化学・薬品産業総合スレッド - 1070807006

848：荷主研究者：2011/05/15(日) 14:43:00: http://www.sankeibiz.jp/business/news/110513/bsc1105130506011-n1.htm
2011.5.13 05:00　Fuji Sankei Business i.
武田薬、スイス社１兆円買収　来週にも合意内容を発表

大阪の生産拠点にある武田のロゴ（ブルームバーグ）

　製薬アジア最大手の武田薬品工業は、１兆円規模の巨費を投じ、スイスの同業ナイコメッドを買収することで同社と最終調整に入った。複数の関係者が明らかにした。武田は買収を機に新興経済国の市場開拓を強化する計画だ。

　関係者によると、両社は来週にも合意内容を発表する可能性がある。ただ、なお合意には至っておらず、話し合いが決裂する可能性も残っているという。交渉では８０億ユーロ超の提示額が話し合われた。買収額についてナイコメッド側は１００億ユーロ（約１兆１５５０億円）以上を要求する可能性があるという。

　チューリヒを本拠地とする非公開企業のナイコメッドは、ノルディック・キャピタルとクレディ・スイス・グループのプライベートエクイティ（ＰＥ、未公開株）投資部門が経営権を握っている。買収が実現すれば、武田は新興国市場で事業を拡大できる。

　ナイコメッドの２０１０年のＥＢＩＴＤＡ（利払い・税金・減価償却・償却控除前利益）は７億７４９０万ユーロだった。ブルームバーグのデータによると、製薬業界で過去２年間に見られた１０億ドル超の企業買収で、買い手が支払った額の中央値はＥＢＩＴＤＡの７．１倍。これに基づくと、ナイコメッド買収金額は５５億ユーロとなり得る。武田にとってこの金額での買収は、０８年にミレニアム・ファーマシューティカルズを８９億ドル（現在の為替レートで約７２２６億円）で買収して以来最大となる。

　ナイコメッドの主要な市場は、ロシアやブラジル、ドイツ、イタリア、スペイン。ナイコメッドは、１０年の売上高３１億７０００万ユーロのうち３９％を新興国で得ている。同社は１５年までに新興国市場の割合を６０％にまで引き上げる方針を明らかにしている。

　一方の武田薬品は１０年３月期の売上高１兆４０００億円のうち８６％を日本と北米で得ている。

　みずほ証券のアナリスト、田中洋氏は「武田薬品は新興国市場での事業拡大が遅かった。今回の買収によって、武田薬品は多角化の機会を得られる」と指摘した。

　ナイコメッドの従業員数は約１万２５００人。欧州とインドに４つの研究開発センターを持つほか、１５の製造工場と２つの合弁事業を１３カ国で展開している。同社はＣＯＰＤ（慢性閉塞（へいそく）性肺疾患）の薬「ダリレスプ」を米国で米フォレスト・ラボラトリーズと提携し販売している。欧州での商標は「ダクサス」。ナイコメッドは１８７４年にノルウェーで、輸入薬品の代理業者として創業した。

　武田の広報担当、エリサ・ジョンセン氏（米イリノイ州在勤）は１１日の電話取材に、「事業開発活動に関する噂にはコメントしない」と述べた。ナイコメッド広報のトビアス・コットマン氏もコメントを控えた。（ブルームバーグ　Ａｌｂｅｒｔｉｎａ　Ｔｏｒｓｏｌｉ、Ｋａｎｏｋｏ　Ｍａｔｓｕｙａｍａ）