金融機関観察スレッド - 1036658425

1209：とはずがたり：2007/05/29(火) 13:24:46: >>1208-1209

●旧三菱の自負心、足かせ

　総資産１８７兆円の三菱ＵＦＪは、２つのメガグループ旧三菱東京と旧ＵＦＪの統合で生まれた。リテールの伸び悩みは超巨大合併の難しさを浮き彫りにもしている。

　「合併に多大なエネルギーを割かなければならないこともあり、営業力は落ちている」と、日興シティグループ証券の野崎浩成・株式調査部マネジングディレクターは指摘する。たとえば住宅ローン残高の伸び率。同証券の調べでは、統合前の０４年度は２グループ合算で前年比７．０８％だったが、統合した０５年度は同４．９６％、０６年度は同２．８４％と急減速した。

　「それだけではない」と複数の三菱ＵＦＪ幹部は口をそろえる。リテール分野で旧ＵＦＪは、先進的と評価されたシステムで、２４時間現金自動出入機（ＡＴＭ）サービスなどを展開。営業力は「どぶ板」もいとわぬ旧ＵＦＪが旧三菱より上、というのが定評だ。その旧ＵＦＪ出身者がリテールの主要ポストから次々と姿を消しつつある。

　不良債権の傷が浅かった旧三菱は９０年代後半、健全経営で他行を引き離した。「旧三菱には成功体験が生んだ強烈な自負心がある」。ある三菱出身幹部は自省を込める。

　旧三菱、旧ＵＦＪのコンピューターシステムの統合が予想以上に手間取り、新しい商品やサービスを一斉展開できない弱みもある。巨大統合のうえに、そもそも「旧式」とされる旧三菱のシステムに一本化したことが、大きく響いている。

　三菱ＵＦＪは、来年中にシステムを完全統合する方針だが、延期説が早くもくすぶる。完全統合の費用は当初予想の約１千億円をはるかに超え、関係者によると約３５００億円程度まで膨らみそうだ。「そんなに見込みがずれるのか」。金融庁もあきれるほどだ。

●欧米勢を意識　リテール傾倒

　三菱ＵＦＪの０７年３月期決算は、連結当期利益が約８８００億円と前期比２５％減ったが、国内ではトヨタ自動車に次ぐ高水準だ。有力な銀行、信託、証券を持ち、総合力で他の金融グループの追随を許さない。

　ただ、より高収益の欧米の有力銀行に肩を並べる大目標には、「リテールを着実に伸ばす」（畔柳（くろ・やなぎ）信雄社長）ことが欠かせない。時価総額で昨年は世界４位、今年は１０位（いずれも３月末）。金融商品の販売で手数料を積み上げ、消費者金融や信販会社が手がける利ざやが厚い個人ローンなどもそろえようと、前のめりになっていた。

　三菱東京ＵＦＪ銀の平野信行常務は「投資信託や年金保険などの販売は非常に良い。個人向け国債も好調で、販売額は民間金融機関としては最大。約６００の銀行支店網の力が大きい」と胸を張る。だが、住宅ローンの一服感もあり、０６年度下半期の銀行のリテール事業の営業利益は計画を大幅に下回った模様だ。

＜視点＞新ビジネス開拓を

　グループの本支店間での振込手数料やコンビニＡＴＭ利用料の無料化、株主配当の増額――三菱ＵＦＪは顧客や株主への利益還元に、それなりに率先して取り組んでいる。ただ、日本を代表する存在には期待も大きい。利が薄い企業融資に頼る経営を大胆に見直してはどうか。

　たとえば事業の中心に「証券」を据え、投資銀行業務のアクセルを踏み込み、先端的な金融商品の取引に注力する――。それは国民の資産活用の選択肢を広げ、新たなビジネスの地平を切り開くことにもなる。