金融機関観察スレッド - 1036658425

1822：とはずがたり：2009/03/04(水) 00:30:06: エコナビ２００９：ＡＩＧ赤字　救済規模、底なし　膨張する不良資産
http://mainichi.jp/select/biz/econavi/
　＜ＥＣＯＮＯＭＩＣ　ＮＡＶＩＧＡＴＯＲ＞

　米保険大手ＡＩＧが２日、０８年１０～１２月期決算で６１６億ドル（約６兆円）にも上る赤字を計上し、最大３００億ドルの追加支援を受けることが決まった。公的管理下に置かれても再建が進まず、むしろ業績が悪化する事態に陥り、金融危機の深刻さを浮き彫りにした形だ。不良資産の早期抜本処理に取り組まない限り、公的支援は際限なく膨らむ恐れがあり、日本の保険契約者にも影響を及ぼす可能性がある。
　◇米政府、目算に狂い　「切り離し」めど立たず

　ＡＩＧはこれまで、米政府や米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）から、融資分を含めて約１５００億ドルの公的資金投入を受けており、今回の追加支援を合わせると、米金融界最大の１８００億ドル規模に膨れ上がる。しかし、巨額の損失計上に歯止めをかける手段が見つからず、出口の見えないまま、米政府による救済規模が膨らむ形だ。

　ＡＩＧの再建をめぐっては、アリコなど事業売却などを通じた再生が十分に可能と当初は見られてきた。ところが、金融危機の深刻化により米政府の目算は狂い続けた。１兆円を超すとみられる巨額の買収資金を用意できる企業は極めて限られており、交渉が進まないままＡＩＧの不良資産が膨らむ悪循環が続いている。

　米政府はＡＩＧとの協議を続けてきたが、抜本的な対策は見当たらず、今回、実施する３００億ドルの追加支援も「当座の資金手当て」との色彩が濃い。

　米政府は２月２７日、金融大手シティグループの普通株を３６％取得し、再建への積極関与を決めたばかり。だが、不良資産を金融機関本体から切り離して処理するなど抜本的な対策に踏み切らなければ、不良資産は拡大する。大手金融機関の中に第２、第３のＡＩＧを生むことにもつながりかねない状況にある。【ワシントン斉藤信宏】
　◇日本の契約者にも影響

　ＡＩＧが米当局にアリコなどの譲渡を決めたことで、アリコなどの売却は今後、当局の判断を仰ぐ。譲渡自体は大株主が変わるだけなので、日本のアリコジャパンは「日本の顧客の保険契約に変更はなく、保険金支払いに影響はない」と説明するが、不安定な状態が長期化すれば、配当減少などで契約者にも悪影響が及びかねない。

　ＡＩＧは、アリコジャパンも含めた米アリコを一括売却する方針で、仏保険大手アクサなどと交渉を進めてきたが、交渉は難航。このため、米当局はいったんアリコを引き取り、景気が回復して高値売却が可能な環境が整うまで保有する可能性が高い。

　米アリコは世界５０カ国以上で展開。日本子会社のアリコジャパンは通信販売が人気で、保険料等収入は国内５位。だが、昨秋の公的管理後、アリコジャパンが主に銀行窓口で販売する個人年金保険は低迷。０８年４～１２月の新規契約高は前年同期比２８％減と落ち込んだ。同社は「個人への通信販売は堅調」と説明するが、保有するＡＩＧ株の損失処理も響き、０８年４～１２月期決算は最終（当期）赤字が３０５５億円に上った。収益悪化は配当減額やサービス低下の形で契約者に跳ね返る恐れがある。

　ＡＩＧはＡＩＧエジソン生命とＡＩＧスター生命の売却交渉も進めている。最終入札には米保険大手プルデンシャルとカナダ保険大手マニュライフ・ファイナンシャルが参加したとみられているが、買収提示額は１０００億～２０００億円程度と、当初見込みの半額以下にとどまった模様だ。

　ＡＩＧの日本法人は「エジソンとスターは売却交渉を継続する見通し」とみている。【辻本貴洋】
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　■ことば
　◇ＡＩＧ（アメリカン・インターナショナル・グループ）

　１９１９年創業。本社・ニューヨーク。世界１３０カ国以上に進出し、従業員約１１万人を抱える世界最大級の保険会社。金融危機の直撃をうけ、証券化商品への投資や金融商品の損失を肩代わりする取引で巨額の損失を計上した。日本では生保３社（アリコジャパン、ＡＩＧスター、ＡＩＧエジソン）と損保２社（ＡＩＵ、アメリカンホーム）を運営している。
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　◆ＡＩＧを巡る動き◆
０８年　８月　６日＝０８年４～６月期決算で３四半期連続の赤字。金融危機の損失が累計４００億ドルに
０８年　９月１５日＝リーマン・ブラザーズ破綻。格付け会社がＡＩＧを３段階格下げ
０８年　９月１６日＝米政府から８５０億ドルの緊急融資を受け、公的管理下へ
０８年１０月　３日＝米国の生保事業撤退や、日本の生保子会社売却などの経営再建策を発表
０８年１１月１０日＝米政府、ＡＩＧに公的資金で４００億ドルを資本注入。支援総額は１５００億ドルに

毎日新聞　2009年3月3日　東京朝刊