投資戦略1905

191：WS：2020/06/15(月) 12:02:14: コンタンゴ
https://media.rakuten-sec.net/articles/-/26580?page=1
期日が遠い先物価格の方が、期日が近い先物価格よりも価格が高い状態
「先物型ETF」と呼ばれるタイプのETFでは、このコンタンゴに注意しなければならない
先物型ETFの運用者は、期日が近い先物を売り、期日が遠い先物を買う（これをロールオーバーと言います）ことを繰り返している
このとき、コンタンゴにより期日が遠い先物の方が高いことが多いため、いわば「同じ商品を安く売って高く買い直す」ことを繰り返す形になる
その結果、時間が経てばたつほど、先物型ETFの価格が減価していく

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