え続ける・・破綻するしかない
ゴミ処理利益率・・6.7% 建設利益・・19％
建設利益だけで、2015年まで成長していた
売掛・・1年以上が60% 3年以上が20%
政府を相手にしているのに、これだけ回収率が悪い
何で、金払えと裁判が起こせないのか？
真面目に遣っていれば、支払いが遅れたら政府を訴えた良い
訴えられない、理由があるから訴えない・・・ここが、怪しい
企業が、どれだけ訴訟を起こしているかを調べるのは大切
怪しい奴は、訴訟件数も少ないし、内容もしょぼい
guba.eastmoney.com/news,cjpl,816520767.html
財務部が運営している企業を相手に、裁判を起こして1億もぎとった^^;;
内容が、何時から建設が始まるから、用意するように伝えていたのに、
相手が、通知を受取っていないと主張した。
納品遅れの為に、損害を被ったから、保証しろ
え〜・・・受け取っていないと、平気で主張する
財務部が、作った政府企業・・・何でも、ありだよこの国は^^;;
裁判すれば、必ず負けるのが分かっていても、知らないと言い通す国民性
「誰が、見てもわかる犯罪が絶えないのは何故だろう？」こんな、スレが立っていた
中国一般人が、中国一般人に問いかけている^^;;
外人に問いかけている話でない・・
凄い数の、スレを面白いから、読みまくった・・1000を超える投稿を全部
「犯罪を犯しても、金さえ払えば罪に問われないそれなら、遣って捕まった方が得」
これが、一番多い ドヒャー の 国民性ｗｗｗｗｗｗ
企業が、不正を働く・・遣って捕まって金を払った方が得・・・
中国企業の、コンプラを甘く見ていたら、その付けは自分で、払うｗｗｗｗｗｗｗｗｗ
上場企業に、コンプラ意識があると思っている奴が悪い^^;;
引っかかった そりゃ、引っかかった奴が悪い・・・中国流の考えに染まって行く^^;;
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www.grandblue.cn/industry.jsp?menu=2&index=1
本土証券会社が、一番押す瀚蓝环境のHPを読んで見るが、
総受注量は、首創環境の方が日15000t多い
2004年から、環境事業に参入して2018年に40憶RBM売り上げている
受注分の内、80％が稼働しているから、上がる利益が安定している
2004年から、少しずつ規模を拡大しているから、原価償却が終わっている
プロジェクトが多数あるから、利益率が高い
瀚蓝环境は、シンセンの民営企業 広州/中山/珠海が基盤
固形廃棄物処理は、この一帯から始まった関係で広州/中山/珠海/深圳市から、
民営の上場企業が多く出ている
企業設立が、2002-2004年頃で光大は、2005年
ダイナグリーンエンバイロも、北京国資企業だが、
広東省で最初に固形廃棄物の施設を稼働させ、広東省が基盤
ケイテキソウトクAも、湖北省の企業だが広東省からスタートしている
今の上場企業は同年代に、広州/中山/珠海/深圳市で始まっている
その他の地域は、盛�畚环保は、安徽省だし、上海環境もあるが、設立は2009年頃と遅い
北京では、北京控股と北京環境集団位 首創集団がいるが、埋立しかやっていない
その他の地域では、売上が年1憶あれば大手と言われるレベルで
中小企業が、ひしめき合っている
首創環境 受注額は幾ら多くても、出来てから言え状態
2020年に、商業稼働+デモ稼働で日20645tになったとしても、
原価償却だけは、どうやっても年数が必要 ^^;;
2004〜2005年に参入した企業が、時間を掛けて投資額を増やした分
どうやっても収益性は安定している
2004年設立企業が、15年掛けて投資した金額と同じ額を4年で、
投資するから何処かに歪が出て来る^^;;
後、2年もすると、2004年設立組の総投資額を抜く
フル稼働になっていないし、原価償却は出来ない為利益率は、低くなる
その付けは、営業CFのマイナス 投資CF + 財務CF +
CF的には、良くないよな・・・そんな、状態に陥るｗｗｗｗ
底値で買うが、財務は時間が来ないと解決しない^^;;
原価償却が、終わり始める2022年までは改善しないｗｗｗ
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data.eastmoney.com/report/20190507/hy,APPJ6JPwN69EIndustry.html
本土企業の1Qが、粗出そろった見たいだ
業界の結果は、
ST凯迪、盛运环保、天翔环境、神雾环保の巨額損失を除外して
（5社が無茶苦茶な損失を出しているから、これを除外した数値）
18年通期 売上 11.7%増 利益 -28.6%
19年1Q 売上 12.4%増 利益 -5.9% 利益が底打ちしない^^;;
原因
①デレバレッジによる金融費用の急激な増加 （借換による費用急増 金利上昇）
②のれんの減損損失 （前年同期比で急増）
③地方財政の引き締めにより不良債権の損失を引き起こしている
借換により、金利が大きく上がり、過去に買収した企業が思うように収益が上がらなく、
地方財政の引き締めにより、不良債権が大きく増えた
③に付いては、意味が良くわからないが、売掛金が何処も膨れ上がっている
本土では、売掛金が大きな問題になっている
地方政府の財政圧縮により支払いが滞っているのが、大きな問題になっている
一番上にいる政府が、金を払わないから下に下に、金が流れない
下に行く程、支払いが止まるて理屈
分類 売上 環境測定 79％増 水利 19％増 固形廃棄物 17％増
利益 環境測定 46％増 水利 -16％減 固形廃棄物 -4%減
此処に来て、固形廃棄物もマイナス利益に転落した・・・あらら
水利の利益率悪化は、止まっていない
環境保護政策と監督努力は予想を下回り、融資クレジットと顧客支払い能力リスク、そしてサブセクターにおける市場競争は激化した
政策は、景気減速が酷いから緩め、金利は上がり、政府は金を払わないし、サブセクターで競争が激化したｗｗｗｗ
こんな中で、一部の企業は、増収増益を続けている
全体的な環境保護産業は改善されますが、将来の差別化はますます重要になり、質の高い成長企業がリードし続ける
今、増収増益を重ねている企業は、先も勝ち残るんだろな・・
過去、シェア拡大で安売りした企業や、買収で急成長した企業等が、
今、付けが回って来ている
のれんの減損損失は、買収のなれの果て・・
ちょっと逆風が、吹いたら、バタバタと消えていく^^;;
中国 らしく こんな物でないかな
金を払い、そうにない政府とは、最初から組まない・・・
だから、重点プロジェクトに参加しないとダメだと言っている
今の、重点プロジェクトは、殆どが工業団地内に集中している
重点プロジェクトは、中央政府からの補助金が多いから、
財源もしっかりしている
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永济市生活垃圾焚烧发电项目 2020年12月完工
河南省平顶山市鲁山县静脉产业园项目 2020年6月完工
首创环境潜江生活垃圾焚烧发电项目举行开工 4月26日開工
建設準備段階のプロジェクトが、次々と開工してきた
最近の、首創環境に関するニュースは無く静か・・良い事
今、建設に集中する時でないかな
2020年も、投資額が嵩む これ位のペースで、投資して行かないと・・・
www.cn-hw.net/news/201905/10/64269_1.html
興味深い話・・・2030年に、農村の廃棄物リサイクル額が都市のリサイクル額を抜く
2030年の農村投資額 3兆9千7百万RBM 都市部が、2兆1千4百万RBM
農村廃棄物 ワラ ＞ 鶏糞 ＞ 生活廃棄物 成程な・・
親会社の北京キャピタルが、既存株主に対して10株に対して3株の有償増資を行う
2015年までは、数年 1株2元の時期が続いた
2015年に、既存株主にたいして、1対1の無償増資を行い、7元まで株価を飛ばした
投稿している奴の書き込みを見て思うが、2015年の1対1の無償増資で、
買値は、1元まで下がっている
2015〜2018年の4年間で、0.08元の配当を出している
今回の会社側の有償増資案でも、4年間の0.08元の配当を出した実績を強調している
2015年の無償増資前に買った奴らは、配当込みで1株0.68元で買っている
今の株価が、下がって3元
まだ買えと言うのか？の意見が多い・・・買えよ、何が不満何だ？
増資の意見書では0.08RBMの配当を、約束するような内容になっている
2018年が18％増益 2019年1Q34％増益・・通期で、40％程度の増益になるかな？
2017年比で、どれだけ増益になるんだ・・
文句、言わないで、増資を受けとけと思うけど
首創環境も、同じ事を遣る様になる
0.05RBMを配当保証してくれるなら、幾らでも増資してくれ^^;;
0.05配当さえくれたらPRE5で良し、幾らでも増資してくれても良い
その方が、株価も上がらないし良いでないか
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環境業界 2018年受注比較 民営 70％ 国営 30％
売上ランキング上位15位までが国営企業
規模のでかい優良プロジェクトは国営と組む図式になっている
その中で、数社の民営が頑張っているが、90億のプロジェクトは受注できない
金が無い奴を、引き込み資金難の陥ったら計画が頓挫する
段々と、工業団地が増えて行き投資額も格段に増えている
固形廃棄物で20〜30億 水利で70〜90憶まで大きくなっている
f10.eastmoney.com/f10_v2/FinanceAnalysis.aspx?code=sh600008
2019年1Qの北京キャピタルの財務ツリー
在建工程 166憶RBM 建設中が、166憶RBMある
f10.eastmoney.com/f10_v2/FinanceAnalysis.aspx?code=sh600008
1年前の1Qのツリー
在建工程 14.4憶RBM 1年で142憶も建設中が増えている
1年で180憶RBMの金を、民営企業が集める事が出来るのか？
水利、固形廃棄物、大気汚染 仕事なんて幾らでもある
でも、仕事を請け負ったら金を集めて来ないといけない
カンベストエンバイロも受注を増やしているが、それに見合う金を集めないといけない
3/4線級の市の優良案件の入札に国有企業に混じって積極的に参加しているが、どうよ？
光大国際/北控水務/北京キャピタルが固定資産の規模で飛びぬけた^^;;
data.eastmoney.com/report/20190508/hy,APPJ6JdvfwxgIndustry.html
環保工程研究報告が毎週発表されている
今週は、1Q発表を受けて業界の動向が書かれている
タイトル
環境保護18年年次報告および19年四半期報告の要約：
2018年の資金調達問題で業界の成長率は大ブレーキとなり、
パフォーマンスは大きく低下
業界18年業績 売上 +8.09% 利益 -33.12% 増収大減益
2019年に入って一部の企業は、勢いを取り戻してきている
但し、業界の利益率は、2018年比で更に-8％悪化して底打ち感はない
2018年利益率悪化原因
①2015/16年のPPPの品質と利益率は、比較的高いがその後のプロジェクトにおける競争の激化により、
プロジェクトの品質は不均一になり、歩留まりは低くなり、業界全体の利益率は低下している
②2018年に資金が引き締められたことを受けて、環境保護業界の18年間の財務費用比率は、
前年比0.8ポイント増と大幅に増加し、企業収益を悪化させ、業界の純金利に影響を及ぼした
2018年に改善された事
①PPPプロジェクトは標準化される傾向があり、
環境保護産業の長期的で持続可能で健全な発展に資する
②資金調達政策は改善が有望であり、資金調達が期待されている
③国有企業の関与により、環境保護企業の総合力が強化された
19年に、環境保護会社が直面する外部環境は改善され、内部統制の有効性と効率性の向上は徐々に出現し、
ファンダメンタルズは改善すると予想され、そして質の高い企業の成長は持続可能
1〜3は、大型国有企業が更に発展していくて事で、民営企業の発展には繋がっていない^^;;
2019年も、民営企業は厳しい業績が続く
国進民退？・・・民退まではいかないが、増益になるのは難しいだろう
民間企業だから減益になるだけで今の、制度が悪いのが原因であって、
企業を取り巻く環境は、2018年よりは改善するが、
増益に転換する程、改善はしない
国有企業は、増収増益になるが、民営は増収減益がまだ続くのではないか？
北京キャピタルも、140憶建設中があるが、首創環境も、9〜12月で一山
2020年9〜12月に、もう一山 完成が続く
PLに載って来るのは、2022年決算まで掛かるが・・やっと、先が見えて来た
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米中貿易摩擦のニュースが、報道規制されている何て事を書いてあるから、
百度を見て見たが、普通に出ているけど・・1時間前、10時間前 3日前・・・
明日からは、石油と5Gが注目と出ている
汚水関連に注目しろと出ている・・ごもっともです
インフラ拡大が、更に期待されるからインフラ関連を注視しろ・・
そのまんま
2015年に5000Pを付けたが、5000Pになるんだと騒いだ奴らが、
今度は2000Pだと騒いでいるから、冷静に考えろ
1Qは、全体は増収増益になっている・・・それも、ごもっともです
yahooニュースと、同じレベルの事しか書いていないが報道規制されていないけど？
自分的には下がろうが、どうしようが地道に今まで通り、買い続けるだけ
完成ロードマップ
2016年 日2800t 2019年 日20645t 2020年 日28000〜30000t
2021 2022 2023 2024 2025年と毎年、完成が増えていく
景気が悪くなったから、建設を延期します・・・そんな事、(ヾﾉ･∀･`)ﾅｲﾅｲ
完成が増えれば、利益は増え続ける
2018年に支払う金利と2020年に支払う金利は、同じだろう
借入金を、増やす理由が無い・・・
2021年9月は、グリーンファンドが満期になり20憶返済する
20憶をそのまま借り換えると、やっぱり金利負担は、2憶のまま
仮に40憶金を集めても40憶も投資する程、手持ち受注が無い^^;;
20億をそのまま借り換えても、20億すら使いきれるほど手持ち受注があるのか？
18-20年が建設のピークで今の、投資額を抜く事はないと言われている
借換えが起きても、建設の為の借入でなく、一時的な資金不足対応が主で、
予想に反して、前倒しで建設が始まる等の資金しか必要ない
あるとすれば、有害廃棄物の建設が一気に始まる？それでも、
1プロジェクトが、1憶5千万RBM程度で今の半分の資金で完全完成する^^;;
22-25年を17-20年と同じペースで建設したとしても17-20年の建設分が、
稼働しているから17-20年と同じ借入金は必要ない
証券会社や首創集団が言う様に、2017-2020年が建設のピーク^^;;
首創集団が、ピークだと言っているのだから疑う余地はない
年内、無い袖を絞りだしても25万しか資金はない
この中で、出来るだけ多く買いたいと思う
今日、この頃
0.19で鉄板が入っている見たいに・・・割らない＞＜ クソが・・
市場がパニックになれば、われるんだろな
それを、期待している^^;;
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親会社の北京キャピタルが、第2期短期社債を発行する
利率は、3.7％で5億・・・3.7%て、此れもまた凄い
今年に入って2回新株発行して、社債を2回
今年に入って、80憶集めている 一体、どれだけの受注を抱えているんだ？
対外的に発表している受注だと、こんなに金は要らない
対外発表されていない、受注があるのだろと思われる
昆明/成都/雄安新区/北京/南水北調の北上ルートで、派手に投資しているのは
書かれているが、どれだけ受注を抱えているから発表しないからわからない
海綿シティー対策で、下水/汚水で派手に受注している
北控水務も下水/汚水で受注を伸ばしまくっていると思われる
大雨で、下水が溢れ、汚水が地表に川の様に流れる地域は海綿シティーと呼ばれ
不衛生だと言う事で汚水対策へのインフラ投資が進んでいる
海綿シティーが、今建設期に入ろうとしている
対策が出来ているのは、1/2線級市だけで、3線級都市以下は下水道対策何てしていない^^;;
そこに、郷村政策が絡まって3/4線級の市区と近隣農村部への下水対策が・・・
それに輪を掛けているのが、豚コレラと鶏インフルエンザに対する危機感
豚のクソとニワトリの糞を、どうやって無害化して飲料水を確保するのか？
農村と近隣都市部では死活問題になっている・・・
農村の環境改善は、豚のクソとニワトリのクソと人糞 対策
豚の餌の干し草貯蔵庫の建設が、あちらこちらでインフラで計画されている
自分の廻りの環境と余りに違う為に、イメージが沸かない・・
豚が変な物を食べるから、豚コレラが発生するので、豚の餌確保の為に、
インフラが計画されている・・・
豚のクソとニワトリの糞を集めて、メタンガスを作るインフラもある
ワラだけでなく、此処までリサイクルするか？て所まで農村の生活環境改善投資の
計画は、進んでいる
都市部の人口よりも、農村部にいる豚とニワトリの数の方が圧倒的に多いのだろうから・・・
これを、どうやってリサイクルするかのインフラが進んでいる
農村部にいる豚とニワトリのクソが、水源に流れ込んでいる・・
その為に、治水して川が氾濫しないようにしたり、水源に流れ込まない為に、
下水道を完備して、豚のクソやニワトリのクソを無害化する為に、餌から見直し
貯蔵施設を建設する
クソを集めてメタンガスを作り、ガスを燃やして発電する
2030年には、都市部のリサイクル率よりも農村部のリサイクル率の方が
高くなると試算されている
こんな流れの中で、北京キャピタルが一体幾ら金を集めんだ？
農村部の公害の一番は、ワラを燃やす事 ・・・ワラ発電所ですら、始まったばかり
これから、どれだけのワラ焼却所を建設するのか、見通しも出ていない
バカ環境が参加しているプロジェクトでも12のワラ発電所計画がある
農村部では、生活ゴミとワラは、セット企画
ワラの野焼きは、VOCsを発生させる 都市部で、幾ら石炭を使う遅れた企業を潰しても、
農村部でワラを燃やせば、風に乗って幾らでも都市部に飛来する
都市部の石炭と農村部のワラの両方を潰さないと大気汚染対策にはならない
∞の対策が必要・・・
まあ、上手い事、金を集めて効率よく上手にやってよ・・・
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www.h2o-china.com/news/view?id=291464&page=2
总资产超3300亿 欲打造环境产业成第一主业
首創集団 環境資産が3000憶RBMを超えて、本業とする
首創集団とアリババの戦略協定を行った
環境企業としては、業界初のIT企業との戦略協定と言う事で記事になっている
OUTレットモールも運営しているから、小売業も含めてアリババを選んだ
アリゴリズムのAI化を、アリババと共同で開発していく
協定範囲は、スマート水利/スマートシティ/スマート工業区/スマートモールの新規小売分野等
既存のヘビーアセットプロジェクトをデジタル化し、独自のプロセスパッケージ、製品パッケージおよびトータルパッケージを作成し、
コア特許、製品および機能をプロジェクトに埋め込んで技術的リーダーシップを築くことを計画している
水利/固形廃棄物/大気汚染監視の各プロジェクトの蓄積したデータから構築した
システムを自動化するて話
ハード面で、HUAWEIと今協議を続けていると書かれている
Ai化で、運用コストの削減も期待できるだろうな・・
農村部に作られる、工業団地内に、水利/固形廃棄物/大気汚染の3つを、
1区画で展開するから統合したシステムで管理出来るので、
開発のコストDWが図れる
政府側の要求のハードルが高くなっているから時間も開発コスト掛かる
それが、金太郎飴を切った見たいな事が出来る様になる
これ以上の技術はないのだから、要らない事を言うな・・・
北京キャピタルの水利と首創環境の固形廃棄物と首創奥菜の大気汚染観測は、
同じ工業団地の同じ区に建設している
工業団地の土地交渉は全部、首創集団が相手政府と交渉している
本土でも、3つで一つとして見る認識はまだ薄いが、
政府は、どれが来ても首創集団と取り組むて表現をする
政府からすれば各企業は、首創集団の各事業部て認識だし、
首創集団と取り組めば、水利/固形廃棄物/大気汚染対策が、
トータルで1社と取り組む事が出来る
アリババとの提携によるAI化により、業績がUPしました・・・わかるわけない^^;;
この話題が、取り上げられるのは、これが最初で最後
二度と話題にのぼらないｗｗｗｗｗ
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雄安新区の親会社との出資比率が、51対49で決まった
運営は、親会社の北京キャピタルが行う
4月の汚水処理 桑徳と首創環境がJVで 北京キャピタルと首創環境がJVで
3社で、30％を受注したと出ていたが今回の出資比率が、今後の基準になるんだろ
汚水は水利企業が行うが、汚水に含まれる汚泥は、固形廃棄物企業が遣るんだな・・
汚泥をバイオで分解して、メタンガスを発生させてメタンガスで発電を行う
汚泥て、単純にヘドロの事なんだよな
2019年の重点投資項目になっているから、今後増えていくが
何で、急に首創環境が、引っ張りタコになったのか
北京項目が目途が、付いたからだとE20は解説している
北京市延慶区の小口・・・項目で、汚泥処理日80tが入っているが、
此処が、最初の出発点になっている
昨年、上海水務と河南省プロジェクトで戦略協定を結んだが、
何で？水利企業と戦略協定を結ぶの？と意味が分からなかったが、
水利企業と一緒に、汚水+汚泥を遣る訳ね
ヘドロが溜まっているのは池
雄安新区の汚染水対策も、池を浄化する事から始めている
今度は、池の浄化が新規事業の対象
池と言えば、南水北調の水源地もダムを作って、そこから水を北京/天津に送っている
南水北調の水源地を、どうやって守るのか？
河南省プロジェクト・・又、話の大きい事・・
将来、三峡ダムゴミ問題が大紛糾する時が来る
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hk.eastmoney.com/a/201905091118316252.html
建禹集团(08196)
1Qで、616万RBMの損失
決算発表後、株価は悪材料出尽くしで32％上がっている
事業内容 主に排水処理施設と他の環境保護施設の建設についてエンジニアリングサービスの提供に従事する。
同社は3つのセグ廃水・飲用水処理プロジェクトセグメントは、設計・調達・工事（EPC）プロジェクト、
並びに材料及び設備の調達サービスを提供する設備プロジェクトに関与する。
小型建設業だな
第1四半期の損失は主に2018年の中国の景気後退によるもので、給水または水処理施設に対する新たな需要が鈍化し、
一部のプロジェクトの開始は2018年から2019年に延長されました。 当グループの収益の急激な減少は、
それに対応する売上総利益率の急激な減少をもたらし、その結果、期中に損失が生じた。
>>一部のプロジェクトの開始は2018年から2019年に延長された
建設業だから、プロジェクトの開始が遅れると、業績に直結する
＞＞第1四半期の損失は主に2018年の中国の景気後退によるもので
インフラは、1年間でこれだけの金額を投資しますと計画されている
その金を、何のインフラに振り分けるかが、政策だから・・・・計画以上の金は、地方政府は持っていない
重点プロジェクトを決めて重点プロジェクトを最優先に投資する・・・小学生でもわかるロジックになっている
重点プロジェクトでないから、先に延ばされたが、正解
誰も、自分が受注しているプロジェクトがボロなのでとは、言わない^^;;
でも、現実は、重点プロジェクトでないから先伸ばしにされる
2018年決算の売上 1憶8千万RBM・・・重慶市の、環境インフラ入札資格50社で、TOPが売上1憶
売上1億に満たない、水利/固形廃棄物 企業が、全土にひしめき合っている
小型企業向けの仕事が、景気悪化の影響を受けて投資が、先送りされているて事なのだろう
逆に、重点プロジェクトはアホ見たいに伸び続けている^^;;
トータルすると、投資額がやっと底打ちしたかな？てグラフになる
政府発表のグラフを、そのまま企業に当てはまるのなら光大もBEウォーターも全員、
減益にならないといけないが、実際は、大手は増収増益が続いている
2018年、環境関連企業は、超氷河期と言われた
2019年は2018年よりも、金融機関への政府指導により融資を受けるのが楽になったので、氷が溶け始めたのかな？と言われている
でも、何時逆戻りするかわからない状況が続いている・・何時、金融が引き締められるか、ビクビク状態が続いている
その超氷河期に、影響を受ける事無く金を集め続け、増収増益を続けた一部の企業もいるでないかが、本土の見解
地方政府の不良債権処理の影響で、インフラ投資が進まないとハッキリ書かれている
2019年も、氷河期が続くが重点プロジェクトは、開工し続ける・・・重点プロジェクトを前倒ししろが、お達しだから
3年先も4年先も、状況は変わらないと思うが本土の見解は、他の業界よりもこれでも、遥かに良いんだ^^;;
業界全体は、1Qで半数以上が減収減益で30%が赤字に転落して2018年の1Qよりも、更に悪化が進んでいる・・・
インフラ関連が、低PREで放置されているのは、地方政府の不良債権処理の影響
生きている間には、処理できないなと思っていら、気休めの意味のない希望を持たなくて良い ＞＜
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"ST凯迪”,000939.SZ シンセン上場のバイオマス発電所の最王手で47の発電所を運営し
昨年、9月に47の発電所の運転が一斉に止まり 現在、10カ所が稼働中
負債300憶RBMで、倒産の危機に追い込まれている^^;;
純の民営企業 2018年決算で、23.8憶RBMの損失を出し、この1Qも損失は拡大中
2015年の決算発表の会見では、2020年には500強企業に入ると豪語していたが、
3年で倒産状態に追い込まれている
現在、最大825の案件で、訴訟を受けている
3/22日時点で、支払い延滞 122.5憶 口座凍結 140億RBM 全ての資産が、凍結されている
300億RBMの負債内訳 中国銀行 20％ 理財 80％（240憶）年利は、20憶RBMの15％^^;;
15％て、一体何やねん・・・この危機を招いた原因は、途方もなく高い金利負担
色々と、波紋が広がっている
理財が、資金を引き揚げたから倒産の危機になったのかな？
だれか、この辺りを解説してほしいな
首創環境が、年5.5〜5.6%の3年
親会社の北京キャピタルが、4.4〜4.7% 短期の最新利率 180日 が 3.15%
BEウォーターの中期5年が、5.5%前後 3年が4.4〜4.7％
光大の3年が4.4〜4.7%
3年で比較すると、首創環境の5.5〜5.7%は光大等と比較すると1％高い
首創集団が付いているから、この金利で貸してくれている
ST凯迪の年15％は、幾らんでも酷い^^;;
バイオマス発電所も47完成して、バイオマスではTOPを走っているし、
郷村政策で、ワラ発電所も政策に乗ってイケイケドンドンだったから、
気が大きくなって、資金調達に理財を引き込んで20％の高い金利でやっちゃった・・・
バイオマスでTOPを走る企業が、勝手に自分でこけたから、
バイオマスに、大きな空間が出来たｗｗｗ
だれかが、空いた隙間を埋めないと・・・今後、どうなる事やら
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www.sankeibiz.jp/macro/news/180314/mcb1803140500007-n1.htm
次は「中国の環境関連株」 仏資産運用会社、下水処理に注目
古い内容だけど、環境関連が市況につられている時だから・・
この中で、一番 印象深い言葉は、
>>中国の汚染対策への習近平国家主席の真剣な取り組みにもかかわらず、
投資家は知名度の高い優良企業への投資を進め、環境関連企業は見向きもされなかった。
今でも、しているとは、思わないが・・
面白いなと思うのは、
ＯＦＩは、過去５年間でパフォーマンスが最も高い中国株ファンドの一つを運用。早めの参入により高級白酒メーカーの貴州茅台酒への投資で４５０％、
中国平安保険（集団）では３００％のリターンをそれぞれ手にした。貴州茅台酒の株式は投資から約４年で全て売却した。
貴州茅台酒を売り抜けたのか・・ へー
ＯＦＩで新興市場責任者のリ・シンハン氏はパリで、
「私にとってそれは頭を悩ますようなことではない」と述べ、
「中国消費者のアルコール需要が毎年３０％伸びることは期待できないが、
環境関連セクターならそのくらいの伸びは簡単に達成可能だ」と語った。
北京碧水源科技と啓廸桑徳環境資源、香港上場の北控水務集団、中国光大国際を推奨しているが、
あまりに王道過ぎて、面白くもなんともない^^;;
＞＞４社は市場シェアや政府機関との強い結び付きという点で競合企業よりも優位であり、
官民連携（ＰＰＰ）をめぐる厳しい審査の中でも資金調達面でサポートを受けている。
＞＞政府機関との強い結び付き ・・・4社だけじゃないだろう
＞＞資金調達面でサポートを受けている。・・・4社だけじゃないだろう
目の前の、PRE X EPSで決める
現在進行形の、建設中のプロジェクトが完成してから言え
未完成品も、建設を続けていれば何時か完成品する＞＜
>>今後５年間で少なくとも年２０％の利益成長を後押しするとリ氏はみる。
未完成品が多い 北京キャピタルや首創環境は、年20％の成長では済まさない
量だけでなく、手持ち受注の質に対して評価して遣れよ
環境のテーマですら評価されないのだから、質まで誰も評価はしない^^;;
手持ち受注の質の評価は、まだまだ時間は掛かりそう・・
質が良ければ、完成する度に利益は上がる⤴
質が悪ければ、完成する度に利益は下がる⤵
倒産の危機に追い込まれている企業を見ていたら、そう言う事だ・・
完成する度に、利益が下がって行くｗｗｗｗｗ
動かせば動かす程に、自分の首を締めている・・・・手に、負えない^^;;
機能面を重視しないと、作っても作っても無駄金になる
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何だろうな、今日の出来高は・・大量に資金流入している・・わからない
特定の環境関連企業に、資金が大量に流入している
quote.eastmoney.com/web/BK04271.html
本土、公益企業指数のチャート
ローソク足が今日+字を切っているから、底入れ感が出ている・・
data.eastmoney.com/bkzj/BK0427.html
公用事业行业资金流向明细だと超大口から、大きく資金が流入しているが、
大口、中口、小単は、流失気味
超大口が、売り越していたのが、今日は大量に資金が流入して、
全ての売りを吸収しているから、ローソク足が+字を切っている
具体的な策が何なのか？わからない・・・
リサイクル率UPに関する、具体的政府目標が出されるのと思うけど・・
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746>>のＯＦＩが推奨していた、啓廸桑徳環境資源・・・シンセン証券取引所から
質問状が送られている
啓廸桑徳環境資源は、桑徳て言うチベッチ自治区の企業の子会社で、
長期取引停止している、サウンドグローバルとは兄弟企業
今回の質問状の内容は、
①子会社との取引で売掛債権が増大して手形の受け取りが大きく増えた
②純キャッシュフローの減少の具体的な理由を説明するよう要求し、給与方針、給与システム、人事ステータス、
および人的資源開発戦略を組み合わせて従業員による現金支払の大幅な増加の主な理由と資金の使用の詳細を説明を要求
③借入金総額は年々増加しており、2018年末現在の短期借入金は31億元、長期借入金は55億元、資産負債率は61.44％、
流動負債は141.80％であった。 これに関連して、シンセン証券取引所は、会社が現在、または現在または将来の業績への影響、
ならびに当社の現在および将来の経営成績への影響を評価するために1年以内の債務および1年以内のプロジェクト支出の組み合わせを要求する。
＞＞資産負債率 日本では馴染みのない言葉だが、総資産の内、負債が幾らなのか・・これが、60％を超えてはいけない
通常の国有企業は40％とされているが、環境企業は、60％まで認められている
次から次へと倒産しそうになっているから、神経質になっている
借入金とプロジェクト投資の整合性も、報告しろとなっている
売掛金増が、上場企業のリスク ＞＜
政府が、金を払えば問題はないのに、
払わないから売掛債権が上場企業の超リスクになっている
啓廸桑徳環境資源は、北京キャピタルと同じMISC指数に採用されている
環境関連企業は、2社しか採用されていないが・・・
透明性は、他の企業よりも高い物を求められるのと
上海直通で北京キャピタルも啓廸桑徳環境資源も、大きく売られ続けている
今まで、右に向いていたのを左に向かされたが、取り残した右で大量に発生した、不良債権処理の為に金がない^^;;
結局、左側にいる企業にも、大量の仕事が流れ込んで借入は増大するし相手は、金を払わないし＞＜
今、環境関連企業の実態は、一番最悪期に差し掛かっている
政策的には、昨年6月に、環境投資に対し金融機関に政府お達しで、
資金共有するように指示が出ている
政府側と企業側の両方に、資金供給をしろて指示内容
最悪期を脱したと昨年 大きく買い上げられたが、
実態への影響が、今でて次から次に倒産の危機を迎えた企業が次々と出ている
昨年の資金供給指示が、実体に反映されるまで、3年掛かるのではないか？？
今を、乗り越えると政府による延滞は、徐々に減って行く筈 ^^;;
企業側への資金供給となると・・・BSと相談するしかない・・・
過去に、金利15％で資金調達しているような企業に、誰が金を貸したい
貸した金を、他に流用するような、信用のおけない企業に誰が貸したい
真面目に遣っている企業は、3年後には今の最悪期から抜け出せるだろうな・・・
最悪期だから、こそ買わないといけない・・・買い続けるのもメンド臭い ＞＜
鉄塔よりは、出口は3年後でないかが見えているだけ、環境の方がマシだｗｗｗｗｗ
今が、最悪期だから、買いが入ったと考えるのが、昨日の大量の資金流入としては、
説明が付くのかな？
環境関連上場企業58社の、半分が2019年赤字になる勢いｗｗｗｗｗ
政府の支払い延滞が原因の企業は、まだ救いがあるが、
高金利に手を出している奴は、もう救いようがない
高い金利を、これからも払い続けないといけないのだから、
良くなるわけがない
このままでは、自分も300万株ホルダーになってしまうｗｗｗｗｗ
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1.生态环境部：印发《“无废城市”建设试点实施方案编制指南》和《“无废城市”建设指标体系（试行）》的函
昨日の超大口の資金流入はこれに絡んだ企業に、資金が流入したのではないかと思われる
リサイクル率が高い都市建設を行う為、環境部から指標と具体的な建設に対する提案が、
深圳市、包头市、铜陵市、威海市、重庆市、绍兴市、三亚市、许昌市、徐州市、盘锦市、西宁市、
瑞金市、光泽县人民政府，河北雄安新区、北京经济技术开发区に出された
この中で首創環境が絡んでいるのが、瑞金市と河北雄安新区は、間違いなくプロジェクトに参加している
16市は1/2線級都市と農村県で構成されている
“无废城市” 日本のビジネスサイトでも、中国語で表記される位メジャーな言葉になる
中国の環境ビジネスは、処理でなくリサイクル率を欧米並みまで引き上げるが目標
リサイクル率を上げる為のパイロット都市として、大城市と小城市の16市が選ばれた
瑞金市の計画は、ゴミ発電所 首創環境が日1200tを運営する・・9月に800tが稼働する
工業団地で、ワラ発電/廃家電/廃自動車/油/都市部下水の汚泥からメタンガス生産
医療廃棄物処理が、計画されている
瑞金市の固形廃棄物投資平台を、2014年に首創環境が50％の株式を買収して、
瑞金市に、初めてのゴミ発電所を建設している
コンセプトは、1つの発電所で瑞金市全域の焼却ゴミを処理する・・・農村部では、全土で初
ゴミ収集システムも首創環境が構築し最終ゴミ処理の為の埋立も首創環境が行う
50対50が発電所が、試運転で点火すると同時に投資平台の株式の98％を買収している
2％が、瑞金市になっている
もはや瑞金市は、首創集団にお任せします状態になっている^^;;
パイロットだから今後、“无废城市”は、こんな形で計画し、建設方法は、
こうしなさいの指標になる
光泽县人民政府・・何処か特定の企業と引っ付きもっつき
北京经济技术开发区は、北京控股
铜陵市、威海市、许昌市は、光大国際
瑞金市、河北雄安新区は、首創集団
包头市、绍兴市は、北京環境集団
地域によって、政治的に強く結び付いている企業が決まっていて、
重点プロジェクトを行う場合、大体その企業が受注する^^;;
“无废城市”は、固形廃棄物企業だけでも、水利企業だけでも出来ない
固形廃棄物 + 水利は、最低条件 これに、大気汚染も入って来る
1集団で、全部取るには、固形廃棄物 + 水利 + 大気汚染 + 金融の4つ
500強企業が、総合力で優位になる
“无废城市”の事を、1兆憶元市場と表現する
1兆元 X 1憶元 = ∞ 兆を超えて京も超えて、その次の桁まで行く
毎年、1兆元の固定資産投資を、2050年まで続けて、環境問題は決着する計画
総固定投資額は、30兆元になるのだが・・1兆憶元市場と表現している
2018年末の、上場企業が公表した総受注額が、5400憶元
巨額の受注額のお陰で、半分の企業が赤字に転落した
このまま、1兆元毎年投資し続けたら、一体どうなるのか？
更に、黒字倒産が増えるのか？
お金が回る様になり業界全体が、良い方向に向かうのか？
わからないｗｗｗｗ
専門家は、危機的状況は回避できたと言っているが、
現実の倒産劇は、今始まった所だから何処まで、広がるのか・・・
地雷が、多い＞＜ 余りに、闇が深い・・・
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huanbao.bjx.com.cn/news/20190517/981101.shtml
ゴミ発電所の運営には3-5年の期間必要
●2012-2018年炉数 2012年138炉 - 2018年364炉
●2012-2018年処理能力 2012年日/122649t - 2018年日/370000t
●ゴミ処理に占める発電所のウェート 25％
→政府目標 13次5中に40％ 差15％
2020年末の総炉数は、518炉になる計算
2019-2020年に150炉は完成する計画
●全国分布 東部 68％ 中部 20％ 西部 12％
北部は海沿いて事で東部に含まれているようだ・・通常の区割とは違う
浙江/蘇州/広東/山東の4省で半分を占めている
市場が発展したのは、僅か4省しかない
中部+西部の市場合計 ＞ 東部市場 圧倒的に中部+西部合計
＜東部市場は1/2線級の市区が発展したに過ぎない＞
踏まえて以下
●2019年4月から5月にかけてのプロジェクトの大部分は、中部および東部地域の
中規模および大規模都市から、特に県レベルの都市で、3〜4級都市に移っている
都道府県レベルの都市など、比較的遠隔地にあるプロジェクトの割合は大幅に増加した
プロジェクトの全体的な計画と建設量はそれほど大きくはないが、
それでも、多くの環境保護会社の競争は増えている
市区（市の中心区 1100区 大城市） ＜ 県（12000県 小城市）
小城市の方が、圧倒的に多い
＜ファンダメンタルでのリスク＞
●内部収益率（投資に対してのリターン率） 東部 9.5% 中部 8.5% 西部 ？？ 平均8.09%
西部は、圧倒的に低い ・・・全体が投資に対するリターンが低い
・2012年 中央政府は、電力買取価格 0.65RBMに統一
リターンが低いから、買取価格を高く設定した
・2017年 買取価格を地方政府に任せた （行政により、価格のバラつきが生まれた）
・内部収益率が引くい為、政府補助金が支給されている
将来的には、政府補助金の撤廃を既に言い始めている
量→質への転換
質の悪い発電所を数建設して売電と補助金で利益を上げ、
技術的発展を行わない企業が増えて来た・・・
→企業努力により、内部収益率を上げて独立運営を行え ⤴
●中国のゴミの内容 水気を含んだ生ゴミが多く、焼却しても炉内の温度が上がらない為、
ダイオキシンを分解しないまま、廃棄される
食生活で出る生ゴミが、欧米と比べ水気を多く含んでいる為、
炉内の温度が上がらない・・・生活習慣による問題がある
対策は、大型の炉で何もかも一緒に入れて無理矢理燃やしてしまうが、
唯一の対策になっている
大型の炉を持つ発電所は内部収益率も上がるが、小型の炉の場合は、
内部収益率も低くなり赤字になる
その為、建設はUPし巨額の投資資金が必要となる
総論
ゴミ焼却の市場価値は「高い」と言われており、市場競争の激化を後押ししている。
多くの場所でそうであるように、廃棄物焼却発電プロジェクトは独占的で、市場は固有の物。
「3 - 5年」の開発期間があり、プロジェクトフランチャイズの競争がますます激しくなると
予想されている。
＞＞独占的で、市場は固有の物
超閉鎖市場で政治力が物言う超閉鎖的市場
本土では「確約的成長」て言葉も使われる
「確約的成長」 = 「手持ち受注」
政策と質の良いプロジェクトをどれだけ持っているかて考え方をしている
BS/PL何て、気にするな 何時か出来るから待ってろアハハハハ 超楽観論
政策転換さえしなければ、この考え方は正論ではあるよな
経済発展と環境の発展の両立は、今の中国には不可能で小学生でも知っている
経済見通しが暗いと言われ続けている間は、環境重視の政策を維持している
今の中国は、リーマンショックを超える最悪の状況と言う奴がいる
逆に、環境は空前の好景気で、余りに受注し過ぎて金が回らなくなって
倒産が後を絶たない・・・
まあ、良いけど・・・
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人件費高騰の中国、いちばん高給取りの業界はどこか
msnのニュースが出ている・・・・中国の所得水準も上がったな・・
所得水準も高くなれば、それだけ消費も増えてゴミも増える
FTSEラッセル指数に6/20日より、A株1097社が採用され内36社の環境企業が採用される
中再资环，国祯环保，瀚蓝环境，中金环境，东江环保，聚光科技，金圆股份，
光大国际，海螺创业，龙净环保，新天然气，蓝焰控股
指数に採用される銘柄は、25日に発表された
やっと、金曜日の急激な出来高の疑問が解消した
理由もわからない出来高増は気持ち悪い
首創環境が、単独で入る事はないが・・
そうは、言っても環境関連企業の総合ランキングでは25位で、東江環保と光大国際の
名前も出ているが東江環保は23位で、首創環境と大差はない
水利/固形廃棄物/大気/埋立/土壌改善/製造業
全ての環境関連企業の総合ランキング
入れて貰う必要もないし、目立ってほしくもないが、
首創環境より下のランクの企業が多数採用されている^^;;
北京キャピタルの子会社の扱いだから、単独企業としては
永遠に表舞台に出る事はない
推薦理由
・揚子江流域、渤海河川撤廃政策プロジェクト
・地下水汚染防止実施計画
・鉄鋼超低排出政策
・公害防止と規制の第三者企業が政策支援を反映した所得減税の新しい政策
報告書の中で、再生可能資源のシェアは上昇しており、
業界と企業の可能性は過小評価されている
それで、金曜日に特ての環境企業に超大口の資金が流入したて
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baijiahao.baidu.com/s?id=1634460995034744575&wfr=spider&for=pc
富时罗素宣布首批纳入指数的A股名单！
FTSEラッセル指数に組み込まれる最初のA株リスト
6月開始 10憶米＄ 9月 第2弾 30億米＄ 3月 第3弾で完成 50憶米＄
3/7日に、MSCI中国全股指数が上限に近づいた為、美的集団が指数から外されてた・・・へー
さらに、美的集团の海外の持ち株比率が低い為、FTSEに組み込まれないと通達した
香港上場企業の21銘柄は、何処が組み込まれたのかはわからない
百度では、香港上場企業なんて全く相手にしていない
テンセント位しか、出て来ない
後の企業なんて、殆どわからない・・・親会社が、A株上場だとか、
500強企業系の子会社だとかでないと、まるで相手にしていない^^;;
Yahoo香港で、調べないと香港単独上場企業はわからない
香港単独上場企業の扱いは、本土から見るとまるで異国の市場
FTSEには、SEG指数があるんだけど、首創環境はSEG企業として2年連続選ばれている
此処に、中国企業を入れて欲しいよなｗｗｗｗ
武陵山静脉产业园PPP项目・・・受注しましたと公告が出ている・・・
1ヶ月前に決まったと出ていたが、昨日、正式に調印したのだろな？
調印して、初めて正式な受注なんだろな
新規受注位では、株価はビクともしないｗｗｗ
此処から、5年掛かります・・・誰も、そんな材料には反応しない
>>・揚子江流域、渤海河川撤廃政策プロジェクト
>>・地下水汚染防止実施計画
>>・鉄鋼超低排出政策
政策的な、後押しがあっても、業績に乗るまでに4-5年掛かるｗｗｗ
計画が出来上がっていても、建設に取り掛かるまでに、
荒地の場合は道路を作る所から初めて、地ならしして
これだけで、2-3年掛かり、建設が始まって更に2年
政策の後押しと言っても、早くて4年 遅くて8年掛かる
今、この政策の後押しに跳び付ても、ウンともスンとも言わない・・・早くて、4年後
気長に待つしかない・・・今の建設中の案件を、早く完成させてくれ
待ちくたびれたぞ・・
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今日も、出来高を伴って・・環境カテゴリーで上昇率はTOPだった・・
色々と、此れだろうか？あれだろうか？と考え付く要因はあるが、
BCGNZの買収期待何て、小さな材料ではないと思う
FTSE絡みとも思えない
政策絡みで、超大口からの資金流入が続いているのかな？
政策と言えば、长江渤海治理进入快车道，关注水环境市场释放 これしかない
長江デルタと渤海デルタは、政策が代わり 水市場が開放された
狩猟民族は目先の材料に向かうが、超大手は政策に向かってくる
水市場が開放が、首創環境と関連するから関連するｗｗｗ
渤海デルタが材料になっているんだろな・・
ゴミ発電は、真逆で逆風が吹き始めている
電力価格 買取買位取価格について要人から2020年に撤廃するとの話が出たり・・・
電力買位取を辞めると、粗悪な発電所建設を市場から淘汰出来る
現実的に、半数の企業が赤字に陥っているなかでそんな事をしたら、
倒産する企業が続出する
国が定める基準に到達しない、建設を辞めさせる為にあの手この手で
脅しをかけて市場から、企業事淘汰したい見たい
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huanbao.bjx.com.cn/news/20190514/980331.shtml
政策に反応するなら渤海デルタもあるのだろが、无废城市建設に反応しているのかな？
无废城市建設の政策の方が、わかりやすい
无废城市建設 ＞ 渤海/長江等は一部分でしかない
一番大きな大義名分は、「无废城市建設」だよな・・
この中に書いてあるのは、市場規模は、70兆RBM
无废城市建設に一番近いのは、固形廃棄物企業で、
上場環境関連企業の20％で本土上場企業では20社
无废城市建設
工業廃棄物処理量の強化/クリーン生産産業のUP/生態工業団地の建設（エコ団地）
具体策
・リサイクル工業団地建設数のUP
・一人当たりのゴミ排出量削減
・一般工業廃棄物リサイクル率（廃家電/廃自動車も含む）
・建設廃棄物総合利用率
・生活ゴミ回収利用率
・医療機関の再生可能資源回収率
・産業用危険廃棄物の安全な処理
・一般産業廃棄物の保管および処分 （危険廃棄物 運搬も含む）
・生活ゴミ埋立 （衛星埋立地を指している 昔の、穴をほってポイでない）
・農村エコトイレ普及率
20社固形廃棄物企業があるが、殆どはゴミ発電所関連企業で
総合固形廃棄物企業は、本土で5〜6社しかない
今回、パイロット市に指定された
广东省深圳市、内蒙古自治区包头市、安徽省铜陵市、山东省威海市、重庆市（主城区）、浙江省绍兴市、海南省三亚市、河南省许昌市、江苏省徐州市、辽宁省盘锦市、青海省西宁市
及び国家重大戦略に指定された地区
河北雄安新区（新区代表）、北京经济技术开发区（开发区代表）、中新天津生态城（国际合作代表）、福建省光泽县（县级代表）、江西省瑞金市（县级市代表）
2021年3月までに、計画を作成し問題点等と報告しないといけない
この流れで行けばH株で、総合固形廃棄物企業て首創環境しかいない・・・^^;;
A株を含めても、今は6社しかいない
今後増えるは証券会社の言い分であって、今は 6社しかない
本土でも証券会社が煽っても総合固形廃棄物企業以外、資金が流入しない
固形廃棄物企業が、先々で総合固形廃棄物企業になるだろう・・・成ってから言え
それに、なれるかどうかもわからない
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だめだ・・・BCGNZの買収が、今年あると、先月の勝訴により6900万RBMが
利益計上されるのを、材料に買い上げている
この2つで、1憶5900万RBM利益を押し上げる
後半に、72+24 が4つ 完成が2つ
2020年 72+24 が6つ 完成が14
全然割高感はない・・あるのは、自分が買える数が減るだけ・・
6万買えるところが、4万に減る・・
3日で、25％上げたて事は、今年BCGNZの買収を完了させるて事だろう
どうせ、上げるのなら来週中に、0.32まで上げとけ
中途半端な所で止めるな
今日のロウソク足を髭で終わりましたでなく、大陽線で終わらせろ
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光大国際／首創環境/瀚蓝环境/北控水務 上げ
緑色動力環保/北京キャピタル/東江環保/光大緑色環保 下げ
渤海/長江関連は、上げ それ以外は、下げ 綺麗に、政策の明暗が出ている
PMIも予想より悪かったから、政策関連銘柄が上がるのは当然だけど、
首創環境は、これにBCGNZの買収が完了する期待
もう直ぐ、株主総会の議案が発表されるが、此処に記載されていれば今年中に、買収を完了させる
Wの材料で、狩猟民族まで入り込んで大商いが続いている
株主総会の議案が発表されると、狩猟民族は材料出尽くしで中間発表後に一旦、
売りに回ると思うのだが・・・
BCGNZの買収を完了させると、配当を出さない訳にはいかない・・・皆、納得しない
結局、来年2月頃から初配を材料に、狩猟民族が更に集まるかもしれない
新子会社が設立された 鲁山首创生物质能源有限公司
河南省の第1期のゴミ発電所のフェーズ1が7月に72+24になるから、
第2期建設のワラ発電所建設に向けて子会社が設立された
第2期で、ワラ発電所を7カ所建設する予定
バイオマスの子会社が設立されたから、近い内に、追加で新会社を設立するだろな
河南省で、日進月歩の成長を続けている
実際に、PLやBSに乗って来るのは、3〜4年先に成るが・・・
子会社を設立して、そのエリアの政府をサポートしながら受注を重ねていく
渤海エリアで、成長出来ないと首創集団なんて成長する場所がない
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emweb.securities.eastmoney.com/NewFinanceAnalysis/Index?type=web&code=sh600008#zcfzb-0
親会社の北京キャピタルが、増資はするｗ 借入金は、毎月するｗで
本土の個人投資家からの非難が、激しい
思うが、资产负债表の在建工程の推移をあいつ等は見ないんだよな・・
在建工程 = 建設中
2014年末 在建工程 8.2億 2015年末 在建工程 9.7億 2016年末 在建工程 14.4憶
2017年末 在建工程 109.3憶 2018年末 在建工程 161.5憶
これが、理解できない様なバカチンは、さっさと売って他の銘柄に変れば良いのに^^;;
2017/18年に、一気に建設期にはいって2019年1Qも在建工程は、増え続けて166憶に達している
この中には、子会社の首創環境分も含まれているが・・
受注だけで、建設しなければ、金も必要ないが、建設するには現実として金を
使わないといけない
200億受注して、200憶を建設するには、200憶の金を投資しないといけない
これだけ、一気に建設が始まれば、足りる訳が無いでないか
PBRやBPSなんて、関係ない そんな下らない事を心配する前に、
今、幾ら受注があって、幾らが建設中なのかを心配しろ
建設しなければ、借入金もしなくていいからBPSも良く見える
建設が集中したら、借入が一気に膨らんでBSが崩れるのは、当たり前の事
今、建設中が幾らあるのかが大事・・・
建設中が幾らあるのか把握できていないから、訳の分からない事しか言わない
目先の増資と借入金ばかりが目に入る・・
ぶっちゃけ、建設中よりも受注ペースの方が早い・・・・
受注したものは、何時か建設が始まるからBSは崩れる
受注からフル稼働までの差は、4年が普通
借り換えは、3年周期になっている
それが、2014-2016年は、受注からフル稼働までが、5-6年に伸びているのに、
借り換えは、3周期のまま・・
建設サイクルが長くなった為に財務が悪化して、借り換えに失敗する企業が続出
建設サイクルが伸びて、最悪の状態の中でも借入が出来ている一部企業て何？
その意味を考える事すら出来ない
本当に、哀れ連中だ・・・
何処を見ても、今の最悪期の中で、増収増益を続けている
企業に注視しろと、何処の証券会社も言っている
1Qで、半数の環境企業が、赤字に転落したが、
それでも増収増益を続けているいる奴らがいる
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huanbao.bjx.com.cn/news/20190531/983621.shtml
高安プロジェクトが、中国電力建設企業協会主催が主催する“2019年度中国电力优质工程”を受賞した
2018年は、南昌泉岭生活垃圾焚烧发电プロジェクトが賞を受賞している
中国电力优质工程 = 中国電力品質工学賞は原子力/風電/太陽光/火力/水力/変電所/バイオマス
の中で、中国の電力建設産業における対する最高の栄誉と説明されている
中小ゴミ発電所部門は3カ所 大型で、光大国際の杭州九峰プロジェクト
2018年完成稼働したゴミ発電所は、125カ所で全部で4つ・・しかない^^;;
2年連続受賞て事で、高度な技術が証明さえたと書いていくれている
目前，首创环境在建、筹建焚烧项目共18个
発電所を23受注して18プロジェクトが建設/建設準備中で4つが稼働中
惠州、西华、睢县、瑞金が年内に72+24 遂川、玉田が年内に開工予定
22プロジェクトのフェーズ1は2021年末までに、全て完成する
ゴミ発電所だけの話で、生ゴミと危険廃棄物と埋立とバイオマスは、
18の建設/建設準備中の中には、入っていない
ゴミ発電所以外も、建設中/建設準備中はあるから、18だけでないもっとある
こんな、賛辞の言葉を書いていくれている
随着建设项目数量的持续性、爆发性增长，首创环境的工程管理能力将跃升至更高水平，
并为行业和地方贡献更多优质工程，
建設プロジェクトの数の継続性と爆発的な成長、プロジェクト管理能力により
より高いレベルにUPし、より質の高いプロジェクトで行政と地方政府に貢献する
＞＞毎年20前後が建設/建設準備中が続いて行く
毎年、1万t受注しているから、年20程度が建設され続ける
高安生活垃圾焚烧发电项目自2018年6月建成投产以来，获得省、市、县各级政府的高度肯定和赞誉。
高安生活ゴミ発電プロジェクトは、2018年6月の稼働依頼、江西省、宜春市の各県から高い賞賛を受けている
何で、江西省、宜春市や各県の担当者が、高安の発電所に視察に来るんだと思ってた
お前ら、暇なのか？思う位、次から次に視察に来ているｗｗｗｗｗｗｗ
宜春市は、これから7つの発電所建設を計画しているが、第1号が、高安生活ゴミ発電プロジェクトで
で、7つの内、何個 首創集団に任せてくれるんだ？
証券会社共は、横眼でチラ見しながら全く興味がない振りをされているが、
これだけ、専門家に高評価されている企業が、発展しない何てあり得ないと信じている
技術的に、光大国際に劣る・・絶対にそんな事はあり得ない
最近の入札を見ていると、日2250tの大型案件で、光大国際と首創環境が最終候補に残る事がある
一炉 750t X 3 = 2250t
750tの炉は、光大国際の独断上だったが、最近は、同じ顔触れが最終候補企業として残っている
首創環境も750tの大型炉の実用化が出来る様になり、光大と同じ土俵に昇れるようになった
750tの大型炉が出来る企業が少ないから、受注する確率はこれから上がって行く
300/400/500/750tの4つの炉が作れるようになった
青島萩原環境は、750tの炉は首創集団以外には如何なる中国企業にも
供給しない首創集団オリジナルモデルでないかと思われる
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huanbao.bjx.com.cn/news/20190529/983159.shtml
ケイソウトクAが、シンセン証券取引所から質問状を送り付けられて
シンセン証券取引所付きの記者が、記事を掲載している
今の、問題を凝縮した内容になっているが消えた為、結論だけ
クズプロジェクトを、多数受注した為に、売掛債権や建設遅れが多数あり
売上は、17％伸びたが、利益は前年比 50％DWした
建設は遅れている中、次の建設が始まって、それが遅れているのに、更に次が始まって
どれも、完成しないのに、次から次へと建設が始まる事態になっている
計画通りに資金が回収出来ない為、これからの建設を支えられないと言われている・・
今年、ケイソウトクAが新規で受注したのを見た事ない・・・金が回らないから出来ない^^;;
営業CF問題だが、光大国際/北控水務の営業CFのマイナスは、通常企業の
次元を超えたマイナス額だが、増益を続けている
営業CFが問題でなく プロジェクトが計画通りに完成しない為、
投資資金が回収出来ないのが問題・・・
プロジェクトが計画通りに完成しない原因は、資金不足で建設が途中で止まる
資金不足で建設が途中で止まる様なプロジェクトをクズだと言っている
でも、クズプロジェクトに参加する企業も必要^^;;
クズプロジェクトにしか参加できないのなら、資金に見合うだけを受注すれば良い
クズプロジェクトを大量に受注すると、自分が潰れるようになる
優良プロジェクトばかりを受注して、増収増益を続けている企業が存在している
増収増益を続けるには、優良プロジェクトだけに参加すれば増収増益になる
ケイソウトクAは、本土で北京キャピタルに次ぐ第2位の環境企業だが、
2015-17年までの増収増益は、幻だった
増収増益を続けた裏で、売掛残は増加し続けて2018年に爆発して50％減益になった
数年、反転はできないだろう
133憶が建設中になっているが、それが途中で止まっている＞＜
数年後には、企業存続の危機に追い込まれる・・・アララ
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やっと上げが止まった・・出来高は3000万を超えているからまだ、くすぶっている
ボーナスがでるまで待てこれ以上、上に行かすな・・クソ共が＞＜
低PREで地味に配当を出し続け、それでいて配当原資が尽きる事が無い
孫の代まで、地味に配当を出し続けてくれる・・
それで、首創環境を選んだのに、株価が上がったら何の意味もない
理想は、相続税が掛からない所で株価がそれ以上、上がらない事
配当は、幾らでも受け付けます^^;;
ケイソウトクAを状況を読んで見るが、系統別に大別できると思う
①光大/北控水務のパターン
30プロジェクト受注して、計画通りに進むのが10で残り20は、クズ
優良の10プロジェクトがクズの20をカバーして増収増益を続ける
但し、金を回収しない奴が20もいるから営業CFのマイナスは拡大する一方
クズでも、普通2年で出来るのが、4〜5年掛かっても出来る・・・思いクソの力技
ケイソウトクAは、これを遣ろうとして失敗してクズばっかりを掴んで偉い事になっている
本土2位の環境企業だが、2-3年したら赤字に転落する^^;;
昨年まで、飛ぶ鳥を落とす勢いだったが、新規プロジェクトの入札に参加しなくなった
急激に受注を増やしたが、計画の見直しだの、住人の反対運動だの、資金不足だので
建設が途中で止まっているのに、次の建設が始まり、追加で資金を投じないといけない
そしたら、後から建設し始めた奴が、また資金不足で建設が止まる
完成しないから売掛債権は年々膨らむ
多くの企業が、これで破綻の危機に陥っている・・・金が回らない
②カラン環境Aやカンベストエンバイロ方式
穴の中に隠れて目の前に餌が、通り掛かると飛びついて捕獲する
リスクを取らないのだから規模拡大は難しい
③今、乗りに載っている首創集団方式
最初から、優良プロジェクトにしか参加しない^^;; クズには、参加せん
大別して、3系統がある
今のご時世、計画通りにプロジェクトが完成するてのは凄い
本当に今、冗談の様な状況になっている
環境関連の上場企業は成長するだけだと思われていたのが、酷い事に成っている
先週、初めて環境企業で97番目の中央企業が設立された
国有企業を寄せ集めて、1つにして中央企業にしたて上げた
年内に上場を目指している
事業内容には、水利と大気汚染や電池処理があって、固形廃棄物はない
手薄な分野をカバーする見たいだ
中央企業は、金が幾らでも借りれるから先々で脅威になる
これから、国有企業を寄せ集めては巨大企業を誕生させていくと思う
巨大企業をつっては、クズプロジェクトに参加させないと、全てが前に進まなくなる
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www.aastocks.com/en/stocks/analysis/moneyflow.aspx?symbol=03989
今日のマネーフロー
大口の資金流入と流失が、50対50で拮抗した
昨日、ローソク足が上に髭出したから、一旦の買エネルギーが落ち着いた状態
で、大口の資金流入流失が、50 対 50 で拮抗
ローソク足がフェイクを仕掛けない、素直な状態になっている
此処から、暫く拮抗になるんだろ・・
5日線が、サポートラインでタッチして反発して、
0.25で3回跳ね返されて、4回目で抜ける
年内は、0.25を抜けないとおもっているのだが・・・・
幾ら何でも、買い上がるのは、早すぎる・・・アホ共が
年内、楽勝で0.2以下で買えると思っていたのに・・・・クソ ボケが＞＜
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news.bjx.com.cn/html/20190603/983959.shtml
来源:华经情报网 から、ゴミ発電所の現状分析が掲載されていた
図4 1kwの買い取り価格 これが、政策
最低水力発電の 0.26RBM 最高太陽光発電 0.94RBM
太陽光発電は、屋根に載せているソーラー発電の事ではない
砂漠に、巨大施設を建設してガラスの管見たいなので発電するシステム
普通に、屋根に載せているのは安いと記憶している
風電 0.56 ゴミ発電 0.65RBM バイオマス 0.77RBM ガス発電所 0.66RBM
政策的に、この辺りに力を入れている
原子力は、0.4RBMだから騒ぐ程力は入っていない
ガス発電所・・石化から天然ガスへの転換、火力が0.37RBMに対して、
0.66だから政策的に、ガス発電に力を入れいるのが分かるでしょ・・
電気代を下げるのが目的なら、水力/石化/原子力を増やせば、電気代は下がる
huanbao.bjx.com.cn/news/20190605/984481.shtml
工業用危険廃棄物市場分析
首創環境内でのウェートが上がってきたら真剣に読んで見よう
殆ど、関係ないからスルー
単純に、市場規模は2016-2020Eで3倍に拡大するが、
TOPの東江環保が3倍にはならないのは、そう言う事だ
www.aastocks.com/en/stocks/analysis/moneyflow.aspx?symbol=03989
今日は、大口の資金が流失しまくりで利益確定売りが、膨れ上がっている
良いぞ良いぞ 下げておけ
どうせ、建設中の物が完成稼働すれば、数字は上がる
焦って、上がる必要なんてない全く無い
米中摩擦も、景気が悪いも、そんな物一切関係ない^^;;
完成したら、業績は上がる・・・上がったら、配当を出せるようになる
それは、約束されているのだから、焦って上がらなくて良い
0.2を割れようが、どうしようが何も、恐れる物等ない
建設している限り、2-3年すればフル稼働に入る
下がる事を毟ろ喜んで、買えるだけ買う
どうせい、待っても2022年末までだよ・・・出来てしまうんだから
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面白い話題が、一杯あるが・・BEST記事は此れだろな
www.capitalenv.net/4/gongsixinwen/2019/0605/758.html
香港で非交易トレーディングロードショー通信会議を行った
Morgan StanleyとChina CITIC Bank（International）の招待を受けて、2018年に発行された2年間で2億5000万ドルの
3年間のグリーンボンドに関する非交易トレーディングロードショーコミュニケーション会議が香港で開催された
>>グリーン債発行に、 CITICも絡んでいたんだ・・知らなった
ロードショーで、首創集団の環境部門が主要事業である事を強調し、
首創環境は、環境事業の重要な部門である事を説明
未来に渡り首創集団は、首創環境の発展を支持する為に、全方位から支援を行い続ける
曹国CEOは、2018年業績を説明し、
固形廃棄物産業チェーンの統合のための包括的な投資プラットフォームであることを強調し
以下は、割愛・・大した内容ではない
この非交易通信ロードショーには40人近くの機関投資家が参加した
参加者は、グリーン産業の概念を発展させるための首創集団と首創環境を支持し、
債券市場に引き続き注意を払い、首創環境によって発行された海外債務の資金を
積極的に配分すると述べた・・・
配分は、売りさばくて事だな
2019年5月31日の時点で、ドル建債券が流通市場で102.8＄で取引された
・・・＞ 額面以上で取引されている
この非交易ロードショー通信会議を通して、首創環境は海外資本市場の資金調達能力を実証し、
海外資本市場の資金調達チャネルを拡大し、資本市場における将来の資金調達の基礎を築いた
ポイントは、此処
このロードショーが行われていたのが、5/30,31日・・
5/30、5/31は、連日大幅高で、5/31日は過去最高の出来高5000万を演じた
今回の上げたクソ野郎共は、こいつらだった・・クソ野郎共と、失礼しました^^;;
ロードショーは、モルガン/CITICが主催し
クレディ・スイス/HSBCアセットマネジメント/JPモルガンチェースアセットマネジメント等が参加している
首創集団は、マンハッタンと繋がっていると前から言われていたが、
やっぱり繋がっていた
ど素人には、何の事やらわからない所で、買い上げられていた
まあまあ、投資銀行に認められているのだから・・・
3年に渡って、ファンダ分析をしてきたが、
結局、世界中皆、成長性を認めている・・・
自画自賛で、良くこれを探して来たものだ・・フフフフフ
BCGNZの買収何て、無い・・・自分は、別に今年買収を完了させる必要はないと思う
そんな、金があるなら、河南省で受注を取る事に注力した方が良い
BCGNZは、既に首創集団の中にあり、逃げたりしない
それを、子会社に資本注入するだけの話
河南省の受注は、負けたら何もない＞＜
手の内にある物に、金を使う位なら・・・・そう思う
手の内にあるのだから、2022年でも2023年でも好きな時に資産注入できる
最優先で、遣る事は、河南省で受注を増やす事だよ
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763＞＞ ロードショーにスタンダードも入っていた・・・
そりゃ、そうだ、スタンダードが入らない訳がない^^;;
資金調達で、今後心配しないといけない事は何もない
債権で資金提供して、年5.6％の金利を確保して建設させて完成すると株を買い上げて、
株価が上がった所で、株を売りさばく・・・美味しい所取するのは、投資銀行だよな
資金調達を手伝ってはくれるが、集めた金を生かせないと、唯のクソだけど・・
集めた金を生かせる所に提供すれば、winwinになれるよな・・・
どう考えても、投資銀行が良い所取するようになっている^^;;
奴らが、債権を捌いてくれないと、建設資金が集まらない
奴らが、債権を捌いてくれるから、資金不足にならないで最後まで完成する
切っても切り離せない・・・
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平顶山市鲁山县生活垃圾焚烧发电及生物质热电联产一体化项目
ん？ゴミ発電所 日600tとワラ発電所日130tを同時に建設するか・・
江西省吉安市遂川县生活垃圾焚烧发电项目も、今年末から本体建設が始まる
淄博市临淄区危险废弃物综合利用及处置中心项目和医废综合处置项目
9/10に完成して、年末前に商業稼働に入る予定
このプロジェクトの建設進捗を調べていたら、危険廃棄物市場の見通しが出ていた
簡単に言うと、危険廃棄物市場は2000憶市場になる
河南新乡市年处理7万吨危废处置中心项目地基强夯施工
河南省新多市の危険廃物保存処理プロジェクトは、建設地の地盤強化を遣っている
2020年末までに、完成できるのかな？2021年初めから商業稼働させるだろう
河南省新多市の危険廃物保存処理プロジェクトは、河南省の危険廃物参入の為の
基盤になると書いてあるが、今まで河南省は危険廃物処理場はないｗｗｗ
河南省最初の、危険廃物処理プロジェクト・・河南省の危険廃物処理プロジェクトで
幸先の良い、スタートを切った
河南省で、危険廃物処理プロジェクトは後、7〜8つ持っているが、
公表されている受注金額に含まれていない
ゴミ発電所のフェーズ1が9月〜2020年末にかけて完成するから、
危険廃物処理プロジェクトとワラ発電所建設が始まり出したが、
ワラ発電所は、こんな小さいのが出来るのか？て位小さいｗｗｗ
普通、日1200tなのに、日130t・・・・へ？ビックリ^^;;
日1200tもワラ処理する程、ワラてあるのか？と思っていたが、
本当は、日130tあれば、足りのかも知れない
小さいのを、あっちこっち作った方がワラを集めるのも、
保管するのも楽だと思う・・・
日1200t X 300日 = 36万tのワラを集めて、保存するには・・・
保存する場所も必要だし、それだけ広範囲から集めないといけないし、
秋〜冬に、集めて 春〜夏は、ワラ収集企業は、遣る事が無い・・・
どう考えても、収集企業は、事業としては成り立たないと思う
結局、そこがネックになっている
処理場は、幾らでもデカいのは出来るが、誰が集めて来るのか？
集めるだけで、事業として成り立つのか？
ワラだけ集めても、事業としては成立してない・・
生活ゴミ + ワラを集めるなら、ワラのない春〜夏も仕事はあるｗｗｗ
大型施設を作る光大と、小さな施設+収集/保管を含める首創集団と考え方が、
何を遣っても、大きく違う
何でも、大型化して一気に処理した方が良いと考える光大
小さくても、効率的に収集/保存をする方が、効率的だと考える
首創集団と大きく違う点
光大は、自分では集めない・・集めるのは他人だから・・
集めてくれる企業がいる、都市区でないと事業展開出来ない
首創集団は、自分で集める所から始めるから田舎でも事業展開が出来る
上場企業の、殆どは光大と同じ事をしているから、競争相手は多くなる
首創集団は、競争相手は少ないが、１から作るから中々完成しない・・・
競争相手がいないから、単独市場になっている
どっちがいいのか、分からない・・・
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hk.eastmoney.com/a/201906101146088432.html
安信国際 垃圾分类市场空间预期加速释放てタイトルの中で
光大国際/首創環境/绿色动力环保の3社を推奨している
ゴミ分別が進み、ゴミリサイクル率が増えて来て新しい市場が形成される
建築物廃棄物から、レンガを作るとか、廃自動車の部位を再販するとか・・
この場合のリサイクル可能製品は、工業用廃棄物からリサイクルを行うて感じ
光大国際 一度撤退したが、山东趣享て企業を買収して再参入を果たす
首創環境 ゴミの収集と保管、資源回収と衛生事業を継続的に行い、廃棄物分別作業の経験がある
绿色动力环保 多くのゴミ収集運搬業を手に入れ、業界でも強力な競争相手である
2020年に数百憶RBMの市場規模と予想されている
まあ・・細分化により、新しい市場がこれからも次々と生まれて来る
763＞＞ロードショーに付いて
首創環境のゴミ発電所の総受注量 日25000t
2018年末の稼働 日3300ｔ・・たったこれだけしか完成していない
2019年末の完成 日6900t・・・2019年に、3600t完成する
残りが、日18000t 2024年末までに、完成稼働するだろう・・
ゴミ発電所 日1000tの建設費が最近は5憶RBM近い・・基準が厳しくなった為
18000tの発電所だけで、90憶RBMが必要になる・・凄い金額・・
これだけの金を集めないといけない
新株発行しないと、言っているから
債権で集めるが中心になるのかな？
利益について・・
2018年決算 ゴミ発電所完成 3300t 国内 正味 1憶5千万RBM
ゴミ発電所完成が、25000tになった時に、利益は幾らになる？
危険廃棄物/バイオマス/建築物リサイクル等は、
全く利益を生んでないこれからだよな・・・
モルガン/JPモルガン/スタンダート/HSBC/CITTC・・見逃すわけないよな
後半戦で、ゴミ発電所は3000〜4000t受注してくるだろうし、
建設費だけで、100憶RBMを超える金集めるだろな・・・
100億つぎこめば、それに比例した利益を上げて来る
ゴミ発電所 10大企業の10番目が、日1100tだが、これが切り上がって行く
2-3年で、10位が日20000tを超えてくる。
業界水準の底上げの方が、首創環境の成長よりも早いと思う
2019年総完成 20450t 内ゴミ発電所 6900t その他 14450t
発電所よりもその他の方が、成長率が早い
出て来る答えは、決まっている
早く完成させば、早く数字が上がる
建設が遅れると、当期利益の成長が遅くなる
早く完成させようが、建設が遅れようが、
最終出て来る当期利益額は、変わらないｗｗｗｗ
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2018年決算書を読み返してみた
2018年末時点の完成が32
建設中 15
建設準備中 6
2022年末 商業稼働 53が確定
箱物の完成が続くから、商業稼働に入る度に株価は上がるだろうな
この3年間は、ゴミ取集 と 埋立 入口と出口を先に作った
これからの3年間は、間の処理するを作る
普通の企業は、間の処理だけを遣るから受注から建設/稼働までが早い・・
やっと、儲けのネタの建設が始まる^^;;
生前贈与で、年110万の譲渡は、無税・・75000hk$以上の贈与は、税金が掛かる
株価0.3なら25万株 株価0.5なら15万株 株価1hk$なら7.5万株・・・までなら、無税
株価は上がり配当が出るを、前提して生前贈与して行かないと^^;;
自分名義で、190万株は、幾らなんでも多すぎるｗｗｗ
100万株を切るまで、減らさないといけない
受注が、これだけ 完成後の生産能力がこれだから、これだけのEPSになるから、
PRE10倍で、これ位まで成るまでシュミしてそれに嵌るまで、生前贈与しておく
成らない場合は、外れたかで笑い話で終われるｗｗｗｗ
歳を取るごとに、断捨離して自分名義をドンドン無くして行かないと^^;;
自分の親からも来る・・・＞世代を飛び越して、子供に相続させる
自分達が、生きていく最低の金は必要だが、死んだ後に税金取られるのは、
もっと嫌だ＞＜
順番だから、上から上から降りて来る
如何に、減らす事なく下に下に渡していくか・・・
相続税対策は、5〜6年程度では完結しない
20年掛けて、無税にするｗｗｗｗｗｗ
長期計画が、必要・・・
110万 X 20年 = 2100万 X 人数
しか生前贈与は出来ない
70になって、初めても73で死ねば、生前贈与とは扱われないで、
相続として扱われる
生前贈与を始めたら、最低でも4年間は生き続けなければいけない
死ぬ事も、許されないｗｗｗｗｗｗｗ
何とかしろよ、この法律＞＜
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武陵山PPPプロジェクトの中に、污泥集中处置设施（处理规模日60吨）て項目がある
下水道の汚泥を集中的に処理する施設
汚泥から水分を取り除いて 有機肥料/焼却等の処理方法がある
焼却した灰を固めて、レンガにして建築資材に転用する方法もある
武陵山PPPプロジェクトでは、公園入口道路建設も首創環境が受注しているが、
JVで参加している中鉄系企業が実施するのだろうが、建築資材として汚泥から
作ったレンガを使用する見たい
汚水処理で、一番高度で金が掛かるのが汚泥処理だと中国科学百科やCBI建築NETでは
説明されている
雄安新区で、親会社とJVで汚水+汚泥+エコトイレプロジェクトを受注しているが、
汚泥+エコトイレは、首創環境が請け負う
北京延慶区のプロジェクトでは、ゴミ発電所+生ゴミ+汚水処理の3つがセットになっている
この場合の汚水は、隣接する埋立地から出る汚水処理を行う
汚水から発生する汚泥は、水利企業でなく固形廃棄物企業が行っている
汚泥処理の補助金は、t300RBMが多い
上水道 1t8RBM ゴミ発電所 60〜70RBM 生ゴミ 150〜180RBM 工業用危険廃棄物 300〜350RBM
工業用危険廃棄物は、高度な技術が必要な為、補助金も高くライセンスで厳しく管理されている為、
参入企業も制限されている
それに、匹敵する高額補助金になっている
ゴミ発電所も、2000年頃は1t180RBMの補助金が出ていた
高い補助金目当てに、参入企業が増えて粗悪品が増えて行った^^;;
基準を上げると、参入企業が無い・・・今、本土を含めて上場している50社が
市場を牽引して行けば、良いのではないかと思うが・・
上場企業を含めても、欧米並みの環境基準をクリアー出来るのは数社しかない
これを、増やし、高い技術力を持つ企業を更に育てるのが理想なのだが・・
上場企業は何処も基準値をクリアー出来ていると宣伝しているが・・
今後、稼働している施設の立入検査が、増えて来ると、化けの皮がはがれる企業が
次々と出て、業務改善でコスト高になり利益率は低下していく
環境局が求めているのは、技術のレベルUPであって建設数を求めていない
次の10年は、業界再編に向かうのでないかな？
民営企業の国営企業への身売りが、これから更に進むだろうし
強強企業の連携も進むし
強環境運営企業 + 建設系の中央企業 （中鉄/鉄建/中国建設等）
首創環境が、入札に参加する時、中鉄系や鉄建系や中国建設系の
中央企業とコンソーシアムを組むパターンが多い
これまでは、聞いた事のない地場系の企業しか無かったが、
今年に入っては、全て中央企業系とコンソーシアムを組んでる
他社も、国有企業企業同士がコンソーシアムを組むパターンもあるが、
中央企業系とコンソーシアムを組むのは、首創環境だけ
首創集団が、中央企業とお互いに参加しているプロジェクトに、
相互参加を進めましょうて、戦略協定を結んでいる
2018年に、戦略協定を結んだばかりだから結果に結び付いているのもあるが、
時間が経過するにつれて、その効果は大きく表れると思う
計画から完成まで、8年掛かる 入札は、最後3年の結果
計画段階から、中央企業と組んでいれば今後もっと結果は出て来る
まだ1年目だから、直ぐには結果は出せない^^;;
国有企業は、地域社会貢献の為に設立される
中央企業は、国の貢献の為に設立される
本土では、定義を分けて説明している
入札が、環境企業のファンダ分析のスタートライン
入札が分からないと環境企業のファンダ分析は、100%不可能
そうでなければ決算書を見て、分かったつもりになっているだけ
企業の変化は、入札の状況に一番最初に出て来る・・・
今まで、参加していない分野に参加したり・・
そんなのが、一番最初にわかるのが入札
中文が読めないと、100% 無理^^;;
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finance.eastmoney.com/a/201906161152193043.html
来源：智通财经网
今回の上げと出来高の急増で、智通财经网が今日記事を掲載している
内容的には、今まで書いて来た事が纏められているだけだが、
首創環境特集を掲載している
でも、5/30日からの急激な出来高増と上げに対する見解は、自分とは違う
あの、5/30と31日のロードショウが正式な物でないから、あれが材料だとは
書けない
苦し紛れに、ゴミ分類条例を材料に仕立て上げている^^;;
政策としては2025年までに、全土の県レベルまでゴミ分類をしないといけない
ゴミ収集では、本土で先頭を走っている
直接的な材料は、ロードショーだぞ
まあ、どう解釈しようと色々な所が注目してくれた良いけどな
証券会社でないから、TPを付けるとかの内容ではない
政策と首創環境の現状を掲載している
唯、読んだ奴が多いから明日は、小口の個人の買いがそこそこあるだろうな
面白い表現としては、
垃圾分类的推行，将诞生巨大的市场蛋糕，运输、处置端最为受益。
ゴミ分類により、巨大市場が起こる 運輸と最終のゴミ発電所が最大の
受益企業になると書いている
これは、絶対に的を得ていると思っていたし、2016年から此処に書き続けているが、
やっと、此れに気が付く奴が出て来た
これを、書いたのは智通财经网の記者が、独自の言葉で書いている
証券会社が書いたレポートとは違うが、分かりやすく書いている
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智通财经が、同じ内容でタイトルだけを変えて又、UPしている
智通财经て、何者？だで調べると、シンセンのファンドが、
香港上場企業の情報提供しているそうだ・・
ファンドなのだがサーチナの様に香港上場企業の情報提供をしている・・
自分で研究はしていない
提携している証券会社から、情報を貰って掲載している
だから・・・まあ・・証券会社に出入りして、情報を寄せ集めて
無料で情報を公開しているて感じ
文中に「智通财经は知らなかったが」て表現が、4つも入っている
知らないのに、良く書けるな^^;;
情報を仕入れて来て寄せ集めて記事にすればいいだけだから・・
どうせ書くのなら、グリーンファンドの利率が、5.6%だてのを、
何で書かないのかな？
北控水務は、4.4% 光大国際も4.4%で、首創環境が5.6%
バイオマスのTOP企業は、15％
他の環境関連企業も、7.5%位になっている
今日、北京キャピタルの3年中期社債の利率が決まったが、3.75%
各企業の金利差を、もっと比較してもいいでないか？と何時も思う
北控水務/光大国際/首創環境/北京キャピタルの利率が何で、こんなに低いのか？
低い奴は、何で低いのか？業界TOPでも何で高いのか？
此処が、核心だと思うけどな
出資者が、業界TOPでもあってもリスクが高いと考えているのは何で？
クソのような、EPSに株価でもリスクは低いと考えているのは何で？
これを、表だって言うと・・・
国進民退 に繋がってしまうから言えないのだろが
利率差は、現実としてあるし、それを決めるのは出資者だから・・・
中国の5月の政策金利は、4.35％
今回発行する北京キャピタルの3.75％て政策金利よりも低い^^;;
首創環境の5.6%も、いい加減 良い利率だ・・・
2021年の借り換え時は、5%割れだと考える
5.6%だけど、2％で取引されている
利率3.6%でも、買ってくれる人がいるでしょ
5.6%は、首創環境の本土銀行での借入金利と = になっている
実際は、もっと低くても買ってもいいよて投資者がいる・・
それだけ、リスクを感じていない
むちゃくちゃな、北控水務/光大国際/首創環境/北京キャピタルの
金利優遇をもっと、見てもいいでないかな・・・
政策として、成長させたいて思うけどな・・・
-
受益直接叠加高业绩弹性，首创环境未来可期
高い柔軟性を直接重ね合わせることで、将来的に首創環境が期待できる
智通财经の記事の中の一行だが、あっちこっちの証券会社が引用している
2016年は、何時出来るかわからない状態だったが、
2018年〜は、プロジェクトが次々と開いて来た
2019年〜 の3年間で建設のピーク期に入る
今は、目に見えている部分は大した事ない・・・屁の様な姿にしか映らない
でも、水面下の交渉力や企画力/事業の複合化等の目に見えない部分の評価は、
あいも変わらず高い
何だ、かんだと言っても、2015年には発電所の受注が3つしか無かったのが、
今では、23プロジェクト受注している
2015年の総生産能力は、日1800tしかなった
2019年末には、日20450tまで急激に拡大する
2020年末には、日30000tまで完成する
後10年このまま行き続けたら、どうなるんだ？
本土でもやっと、気が付き始めた
10年後、この市場の成長が止まっているのか？
10年後、この市場が止まる何て思っている奴は、誰一人いない
例え、自動車が売れなくなろうが、スマホが頭打ちになろうが、
米中貿易摩擦が、更に激化しようが、この市場の成長が止まると
考える奴は、誰もいない^^;;
今よりもっと環境基準が厳しくなると考えるのが、普通だ
技術的に、先進国に極端に劣っていはいない
箱物は劣っていなくても、運用方法が劣っている
運用方法を、もって発展させれば効率は良くなり
利益はもっと上がるようになる
法律で縛りあげて従わせる方向に向かっているが、法律制定のペースが遅い
でも、年々厳しくなって罰金の金額も上がっている
罰金は、これからも上がり続けて見通し
罰金を上げ続けて、規制を厳しくして
無理矢理従わせ、習慣にするのが良いのでないかな・・
政府も、急にはやらない・・市民の不満が爆発するから
出来るようになった所から、違反したら高額の罰金を科す様にしている
一つ一つ前に進んでいる
首創集団の過去25年で72市での戦略協定を結んで、プロジェクトに参加し
各政府と信頼関係を結んで来た見えない財産は、半端ない
xueqiu.com/S/03989
雪球に、良い事を投稿している
「北京正宗固废处理概念」北京市は、本気で遣っている
親会社の北京キャピタルが、上海直通から先週金曜日に外された
でもMSIC指数にも、FTST指数にも継続採用されている
指数に採用されていても、外資は買う事は出ない
売る事しか出来ない・・・指数には、全く連動していない
A株では、最大の環境企業
それなのに、直通から外された？
CRCSに、国有資産管理が持っている全株数を、既存株主に割り当てる事が承認された
但し、割り当てを引き受ける事出来るのは、中国企業及び中国国籍の投資家のみ
外資は、全員外されている
このまま、割り当てられると外資は売るｗ
直通から外す事で、買う事も出来なくしている^^;;
国有資産管理の持ち株を全数放出する事で、首創集団と国有資産管理の
2重支配は、解消された
親会社の首創集団は、北京市の100％出資だから、
これで100％北京市の支配になった
子の首創環境も、100％北京市の支配下にはいった
此れから先は、北京市の100％意向で首創集団は運営され環境部門は、
完全北京市の支配下に組み込まれた
今回の増資分を、業績が吸収した後で、再度直通に復活するんだろな
今までのA株であれば、国有企業改革が進んだは買い材料で株価は上がるのに
増資で外資に売られるから、逆に株価は下がっている
これから、先々 国有資産管理の持ち株を放出する度に株価が下がっていたら
都合は、良くないよな・・・・
まさかの直通から外す荒業ｗｗｗｗ
今回、北京市を中心に20社が国有資産管理の持ち分を全数、既存株主に割り当てる事になっている
他の企業も直通から外されているｗｗｗｗｗｗ
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guba.eastmoney.com/news,hk03989,840453764.html
智通财经の記事を4回目を読み返してみた
直到6月3日，国家最高层对垃圾分类工作作出了重要指示，
以及随后住建部、发改委、生态环境部等九部门联合印发
《住房和城乡建设部等部门关于在全国地级及以上城市全面开展生活垃圾分类工作的通知》的出台，
市场终于明白，原来垃圾强制分类时代已近在眼前了。
そんな事もあったよな^^;;
これを受けて、《上海市生活垃圾管理条例》将于7月1日正式开始实施が始まる
これが、重点46市に2020年までに拡大する
2025年に、全市の市区（市の中心区）を対象に拡大する
超強力な政策の後押しで、誰が一番恩恵を受けるのか？
「ゴミ収集を生業とする企業」
民営企業の首創環境に向けての身売りが増えていく・・
条例でに、厳しくなって行くし、それをクリアーする為には、投資も必要だし
システムも作らないといけない
軽トラにゴミを積んで回収、自転車にリアカーを付けて回収するは、通用しない
決まったルートで、決まった時間に、効率的に回収する・・
GPSもいるし、監視カメラも設置しゴミの溜まり状況を確認しながら回収ルートを決める等・・・
IT化が、求められている
今までの様な、家内制工業の人力で民営企業が遣っていてもどうしようもない
それなら、身売りして35％の株式を握っておきたいと思うｗ
重点46市と言うが、古い大都市程、民営企業のマンパワーで遣っている為、
IT化は進んでいない
何もない、田舎の方がゴミ収集に関しては遥かにIT化が進んでいる^^;;
身売りする民営企業が、一気に増えるが買収はリスクが高い
ゴミ分類が動きだした・・ゴミ分類で恩恵を受けるのは、ゴミ収集企業
直ぐに、数字成る事はない
計画して、設備投資するまでに5年は掛かるから
プロジェクト受注が重なりその間、鳴かず飛ばずが、
5年後に一斉に稼働して数字を押し上げるはあり得る
まあ、政策の後押しでゴミ収集事業が、注目されるのは時間の問題
ゴミ収集事業は、NZのBCGNZからそのままシステムを移管している
評価としては、中国NO1のシステムと言われている
それを、何処で使うか・・・ど田舎の4/5/6/7線級都市で、
最先端のITを使ったゴミ収集を行っているｗｗｗ
後は、時間が解決する
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772>>読みかえすと読み返す程に、ん〜 妙に奥深い内容
この通知は、フロントに焦点を当てた通知内容になっている
全土で、ゴミ分別して分別に応じて収集する様に・・2025年までに全土で
分別収集が出来る様に、完了しろて内容
ゴミ発電所だの、工業用危険廃棄物処理は、バック事業
他社が集めて来た物を、淡々と処理している
集めて貰うと、金が掛かるから川に垂れ流したり、埋立地に運ぶ奴や、
ゴミ山に不法投棄する奴等・・好き勝手いる
そこで、集めるに焦点を当てている
排出企業が生産量と比較して業者が集める量が少ないと、直ぐに不正がわかってしまう
出た物を単純に処理するから、集めるにシフトして不法投棄を減らそうとしている
フロントの強化は、首創環境にとって超追い風・・
家庭ゴミ取集だけでなく、危険廃棄物運搬企業もある
工業用危険廃物の処理場の建設が増えると、比例して危険廃棄物運搬車が増える
生ゴミも、処理場が増えると、比例して生ゴミを集める運搬車が増える
常に処理能力と運搬量は、＝ でなければならない
普通に考えると、当たり前の話だが、フロント企業とバック企業が違うから・・
バックは、政府が予測した量に基づいて建設する
もし、政府が予測した量が間違っていたり、フロント企業が政府想定した量まで
集める事が出来なければ？
実際に買収を繰り返した多くの企業が、赤字に転落している
想定した稼働に達していないから、赤字幅が膨らんだのも要因の一つとして言わている
環境企業の最大のリスク 政策転換だが、3大累戦
「貧困 格差 環境」共産党の最優先、最重要取り組み
上海市の家庭用のゴミ捨て場で、分別してゴミを捨てる様に指導したのは、
共産党員が、張り付いて市民に指導した
環境問題は、共産党員が全責任を持って当たれとしている
これは、行政に任せる問題でない・・共産党員が責任を持てとされている
今回の通達で、全土の市のゴミ分別を指導するのは上海市と同じ様に、
共産党員が、朝ゴミステーションに立って持ち込まれた家庭用ゴミ分別を
指導するんだろう
企業内では、各企業共産党委員が仕事をしないでゴミ分別を、教える活動をするんだよ
フロントに関わる固定資産投資は、これから凄いと思う
政策転換しても、直ぐには転換する事はない・・余程、経済が失速しない限り
政策は転換しない
www.bjcapital.com/content/details_118_5235.html
坚持党建引领 聚力培根铸魂 推动企业高质量发展
企業の質の高い発展を促進するために党精神を遵守し、高品質発展を主導する
昨日の、首創集団CEOが新聞記者のインタビューで答えた内容だけど、
首創集団は、環境関連を主事業とすると決めているが、
党の指導の元で企業を発展させるて内容・・
環境問題は、党が主導しているのを何度も強調している^^;;
共産党が嫌いな人には、見るに耐えない様な答えになっているｗｗ
インタビューの内容は、１〜10まで全て共産党の指導に沿い、
共産党の指導を実現する為に、首創集団は全力で遣るて内容
此処まで、党が党の党の為にを連発されると・・流石に引く^^;;
環境問題を主導しているのは、行政でなく党が主導して遣っている
「貧困 格差 環境」を掲げている以上、政策転換はない
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guba.eastmoney.com/news,cfhpl,843608979.html
格隆汇 ・・・QD2にスタート時に許可を貰っている本土、海外投資実績No1ファンドらしい
オープンファンドを何本も運営して中国企業の情報提供をして独自に自社研究員が、
自由に研究している
メジャーからマイナー企業まで、幅広くファンダ分析を地味に行っているイメージ
証券会社のサイトでも、格隆汇が発表した記事が転載されているのを良く見る
格隆汇が、今日首創環境の分析を投稿している
垃圾分类终端处理领域的领先企业
ゴミ分類のリーディングカンパニー
《住房和城乡建设部等部门关于在全国地级及以上城市全面开展生活�荊�刑分类工作的通知》と
通知かと思ったが、拘束力の強い法律だそうだ・・・
6月に、ゴミ分類に絡んだ法律が次々と制定されているそうだ・・・
全部の法律何て、分かるわけがない・・・専門用語のオンパレードで
読み切れないよ
主要な関連法
6月5日，《固体废物污染环境防治法》修订案，垃圾分类将首次入法
6月6日，住建部发布《关于在全国地级及以上城市全面开展生活垃圾分类工作的通知》
7月1日起，《上海市生活垃圾管理条例》将正式实施
上海市での分類は、リサイクル可能なごみ 有害ゴミ 乾いたゴミ 湿ったゴミ
その中で、
リサイクル可能なゴミが25種 有害ゴミが26種 乾いたゴミ 26種 湿ったゴミ 26種
細かく、分類されている
日本並みに、細かく分類されている
スチール缶とアルミ缶を分けたり、マンガン電池とアルカリ電池を分けたり
日本では、別に珍しくないが、このレベルで遣ろうとしている
廃棄物分別業界のチェーンは、上流の収集 中流の積み替え 下流の運搬に分類される
上中下の産業チェーンの業界全体のレイアウトの重要な標準は、首創環境だ・・
まあ、標準とまで、絶賛して頂いて^^;;
特に、興味深いのが、
2018年首创环境的固废项目总处理能力高达3.79万吨/天，在全行业中位列第三
2018年の首創環境の固形廃棄物処理能力は日3.79万tで業界3位
ゴミ発電所だけだと10位どころか18位なのに総合の処理能力では3位
首创环境项目储备丰富，未来发展的动力充足。
首創環境が持っているプロジェクトは、将来の開発のための十分な推進力を持っている
今まで書いて来たのと同じで、44プロジェクトが完成/建設中がワーワー書いている
今後、3年が建設ピークになる
要約：固形廃棄物処理の産業チェーン全体を網羅する、廃棄物選別ターミナルの処理における主要企業です。 産業チェーン全体の全体的な計画は、
プロジェクトの獲得、エネルギーの相乗効果の達成、そして集中的な能力を高めることができます。 現時点では、同社は豊富な準備プロジェクトを持っており、
その国内事業は4500万人以上の顧客と、良好な開発動向を持っていて廃棄物分別政策に牽引されて、同社の将来の業績は加速すると予想される。
廃棄物の分別がますます多くの投資家の注目を集めているので、最初の環境の株価は底から上昇し始めています。
首創環境の最新の動的PERは15.4であり、これは過去の評価と比較してまだ低いレベルにあります。
これは、業績の成長を重ね合わせるという前向きな姿勢であり、最初の環境の株価は良好な上振れを示しています。
格隆汇 の意見だから、PRE15.4倍が低いのか？高いのか？自分にはわからない
でも、自分が最初に買いに入ったのはPRE103倍から買い下がったｗｗｗｗ
自分は、PRE100倍超えでも安いと思った・・それぞれの考えで答えはないし
格隆汇は、PRE15.3倍はまだまだ安いと言っている
それは、格隆汇の感じ方であって・・・正解ではないよな
PRE1000でも、安いと思えば安いし、高いと思えば高い
①ゴミ分別が法律で拘束される様になるから、
首創集団が遣っていた事が 注目される様になってきた
②受注していたプロジェクトが次々開き、建設はピーク期を迎えている
③業界3位の処理能力だがまだ半分も完成していない
やっと、市場が企業の潜在能力に気が付き始めたて所かな・・
逆に自分は気が付くのが、早すぎた^^;;
色んな所が取り上げてくれると、認められたようでうれしいよ
日本語で企業紹介されるまで後、5〜7年は掛かるｗｗｗ
-
puyang.hngp.gov.cn/puyang/content?infoId=1561457789540410&channelCode=H700202&bz=1
河南省濮陽市南楽県の工業団地のゴミ発電所を、昨日落札したので昨日は株価が反応した
贈与に向けて下準備が出来た・・これから、数年掛けて全数贈与する
今から贈与して老後、子に食べさせてもらうｗｗｗ
子への贈与に対しては色々言われるが、自分の子を信じるしかないだろう^^;;
首創環境を全部、自分の口座から全部吐き出さないと、前に進まない＞＜
首創環境を全部、吐き出しならがら中国銀行をＮＩＳＡで買って老後に備え、
国内株を全部売って中国銀行を買い足す
そんな、設計図を描いている・・・中国銀行の配当は、魅力だよな
株価は上がらないが、安定した配当が良い
預金していても金利は０だから営業CFには、何の貢献度もない
国内株が500万度で配当を貰っても、屁の足しにもならない
中国銀行を500万円買えば、配当が21645hk＄ 約30万・・・
1000万円買えば、約60万円・・
自分の小遣いだけで100銘柄近くを乗り換え乗り換えで、
首創環境を集めたが今や、手元に置いておけないと考えている
成長のスピードが、全環境関連の上場企業に比べても早い
2015年末 総生産能力 日1800t 2019年末 NZを含めて、日37,500t 4年で20倍になる
2018年国内当期利益は、2017年比で3倍
短期間で、完成させているから、黒字化していないプロジェクトも多数ある
完成した全てのプロジェクトが、即黒字化する何てあり得ない
BCGNZも買収後、黒字化するのに3年掛かっている
国内のプロジェクトは黒字転換後、3年間は所得税が無税になる優遇措置がある
2018〜2022年にかけて次々完成するが、黒字化するには更に時間がかかる
年を追うごとに黒字化するプロジェクトが増え続けるから、利益額も年を追うごとに上がり続ける
黒字化してからは、MAXになるのは早く それが、25〜30年続く・・
新規受注を積み重ねないと、それ以上の成長は止まる
受注もハイペースで年間、日7000tをキープしている
本土上場企業で発電所TOP10企業でも年間、日3000t位・・・
光大が日18万tと、バカ見たいに唯一人群を抜いている
光大を除けば、年間の受注が日7000tは他社に比べて2倍のペースで受注を増やしている
株式の発行数が多いからEPSが低いだけで当期利益額で、光大に継ぐ額になるのは時間の問題
今年は、最終的に日8000〜10000tの受注になるのでないか・・・
格隆汇も、智通财经も、E20もPLが追いつかない成長のスピードに注目している
余り早すぎて、途中でクラッシュするか？
その為に、外資が幾らでも売り捌くと言っているから、
資金調達は、心配する必要はない
だから、PREが高くなっている
行けるぞ、バカ環境・・・^^;;
孫の代まで、一株も売らないで引き渡す
-
pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP201906281336770729_1.pdf
国元国際の研究報告
本当に、下らないベタな内容^^;;
専門機関の点々の報告をまとめ直して報告書としている
証券会社と言えども、実際に調査員を派遣して聞き取り調査するは少ない
本当に重要な話は、秘密裡にやるから出て来ない
首創集団は、内容は伏せてもHPで何時誰と会ったと公開してくれる
丸紅に行ってきた
IFCとモルガンと投資状況の説明を行い、今後もIFCから出資意向を受けた
非公式で投資者TV会議を行い、誰が参加した
何処の工業団地の視察を行った
何処の誰と会った
簡単な事だが、HPに公開してくれる
丸紅/IFC/TV会議の件は、百度で検索しても全く出て来ない
本当に、秘密裡の内容で新聞記者もシャットアウトで内容も
漏らさない中で遣っている
工業団地の視察を行った/誰と会ったは、直ぐに記事になり百度で検索すると
直ぐに出て来る
工業団地の視察を行った/誰と会ったの時点で、プロジェクトの受注は既に決まっている^^;;
視察に行った場所や、地方政府の市長と意見交換したの記事があるとその後、
100％その地域で受注している
公告がでる3週間前に、受注なんてわかる
もっと早くは、公告が出る3年前に既に決まっている^^;;
入札の半分以上は、出来レース・・
本当の入札になると、参加企業が10〜12社になる
出来レースの入札でも、入札社が3社は最低必要で協力してくれる企業が必要
噛ませ犬とわかっていても、耐えて参加していれば何時か、何かを貰える
そうやって、コネを広げて行かないといけないんだろう・・・
証券会社共が、どうしても信用成らない事が1点ある
専門機関は、米でも20年前は21社固形廃棄物企業があったが、2015年末では5社に集約されている
欧米も同じで、5社に集約されている為、中国でも5社に集約されるだと複数の機関が見通しを出している
今、上場企業は本土を含めて固形廃棄物運営企業は、31社ある
非上場を含めると、70社を超えている
市場が、スタートUP期で市場拡大期の為、多くの企業が乱立している
市場が、ピークOUTして衰退期に入る頃には、米/欧米と同じ様な5社程度になるだろうて
意味だと、理解している
何処の国でも、スタートUP期 拡大期は、多くの企業が乱立するが、最終的に5社程度になる
その癖、次から次からこの企業が良い あれが良いと日替わりで推奨を出す
今の上場企業の31社の中で、衰退期まで生き残るのは5社しかいない
その5社は、一体誰なんだｗｗｗ
光大は、確定しているから後、4枠 ・・・
首創環境が、2019年末で業界3位になる
最終5社とするなら、3位なら残れそうだｗｗｗｗ
本当に、考えないと 30年後に企業が存在しないが普通だから
証券会社の儲けの為だけに、肩入れした企業を推薦しているとしか思えない
そんなのだから、2018年は上場企業が次々と倒産危機に追い込まれた
あからさまに政府支援を受けているなて企業は、5〜6社程度しかない
あからさまに政府支援を受けているなて企業は、銀行借入金利も社債の利率も同じ
同業他社と比較しても、金利が低いのが特徴・・
政策的に、支援しているのだから金利も低くなっている
30年後にも、存在している企業だろう
-
Sustainability Report 2018 がUPされた
読んで、一言 全くわからん・・・・・ｗｗｗ
従来のSustainability Reportとは、内容が全く違う
数字のオンパレード 運営管理方法に重点を置いた内容
SEG投資の専門家向けの内容になっている・・・素人の手に負えない
わかったのは、
●2018年末の国内総処理能力 12000t 2017年末比で倍増している
●展開している省が2017年より4省増えて 18省に拡大
●投資センターを2カ所新設して6カ所 中原投資センター 華東投資及京津冀投資センター
京津冀 及び 山東省、江蘇省、安徽省、浙江省、江西省、福建省の華東
中原→河北省南部、山西省南部、山東省西部
北京〜広東省までの沿岸部と河南省を含む長江デルタ一体に支社を設立した
後は、チベット/内蒙古/ウイグルの上の段に進出したら全土をカバーする
p4〜p5を読む限り、国内で首創環境が支配しているプロジェクトの22が稼働中で
発電所が、2か所 生ゴミ 1か所で、後は収集と埋立しかないｗｗｗ
2019〜2022年にかけて、発電所/工業用廃棄物/生ゴミ/バイオマスが完成する
2018年の内容で、これだけ利益を出していた方が脅威だ
フロント、センターが、粗完成稼働しているから、いよいよバックが完成期を迎える
フロント/センター/バックが一貫稼働した場合、どれ位の利益率を出すのか楽しみ
フロント/センター/バックを一貫して運営する企業が、中国に存在しないからわからない
淮南市初步完成供排污廠網一體化 環境部プロジェクト
安徽省淮南市の県レベルで、上下水道 非正規ゴミ処理 大気汚染観測
首創集団 環境企業総出の総合プロジェクトの稼働が始まった
首創集団傘下の環境上場企業 3社で、
水/固形廃棄物/大気汚染を全て行うプロジェクト
中央政府の社会実験モデルになっている
首創集団だけで、水/固形廃棄物/大気 を 全部やります実験
余分な企業が、入らないから技術的な弊害もないし資金繰りも
首創集団が、調達する
プリジェクトスタートから、稼働までにどれ位の時間で出来る等の社会実験
1年半で、全てを完成させている
4〜5社を寄せ集めて遣ると、意思の疎通や技術的な問題等、いろんな弊害が出るが、
同グループだから、問題解決を含めての時間がどれ位？
数年単位の時間短縮になっているｗｗｗｗ
この結果を踏まえて、政府は今後どうする？
総合環境企業1社に全部任せた方が、
大幅な時短が出来る事が証明されてしまった・・・ん・・
単発のプロジェクトを見ただけではわからないが、
3社協力でのプロジェクトと書いてくれたら、
あ〜 そう言う事かと全体が、把握できる
奥が深い・・・何処までも、深い・・・
-
国元国際の研究報告書を読み返して
公司未来 增长可期，建议关注。
何時も何処も、最後の締めくくりは、この言葉で終わる・・・定番の文句
同社の将来の成長が期待されている、注意しろ
誰が書いても、最後はこれでしか終わらない
これ以外、表現のしようがない
受注している物が何時建設が始まるか2016年にはわからなかった
2018年には次々とプロジェクトの開工が確認され、
道路建設や基礎工事が次々に始まり手持ちの90％が開工した
まだ、建設の為の道路や地盤強化の為の土木建築を遣っている
土地の供給は、公共側の仕事で資金繰りや、住民の反対で伸びる事は良くある
土木建築が始まってしまえば、問題はクリアーしているので後は、建設するだけ
＞＞資金繰りや、住民の反対で伸びる事は良くある
建設も始まらないのに、金利は払わないといけないし、
返済期限が来れば返済しないといけない
何時始まるかわからないが、金だけは用意しないといけないから買い替えを行うが、
金融機関の不良債権処理の煽りを喰って、借り換え出来ない企業が続出した
その中でも、増収増益を続けた企業・・・
金融面で政府に守られた企業達の存在がクソ目立った2018年
多くの企業が、ふるいに掛けられ選別された
今度は、技術面で基準のハードルを上げて更に細かく選別する
それを生き残った奴が、更に次のステージに進む
最終的に、固形廃棄物市場は5社で80％を占めるようになる
米でも欧米でも、5社80％
第1弾は、金でふるいにかけた、第2弾は、技術面でふるいにかける
何度もふるいにかけて企業を磨いて、中国も5社80％になる
先人が、辿って来た道を中国も辿るだけ
スタートUPで乱立しているが最後に残る5社は、だれなんだ？
光大国際は、当確 誰もが認めている 違うて言うバカはいない
枠は、後4つ 首創環境 受注量で今3位・・・最終2位で生き残ると考える
まだ土木建設中なので、BS/PLに載る事はない
完成して、初めてBS/PLに載って来る
今年で、殆どのプロジェクトの土木が完了する
来年からは、いよいよ上の建設が始まる
2022年の決算に向けて、計画通りに進んでいる
-
2015年頃のHSBC等の研究報告で良く使われていた言葉を、最近見なくなった
●北京市の大型国有企業の子会社
●22省72市24県
北京市の大型国有企業の子会社は、今でも子会社^^;;
22省72市24県 首創集団のネットワーク網を指している
過去22省の内72市で投資を行っている
省や市を経由しないで、県と直接交渉で24県で投資をしている
全土は、4直轄市28省2特別自治区で構成されている
市は、約660 県は、約3900県
市の中は、市区+県を6〜12で区分けされている
アバウト 1市を6県として
72市 X 6県 = 432県
432県 + 24県 = 456県
456県には影響力を持っている
実際には、550県程度でないかと思われる
影響力を持つ72市て何処か、百度で調べても見つけられない為、実際の市は不明
全土の約3900県も、区割りが代わり増えたり減ったりを繰り返しているが、
20％程度の県に対して、影響力を与える事が出来るのだろう
今の流れだと、ゴミ発電所を小さな2県で1か所、大きな県では逆に2か所
目安としては、1県1か所の焼却施設を建設するかな？
首創集団が影響力を持っている、550県の内 どれ位で受注出来るのか？
30％として165
日1000tの発電所で、税引後2000万RBMの利益を上げる
大きな県 人口80万 2カ所で日6000t位 約12000万RBMの税引き後利益
小さな県2つ 人口30万 1カ所で日3000t 税引後 6000万RBM
県単位での細かい計算は面倒だから、日1000tが165と乱暴に計算しても、
2000万 X 165 = 税引後利益33億RBM
首創集団のネットワークは、資産価値としてはBSの無形財産にも入らない
本当に凄い見えない財産
3大累戦 「環境 格差 貧困」
どの問題よりも最優先で取り組むべき課題で、
共産党が責任をもって取り組むと宣言している
やっとボーナス出たから、買い増し
買うのが先だ
数字は、後から付いてくる
-
774＞＞《上海市生活�荊�刑管理条例》将正式实施
◇環境関連株が大幅高。「上海市生活ごみ管理条例」が本日施行し、ごみ分別が本格スタート。
今日の本土市場の中で、内藤証券に話題に出ている
首創環境は、何で下がっているんだと思ったら香港はお休みなのねｗｗｗ
「上海市生活ごみ管理条例」関連銘柄て誰だ？
安信国际证券が、この件で出したのが
香港上場企業だと緑色動力環保/光大国際/首創環境の3社
光大国際は、一度この分野から撤退したが、今年買収て形で再参入したばかり
緑色動力環保Aは、今日はSTOP高になっている
他の、ゴミ発電所関連は、上がったが3〜5％だから、「上海市生活ごみ管理条例」が
明らかに材料になっている
緑色動力環保は、ゴミ収集企業を買収して拡大している
山西省运城市临猗乡镇生活垃圾收储运项目
中央政府のゴミ収集のIT化の、実験プロジェクトを筆頭に、
17のゴミ収集プロジェクトが稼働している
山西省运城市临猗乡镇生活垃圾收储运项目が、最先端のゴミ取集システム
これを、NZからそのまま移植した
今後、山西省运城市临猗乡镇生活垃圾收储运项目が稼働して収集を始めている
今、このシステムで収集したゴミを焼却処理する為に、発電所が今建設中
完成したら フロントのIT化 + バックの焼却までが、1本で繋がる
収集して ゴミ発電所 埋立 リサイクル場 に持ち込んで初めて金に生まれ変わる
フロントは、着々と拡大しているが、バックがまだ建設中だから・・
フロントが17稼働しているから、バックを17建設している
8/9/12月に、72+24を迎える3カ所は、フロントは既に稼働している
フロント + バックの一貫システムでどれ位の利益を出すのか？
バックがフル稼働になるのは2年先になるので、答えは出ない
2022年決算で、最終の答えが出る頃には、
一貫の発電所が、12稼働している・・・
一貫システムでなくても、12も稼働したら・・・普通でも、あがる・・
-
774＞＞《上海市生活�荊�刑管理条例》将正式实施
◇環境関連株が大幅高。「上海市生活ごみ管理条例」が本日施行し、ごみ分別が本格スタート。
今日の本土市場の中で、内藤証券に話題に出ている
首創環境は、何で下がっているんだと思ったら香港はお休みなのねｗｗｗ
「上海市生活ごみ管理条例」関連銘柄て誰だ？
安信国际证券が、この件で出したのが
香港上場企業だと緑色動力環保/光大国際/首創環境の3社
光大国際は、一度この分野から撤退したが、今年買収て形で再参入したばかり
緑色動力環保Aは、今日はSTOP高になっている
他の、ゴミ発電所関連は、上がったが3〜5％だから、「上海市生活ごみ管理条例」が
明らかに材料になっている
緑色動力環保は、ゴミ収集企業を買収して拡大している
山西省运城市临猗乡镇生活垃圾收储运项目
中央政府のゴミ収集のIT化の、実験プロジェクトを筆頭に、
17のゴミ収集プロジェクトが稼働している
山西省运城市临猗乡镇生活垃圾收储运项目が、最先端のゴミ取集システム
これを、NZからそのまま移植した
今後、山西省运城市临猗乡镇生活垃圾收储运项目が稼働して収集を始めている
今、このシステムで収集したゴミを焼却処理する為に、発電所が今建設中
完成したら フロントのIT化 + バックの焼却までが、1本で繋がる
収集して ゴミ発電所 埋立 リサイクル場 に持ち込んで初めて金に生まれ変わる
フロントは、着々と拡大しているが、バックがまだ建設中だから・・
フロントが17稼働しているから、バックを17建設している
8/9/12月に、72+24を迎える3カ所は、フロントは既に稼働している
フロント + バックの一貫システムでどれ位の利益を出すのか？
バックがフル稼働になるのは2年先になるので、答えは出ない
2022年決算で、最終の答えが出る頃には、
一貫の発電所が、12稼働している・・・
一貫システムでなくても、12も稼働したら・・・普通でも、あがる・・
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◇環境関連株が大幅高。「上海市生活ごみ管理条例」が本日施行し、ごみ分別が本格スタート。
今日の本土市場の中で、内藤証券に話題に出ている
首創環境は、何で下がっているんだと思ったら香港はお休みなのねｗｗｗ
「上海市生活ごみ管理条例」関連銘柄て誰だ？
安信国际证券が、この件で出したのが
香港上場企業だと緑色動力環保/光大国際/首創環境の3社
光大国際は、一度この分野から撤退したが、今年買収て形で再参入したばかり
緑色動力環保Aは、今日はSTOP高になっている
他の、ゴミ発電所関連は、上がったが3〜5％だから、「上海市生活ごみ管理条例」が
明らかに材料になっている
緑色動力環保は、ゴミ収集企業を買収して拡大している
山西省运城市临猗乡镇生活垃圾收储运项目
中央政府のゴミ収集のIT化の、実験プロジェクトを筆頭に、
17のゴミ収集プロジェクトが稼働している
山西省运城市临猗乡镇生活垃圾收储运项目が、最先端のゴミ取集システム
これを、NZからそのまま移植した
今後、山西省运城市临猗乡镇生活垃圾收储运项目が稼働して収集を始めている
今、このシステムで収集したゴミを焼却処理する為に、発電所が今建設中
完成したら フロントのIT化 + バックの焼却までが、1本で繋がる
収集して ゴミ発電所 埋立 リサイクル場 に持ち込んで初めて金に生まれ変わる
フロントは、着々と拡大しているが、バックがまだ建設中だから・・
フロントが17稼働しているから、バックを17建設している
8/9/12月に、72+24を迎える3カ所は、フロントは既に稼働している
フロント + バックの一貫システムでどれ位の利益を出すのか？
バックがフル稼働になるのは2年先になるので、答えは出ない
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一貫の発電所が、12稼働している・・・
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緑色動力環保Aは、今日はSTOP高になっている
他の、ゴミ発電所関連は、上がったが3〜5％だから、「上海市生活ごみ管理条例」が
明らかに材料になっている
緑色動力環保は、ゴミ収集企業を買収して拡大している
山西省运城市临猗乡镇生活垃圾收储运项目
中央政府のゴミ収集のIT化の、実験プロジェクトを筆頭に、
17のゴミ収集プロジェクトが稼働している
山西省运城市临猗乡镇生活垃圾收储运项目が、最先端のゴミ取集システム
これを、NZからそのまま移植した
今後、山西省运城市临猗乡镇生活垃圾收储运项目が稼働して収集を始めている
今、このシステムで収集したゴミを焼却処理する為に、発電所が今建設中
完成したら フロントのIT化 + バックの焼却までが、1本で繋がる
収集して ゴミ発電所 埋立 リサイクル場 に持ち込んで初めて金に生まれ変わる
フロントは、着々と拡大しているが、バックがまだ建設中だから・・
フロントが17稼働しているから、バックを17建設している
8/9/12月に、72+24を迎える3カ所は、フロントは既に稼働している
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緑色動力環保Aは、今日はSTOP高になっている
他の、ゴミ発電所関連は、上がったが3〜5％だから、「上海市生活ごみ管理条例」が
明らかに材料になっている
緑色動力環保は、ゴミ収集企業を買収して拡大している
山西省运城市临猗乡镇生活垃圾收储运项目
中央政府のゴミ収集のIT化の、実験プロジェクトを筆頭に、
17のゴミ収集プロジェクトが稼働している
山西省运城市临猗乡镇生活垃圾收储运项目が、最先端のゴミ取集システム
これを、NZからそのまま移植した
今後、山西省运城市临猗乡镇生活垃圾收储运项目が稼働して収集を始めている
今、このシステムで収集したゴミを焼却処理する為に、発電所が今建設中
完成したら フロントのIT化 + バックの焼却までが、1本で繋がる
収集して ゴミ発電所 埋立 リサイクル場 に持ち込んで初めて金に生まれ変わる
フロントは、着々と拡大しているが、バックがまだ建設中だから・・
フロントが17稼働しているから、バックを17建設している
8/9/12月に、72+24を迎える3カ所は、フロントは既に稼働している
フロント + バックの一貫システムでどれ位の利益を出すのか？
バックがフル稼働になるのは2年先になるので、答えは出ない
2022年決算で、最終の答えが出る頃には、
一貫の発電所が、12稼働している・・・
一貫システムでなくても、12も稼働したら・・・普通でも、あがる・・
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安信国际证券が、この件で出したのが
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光大国際は、一度この分野から撤退したが、今年買収て形で再参入したばかり
緑色動力環保Aは、今日はSTOP高になっている
他の、ゴミ発電所関連は、上がったが3〜5％だから、「上海市生活ごみ管理条例」が
明らかに材料になっている
緑色動力環保は、ゴミ収集企業を買収して拡大している
山西省运城市临猗乡镇生活垃圾收储运项目
中央政府のゴミ収集のIT化の、実験プロジェクトを筆頭に、
17のゴミ収集プロジェクトが稼働している
山西省运城市临猗乡镇生活垃圾收储运项目が、最先端のゴミ取集システム
これを、NZからそのまま移植した
今後、山西省运城市临猗乡镇生活垃圾收储运项目が稼働して収集を始めている
今、このシステムで収集したゴミを焼却処理する為に、発電所が今建設中
完成したら フロントのIT化 + バックの焼却までが、1本で繋がる
収集して ゴミ発電所 埋立 リサイクル場 に持ち込んで初めて金に生まれ変わる
フロントは、着々と拡大しているが、バックがまだ建設中だから・・
フロントが17稼働しているから、バックを17建設している
8/9/12月に、72+24を迎える3カ所は、フロントは既に稼働している
フロント + バックの一貫システムでどれ位の利益を出すのか？
バックがフル稼働になるのは2年先になるので、答えは出ない
2022年決算で、最終の答えが出る頃には、
一貫の発電所が、12稼働している・・・
一貫システムでなくても、12も稼働したら・・・普通でも、あがる・・
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◇環境関連株が大幅高。「上海市生活ごみ管理条例」が本日施行し、ごみ分別が本格スタート。
今日の本土市場の中で、内藤証券に話題に出ている
首創環境は、何で下がっているんだと思ったら香港はお休みなのねｗｗｗ
「上海市生活ごみ管理条例」関連銘柄て誰だ？
安信国际证券が、この件で出したのが
香港上場企業だと緑色動力環保/光大国際/首創環境の3社
光大国際は、一度この分野から撤退したが、今年買収て形で再参入したばかり
緑色動力環保Aは、今日はSTOP高になっている
他の、ゴミ発電所関連は、上がったが3〜5％だから、「上海市生活ごみ管理条例」が
明らかに材料になっている
緑色動力環保は、ゴミ収集企業を買収して拡大している
山西省运城市临猗乡镇生活垃圾收储运项目
中央政府のゴミ収集のIT化の、実験プロジェクトを筆頭に、
17のゴミ収集プロジェクトが稼働している
山西省运城市临猗乡镇生活垃圾收储运项目が、最先端のゴミ取集システム
これを、NZからそのまま移植した
今後、山西省运城市临猗乡镇生活垃圾收储运项目が稼働して収集を始めている
今、このシステムで収集したゴミを焼却処理する為に、発電所が今建設中
完成したら フロントのIT化 + バックの焼却までが、1本で繋がる
収集して ゴミ発電所 埋立 リサイクル場 に持ち込んで初めて金に生まれ変わる
フロントは、着々と拡大しているが、バックがまだ建設中だから・・
フロントが17稼働しているから、バックを17建設している
8/9/12月に、72+24を迎える3カ所は、フロントは既に稼働している
フロント + バックの一貫システムでどれ位の利益を出すのか？
バックがフル稼働になるのは2年先になるので、答えは出ない
2022年決算で、最終の答えが出る頃には、
一貫の発電所が、12稼働している・・・
一貫システムでなくても、12も稼働したら・・・普通でも、あがる・・
-
774＞＞《上海市生活�荊�刑管理条例》将正式实施
◇環境関連株が大幅高。「上海市生活ごみ管理条例」が本日施行し、ごみ分別が本格スタート。
今日の本土市場の中で、内藤証券に話題に出ている
首創環境は、何で下がっているんだと思ったら香港はお休みなのねｗｗｗ
「上海市生活ごみ管理条例」関連銘柄て誰だ？
安信国际证券が、この件で出したのが
香港上場企業だと緑色動力環保/光大国際/首創環境の3社
光大国際は、一度この分野から撤退したが、今年買収て形で再参入したばかり
緑色動力環保Aは、今日はSTOP高になっている
他の、ゴミ発電所関連は、上がったが3〜5％だから、「上海市生活ごみ管理条例」が
明らかに材料になっている
緑色動力環保は、ゴミ収集企業を買収して拡大している
山西省运城市临猗乡镇生活垃圾收储运项目
中央政府のゴミ収集のIT化の、実験プロジェクトを筆頭に、
17のゴミ収集プロジェクトが稼働している
山西省运城市临猗乡镇生活垃圾收储运项目が、最先端のゴミ取集システム
これを、NZからそのまま移植した
今後、山西省运城市临猗乡镇生活垃圾收储运项目が稼働して収集を始めている
今、このシステムで収集したゴミを焼却処理する為に、発電所が今建設中
完成したら フロントのIT化 + バックの焼却までが、1本で繋がる
収集して ゴミ発電所 埋立 リサイクル場 に持ち込んで初めて金に生まれ変わる
フロントは、着々と拡大しているが、バックがまだ建設中だから・・
フロントが17稼働しているから、バックを17建設している
8/9/12月に、72+24を迎える3カ所は、フロントは既に稼働している
フロント + バックの一貫システムでどれ位の利益を出すのか？
バックがフル稼働になるのは2年先になるので、答えは出ない
2022年決算で、最終の答えが出る頃には、
一貫の発電所が、12稼働している・・・
一貫システムでなくても、12も稼働したら・・・普通でも、あがる・・
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ボーナス出たから、3万円小遣い貰って12000株買ったｗｗｗ 子供の使いか＞＜
今年、ボーナスが減っているから10万貰う事前約束も、流石にくれとは言えなかった
今までも、こんな感じで毎月の小遣い貰って、ボーナスで3万小遣い貰って
積み上げて此処まで、辿り着いている
首創環境
南阳首创环境科技有限公司の資本金を、5000万 → 2憶まで引き上げた
南陽市で、光大と入札で争っているが今、此処まで資本金を引き上げたて
事は、光大に競り勝ったのでないかな？
大型発電所受注のニュースが出ると思う
一気に、4倍まで増やしたから・・・
45社ある子会社の資本金が、増えている奴が他にもいる
先が楽しみだ
-
外国証券の一般口座は、特定口座には贈与出来ないんだって
国内株の一般口座は、特定口座には贈与出来る
売らないのなら一般口座だろうが、特定口座だろうが関係ないんだけど・・
貰った後で何か必要なのか？と子供に聞かれたから、
売らないで、持って そしてお前の子供に、1株も減らさないで相続しろ
配当は、自由に使え 株だけは、どんな事があっても売るな
伝えるのは、たったこれだけ・・・これ位の事位、できるだろ本当
お爺さん、貴方は偉かった 戦後の何も時に、電力会社を買って
当時は、銀行もまともに動いていないから額面割れでの増資が、
普通に、行われていた
それでも増資の度に、買い続けていた
おばあさんも、都度金を用意しないといけないから、
大変だったと言っていた
それで、15万株電力会社を残してくれたが子の娘2人が、バカだから^^;;
孫の俺の所に届くのは、4000株しか届きませんｗ
売らなければ、娘2人は年350万の配当を何十年も貰い続ける事が出来たのに
根株を、売って自らその権利を放棄している
爺さんは孫の俺には、教えても肝心の自分の子には、
何も教えないから、こんな事になった^^;;
これを言うと、怒り出すから言えないけどな^^;;
自分の兄弟も、同じ様に半分引き継ぐが、直ぐに売るだろうなｗｗｗ
そう言った事を、キチンとおしえていないと孫の代には届かない
生きた金と死んだ金を整理して、生きた金を残し
死んだ金なんて、どうせ死んでいるのだから使え
これが、子がわかるまで何十年掛かるんだろう
嫁さんも、分かっていない・・・此奴は、死んでもわからないよ^^;;
孫の代まで残すのは、本当に難しい
-
news.hexun.com/2019-07-05/197756226.html
厌氧产业部总经理助理赵磊が生ゴミ処理に関するフォーラムで発表した
内容が、要約されている
ポイントは、ゴミが分別収集される事になったので、
乾式のゴミと湿式ゴミに分類されるようになる
湿式ゴミは、堆肥等にリサイクルする乾燥式と
バイオガスにリサクルスする嫌気性に分類される
生ゴミも、乾燥と嫌気性に細かく分類される必要があるらしい・・
技術者でないからわからない
飲食店等から出る生ゴミや施設の食堂から出る生ゴミは、不純物が無いから
嫌気性処理して、バイオガスにリサイクル出来る
家庭から出た生ゴミは分類収集出来ていない為、乾燥させて堆肥としてリサイクルする
首創環境は、乾式と嫌気性の両方の技術を持っているし両タイプのプロジェクトを運営している
地域によって、乾式と嫌気を使い分ける事が出来る
住宅が多い地域では、乾式を使い 都市部の飲食街やショッピングモール等の
飲食店から出る生ゴミが多い地域は、嫌気を使う等の使い分けができる
ゴミ分別に対して、羽近平が強力に指導しているから、上海/北京/シンセンはゴミ分別に
力を入れていて、上海市は7/1日に法律化している
北京/シンセンも、法律化に向けて動いているらしい
何でもかんでも、燃やしてしまえからリサイクル率を上げる為に、
乾いたゴミと水気を含んだゴミに最初に分類する
首創環境は、自分で収集するから収集の初期段階から分類が出来ると言っている
収集業者が集めて来たのを、中間処理場に集めて分類すると、
集めた段階で、混ぜこぜ集められ中間処理場で分類するから、
余分な作業が必要になる
自前で飲食店やモール/公共施設と個別に収集契約を結んでいるから中間処理が必要ない
普中市の事例だと、8ルートで飲食街を1日3回収集している
福州市红庙岭厨余垃圾处理厂PPP项目の場合
福州市は、ゴミ分別指定46市の市で、2020年までに完全分類が義務付けられている
福州市の繁華街での生ゴミや農民市場などの有機性廃棄物の処理を担当し、
ショッピングモールやスーパーマーケットで果物や野菜を処理する
完成は、2020年半ばで第一期が日400tが完成
第二期が日400tで完成後日800t
総投資額56000千万RBM
ゴミ分別が、2025年には全土で行われるが目標なので、分別が進めば
焼却するゴミ発電所と生ゴミをリサイクルする嫌気性の2つが、
建設されるようになる
ゴミ発電所と生ゴミ処理所はセットで運営されるのが理想
pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP201907031337164662_1.pdf
ゴミ分別市場で、湿ゴミ市場が今後大きく拡大するて内容
機械製造の市場規模は小さく、運営企業の上海環境を推奨している
市場その物が、小さい為、製造メーカーの恩恵は限界があるとしている
まあ・・・政策の恩恵を受けて受注を積み上げて行くだろう
重産業だから、通常の石炭発電所を建設するのと、
ゴミ発電所や生ゴミ処理所を建設するのは、
大差ない位の資金と時間が必要だから、急激に拡大して
業績がうなぎ昇り何て、事にはならない
計画から完成までに、8年 フル稼働までに3年の11年
長い目で、政策の追い風を受けて安定的に長期で業績を上げて行く
ITの様な、急激な成長は起こらないが、年20〜30％の成長が10年続く
その分、全数贈与する為の時間は取れる
2025年には、全数贈与を終わらせたい・・
これから、スローペースだが長期成長が確約されているから邪魔ｗｗｗ
買値が0.25だから0.02配当を貰うと、中国銀行よりも配当率は良い
6億利益をだすと、EPS0.04になる
親会社の北京キャピタルや北京首創置業は、50％の配当性を維持している
北京国資系は、何処も配当性が良い
首創環境も、軌道に乗れば配当性50％を維持すると思っている・・・胸算用
公益のインフラなんだから、50％の配当は当然だろう^^;;
フル稼働すれば、減益になる要因なんてあり得ない
50％の配当性何て、当然だろうと思う
北京首創置業も、不動産企業と言えども少し形態が違う
ショッピングモール運営とか、ホテル運営とか・・
首創集団のやり方として、BOTが好きなんだよな
運営して、営業CFを長期で稼ぎ続けるを重視している
この、首創集団の考え方が好き
-
www.mizuho-ri.co.jp/publication/research/pdf/insight/as130930.pdf#search=%27%E4%B8%AD%E5%9B%BD+%E4%B8%AD%E5%9F%8E%E5%B8%82%27
大城市 中城市 小城市の3つの都市があると思っていたが、定義はないそうだ
中城市・・・裕福な農民が一定の％を占めている
大都市が、拡大する事により近郊の農村の土地価格が上がり土地成金を多数輩出している
本来は、農村だが区割りで都市部に入っている
小城市・・20万人前後の農村部が工業発展した市
（この認識でも間違いないのだろうと思う 11,920市ある）
政府の目指す都市化は新型城鎮化 農村部が工業化し、農村部の収入が上がる事
中城市は、大都市の拡大の恩恵で土地成金が生まれやすく
こいつらが、都市部の不動産を買うから都市部の不動産価格が下がらない
昔の農村部の農民が土地成金になり都市部の不動産を支えている
これからの、主役は新型城鎮市・・・江西省瑞金市のゴミ発電所がもう直ぐ商業稼働に入るが、
江西省瑞金市は、まさに新型城鎮市の典型でないか
ja.wikipedia.org/wiki/カン州市
地図で見ると、江西省韓州市瑞金市 韓州市て大きな市の中に、更に市と名が付く所がある
通常は、瑞金市でなく瑞金県でなければいけないのに、瑞金市となっている
農村部でも、工業化が進み県から市に格上げされた地域
この市に格上げされた農村が、全土でかなりの数ある
北京/上海/シンセン等の1,2線級市の中から24市がリサイクルモデル都市として
指定されパイロット都市として、計画を策定中
その中で、小城市も7市（市の区割りの中にある市）もパイロット市として指定されている
7市の中に、瑞金市も入っている
首創集団は、農村でありながら工業化が進んで都市化しているが、
環境インフラが、進んでいない地域をメインターゲットと位置付けている
みずほのこのレポートに、ピタッと当てはまる地域が、ターゲットになる
首創集団の戦略を知るには、中国の行政の区割りを理解し、
大きな市の中に在る小さな市を知り
政府が、この小さな市をどのように位置づけ
どのように発展させようとしているかを知る事からだｗｗ
政府の目指す都市化て一体何？から入らないと、
首創集団の方向性やファンダ分析何て、無理
光大や北控水務の方が、遥かに単純構造で成長戦略も誰の目にわかりやすい^^;;
北京首創置業も首創集団傘下企業だから、同じ路線を進んでいる
理解するのは、簡単でない
決算書を見て、数字みて安いな・・・これが、精一杯
北京首創置業の投資ターゲットも、中小城市だよ
瑞金市に向けて、首創集団傘下の上場企業5社が全員参加
四川省でも、成都に投資を拡大するのでなく、
成都を囲む7市に投資を拡大する
成都が1線級都市に、拡大すると回りの市も恩恵を受ける
競争の激しい、成都でなく回りの7市との戦略協定を強化している
競争の激しい地区から、一歩離れた所を戦略協定で固める手法を取っている
当然、中心から外れているから、光大等と比べると遅れるｗｗｗ
省も、省の直轄市の投資を最優先で遣る
そこを、敢えて外して取り残された地域から入るが、首創集団のやり方
時間掛かるが市場ターゲットは、圧倒的に光大より大きい・・・待つしかない
-
河南省南陽市プロジェクトが、光大と競っていたが、
先先日、最終的に光大に負けた事が南陽市のHPで知って
ショックを受けていた
しかし、
www.qjggzy.cn/qjztb/gy_news_info.do?newId=19459
湖西省潜江市生生態系循環団地プロジェクトの第二期プロジェクトを取った
南陽市の単発のゴミ発電所なんて、光大にくれ遣る
此処まで南陽市に尽くしているのに、光大か？？？て思いが・・
潜江市生生態系循環団地プロジェクトで先行でゴミ発電所建設を
5月から着工しているが同区画で、
生ゴミ嫌気性処理 1t補助金 197RBM （バイオガス生産）
建築廃棄物リサイクル 1t補助金 23RBM (工業レンガに加工販売）
汚泥処理 1t補助金 287RBM (メタンガス生産）
焼却飛灰処理サービス 1t補助金 80RBM
小計 587RBM
ゴミ発電+ゴミ取集 1t補助金 60+60RBM
補助金合計 707RBM
発電所なんて、1t処理して60RBM+売電1kw 0.6RBM
もう、補助金合計だけでも桁が違う^^;;
バイオガス/メタンガス/レンガの再販は、全て処理企業の収入になる
第一期 ゴミ発電所 + ゴミ収集プロジェクト
第二期 生ゴミ嫌気性処理+建築廃棄物リサイクル+汚泥処理+焼却飛灰処理サービス
更に、此処から
第三期 工業用危険廃棄物処理 + ワラ発電所 + 廃家電 + 廃自動車
第四期 人糞+豚糞+養鶏糞 処理が計画されていると思われる
湖北省の副省長は、首創集団の共産党員から、北京市朝陽区副区長を経て
湖北省の副省長になっている
湖北省のエコ団地での超優良プロジェクトは、結構な数を受注すると思う
これからの、第二期の受注額に注目です・・
第一期よりは、第二期の方が多くなる
受注額が大きいて事は、投資額も大きくなる
投資額が大きくなれば、借入金も大きくなるｗｗｗｗｗｗｗ
-
潜江市生态循环产业园项目
第3期で、廃自動車処理/廃家電処理/廃棄物リサイクル等のプロジェクトが
計画されている
www.qjggzy.cn/qjztb/gy_news_info.do?newId=19459
二、评标结果 （入札結果）の表参考
类似项目业绩信息 首創環境が、6.7.8で
廃自動車処理/廃家電処理/廃棄物リサイクル等の類似したプロジェクトの実績が
ある事が明記されている
北京環境には、廃自動車処理/廃家電処理/廃棄物リサイクルの実績はない
无锡雪浪环境科技股份有限公司にも、無い
過去のプロジェクト経験も、見られる
ワンストップで全てが出来る企業が、重宝されてくる
首創集団傘下の企業を、集めると上下水道も汚水も大気汚染も出来るし、
土壌改善の実績もある提携先企業を使えば、金属再生もできる
政策が出ていて実績がないのは、電池とペットボトル位しか残っていない
環境ビジネスの粗全域を網羅出来ている
だから地方都市は、首創集団と環境に関する戦略協定を結ぶ
4線以下の政府も経験がない市であれば、
首創集団と組んでワンストップでやった方が、効率がいい
インフラ投資拡大の為は、表向きの話で金をつぎ込めばインフラ投資何て幾らでもできる
それを遣ると、不正が起こるからPPPでやる
中国大学連が、2015年にPPP擁護の立場を取った時に、文面に腐敗抑制の為にPPPを支持すると記載されている
2015年に、72市24県と表現されていたが、首創集団が投資している市が、現在100市に増えている
直接的に、首創環境が投資していなくてもグループ全体で色々なプロジェクトに参加していれば、繋がりが出来る
不動産で参加して、話があれば水で参加して、水で実績出せば、固形廃棄物で、次は、大気汚染で
グリーンファンドで、資金提供で先に参加するのもある
どうやって、政府とのネットワークを広げるかが問題・・コネ社会だから、
コネが無いとインフラ参加も難しい
コネに、例外はない^^;;
ビジネス参入に置いてコネのハードルが、天より高いてのがわかって来た
グローバル企業ですのでと言って、政府に近づいても、相手にされない
貴方は、誰の紹介ですか？で一蹴される
腐敗文化が、もたらした産物 金をくれない奴を参入させたら金弦が無くなる
だれが、金弦を手放す？そんな、馬鹿はいない
で、外資参入方法としては、
先日の、 eWASTE Umweltconsulting GmbH社との協定を読み直しみた
首創環境への協力としては、eWASTEは、必要な技術的およびリソースサポートを提供します。
と書かれている
ヨーロッパの先進的な廃棄物処理および資源利用技術と有利な資源を中国の固形廃棄物プロジェクトに導入し、
中国の環境保護基準を継続的に改善することができる。 オーストリアのクルツ首相は、オーストリア企業が
二国間関係の発展を共同で推進するために商業分野で首創環境と協力できることを望んでいる。
オーストリアのクルツ首相が同席して、両社の調印式が行われた
この協力は、国も関与しますよてアピールだよな・・
投資平台への技術協力や合弁て形で、参入する
別に、唯で教えてもらっているわけでない 授業料もしっかりとられてる
授業料を支払って、新しい物を導入すれば、既存の物と合わせて
新しい物が作れる
そして新しい分野で、先端企業と持ち上げて貰えるｗｗｗ
自前で、全て技術的問題をクリアーすれば、利益は出るがそれに掛かるコストと
つり合いが取れるのか？開発のスピードが遅く成れば、置いて行かれる
首創集団は、外資との協力て形で技術導入に舵を切って先行する企業との
技術的格差を一気に縮めて、中には抜かしている物もある
今後も、外資との協力を拡大するとしている
技術的に、TOPになる事を優先させようとしている
今、払っている高い授業料が将来、無駄に払ったとなるのか？安かったとなるのか？
E20等の専門機関は、外資の積極的な技術導入を高く評価している
E20が北京市の環境専門の研究所で、研究員は北控水務や北京大学の研究員が多い
E20の研究員の8割が、北控水務の研究員を兼任している
如何に、北京市が北控水務に力を入れているかてわかる話
北控水務は、国内で固形廃棄物市場には、大大的に出て来ない
首創集団がいるから、同じ北京国資が市場で価格競争するのを
防いでいる
北控水務に力は入れているが、線引きもされて参入出来ないようにされている
逆に、水務に関しては、北控水務がいるから北京キャピタルも制限されている
消去法で行けば水関連なら北控水務だが、固形廃棄物なら首創環境て事になる
北京キャピタルも北控水務と競合しない南水北調ルートや、四川/広西/甘寧
やスポンジシティで存在感を出している
北京市が、北京国資企業の交通整理を行っている
-
www.msn.com/ja-jp/money/news/上海のごみ分類義務化で新事業-ネット予約・訪問回収で月収16万円超も/ar-AADWBAX?li=AA4Zju&ocid=spartanntp#page=2
上海のごみ分類義務化で新事業
笑ってしまう様な、話だが・・上海市の「生活ごみ管理条例」にかこつけて
新手のビジネスだ
「生活ごみ管理条例」が上海を皮切りにゴミ分別が全土に波及している
ゴミを分別して出すて事が無いお国が、急に分別しろ さもなくば、罰金だ〜
と言い始めたから、全土でゴミの分別方法が分からない人が、どう捨てれば良いのか
わからない人が右往左往している記事なら、幾らでも探せるｗｗｗ
で、こんな新手のビジネスが生まれている・・中国人の商魂は凄い^^;;
今、首創環境のゴミ収集システムが自治体にひっぱりタコだろうな・・
首創環境が契約している1t収集が自治体で違うが60〜120RBMまである
1年目は、60RBM 2年目は、70RBM 3年目は、80RBM 4年目は、90RBM 5年目は、100RBM
5年で頭打ちになる契約になっている
契約期間もまちまちで、6年目で再契約や最初から30年のPPPとか・・
1年目は、収集範囲も狭いが年を追うごとに固定資産投資を増やし収集車を増やし、
人員も増えて行くから集める範囲も広くなり量も増えて行く
首創環境の収集車が、700台
「生活ごみ管理条例」以降発表された全国収集車が5000台
全国の10％以上の収集車を保有している
首創環境がサービスを提供している人口が、3000万人
3000万人も、ここ最近で初めて知った・・決算書にも出ていないし
証券会社がだす、研究報告にも出ていない
BCGNZが、サービスを提供しているのは20万人で、年2億の利益を上げる
20万人と3000万人でどっちが稼いでいる？20万人の方が、稼いでいる
証券会社も、読んでも読み流す様に巧妙に此処には触れない様に書いている^^;;
幾ら何でも、20万と3000万で稼ぐ差が大きすぎるだろ
どちらかが、偽物だ
ゴミ収集は、機械化自動化されている
このシステムを丸紅と福岡環境局が、河南省まで視察に行っている
首創環境のHPに、丸紅と福岡環境局が視察にきて意見交換を行い、
他の地区の収集も視察して日本に帰ったと出ている
日本で、子供の頃から見ている人力で収集車にゴミを放り込む姿を
イメージしていたら見当違いで笑われる^^;;
ケイテキソウトクAのCEOが2017年の環境企業が集まった会議で、
ゴミ収集と道路清掃は、AI化により無人運営になって行くて、
考えを披露して話題になった
決まったルートを、ゴミ箱を色で識別して内容物を分別し1台の車に積み分ける
出来ていないのは、捨てる奴が正しく捨てる事と車の自動運転だけ
法律で、分別しろとなったから、2025年までには全土で分別出来る様になる計画^^;;
人が遣る事だから、完全に出来る様になるか？何てのは、分からないが、
歴代の主席は、分別しろと言うが、条例化まで出来なく、なし崩しで終わっている
羽近平は、条例化まで踏み込んだのは大きな進歩
AI化により、プログラマーがいらなくなる何て、話もあり作った本人が、時流から淘汰される
AI化により銀行員も、いらないから新卒採用が大きく減った
それでも、人がいる限りゴミだけは無くならないから^^;;
環境関連企業も、AI化されていくが企業その物が無くなる事はないと思う
-
生态循环产业园项目
今後普通に、日本の記事でもそのまま使われる位、この言葉が浸透してくる
エコリサイクル工業団地の事
エコリサイクル工業団地が、全土で凄い勢いで造成されている
リサイクル率を上げろの大号令の元で、そこら中の地方政府が、
リサイクル工業団地を造成している
リサイクル率を、欧米並みまで引きあげろ⤴ ⤴ ⤴
何でも埋立 → 無害化処理 → リサイクルに政策が変遷している
何でもかんでも無害化するのが脳でない リサイクルしろ
軸足をリサイクルに移したのだから、環境企業も変わって行くしかない
エコリサイクル工業団地の造成場所は？住宅地に近い所だとダメ
将来の都市拡大を見込んで、住宅地から離れた場所に作れ
そうなると、農村部の田舎に作る
農地の価格が上がり、農民が大金を持つようになる
xueqiu.com/S/03989
預中標河北省深州市垃圾發電項目
雪球からの拾い物
これも、受注したんでないかな？
2日連続の受注でないかな？今年は、大漁
公告がでるのは、2〜3週間先になるけど
早く、全数相続したいが・・・15〜20年掛かる気がする
株価が上がれば、移管できる数は年々少なくなる
今の価格なら、32万株出来るが、1hk＄になれば、7万株しか出来ない・・
今後、3年間0.25以下でも、90万しか移管出来ない
3年後の株価が、0.25以下・・そりゃ無理だろう
次から次と完成すれば、EPSは上がり続ける・・・止まらない
相続税を払わない為には、20年では済まない^^;;
60歳で退職したら、退職金 + 企業年金が19年分の現金が入る
失業保険も頂きます・・59歳時の源泉徴収の50％
これから、預貯金
嫁さんに、生前贈与・・譲渡契約書を結べとあるから、テンプレートを手に入れて
チャンとお互い、贈与しましたで印鑑をおして渡した
全てを、断捨離するには、10年では終わらない・・・20年は掛かる
これから上から降りて来るんだから、成るべく自分の物は断捨離する
-
60歳を向けるに向けて、考える事は多い
友達が、死んだんのは54歳 死亡保険は3000万あったが、
65歳を過ぎて死んでも、150〜200万しかない^^;;
思うが、病気になって人一人死ぬまでに、掛かる費用て幾らなんだろうか？
友達の場合は、癌を宣告されて3年半で、500万掛かっている
当然、保険には入っているが、もがいた分、先出し実費で500万余分に掛かっている
だから、自分の所にも金を貸してくれと連絡して来た位だ
香典代わりなので返さなくても良いと言ったが、直ぐに振り込んできた
言葉は悪いが、死んだから死亡保険で全てが穴埋め出来た
死ぬのが分かっているから、金を貸してくれと言って来た
治るかもしれないと思うと、他人様に金を貸してくれとは
言えないよ
その事を、こっちもわかっているから持ち株を売って手当てした
大病で、もがくのと素直に受け入れるのでは大違い
50代ならもがく、70/80なら？ありのまま高額医療保険の範囲で受け入れる
それなら60代なら？どうする^^？ 微妙な、年代
死んでも、死亡保険で賄える年代ではないし、もがけば、その先の金が付きてしまう
60代前半になると、女一人が旦那に先立たれ、預金が０は良く聞く話
死亡保険が出ないのに、あがき 預金を全部吐き出し残された嫁さんは、
預金０で老後を迎えるようになる
遺族年金は、旦那の厚生年金の75％が残された嫁さんに支払われる
最近、郵便局が家に来て色々話を聞いて、遺族年金の仕組みを初めて知った
逆の場合、嫁さんが先に死んで、旦那が残っても遺族年金はないｗｗｗ
旦那が生きている間に、どれ位の厚生年金を払ったかで金額は変わるが・・
子育て中は、右から左に聞き流しているが終わったとたんに、現実の話として聞こえて来る
金がない金がないと言いながら、住宅ローンと子供を大学に遣っている内が人生のピークだな
両方終わると、今度は死ぬまでに幾ら金が要るんだ？を考えるしかない
夫婦2人が、死ぬまでに幾らいるんだろう？葬式代は？墓は？
2人で1200万位必要でないかなと漠然と考えてる
死ぬにも、唯では死なしてはくれないｗｗｗ
死んだ後から、残した子に「1200万払っておいてくれ」そんな事をすれば、
孫の代まで、「クソ爺が死ぬまで、金を使わして本当に苦労した」と言われる
夫婦が人並みに死ねるまでの必要経費を先に渡しておくのが、生前贈与
必要経費も渡さないで、死んだ後から払うよ
これは、幾ら何でも残った人に負担を掛け過ぎだろう
相続税 3000万+（600万 X 法定相続人）の範囲なら相続税は、掛からない
自分の場合は子供一人だから、
3000万 +（600万 X 法定相続人は嫁と子の2人） = 4200万までが無税
4200万 - 土地代 = （株+現金で2400万位）
2400万 - 夫婦が死ぬまでの必要経費（1200万） = 残り1200万
固定資産評価額が上がると（株+現金）が更に減って行く・・
固定資産評価額が、4200万になれば残った（株+現金）は、全て課税対象
そうなると、自分達が死ぬ為の必要経費が、死後全て課税対象になる
死ぬまでに、1200万掛かったのに、その1200万に税金が掛けられ目減りしていく
病院に入ってから、一人が5年 夫婦で10年世話してもらわないといけない
入院/医療費と別に年120万で、月10万円
自分では、何も出来ない・・・全て託すしかない
10年分の賃金として、死ぬまでに必要な費用を差し引いた
残り1200万は、お世話してもらった正当な報酬だと考える
それを、子に支払うか、他人様に支払うかの違いしかない
子なら当然の義務だと、偉そうに考えていると子に捨てられる
金があるから出来るとか、金がないから出来ないとか話でなく
生前贈与は夫婦が人並みに死ぬ為の費用を、先渡しする事だと理解する
金を持っている奴が、相続税を払わない為に遣っている様な世の物言いだが、
それは、違う 自分達が、人並みに死ぬ為の経費を先渡ししているだけ
www.stat.go.jp/data/kakei/sokuhou/nen/pdf/gy02.pdf
P24の、年代別支出 基礎的支出 と 選択的支出
blogs.yahoo.co.jp/ueda_senior_access/14504471.html
「基礎的支出」と「選択的支出」を理解し何をしないといけないのか？を考える
今の、生活レベルで良いでない？これ以上、何を望むの
そうなれば、毎月結構な預金になって行く^^;;
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崩れて来た〜 後、一息で0.2まで下がるかな？
湖北省エコ循環団地に続き河北省深州市垃圾發電項の受注が決まった
湖北省エコ循環団地のゴミ発電所建設が先月スタート
河南省驻马店市正阳县静脉产业园项目起工 2020年8月試運転予定
河北省唐山市玉田県起工式
遂川县生活垃圾焚烧发电项目开工奠基
2020年も、ハイペースの完成が続く・・4つが最近の新聞で開工が記事が出たが、
これから、開工の新聞記事がこれからまだまだ続く
2020年末までに、12のゴミ発電所のフェーズ1が完成する見込み
フェーズ1が終わったら、そのままフェーズ2が始まる
グリーンファンドの返済期限の2021年9月までに、フェーズ1が完成する
次の借換えで、フェーズ2が完成すると考える
グリーンファンドからの調達資金は、全部建設費に充てられているから、
グリーンファンドの借入、返済のサイクルに乗って建設が進んでいる
次の借り換えで、フェーズ2が建設されるんだろう・・
2021年9月に借り換えたら、2024年9月に次の借り換えが起こる
借り換えサイクルで考えると、2025年にはフェーズ2まで
商業稼働に入っているでないかな？
まあ・・途中で、色々変化があっても最後の姿は、変わらないと思う
完成して商業稼働に入れば、EPSは上がって来る
これは、市況がどうあれ変わらないと思う
本土の環境銘柄のPREが高いから、本土の市況が悪化したら、
本土の環境企業は売られやすい体質なのと、流石に半数の
民営企業が赤字になっているから、業界から金が抜けている
民営企業の赤字が今年、改善するか？と言われると改善しないと思う
公益関連のファンドから金が抜け続けている
盛运环保は、今年赤字が継続すると上場廃止になるが、
1Qは、大きく赤字をこいた
業界でみるとマイナス成長が続いている
でも、個別でみれば増収増益を続けている企業もある
だから、業界全体の成長と言える状況でない
淘汰の時代に入り、昨年より国進民退がより鮮明になっている
受注を積み上げているのは、どうみても国有企業圧倒的に優位
盛运环保だけで、100憶RBMのPPPに穴が開きそうになっている
民と組めば自分の計画に支障が出るから民とでなく国有とPPPを遣ろうとするよ・・・・
民は、益々厳しい状況になるから、業界全体としてはマイナス成長になっている
一度、落ちて資金を再分配するのが良いのでないかな？
民の中でも、政府に守られて低金利で資金調達をし
増収増益を続けている奴はいるから・・・
株価が下がったから、悪材料が出てファンダメンタルが悪化したて事は無い
逆に、特定の企業に受注が集中している
受注さえすれば、金さえあれば何時かは出来る
受注しても、金が無い奴が多いから不安視されている
金が無い奴は、退場してもらうしかない
期待感で上がり、現実で下がる かな？
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《四川省生活垃圾焚烧发电中长期专项规划》印发
河北/河南/上海/北京に続き、四川省も2030年までの計画を発表した
次々と各省で景気よく計画ぶち上げの記事と
民間企業の受注は急ブレーキて記事の2つが、
それぞれ違う証券会社から発表されている
繋ぎ合わせると、計画だけを見ると凄い数になっているが、
民間企業は受注を、急ブレーキ掛けているになる
民間企業は急ブレーキ掛けているが、国有企業はブレーキを掛けていない
一部国有企業 + 一部民間企業が、政府の後押しを受けて安い金利で受注を拡大している
民間企業の資金調達難は下手したら、倒産の危機に追い込まれそうな状況まで厳しくなっている
2019年もこのまま民間企業の資金調達難は、継続する
その間でも、一部国有企業 + 一部民間企業の受注額は増え続け、
安い金利での資金調達は続いている
建設→稼働→黒字転換までの時間分 BS/PLに出て来ないだけで、
一部国有企業 + 一部民間企業は、時間経過と共にBS/PLに出てくる
354000株の贈与手続きの書面を送った
年明け1月にも、35万株が贈与出来たら良いな
2021年以降は、少なくなる一方だ・・・
何時、全数贈与が終わる事やら・・・わからない
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一部国有企業 + 一部民間企業
A株の各証券会社の推奨企業を見ると、カランカンキョウA
誰もが推薦する
民間の小型企業 発行数も4憶株と少なく 売上も48億RBM程度
手持ち受注が、それなりにある
広東省の企業で、長江デルタを基盤にしている
本土の証券会社は、民間の小型企業を凄く好んで推奨する
反面、悪さをして危機的状況に追い込まれるのも小型民間企業
4憶しか発行していないから、年のEPS成長率は高い
金利面でも、4％台で大手国有企業と変わらない銀行金利になっている
何事も無ければ、政府政策に守られ大きく成長出来るてロジック
本土の証券会社は、小型株のEPSの成長率が高い企業が好き・・・
北京キャピタルの様な、大型国有企業でEPSの成長率が低い企業は嫌う
ファンドは「大型国有企業でEPSの成長率が低い企業」を買う
環境企業は5社分散 20％配分を推奨される事が多い
その中には、カランカンキョウAの名前は入らない
「何事も無ければ」・・・このリスクは、限りなく高い
色んな企業が、過去遣っちゃっているから・・・
2銘柄集中投資となると、大型国有企業の流れで潰れないで尚、
成長率が高い企業・・超理想論だが
首創鉅大・・・香港上昇率上位ランキングで名前が出ている
出来高6000株ｗｗｗｗ
首創集団→北京首創置業→首創鉅大と首創集団の子会社になる
アウトレットモール等の商業施設運営企業
土地は、北京首創置業が提供し商業施設運営は首創鉅大が行う
天津港の再開発で、北京首創置業が既に住宅地と商業施設用の
土地を昨年取得している
住宅地と商業施設の、環境整備を北京キャピタルと首創環境が行う
首創集団初の、子会社全員参加による都市開発プロジェクト
トータル都市開発が、本来の首創集団の仕事
トータル都市開発の中で、不動産部門と環境部門を分離させている
首創環境は、環境企業であるが、光大国際や北控水務の様な
政府請負専門の環境専門企業とは違う路線に進んでいく
北京首創置業/首創鉅大/北京キャピタル/首創環境/奥菜首創の上場5社が、
分業で都市開発の各パーツを請け負う
金融/鉄道/学校/病院/道路整備を首創集団が、遣っている
小城都市開発では、首創集団と組むのが楽だよ
都市開発を全部トータルで遣ってくれる
総合都市開発て部分は、何処の証券会社もまだ言わないが、
首創集団が目指す所は、これだとHPには書いている
小城都市化の流れにのって、4線級以下の小都市開発を行っていく
郷村政策の中に、小城市政策は含まれる
大都市への、流入を阻止するために小城市政策を行う
都市化政策を推し進める程に、小城市が全国各地に出来上がる
今、9600市在ると言われているｗｗ
郷村政策・・本格的に旗を振り出してまだ2年しか経過していない
後、何十年続くのかわからない
これから何十年も続く政策に乗る様な企業を、年寄が持つべきではない^^;;
さっさと、子供に譲渡して手を引かないといけない
終わりの時が来るから、子に迷惑を掛けないようにしておかないとｗｗｗ
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cn.investing.com/equities/capital-environment-holdings-ltd-consensus-estimates?cid=990968
アナ12ヶ月株価目標のグラフ
まあ・・これを予想しているアナは、世界中で一人だけだけどｗｗｗ
12ヶ月で0.35・・・来年の今頃は業績的には、そんな物だろうが・・・
自分は、2020年1月で0.25 2021年1月で0.325で見ている
0.35まで付けても、利益確定売りに押されると思うだけど・・
株を数年に渡り、移管する為に、毎年1月にどれ位の株価かを予想して
どれ位の株を、110万円以内で移管できるかをシュミレーションしている^^;;
1年後 一時的に0.35を付けても、利益確定売りに押されて0.31〜0.325の間で
2021年1月を迎えると考える
0.33〜0.36の間の、やれやれ売りは、凄い厚い壁があり簡単には抜けない
その手前で、何度も押し戻される
2021年1月で、3回目で23万株移管出来るとシュミレーションしている
まあ、同じ位で考えてはいるようだ・・
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福州首创海环环保科技有限公司
福建省福州市の生ゴミ処理 4社共同で受注した案件
4社の内2社は、地元の建設会社 上海上場の海峡环保の福州支社だな
海峡环保は、汚水処理企業なのだが・・
海峡环保と北京キャピタルが共同で汚水プロジェクトを受注して、
その流で、首創環境と海峡环保が福州首创海环环保科技有限公司
を設立した
福州市垃圾分类后的厨余垃圾处理项目，通过国有上市公司之间的强强联合，
引进德国等先进干式厌氧技术，着力打造国内一流、国际领先的环保服务平台。
福州市ゴミ分別後生ゴミ処理プロジェクト
上場企業の強力な提携を通じて、ドイツ式乾燥嫌気性技術を導入し、
国内第一級および国際的な主要環境保護サービスプラットフォームの
構築を目指している
お互いが参加しているプロジェクトで、競合しない分野で合弁企業を
設立して共同運営を行う
このパターンが、今後増えて行くだろうな・・2社協力する事で、資金調達も楽になるし
相互が、参加しているプロジェクトに相互を引き込み合うのだから
同じ事を、首創集団は中鉄とも遣っている
中鉄が参加しているプロジェクトの中で、環境に関するプロジェクトは
首創集団を引き込む戦略協定を結んでいる
国営企業同士が、互いのプロジェクトに互いを引き込み合って事業拡大を図る
国営企業同士が組むのはあるが、国営企業と民営企業が組むのは稀
海峡环保は、福建省を中心に公共事業を展開している
だから福建省進出が、出来た
吉林省長春も、北京市の口利きで首創環境が受注をきっかけに、
首創集団が吉林省に進出すると出ている
それまでは、首創集団は吉林省のプロジェクトには何も参加していない
でも、調べると長春プロジェクトには、北控水務が参加している
長春プロジェクト全体の中で、北控水務が汚水 首創環境がゴミ発電所の
2つの主要プロジェクトを押さえている
長春プロジェクトに、北京市が動いて北控水務と首創環境を
核プロジェクトに押し込んでいる
北控水務と首創環境は、全く関係なく見えるが、北京国資企業何だよ
汚水とゴミ発電所の両方を、北控水務に任せるのは可能
北京環境集団があるから、ゴミ発電所を北京環境集団に任せても良いが、
首創環境を使って、首創集団の吉林省進出の足掛かりを作っている
長春プロジェクトは、北京市と吉林省の友好の象徴だと表現している
長春市は、吉林省の中心市で副省級市の2線級市
長春市は、主要44市の中の1市だし
リサイクル率を上げるパイロット都市にも指定されている
そこに、北京市が北控水務と首創環境を押し込んだて事だな
江西省九江市も、色々ある 九江市の市区は、光大が買収で参入した
農村部には、戦略協定で首創環境が合弁企業を設立している
九江市は長江沿岸の重要港湾都市で、長江デルタの重要拠点になる
江西省に企業が進出する為には、2つのルートがある
1つは、南昌市 1つは、九江市と書かれている
南昌市は、首創集団がこれでもかて位、押さえ九江市とも上手く行っていた
光大が、九江市の投資平台を買収して九江市のプロジェクトを受注した
この前の、南陽市の発電所も、入札前に光大集団が南陽市と戦略協定を結んだ
入札資格発表では、1位が首創環境で3位が光大国際だった
途中で、入札経緯を発表したり、今まで見た事が無い事を、色々遣ってやがる
普通は、入札資格発表で1位がそのまま受注する
資格発表にも、今まで見た事がない様な念を押した様な但し書きが入っていた
最終的に、光大国際が受注している
光大と北控水務の政治的交渉力が強いのは有名な話
首創集団が、主力事業を環境に向けたので、北京市の後押しを期待している
北京市100%の子会社が、主力事業を環境に向けさせたのだから、
北京市が完全後押しして、主力事業を軌道に乗せるのは当然責任だ
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まあ、何を書いても
2019年の完成が4 2020年の完成が11 これは確定している
2020〜2021年に、商業稼働に入る
2022年末には、全部が商業稼働に入る
出来てから言え が 香港市場のスタンス
何で、出来てから言えなのか？
・政府の財政難で、建設スタートが遅れる
・建設途中で、建設が中断
・完成するが政府の支払いが遅れる
完成し稼働し支払われるまで、本当に油断ならない^^；；
出来てから行っても、そこまでの業績は株価に折り込まれている
1つ商業稼働する度に、バカであるまいし株価はそれを1つ1つ折り込んでいく
何か、良さそうに見えるぞ？と言頃には、全部折り込まれている
そこから、更に事業が拡大すると思えば、上がるが拡大しない場合は、
そこがど天井
建設中の15が、無事に完成すれば完成後の業績を全く折り込んでいないから丸儲け
資金不足で、建設が遅れたら金利負担が大きく上がる
環境企業にキャピタルを求めるべきでない、配当だけを貰っておけ
ppp契約 8/10/15/25/30年
固形廃棄物は、30年と長いのと黒字化後3年は、所得税も免除
稼働後、3年後に黒字化するのか？5年後なのか？
他の業界と比較した場合、かなり優遇されている
何で、他の業界に比べて大きく優遇されているのか？
羽近平が、一番力を入れている政策だから
今、一番 シンプルでわかりやすい業界にもかかわらず人気がないのは、
稼働し黒字化するまでの、「政府側の支払い能力」が見通せない
「政府側の支払い能力」が見通せないて事は、インフラに対して疑いの目を持たれる
内需が、落ち込んでいる＞＜
インフラの落ち込み = 政府側の支払い能力を疑う
今の所、建設は止まる事無く続いているからプロジェクトの質が良いと思う
止まっている奴は、実際にあっちこっちある
黒竜省のバイオマス 5年が経過したが、いまだに計画中としか言わない
他にも、6プロジェクト程、止まってやがるｗｗｗ
6年経過しても、建設する事が決まらない
財源不足で、前に進まない
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【首创股份：上半年净利预增48%到57%】
親会社の北京キャピタルの上半期見込みを発表し48％〜57％の増益になる
公司首创香港之子公司首创环境控股收回以前年度已计提减值的经营款项，
预计非经常性损益对净利的影响额为5600万至6400万元。
その中で、首創環境の事を振れている、2018年に減損処理した金を裁判で
取り返した5600〜6400万RBMが決算修正される見通し
本来、出ている利益に戻っただけで増益でも何でもないけど・・
www.qichacha.com/postnews_20a95780180c8f2b819b06514b8956a9.html
2019年上半期で149の家庭ごみ処理プロジェクトがあった
グラフは、2017-19年上半期までのゴミ発電プロジェクト数
2019年上半期で、既に2018年通期のプロジェクト数を抜いている
149の家庭ごみ処理プロジェクトの内、92がゴミ発電所
149个项目分别由42家企业中标。其中,中标4个以上项目的企业共有7家,
149プロジェクト中42社が受注し、期間中4プロジェクト以上を受注したのは7社
中国光大国际 75プロジェクト
上海康恒环境股份有限公司 8プロジェクト
中国环境保护集团有限公司 9プロジェクト
首創環境 5プロジェクト
河南城发环境股份有限公司 4プロジェクト
カンベストエンバイロ 4プロジェクト
浙江伟明环保股份有限公司 4プロジェクト
小計 106プロジェクト 71.1%
42社中 7社で70％を受注している
光大国际の75は、異常だよ^^;;
モルガン等のプロの見解を見るしかない・・・素人の手に負える内容ではない
カンベストエンバイロ以外は、国有企業で国有優位が、そのまま表れている
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www.gelonghui.com/news/219715
深州焚烧发电项目と潜江生态循环产业园项目
正式受注の公告を出したな
潜江生态循环产业园项目は、首創環境の総合環境企業としての記念すべき第1歩
エコ団地のメインは、ゴミ発電所+ゴミ収集だが、その補助プロジェクトとして
埋立/生ゴミ/建築物廃棄物リサイクル/ヘドロ処理が、第2期で組み込まれ受注した
次の第3期では、廃家電/廃自動車/工業用危険廃棄物が組み込まれる
第3期まで、1社で全部請け負う
これが出来る企業は、本土を含めて4社しかいない
中央政府政策も首創集団も向かっている方向は、ピッタリ合っている
後は、数をとれば良いだけ
深州焚烧发电项目
河北省衡水市深州市は、雄安新区プロジェクトに含まれる県級市
雄安新区に隣接する地域で、雄安新区プロジェクトに含まれている
前回、中鉄と共同で超巨大な埋立プロジェクトを受注しているがその一環
雄安新区で3つ目の受注・・市場は、横眼でチラ見して見て見ぬ振りをしている
雄安新区の投資が本格化するのは、2025年頃と言われている
まだ、2019年だから材料にもならないｗｗ
忘れた頃に、雄安新区の投資が本格化してきたら雄安新区の受注量が材料になる
後、6〜8年先の話で業績には影響はない
雄安新区のど真ん中で、光大と競うようになるが、結局負けるんだろうな^^;;
光大に勝てる様な気がしない・・・中央企業の面子で、雄安新区のど真ん中で
負けるわけにいかない・・・相手も・・
雄安新区のど真ん中は、光大と首創集団の2強で争う
他の企業が、入り込む余地なんて無い
finance.sina.com.cn/roll/2019-07-18/doc-ihytcitm2752744.shtml
21世纪经济报道が副总裁胡再春とインタビューした内容
纏めると 生ゴミは、レストラン等から出る生ゴミと家庭からでる生ゴミは
種類が違い、バイオガスに出来るのはレストラン等から出る生ゴミ
家庭からでる生ゴミは、乾式で肥料等にリサイクルする
細かくは、生ゴミでもレストラン等の生ゴミは油を多く含んでいる為、
熱を掛けて乾燥させるのは危険な為、バイオで分解してバイオガスを生産するのが良い
上海のゴミ分別条例でも、生ゴミを2種に分類される
分類しても、最終処理場が大きく遅れている
ゴミ発電所の建設は、中央政府から政府補助金が出るが、
生ゴミ処理には政府補助金が出ない為、地方政府の判断で建設している
環境企業の企業経営とすれば、中央政府から補助金がでる
ゴミ発電所の方が利益を出しやすい構造になっている
生ゴミに参入する企業が少ない
今回の、上海ゴミ分別収集条例によりこの方向が大きく変わる転換点になっている
生ゴミを、ゴミ発電所で燃やすのが一番簡単な方法だが、炉内の温度を下げる為、
完全焼却されないまま、埋め立てられてる
そんな、生ゴミもバイオ処理すれば、リサイクルしてバイオガスの生産が出来きる
政府は、リサイクル率を上げる都市政策を取っているので
今後、生ゴミ処理場建設は増えて行くだろう
中央政府が、生ゴミ処理場に対して補助金を出すか？出さないかに掛かっている
生ゴミのTOPは、ケイソウトクＡが日2400t
首創環境が、総受注しているのが日2530t 稼働しているのが日760t
日1000tを超えている企業が、4社しかいないのが現実
中央政府から、ゴミ発電所と同じ様に補助金が出る様になれば・・・・
山西省普中市の生ゴミ処理が、PPP第3期モデルになっている
何時、政府が補助金を出す事を決定するかはわからないが、
ゴミ分別をする様になったから、ゴミ発電所を同じ様に補助金が
出る様になると・・・市場は、見ている
これも、補助金が出て完成してから言え^^;;
補助金が出ないから、地方政府の負担が大きくなり北京や上海でも足らない
PPPで申請して、政府からPPP補助金を貰う位しか現状方法がない
申請して、1年間進展がないとPPPから外される等の期限付きの為、
地方政府としては資金繰りは厳しい
首創環境が、2015年からやり続けて来た事が、
徐々に政策と噛み合う様になってきている
まだ、時間が掛かるが、何時かファンダメンタルが株価を抜く
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POSITIVE PROFIT ALERT ん・・・決算修正するのかと思ったが、
POSITIVE PROFIT ALERTを出したな
減損処理分 5800万RBM+持ち分関連 1060万RBMの
6960万RBMが増益要因
この程度の増益では、焼石に水
昨日の湖北省潜江市生态循环产业园项目 ・・・2020年末の完成予定と出ている
2022年末の決算にプラスになって出て来る
減損処理分を取り返しただの、持ち分関連の裁判で取り返したは、
2018年に上がる数字に戻ったに過ぎない
それよりは、湖北省潜江市生态循环产业园项目が2020年末に完成の方が
余程材料になる
BOT+BOO形式だから、20年はBOTでその後は、運営+メンテナンス契約になる
長期間にわたって金を生み続ける事が出来る
PPPは、契約期間終了まじかにBOOに契約しなおす様になると思う
契約期間が終了したので、全てお返ししますと言われても、
運営出来ないとな・・・
運営 + メンテナンスを含めて再契約を結び直すようになる
30年を超えて運営するプロジェクトも出て来る
年内 後5つ取れ
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news.mynavi.jp/article/20190719-862378/
最新版！年代別二人以上世帯の平均貯蓄額は？
60歳退職に向けて、色々考える為に色んなサイトを見ているが、
これ、面白いなと思って
60代 金融資産を含む世帯預金 平均2400万 中央値 1500万
ん〜 平均でも、こんなに少ないとやばくない？
厚生年金の2018年平均 （月）男 16万 女 10万
年金定期便を見ても、55歳年収700万代だと まだ月12万にも届いていいないｗｗｗ
どうやったら、月16万になるんだ？
月16万円の厚生年金を貰うて、55歳で年収1000万を超えていないとないのでないか？
55で年収1000万です・・・そんな、奴はそんな多くないと思うけど^^;;
年金何て、夫婦で年200万だと割り切っているから良いんだけど、
足らない分は、自力で投資でも貯金でもして穴埋めして人並みになれば良い
金融資産を含む世帯預金 平均2400万でも少なすぎるでないかと思うが・・
中央値は、1500万は・・・＞＜
金融資産を含む世帯預金が少ないのなら、年金が多くないといけないが、
月16万の年金貰うて余程の高級取だよ^^;;
自分らの親の代は、年収600万位で月16万以上あったとおもうが、
昭和36年以降生まれは、そんな事あり得ないから^^;;
年金ていきびんを親に見せたら、こんなに少ないのかと言われたｗｗｗｗ
一度も、働いた事のない専業主婦が年100万もらっている^^;;
38年働いて、年140万だと言って笑った
バブルの時代を、会社員を遣っているから平均年収が今の時代と違うし
50代で1000万の年収は、1970年代も今の時代もいる
1000万に到達するまでに掛かる時間が、遥かに短いから平均年収がグイと上がる
年金の設計も、当時の市中金利の7.2%等が基準になっている・・
今の、80歳以上から見れば、こんなに少ないのか？と絶句するｗ
自分達の親世代ような年金は、もう不可能だて事だ^^;;
専業主婦で、家に入れるのも自分達の世代が最後だろう
子世代には、夫婦とも働きが普通になる
低金利時代だから、仕方がないだろうな・・・
金融資産がない世帯預金 60代平均1849万 中央値 1000万
中央値の1000万は、途中で預金が尽きてマイナスになる
生活レベルを平均並みにしてそれ以外の金を使わないで節約に徹する
そうしないと、途中で資金切れになる
晩婚化だと言っているが、60歳でローンがあろうものならもうお手あげ・・
晩婚化で、子育てが終わるのが60歳半ばまで掛かるから65歳で退職されると
預金する暇がないから、70歳まで正社員で働かないと・・・
子供の手が離れて、初めて預金出来る様になる
手が離れたら即無収入だと、生きていけないｗｗｗｗ
晩婚化が進む程に無理が多くなるんだろうな・・・
年金が夫婦で200万 一体幾らの配当を貰えば良いのか？
人それぞれ、生活レベルが違うからそれに、合わせた金額を
営業CF + （手法は、皆違う・・どうやって増やすか）
投資CF -
財務CF -
家計を、これにすれすれば金は残って行くｗｗｗ
-
ねんきんNETのID取り寄せて、今の所得で60歳まで働いた場合の見込計算をしたら、
良くもなく悪くもなく、全てが日本の平均値にいる^^;;
首創環境 贈与始めているからこれから先何処まで成長しても一向構わない
自分の手元に無ければ、問題ない
都市部の汚染企業を移転させる為に、全土でアホ見たいな数のエコ団地建設計画がある
それが、2030年までにギューギュー詰めで計画されている
羽近平に、異変でも無い限りエコ団地建設と企業移転政策が転換する事は、起こりえない
エコ団地建設を請け負っている北京の非上場企業ですら、45のエコ団地土木工事を請け負っている
中央企業共が100とかの数では済まないと考える
土木工事だけで、10〜30憶RBMの間の投資額が多く120憶RBM何て奴もいる
中央企業からすれば小さな仕事だが集めたら、それなりの金額になる
GDPを支える事はなが、40社程度の環境企業を支えるにはお釣りがくる
上位7社で固形廃棄物市場の80％を受注しているのが現実だから^^;;
各省がだしている計画が、2019〜2030年までの計画を発表している
2030年までに、俺はこれだけ作りますよと言っているだけで、
・資金不足で、延期されるかもしれないし
・住民の反対運動で、頓挫するかもしれないし
この2点さえクリアーしたら、計画通り建設される
出来るかできないか、わからないが計画数はそんなに必要なのか？て位ある
この国は、何をしてもそんなに必要なのか？て数を計画しては、
資金不足になり遅れるのが何時ものパターンだから・・わからない
最終企業が、受注したものは確約で建設される
-
？さんこんにちは。
＞羽近平に、異変でも無い限りエコ団地建設と企業移転政策が転換する事は、起こりえない
６６歳にしては老けているなという印象があります。
ここは良さそうな気がするんですが習近平の健康寿命ってあとどれくらいなんだ？
と考えることはあります。
その時は中国株自体の比率を減らす必要があるのかなと。
首創環境の２０２３年ってその意味でちょうどいい時期かなと考えています。
-
業種業態によっては、撤退も必要だと思います
中国全体が悪い方向に向かっているが、全部が悪い訳ではない
悪い方向に向かっている原因は？
共産党保守派は、地元に補助金を落としその金を吸い上げる事しか考えていない
その為に、羽近平の改革は厳しい場面になっています
構造改革は、事実 難航しています
計画はぶち上げるが、資金不足でインフラが前に進まない
結局、どれをとってもまともに最後まで完成しない
インフラを増やしても効果が無く内需が、落ち込んで来た
改革派と保守派とのせめぎ合いが続いています
腐敗運動が厳しい為、保守派も負けると「殺される」
殺される前に、必死に抵抗します
客観的に、内需が落ち込んだ原因としては、これでないかと考えています
羽近平が、地方の保守派を撃破して構造改革を大躍進して内需を盛り返すかもしれないし、
保守派に敗れ、更に混沌とするかもしれない
米中貿易摩擦 ・・ITを狙い打ちしており内需関連には、関係ない話
内需の落ち込みと、米中貿易摩擦を、一つに盛って説明するには無理があると思います
タイミング的に同時に起こってしまい、もう終わったて印象になりますが、
2つの問題は、原因が違う為対処方法もそれぞれ違うと言われています
本土の方の、偉い教授や有名人が色々解説している受け売りです。
そんな中でも、共産党の3大累戦 「格差/貧困/環境」問題
党が、全責任を持って取り組むと言ったのは、「格差/貧困/環境」問題
羽近平が、倒れても3大累戦は次の党首にも引き継がれる永遠のテーマです
保守派と改革派がせめぎ合って財政問題が決着しなくても、「格差/貧困/環境」問題は遣るんです
病院や高速道路/鉄道のインフラを遅らせても、「格差/貧困/環境」を最優先で遣る
首創環境が、良いととか悪いでなく、環境問題は共産党が責任をもって取り組む課題です
3大累戦 「格差/貧困/環境」問題 と言いながら、次々に起こる問題で
前に進まないかもしれないし
そんな、物は誰にもわからないし 正解も無いし 決めるのは自分ですｗ
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www.mengjin.gov.cn/html/1/m/151/164/431/437/37156.html
洛阳城市矿产资源循环经济产业项目
洛陽都市鉱物資源循環経済産業プロジェクト
危険廃棄物焼却と埋立プロジェクトを新規受注だが、
河南省洛陽市孟津県より指名を受けていた
河南省洛陽市孟津県から、建設しますよの計画も発表されていないのに、
環境影響評価1次が発表されると同時に、首創環境がBOTで受注している
事を知った・・・
今回は、危険廃棄物焼却処理 + 医療廃棄物 + 埋立
先では、生ゴミとヘドロ処理と建設廃棄物が追加される
河南省18市の内、9市で受注している
7月に入ってから、3つ目だ・・・嫌々・・・又、受注のペースが上がって来た
13次5の終わりに向けて駆け込みが、増えている
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