金融機関観察スレッド - 1036658425

1947：とはずがたり：2009/09/05(土) 19:13:00: 大和と三井住友　交渉決裂で共同出資事業解消へ
2009.9.4 22:03
http://sankei.jp.msn.com/economy/finance/090904/fnc0909042203028-n1.htm
　三井住友フィナンシャルグループ（ＦＧ）と大和証券グループ本社が、法人向け業務を行う共同出資会社「大和証券ＳＭＢＣ」をめぐる提携を解消する方針を固めたことが４日、分かった。来週前半にも正式決定し、発表する。個人向け業務の日興コーディアル証券などを買収した三井住友ＦＧが、大和ＳＭＢＣの統合や出資比率引き上げを求めたが、大和ＳＭＢＣの経営権を握る大和本社が反発し、交渉が難航していた。

　大和ＳＭＢＣは平成１１年に設立され、現在は大和本社が６割、三井住友ＦＧが４割を出資している。株式、債券の引き受けや、Ｍ＆Ａ（企業の合併・買収）などの投資銀行業務を行う法人向け証券会社だ。

　三井住友ＦＧは４日、「現在協議中で、決定した事実はない」とのコメントを発表したが、同社首脳は記者団に、「提携を解消する方向で検討している。来週にも正式発表したい」と語った。

　三井住友ＦＧは今年５月、米金融大手シティグループ傘下の個人向け証券の日興コーディアル証券と、法人向けの日興シティグループ証券の一部を買収すると発表した。三井住友ＦＧはこの買収に合わせ、日興シティ証券の法人部門を大和ＳＭＢＣに統合し、大和ＳＭＢＣへの出資も５割超に引き上げることを大和側に提案したが、大和ＳＭＢＣの経営権にこだわる大和本社は難色を示していた。

　関係者によると、早ければ９月末にも提携を解消し、三井住友ＦＧが保有する大和ＳＭＢＣ株を大和本社に売却する方向で検討している。売却額は２０００億円前後に上る見通しだ。大和ＳＭＢＣは大和本社の１００％子会社として存続する。

　三井住友ＦＧは１０月１日に日興２社を統合するが、大和本社とは「友好関係は維持したい」（関係者）とし、取引も継続する。

三井住友と大和　「壮大な実験の終わり」　不協和音一気に表面化
2009.9.4 21:50
http://sankei.jp.msn.com/economy/finance/090904/fnc0909042153026-n1.htm

　三井住友フィナンシャルグループ（ＦＧ）と大和グループ本社の蜜月関係にピリオドが打たれた背景には、三井住友が抱え続けてきたジレンマがある。

　確かに、証券業務の抜本強化を狙う三井住友にとって、「１０年に１度の出物」（幹部）の日興２証券は、無理してでも取りたい案件だった。三井住友銀行の奥正之頭取は「法人部門を大和ＳＭＢＣに統合する」プランまで披露し、業界屈指の法人向け証券に強い意欲を見せた。

　三井住友の統合要求に対し、大和本社の鈴木茂晴社長は表向き、「前向きに調整する」と応じたが、日興買収をきっかけに、両者間にくすぶる不協和音は一気に表面化した。

　「せっせと銀行の“上客”を紹介しても、収益の分配は出資比率通りで４割だけで割に合わない」。三井住友には、「この機会をとらえて、提携を解消すべき」との声が強まった。

　三井住友は「銀行主体でやりたい」（首脳）と出資比率の引き上げを求めたが、大和は「法人部門の統合と比率の話は別」（幹部）と突っぱねた。独立志向の強い大和には「ここで譲れば一気に三井住友に飲み込まれる」との警戒感も働いた。　前のめりだった三井住友内部の空気が変化した。「うちの主張が通らないなら、大和ＳＭＢＣから手を引こう」（首脳）と、撤退論が台頭した。

　しかし、提携が壊れれば互いに無傷ではすまない。「主戦派」が幅をきかす三井住友と大和の双方とも、「落としどころを探るべきだ」との慎重論はあった。大和は、出資を５割超に下げることにも含みをもたせたが、三井住友は「経営権を取れなければ追加出資は無駄金だ」とけったもようだ。

　大手銀行と大手証券が証券会社を運営する、「時代を１０年先取りした壮大な実験」（大和関係者）は、同床異夢のまま終わった。