金融機関観察スレッド - 1036658425

353：とはずがたり：2004/06/17(木) 18:29: 再送：［焦点］ＵＦＪが住友信託に資産運用会社を売却へ、預り資産拡大も販売基盤などに課題
04/06/15 06:43
　岩崎　成子記者
　［東京　１４日　ロイター］　ＵＦＪホールディングス <8307.T> は１４日、系列資産運用会社２社を住友信託銀行 <8403.T> に売却、住友信託の資産運用会社と事業統合する方向で協議していることを明らかにした。ＵＦＪグループは中核事業に該当しない事業からの撤退で本業のリテールバンキング業務に資本を注力するのが狙い。しかし、資産運用会社の合併・統合は容易ではなく、住友信託銀サイドは預かり資産残高の拡大は見込めるものの、新会社での販売基盤やシステム統合などの課題は山積している。

　ＵＦＪと住友信託銀行は１４日、住友信託銀行と信託財管事業等の協働事業化の詳細決定に向け、今年７月末をめどに資産運用会社の事業統合などを含めた様々な協議を進めていることを明らかにした。金融筋によると、ＵＦＪが住友信託に、ＵＦＪパートナーズ投信およびＵＦＪアセットマネジメントの株式を譲渡し、その後、住信アセットマネジメントと３社で統合、または合併させる可能性が濃厚だという。

　３社が統合・合併することで一時的に運用資産は大きくなるが、システム統合や販売基盤などが課題として残る。勘定系システムは、ＵＦＪグループが野村総合研究所（ＮＲＩ）を採用しているのに対し、住信アセットでは大和総研（ＤＩＲ）のシステムを採用。　金融サービスでは、強固なシステムを備えることが信用力と生き残りに向けた焦点の一つとなるが、統合後の新会社がどちらのシステムを採用するかは不透明なうえ、統合自体を円滑に進めるのも至難の業とみられている。

　販売基盤の面でも問題は残る。ＵＦＪパートナーズ投信などＵＦＪグループの資産運用会社はこれまで、ＵＦＪ銀行とＵＦＪ信託銀行という４００店舗を超え強固なネットワークで商品を販売してきたが、住友信託銀行の傘下に入れば、その販売網は、拠点数にして６６拠点（５１支店、１５出張所）と、これまでの規模の６分の１程度に縮小される。　現在、ＵＦＪパートナー投信の資産残高に占めるＵＦＪ銀行とＵＦＪ信託銀行のシェアは約６割程度で、これにＵＦＪつばさ証券を加えると６割強になっている。

　りそなグループ傘下にあったりそなアセットマネジメントは、４月１日からソシエテ　ジェネラル　アセット　マネジメント　グループ傘下になり、８月１日付でエスジー山一アセットマネジメントと合併するが、従来の地銀や証券会社などの販売網に加え、りそなグループの販売網も維持するため販売協力提携契約を結んだ。

　今回のＵＦＪＨＤと住友信託銀行の間でも、同様の措置がとられる可能性はある。関係者によると、ＵＦＪＨＤと住友信託銀の両社の間では、こうした課題の解決に向けて協議を詰めている模様だ。
　これまでも大手銀行系の資産運用会社では、再編が進んできた。三菱東京フィナンシャル・グループ <8306.T> は、傘下の運用会社である東京三菱投信投資顧問と三菱信アセットマネジメントを１０月１日を目処に合併させ、新会社を三菱投信とする予定。　今後は、みずほフィナンシャルグループ <8411.T> の第一勧業アセットマネジメント、富士投信投資顧問、興銀第一ライフ・アセットマネジメント、新光投信の４社の動向に注目が集まりそうだ。

　ＵＦＪパートナーズ投信の資本金は１５１億円、ＵＦＪＨＤの１００％出資で、２００４年５月末現在の投信運用資産は１兆８７６０億円で、業界５位。　ＵＦＪアセットマネジメントもＵＦＪＨＤの１００％出資で、資本金は２５億２６００万円。投資顧問一任残高は約１兆２０００億円だ（いずれも５月末現在）。　住信アセットマネジメントの資本金は３億円（２００３年５月末現在）、出資比率は、すみしん不動産２５％、住信カード２０％、住信保証２０％などで、住友信託銀は５％となっている。同社の２００４年５月末投信運用総資産は２１６２億円で、投資顧問一任残高は２０２億円（同３月末）となっている。