食品産業総合スレッド - 1070808775

1315：とはずがたり：2014/01/14(火) 17:42:57: サントリーＨＤが米ウイスキー大手買収で合意、1兆6500億円
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPTJEA0C00E20140113
2014年 01月 14日 03:27

［東京／ロンドン　１３日　ロイター］ -サントリーホールディングスSUNTH.ULは１３日、米ビーム社（イリノイ州）(BEAM.N: 株価, 企業情報, レポート)の全株式を１株あたり８３．５ドル、総額１６０億ドル（約１兆６５００億円）で取得、買収することで合意したと発表した。２０１４年６月までに買収を完了させる予定。

サントリーによると、ビーム社とサントリーのスピリッツ事業をあわせた売上高は４３億ドル（約４４５０億円）を超え、世界のプレミアムスピリッツ市場において第３位となる。サントリーＨＤの佐治信忠社長は「世界でも類を見ない強力なポートフォリオを持つスピリッツ事業が誕生することになり、グローバルにさらに大きく成長できることを確信している」とコメントしている。

ビーム社は、バーボンウイスキーの「ジムビーム」やスコッチウイスキーの「ティーチャーズ」などで知られている。買収後は、両社の強力なブランドの展開に加え、販売流通網の拡大や技術交流の深化によって、グローバルな成長の実現を図る。

ビーム社は、米国でウイスキーシェア第２位と強い基盤があるほか、インドやロシア、ブラジルなどでも強く、サントリーは、こうした販路を活用できる。また、両社が一緒になることで、世界の５大ウイスキーの全てのブランドを保有することになる。

買収は、両社の取締役会で全会一致の承認を得ており、今後、ビーム社の株主や規制当局の承認、その他必要な手続きを終了後、完了する予定。

買収額１６０億ドルは、ビーム社の負債を含む。１株あたりの買収金額は、ビーム社の１月１０日の終値６６．９７ドルを２５％上回っており、過去３カ月の加重平均株価を２４％上回っている。

買収資金は、手元資金と三菱東京ＵＦＪ銀行から調達予定。

サントリーＨＤは昨年、海外での買収をにらみ、飲料部門のサントリー食品インターナショナル(2587.T: 株価, ニュース, レポート)の上場を通じて資金を調達している。

１株あたり８３．５ドルの買収価格はビーム社の利払い・税・償却前利益（ＥＢＩＴＤＡ）の２０倍以上の水準。これは仏飲料大手ペルノ・リカール(PERP.PA: 株価, 企業情報, レポート)が２００８年に「アブソリュート」ウォッカの製造元を買収した際に支払った過去最高の２０．８倍に迫る。

バーンスタイン・リサーチのアナリスト、トレバー・スターリング氏は、サントリーは事業の９０％以上を日本国内で展開する一方、ビーム社は今後も米国内で事業を継続することから、アブソリュート・ウォッカの買収と違い、コスト削減の機会は少ないと分析している。

また買収額の割高感から、ライバルの英ディアジオ(DGE.L: 株価, 企業情報, レポート)やペルノ・リカールが対抗案を提示する可能性も低いとの見方を示した。

ビームは２０１１年１０月に独立の上場スピリッツ企業となって以降、格好の買収標的と目されてきた。アナリストなどの間では、豊富なバーボン商品を持つビームを、ディアジオが買収すれば理にかなうとの見方が出ていた。ディアジオは多くのスコッチウイスキー商品を持つが、バーボンは手薄なためだ。

同日中盤の米株式市場で、ビーム株価は約２４％急騰している。一時８３．５５ドルまで上昇した。

ビーム社の発表によると、何らかの事情で買収が実現しなかった場合、ビームは契約解除のため、サントリーに対し４億２５００万ドルの手数料を支払う。

サントリーの条件を上回る買収案を受けた場合の契約解除手数料は２億７５００万ドルとしている。

サントリーは、１９７１年からビーム社のカナディアンクラブを日本で販売。現在、１８ブランドを取り扱っている。一方、ビーム社は、２０１０年からシンガポールでサントリー商品の取り扱いを開始。現在、９ブランドの販売を行っている。

サントリーのフィナンシャルアドバーザーは三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー、法務アドバイザーは Cleary Gottlieb　Steen & Hamilton LLP。ビーム社のフィナンシャルアドバイザーはクレディスイスとCenterview Partners、法務アドバイザーはSidley Austin LLPが務めた。