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マイポートフォリオ

1：管理人★：2006/03/05(日) 16:12:12 ID:n6D/D7tw
運用全般に対する考え方や
アロケーションを聞かせていただくようなスレを立てました。
340：未熟者のひとりごと：2006/09/23(土) 21:31:46 ID:Z3aE00Xo
招商銀行は持ってないけど建設銀行は持っている。
最近、日本の石油株に手を出してしまった愚か者。　嗚呼　・・・・・
中国の資源株（ペトロチャイナとCNOOCも持ってる）もそろそろ売り時かしらん。
とはいえキャッシュ比率はすでに７０％超でこれ以上キャッシュが増えてもコマってしまふ。
外国債券でも買ってみたいけど今はタイミングではない気もするし・・・・・
う〜〜〜〜ん、困った、どしたらよかんべ？

341：ｅｎｏ８８：2006/09/24(日) 00:32:00 ID:OCWqpvcE
キャッシュ比率ですが、個人国債１回目から義理買いしてたからある意味異常に多いい。
すぐ現金化できるから。
個人国債：株＝５：１になってしまった。
中国株ならここにいる人たちなら北京空港は北京、東京駅、羽田、成田みんな良い土地です。
３年前から持ってるけど、トレンドホロー。
中国の銀行上場なら、香港取引所儲っかたが終わりか。

342：ｅｎｏ８８：2006/09/24(日) 01:10:06 ID:OCWqpvcE
ここの人たち運用うまいみたい。
今、キャシュ比率高いから。
今、ラマダン（オイルマネー来ない）次ヘッジファンドの決算そしてアメリカ投信の売り
日本株は１１月に買って翌年４から７月売りが効率いいみたい。
＊資源（石油）の下がりはヘッジファンドの売りでしょ。

343：ｅｎｏ８８：2006/09/24(日) 02:17:33 ID:OCWqpvcE
外貨投資の参考になれば
１．三井物産フーチャーズで長期チャートでます
　　うるう年円高（アメリカ大統領選挙）です
２．シカゴＩＭＭ（ＧｏｏｇｉｅでＩＭＭで）でみれます
　　投機筋のポジション過去最大の円売りです
　　このポジションの動きで為替は大きく動きます
３．元高は円高（といわれてます）
　　元はドルに対しここ数年はゆっくり切りあがりそうです

344：周回遅れ：2006/09/24(日) 22:25:28 ID:YpLQkZAg
>>343
元がドルに対して切りあがるのは納得ですが、何故　円やウォンが元に連動するのか理解できません。
誰か　頭の固い私めに解説していただけると嬉しいです。

345：ｅｎｏ８８：2006/09/24(日) 23:13:52 ID:OCWqpvcE
中国は日本や韓国から原料輸入し加工しアメリカに輸出している。
日本は中国経由でアメリカに貿易赤字をつくっている。
元が上がると円安で日本儲かり、円が上がる。
他のアジアの国もアメリカに輸出しており、元が上がると有利。
だから、アジアの国の通貨は切り上がる。
と為替の世界の人はみるのでは。
ちなみに、日経月曜の景気指標に日経通貨インデックスが出てる。
２０００年を１００として今円は８６．１１だらら１５％位い価値なくなってる。
為替の人たち中長期円安ていう人多いいい。
中長期が５年　１０年　１５年　２０年先かは判らないけどね。
為替の人たち短期投資だから円高　円安どちらでも稼げるから中長期関心ないよね。

346：周回遅れ：2006/09/24(日) 23:52:03 ID:YpLQkZAg
>>345　ｅｎｏ８８さん　さっそくの解説ありがとう御座います。
海外物の投信は持っていますが、外貨投資は行っていません。為替の世界は要因が多くて複雑なのが
理解できました。私的には　まだリートの方が分かりやすいかも？

347：ｑ：2006/09/25(月) 00:57:56 ID:0VGhiICA
もし1億円あったらどう運用しますか。
リスクレベルは高くしない（といっても預金メインではない）として...

348：ｅｎｏ８８：2006/09/25(月) 06:51:19 ID:1j2Fo9Ck
もし１億円あったら
１．国別投資割合決めます
　　ドル　ユーロ　資源国　新興国　日本
２．債権　株　不動産（リート）の割合を１の分類事に決めます
　　＊この割合は個人差がおおきいです
　　　半値になったら買い増そうと思う人は株の割合が高い
　　　もうすぐ退職の人は債権の割合が高い
　　　若い人は株の割合が高い（３０年の投資効率は株が高い）
　　　　＊若い人はモルガンのワールドインデクスで毎月買えば年金代わりか？
　　　リートに詳しいひとは不動産の割合が高い

349：ｅｎｏ８８：2006/09/25(月) 07:07:34 ID:1j2Fo9Ck
教えた下さい　m(_ _)m
１．一千万円あったらどのリートを買いますか（長期保有として）
　　例　ビライフ２株　リテール１株　
２．貴殿が今お持ちのリート全部売ります。一千万あったら何割リート買います
　　（長期保有として）
３．雪風師匠とかみなさんみてると来年３月までに買い場きそうな感じ
　　　いったん下がりそう

350：答案　＞　１．：2006/09/25(月) 11:38:17 ID:03cgXErs
８９５１、８９５６、８９５８、８９６０、８９６４、８９８２　を
押し目をねらってそれぞれ２株ずつになるようにじっくり拾い集める。
長期投資とはいえ、「なにを買うか」もさることながら、
「いつ買うか」もやっぱり無視できないと思うので。

ただ、自分の場合、なにもせずに何年も持ちっぱなしにはできそうもなく、
どうしても大きく上がったら売り→下げたところで買い戻しをやりたくなりそう。
（ちなみに総資産に占めるリートの比率は最大時で３割くらいまで）

351：ｅｎｏ８８：2006/09/25(月) 19:35:26 ID:1j2Fo9Ck
答案１様ありがとうございました　m(_ _)m
投資に詳しいですね。
長期投資家は「なにを買うか」よりも「いつ買うか」が一番大切です。
有名な例はブラックマンデー後　９．１１後（さすがに買えなかった）
日銀が銀行から株を買った時なんかです。
みんな怖くて市場が過剰に反応しますから。
（市場はすべてを織り込むでも過剰に反応する事がある）
でも、アメリカの株が紙切れになるなら、世界中すべてだめですから。
この前のオリックスの時、仕入させていただきました。
不動産が総資産に１／３は投資の基本ですよね。
（リートに詳しいければです）
ヨーロッパでリート始まったとか、過熱する前ならファンド欲しいです
情報あったらお願いします。

352：周回遅れ：2006/09/26(火) 08:34:34 ID:W7HZ4jug
>>351
eno88様　為替の解説ありがとうございました。
さてヨーロッパのリートですが、私のツタナイ知識ではフランス、オランダ、ベルギーがあります。
然しながらヨーロッパだけのファンドはなかったと思います。海外物のリートは殆どがアメリカを
組入れています。唯一オーストラリアのファンドはあったと思います。
以上参考になれば幸いです。（漏れ等があるかもしれません）

353：ｅｎｏ８８：2006/09/26(火) 21:16:39 ID:1j2Fo9Ck
周回後れ様　リートの件ありがとうございました　m(_ _)m

みなさん、どちらに投資するか？
Ｅトレで売ってる世銀債の南アフリカ７．９２％　日本のリートの３％代

354：名無しさん：2006/09/26(火) 21:42:55 ID:EVBW1BmU
南アフリカランドの為替動向やインフレ率みたら８％位では買えない。
％だけで投資対象になるならモンゴルにでも投資すれば？２０％位になるよ。

355：名無しさん：2006/09/26(火) 21:43:16 ID:.mxwe0Fk
J-REITに投資する人は、あんまり南ア債券に手を出さないような…
まあ、全く別の種類の、ハイリスク商品として、
一定の割合に限って投資する人はいるかも知れない。

356：ｅｎｏ８８：2006/09/26(火) 23:22:43 ID:1j2Fo9Ck
名無しさん　ありがとうございました。
やっぱり、債権投資は原則どおり先進国ですよね。
都心の土地と同じで、資源では金　水　レアメタルが不足する。
金価格との為替連動の大きい南アフリカでもと思ったのですが。
やぱり、資源ファンドか資源メジャーでも時期みて追加しときます。

357：ロスカット：2006/09/30(土) 10:04:04 ID:1j2Fo9Ck
質問です
私は外債投資してますのでロスカット使います。
例　ドル　−１％売り −２％買い　−３％売り　−４％買い
ドルが暴落した場合、間の損がカバーできますから。
リートの場合、変動的には何％位でいれとけばいいですか。

358：ターボクン：2006/10/16(月) 15:33:47 ID:OUBvFMUY
今発売中のマネー誌ザイを読んだ。小さな記事ですが、日本の年金は資産配分で運用しているそうです。世界の年金もそのようにしているとあった。
数年前の日本株の下げ上げでなんと３兆円の儲けという。日本株が下げたとき
日本株の資産配分の比率が下げたので買った。上げて儲けた。
　日本年金の外国債券は資産の８％、同外国株は９％です。私はもっと少ないので「悔しい」。
年金でもこの程度は買っているのか、が感想です。年金に負けないようにしよう。

359：ターボクン：2006/10/16(月) 15:40:48 ID:OUBvFMUY
３５８　続き
　年金未払いより、この方が大事だとおもいますが、新聞は書かないね。
日本円の預貯金をさせておけば「いい」ですか。一種の愚民化政策かな。

360：あまのじゃく：2006/10/17(火) 08:31:44 ID:OGNXMS3Y
ターボクンさんの元記事（厚労省）はきっとこれでしょう。
残念ですがこれを見て、公的年金の破綻可能性は高いと感じました。
だって、ポートの67％を占める国内債券の平成20年末迄の期待収益率年3％って、
どうやったら稼げるのよ？？？
バイ＆ホールドの年金運用で。

ポートフォリオ全体で3.2％以上稼げないと年金設計が狂うらしいので
逆算ではじきだしたとしか思えません。

ttp://www.mhlw.go.jp/shingi/2005/03/dl/s0324-17a.pdf

361：雪風：2006/11/21(火) 23:36:19 ID:J78BaDc.
17ヶ月ぶりに日本株のPF比率が10％に到達しました。（当時の
コア銘柄は電源開発・東日本ガス・新日本ガス・三菱重工など）

現在保有銘柄は上位より、鳥居薬品・立飛企業・前田建設・創
通エージェンシー・東栄リーファーライン・平安レイサービス・225
投信・武富士・空港施設・ジーエフシー・三国コカ・サンリツ・アコ
ム・三幸・石光商事・タナベ経営・フェイス・さくらKCS・ウエスコ・
オリエンタル建設です。小額投資可能な銘柄を中心に随分と買
いそろえました。

基本的にREITには目もくれず、アジア株を外しつつ日本の小型
株を拾っている最中です。

ところで、この相場で寡黙星雲さんがどうされているのか、すごく
気になります。ご教示いただけると非常にありがたいのですが・・

362：名無しさん：2006/11/22(水) 00:28:11 ID:4lSdmgnI
雪風さん。貴殿のポートがなぜあのように組まれていたのか、
結果論ではありますが、ここにきて納得いたしました。
いやはや　感心させられました。

363：寡黙星雲：2006/11/22(水) 18:28:43 ID:Ptad5efQ
今年は中国株の当り年でした。以前から持っていた不動産・通信株などに加え、金融
(銀行・保険)セクターを大量買いしたのが、年後半に花を咲かせてくれました。
銀行株は1銘柄につき、50万から120万株程度はもっていますので、今月の急騰場面では、
ちょっと信じられないくらいの含み益ができました。インドやロシアは投信中心ですが、
インフォシス・テクノロジーズ(インド)や中華電信(台湾)など数銘柄はADRにしています。
タイなどは早々に撤退してしまいました。日本株は業績不安、20%課税、新興市場の低迷、
IPO不信、福井日銀の暴走などによる複雑骨折ですが、致命傷ではありません。私は「大艦
巨砲主義」だったので、新興市場株ではほとんど引っ掛っていませんが、リートも加えて
も含めて、若干のプラス程度でしょうか・・

それにしても「雪風ファンド」の銘柄は、堅実で勝手知ったるものばかりですね。
少し早いようですが、諸兄の今年の反省や、来年の展望をお聞きしたいものです。

364：田中：2006/11/22(水) 21:52:58 ID:XKdOKaT2
寡黙星雲さん、はじめまして。色々参考にさせて頂いてます。

さて今年を振り返って。
一言で言うと、二年間ﾘｰﾄでこつこつ稼いできた資金を、年初のﾗｲﾌﾞﾄﾞｱｼｮｯｸで失いました。なんとかﾌﾟﾗｽで生き残ってるのがﾗｯｷｰです。
ﾘｰﾄの次に、東証一部でなく新興企業に行くところが自分らしいと、苦笑い。
本音は悔しいですけどね、過ぎれば思い出です。
来年に向けて、ﾘｰﾄで再出発。昨日１MID約定でｽﾀｰﾄしました。次は最後の秘境を狙ってます。
人生慌てずゆっくり、でもここと思ったら一気に攻めます。

365：RE：2006/11/22(水) 22:10:14 ID:/2cF.URU
ここからの2年間、再度REITで稼げると思います。
指数で半期１００P上昇ペースに戻ったと思います。
18年3月末：１９００P
18年9月末：２０００P
ど真ん中のNBF、JRE、東急、フロンティア、ロジ、森でどうでしょうか。

366：RE：2006/11/22(水) 22:13:02 ID:/2cF.URU
＞３６５　間違い
18年3月末→19年3月末
18年9月末→19年9月末

367：ヤフーからの訪問者：2006/11/22(水) 23:55:57 ID:BAAr6U4o
さくらＫＣＳとかオリ建ってのが渋いですねえ。渋すぎる。
社名を聞いただけでついついニヤリとしてしまいます。

日頃から丹念に銘柄研究されているのですねえ。
四季報記者が見たら泣いて喜びそうな布陣ですね。

368：雪風：2006/11/23(木) 00:28:34 ID:n800Ampk
>寡黙星雲さん

お返事ありがとうございます。やはり中国はウハウハ（死語？）
ですか。スケールの違いにド肝抜かれまくりです（笑）

撒いた種が育つのをじっくり待とうと思っていたら、アッという間
に自分の背丈をも追い越してしまったという感じみたいですね。
私もアジア部門はそこそこ好調ですが、米国市場が崩れるとそ
れ以上にやられそうなので、上がるそばから外しています。

YTL（マレーシア）、長江インフラ（中国）、韓国電力公社ADR、
華電能源（中国）、上海実業（中国）、中海集運（中国）、中国
製薬集団

いま残っているのを上位順に並べるとこんな感じですね。YTLは
寡黙星雲さんもお持ちだったはず。相変わらず、本国より東証が
10％ディスカウントのままですが（笑）
369：雪風：2006/11/23(木) 00:39:25 ID:n800Ampk
基本的に、不人気なマーケットや銘柄に注力するスタイルなので、
来年は、日本株の押し目買いが中心になりそうです。世界同時株
安にでもなれば、REITや外国債券ブン投げてでも暴落を取りに行
くかも知れません。REITが崩れれば崩れたで拾うでしょう。すでに
おなか一杯気味ですが（笑）

>田中さん

この相場でプラスなら、いいんじゃないでしょうか。私も慌てずゆっ
くり、しかしここぞというときには一気に攻めたいです。またトップリ
ート級の銘柄来ないかな〜？

370：雪風：2006/11/23(木) 00:57:20 ID:n800Ampk
>REさん

優良銘柄が高値増資でBPS（1口純資産）とDPS（1口分配金）
を切り上げ続けると、指数は右肩上がりになる展開でしょうか。
この好循環がどこまでいくのか・・・

銘柄は確かにどれもド真ん中ですね。加えるならJRFやGORそ
れにトップあたりでしょうか。最近、オリックスREITに少しですが
関心アリです。まだ買いませんが。

>ヤフーからの訪問者さん

渋い・・かも知れませんね。誰も見向きもしないような銘柄をチマ
チマ買うのが趣味なんで。やっぱり、今は株のほうが面白いです
よね。バーゲン会場はREIT界隈にはないかな、と。

371：雪ファン：2006/11/23(木) 09:37:34 ID:LUXhc3Dc
１年では中国＜インド＜ＩＰＯ＜外債＜資源メジャー＜個人国債＜日本株でした。
中国Ｈ指数株のＰＥＲコンセンサスは今の１５程度から２０以上にいくのでしょうか？

372：雪ファン：2006/11/23(木) 09:40:22 ID:LUXhc3Dc
失礼しました　＜が逆でした
m(_ _)m

１年では中国＞インド＞ＩＰＯ＞外債＞資源メジャー＞個人国債＞日本株でした。
中国Ｈ指数株のＰＥＲコンセンサスは今の１５程度から２０以上にいくのでしょうか？

373：雪ファン：2006/11/23(木) 09:43:09 ID:LUXhc3Dc
またまた　失礼しました
中国Ｈ指数株は香港Ｈ株指数です
m(_ _)m

374：雪風：2006/11/23(木) 09:51:24 ID:n800Ampk
知るかーーー！

・・失礼。いや、でもホントにわかりません。まぁ上がるたびに比率
を落としているのが、私の考えを示してます。中国株のウエイトは、
年初11.7％だったのが、今や2.1％です。しかし、こういうのを見る
と「まだまだ行けちゃう？」という気にもなりますね。

ttp://www.doblog.com/weblog/myblog/31550/2619782#2619782

しかし、現時点では中国株で買いたい銘柄はないです。

ところで雪ファンさん、雪風ファンさんとは別の方ですか？

375：寡黙星雲：2006/11/23(木) 10:10:26 ID:Ptad5efQ
田中さんも、ここの掲示板では古参組ですよね。こちらこそ、よろしくお願いします。
わたしも最近は、J-REITの優等生7銘柄をバイ&ホールドするばかりで、以前のように頻繁に
売り買いはしませんので、こちらの掲示板とも疎遠になりがちです。ビルファンドの平均
取得額が65万円くらいですから、時価と比べると隔世の感がしますね。

雪風さん、YTLは悪いけどタイ株といっしょに処分しました。根性なしです。お笑いください。
いつもは「青雲」名で　Doblogの投資関係の5人(踏み上げ太郎・wha_man3・ポジティブガンマ・nobinobi・
Charlie2008)のブログのいずれかにいます。そのうちここで、自前のブログを始めるかも知れません。
ちなみに、「グラの相場見通し」をやっているnobinobiさんは、雪風さんの大ファンです(笑)

376：雪風：2006/11/23(木) 18:33:19 ID:uzmfo11I
Doblogの投資関係の5人,、前から思っていたのですが、
凄いレベルの5人ですね。ここにさらに、”饒舌”な寡黙
星雲さんの新ブログがで参入したらと思うと・・・・ますま
すネットに費やす時間が増えてしまいそうです（笑）

377：寡黙星雲：2006/11/23(木) 21:06:25 ID:Ptad5efQ
ハイ。全員が現役のヘッジ・ファンド経営者や大手証券の幹部、シンクタンク
の中堅、FoFのゲートキーパーといった一騎当千の連中ばかりで、最初は大学院生
の中に放り込まれた高校生といった感じでしたが、最近ではだいぶん慣れて、逆に
嫌がられながらも説教を垂れています(笑)　とにかく5人の仲がいいし、勉強になり
ますね。

378：RE：2006/11/23(木) 21:09:27 ID:/2cF.URU
>370　雪風さん
私もオリックスは良いと思っています。
上場時と比べ、ポートの改善は顕著です。
中規模オフィスはまだ多いですが、エリアは都心中心ですし、
地方は名古屋２、大阪２物件だけですからね。
75万円以下は、黙って買いだと思います。
2月には、80万円で利食いできるかな。
指数に関しては、ご指摘通り、1口あたり純資産の増額と、投資家層の
拡大による要求利回りの低下で、上昇が続くと見ています。

379：寡黙星雲：2006/11/24(金) 19:23:01 ID:Ptad5efQ
雪風さん

先日言い忘れたのですが、YTLのマレーシア本国との価格差は、なぜこんなにあるの
でしょうね。ADRと現地株とのプレミアムの差は、なんとなくわかるのですが・・・
これも同じなのでしょうか?

380：雪ファン：2006/11/24(金) 21:37:10 ID:LUXhc3Dc
実は雪ファンと同人です。
とゆうより単なるアワテ物で「風」が消えてしまいました。m(_ _)m

自分でもよく市場で生き残ってると関心します。
短期投資なら売りと買い間違え即死タイプです。

ここと、日経新聞　日経マネー　ミスター円以外から情報入ることがないです。
生き残るコツは正しい目をもつ師匠にコバンザメです。

行動ファイナンス的にいうと損切りはアワテ物だからすぐ出来る。

381：名無しさん：2006/11/24(金) 21:45:42 ID:0vV0VrtA
資産１００％のうちリートに50％株式に30％外債に20％です。
リートの相場が過熱しているので、外債に10〜20％まわそうと思っています。
しかし、円はどの通貨にも安すぎて、円高がこわーい。
ユーロはおっかなくてパス。（しかも金利が低い）
A＄・NZ＄は金利は高いが円に対して4年間通貨高。
US＄が110円割れば思い切っていきたいと思っています。
でも本当は人民元を買いたいと思っています。
どなたか1000万人民元を買う方法を知っている人はいませんか。

382：雪風ファン：2006/11/24(金) 22:15:03 ID:LUXhc3Dc
５０元なら持ってるけど中国旅行の記念だから売ってあげられない。
ｆｘで買えるけど逆スッワプだよ。
だから、みんな香港Ｈ買ってるわけ。
人寿保険とか４大銀行とかね。
でも異様に上がったから。
儲けてポジションが少ない人は確実派　
利益確定オメデトウございます。＼（●＾▽＾●）／
今でもポジション減らさない長期投資家はオリンピク　万博までホールドかな。
でもスゲー　リスクだよ。

383：雪風ファン：2006/11/24(金) 23:00:25 ID:LUXhc3Dc
３８１名無しさんへ
為替ですが１１／２３勤労感謝の日にドル売り仕掛けられたみたい。
デーラーコンセンサスは円安予想でした。
デーラーの負けです。
今日　金曜もドル売り仕掛けられてる１１５円台です。
仕事の手口がプロです
ユーロドルは１．３突破した。（一応上限です）
ヨーロッパの中央銀行からクレーム入るかな。
円高来ることお祈りしてます。

日本株の方残念　リートの方は勝ち組ですね。
なぜか中国でも儲けてる　スゴスギル　ウラヤマすぎる（^-^ ;;）
お金て集まる物とは聞いてますが

384：雪風：2006/11/25(土) 00:48:56 ID:zVEW8W3o
>YTLのマレーシア本国との価格差

KL市場5.9RM（円換算187.57円）に対して、東証161円（カイ）/167円（ウリ）
うーん。相変わらずアホみたいに離れてます（笑）

マレーシアの配当課税が約27％もあるのがネックなのかな？東証での流動
性がなさ過ぎるのも嫌気されているような・・・

385：雪風：2006/11/25(土) 00:54:15 ID:zVEW8W3o
>1000万人民元を買う方法

ttp://www.nikko.co.jp/stock/connect/etf/pdf/paif-20050909.pdf
汎アジア債券インデックスファンド（PAIF）をほんの10億円分ばかり買
うと、そのぐらいの人民元建て国債・準国債を買ったのと同様に！

あ、多分、というか絶対、もっといい方法があると思います（笑）

386：nobinobi：2006/11/25(土) 08:15:50 ID:JKIMfndU
雪風さん、寡黙星雲さん、
こんにちは、雪風さんと青雲さんの大ファンのnobinobiです。

雪風ファンドのコメントを参考に記事を書かせてもらいました。
事前に了解ももらわずに引用してよかったでしょうか？
ttp://www.doblog.com/weblog/myblog/72014/139#139

記事を書いた後に、雪風さんに了解いただくべきではないかと思いが至り、
yahooのメアドにメールを送ったのですが、ゴミメールとして処分してくださいまし。

今になってようやくこちらの掲示板に気づき、イロイロと勉強させてもらっています。
記事を書く前に読めばよかった、、、でも言葉の意味がわからずチンプンカンプです。

387：雪風：2006/11/25(土) 11:32:17 ID:I3oaSd3Q
勝手に人のとこリンク張られちゃ困るんだよねっ・・などと言う
筈もなく（笑）

「グラの相場見通し 」は寡黙星雲さんに紹介いただいてから
チェックしてます。で、今回REITを扱ってらっしゃるというので
早速参ったわけなのですが・・・

ぎゃあああ。ホントに参った。軽く触れているのかと思いきや、
怒涛の6連続。（「J-REIT投資の環境Vol.1〜6」みんなも行っ
て見ておくんなまし！流石っすよ。）

ttp://www.doblog.com/weblog/myblog/72014/139#139

なんか最近、この掲示板が凄いことになってきましたね（笑）

388：名無しさん：2006/11/25(土) 15:13:41 ID:0vV0VrtA
今のところ人民元と香港ドルは別通貨ではないですか。
何れ一本化されるのでしょうが。REIT同様香港株も何時まで上がるのかな〜。
私は中国銀行（香港）を数年前に7.5香港ドルで売りました。
今でもチャートを見るたびにアホだな〜と思っています。
389：nobinobi：2006/11/25(土) 16:22:41 ID:JKIMfndU
雪風さん、
ご了承していただき、ありがとうございます。ほっとしました。ふぅ(笑)
Blogの方も見ていただいてましたか。
ネタが無いときは無いで苦労し、書き始めると無駄に長くなります。
雪風さんの記事みたくポイントを押さえながら読みやすい、ってのが望みなのですが。。。

これから改めてREITを勉強しようと思いますので、宜しくお願いします。

390：q：2006/11/25(土) 20:47:41 ID:k54xdbbA
> 388さん
　元高により中国企業の価値が高まり、結果、Ｈ株は高くなるという期待
からです。

　また、通貨としてのHKDも元とともに上がっていくという予想もあります。
昨年夏にCNYの漸進的な切り上げがはじまって、現在ではCNY/HKD=0.99
くらいにまでなりました。HKDのドルペッグ制はそんなに古くからのこと
ではなく、今後はCNY/HKD≒1となっていく、つまりドルペッグから元ペッグに
移行していくということです。両者が完全に統合されるのはまだ先
（４０数年先？）でしょうが、実質的な統合はあんがい早いかもしれません。

391：雪風ファン：2006/11/25(土) 21:31:06 ID:LUXhc3Dc
ダメ　ダメ　師匠のサイトですらから
でも、スゴイ人ばかり
元　香港　４０年先で良いから　(-_-)zz
アンモクセイジンの貨比何割ですか
御願いしますm(_ _)m
m(_ _)m

392：雪風ファン：2006/11/25(土) 21:46:28 ID:LUXhc3Dc
ゴッメンなさい　m(_ _)m
またやってしまった
寡黙星雲の外貨比率何割ですか？

393：寡黙星雲：2006/11/26(日) 08:44:55 ID:Ptad5efQ
↑少し落ち着いて、話をしてください。一度、チラシの裏にでも、自分の言いたいことを
整理してみるとか・・・　特に391などは、日本語とは思えませんな(笑)

私の外貨比率なら、直近で48%くらいだと思います。

394：雪風ファン：2006/11/26(日) 21:15:49 ID:LUXhc3Dc
寡黙星雲さんへ
ありがとうございました　m(_ _)m
私は外貨比率で５８％です。

世界のＧＮＰ割合だと８０％まで外貨となりますよね。
７０％ぐらいは数年で上げるつもりです。
寡黙星雲の将来計画ありますか？

395：寡黙星雲：2006/11/27(月) 09:45:58 ID:Ptad5efQ
そうですね、来年末くらいには相場は、もうオシマイにしたいですね。
税金も20%も取られちゃ、かなわんという意識もありますし、どこかで区切りを
つけなければズルズル行っちゃいそうですから(笑)
それまでに、自分が細かく関与しなくても、おカネが勝手に増えていくような
スキームを構築すべく、試行錯誤をしています。

396：雪風ファン：2006/11/27(月) 19:36:55 ID:LUXhc3Dc
寡黙星雲さんへ

私もオジンですから、自分が関与しない方式にほぼ切替しました。
お金が大きくは増えないでしょうけど。
ここの若い人は見ていてエネルギーが大きい。
エネルギーと勉強と経験で自分の投資スタンスで勝てるグループの人みたい。

外貨割合が４８％て５０：５０方式ですか。

397：田中：2006/11/27(月) 21:21:18 ID:tvoqs.7M
ﾚｽありがとうございます。
REさん、ど真ん中ですか、東急ロジフログロは稼がせてもらいました、今は恐くてアウトコースぎりぎりのスライダーでしか勝負出来ない自分です。

雪風さん、プラスは始めた時期が良かっただけです、トップは買えませんでした、今は最後の秘境？永遠の秘境？を狙ってます。

寡黙星雲さん、ここの掲示板見つけたの早かっただけです、この掲示板の知名度も少しずつ上がってます、色々な書き込みあり気分害する事もありましょうが、居なくならないで下さいね。

実感、書き込み増えたな、数日留守にすると読むのが大変だ。

398：RE：2006/11/28(火) 00:53:38 ID:/2cF.URU
＞３９７　田中さん
ど真ん中といっても、電力株と比較したら、まだまだ十分な好配当株だと
思いますよ。まあその場合超ど真ん中は、ＮＢＦ、ＪＲＥ、東急まで
だと思いますが。

399：名無しさん：2006/12/01(金) 15:53:52 ID:4lSdmgnI
いやぁぁ　しかし　なんつうか、今年はＲＥＩＴと中国とユーロに助けら
れたなあ〜　国内株はほんとメタクソ。これまでの投稿から推し量るに、
雪風さん、オラちゃん、青雲さんあたりは儲かったんだろうなあ〜。
来年どうすっぺ？　こんなんじゃ、全部普通預金にしてても同じか。
まだ１ヶ月あるけど、損益通算で入れ替えちょっとして終わりだ　こりゃ。

400：寡黙星雲：2006/12/01(金) 17:25:11 ID:Ptad5efQ
一応、400ゲットね(笑)

管理人さんにお願いして、このスレ立てたのが3月5日だった。もう9ヵ月もたっちゃった。
我ながら進歩しておりませんです。

401：寡黙星雲：2006/12/01(金) 18:04:00 ID:Ptad5efQ
んだけども、その間、我々個人投資家の存在は、ますます重みを増していますな。

J-REITの投資家層を主体別(総売買代金ベース)で言うと、1位が外国人で32%、
2位が個人で28%、以下、国内機関投資家が25%、その他国内法人が15%だそうです。

自画自賛と言われるかもしれないけど、この掲示板が果たした役割も大きいと思う。
日頃は忘れているけど、裏方としてこの掲示板を運営してくれている、管理人の
YUMOKINさんには、本当に感謝しています。今後ともよろしくお願いいたします。

402：yuyu：2006/12/01(金) 18:28:22 ID:w9fhBXNE
>>395
＞自分が細かく関与しなくても、おカネが勝手に増えていくような
スキームを構築
とは具体的にどういうことをやろうとしているのですか？？
もしよかったら、教えてください。

403：YUMOKIN：2006/12/02(土) 00:44:56 ID:n6D/D7tw
>>401
お久しぶりです、寡黙星雲さん。
この掲示板も開設当初に比べると、活況を呈してきました感がありますね。
小職もこの掲示板によって、
ＲＥＩＴ個人投資家としての目を養うことができたと思っています。
これも良識ある皆さんのおかげです。

404：雪風ファン：2006/12/02(土) 06:01:00 ID:LUXhc3Dc
ＹＵＭＯＫＩＮさんへ
いつもお世話になっております。
m(_ _)m

リートのサイトですが、金融資産全体のポートフォリオてないためおじゃましてます。

農耕民族（草食動物）が肉食動物に負けないようにこうゆうサイトは必要と思います。

寡黙星雲さんへ
スキームのヒントぐらい教えてください。
m(_ _)m

405：寡黙星雲：2006/12/02(土) 13:01:07 ID:Ptad5efQ
>402、404さん

具体的には試行錯誤中なので、なんとも申せませんが、一応の指針としては
①自分に適したアセット・アロケーションの確立
②キャッシュ・ポジションを常時10%以上確保する
③含み資産を増やす
④目標収益率は10%程度とし、欲張らない
⑤原則として、円転しない

といったことを念頭において、来年中には新たなポートを組みたいと考えています。

406：ターボクン：2006/12/02(土) 17:27:40 ID:cgvTc80Q
金曜日付け日経金融新聞に米国のリートのM&Aの話があった。
　なんと８倍に増えているそうです。市場で不振のリートを私募Fが買う。
　物件のリニューアルをして、売り出す。リニューアルで配当が減るから。そうやる。
　それもあるか、と思った。
　時間がなく、いそぎ読んだから（定期購読していない）･･･････たぶんそうことです。
　米国があれば遅く日本でもあるね。

407：雪風　　（xX） ◆xXUOeG5OIg：2006/12/02(土) 17:31:10 ID:hz1Xu98s
｢相場に煩わされず｣

放っておいても資産が増えていくような、”オートマティックモデル”の
構築というのは、最終目標の一つの典型ですよね。これが出来れば
ポートフォリオを殆ど動かす必要がありませんので。前提条件として、
一定規模の資産が必要になるとは思いますが・・・

インカムゲイン(業績が安定した高配当株式/先進国債券/内外REIT)
に重点を置きながら、キャピタルゲインが見込める分野にも程よく”種
を撒く”というのが、やはりセオリーでしょうか。

寡黙星雲さんとしても、｢どこかで区切りをつけなければズルズル行っ
ちゃいそう｣だと感じる。それはそれで、スリルはあるかも知れないけ
れど、いつか手痛い失敗を蒙らないとも限らない。だから、増税を機に
”勝ち逃げ”することをぼんやりと考えている、ということですよね？

408：寡黙星雲：2006/12/02(土) 18:24:58 ID:Ptad5efQ
あはは、さすがは雪風さん、スルドイ。

月の満ち欠けじゃないけど、満ちたものはいつかは欠ける。今、わが世の春を謳歌している
J-REITでも、このまま右肩上がりのトレンドがずっと続くと思っている脳天気な投資家は、
少数でしょう。私は足元が明るいうちに、失礼するつもりです(笑)

先の話に、今ひとつ加えれば・・

⑥合法的に、なるべく税金を払わなくても済むようにする、というのはどうでしょうか。

409：ターボクン：2006/12/02(土) 19:37:14 ID:sAIybkeM
407 について　インカムゲイン(業績が安定した高配当株式/先進国債券/内外REIT)
に重点を置きながら、キャピタルゲインが見込める分野にも程よく”種
を撒く”というのが、やはりセオリーでしょうか。
　２００３年から研究・実践中です。資金が日本株式に特化していたので、反省して。
仕事も山を越え、リタイヤも見えてきたのが大きいかな。

410：寡黙星雲：2006/12/02(土) 20:55:25 ID:Ptad5efQ
>406のターボクン・さん

さすがは、ベテランの慧眼ですね。これからはJ-REITもなんでもありの、下克上時代に
突入するかも知れませんね。むかし、債券の世界でもリバース(解体)債とかいうのが
ありましたな。あれと同じですね。買収して分解して再生する・・・

REIT間のTOB時代も、そう遠くないと思いますよ(笑)

411：長谷川：2006/12/02(土) 23:07:27 ID:JLIw4.VM
REITのTOBは日本では無いですよ、仕組み上。
不振の証券投資信託を買い取っても全然嬉しくないのと同じ。
要するに不動産を高値掴みしているわけだから。
よほど安くなれば別だけど、そこまで裏付け資産が悪いわけでもないし。

412：雪風　　（xX） ◆xXUOeG5OIg：2006/12/03(日) 00:12:52 ID:GDA83ccI
不振の証券投資信託を買い取っても全然嬉しくないのは、
NAVにプレミアムもディスカウントも（殆ど）ないからでしょ
うか？

不振のREITの場合、大幅ブックバリュー割れ銘柄では買
収して解体すると、（理論上）儲けが出る案件が存在する
可能性はあるのではないかと思います。

実際、経済誌でも｢水面下で不振のJ-REITの買収を検討
する動きがある｣と報じていますし・・・

413：来年は　・・・・　う〜〜〜〜ん、どうしよう：2006/12/03(日) 00:14:14 ID:PpDvsVy6
オラ、日本株はほんのお遊び程度しかやんないんで、今年も大過なく楽しめますた。
REITは１１月までで売買回数９００回を突破、月間収支だと全月プラスの好調ぶりですた。
ただ、最近持病の高所恐怖症が悪化して、REITの仕込みが底をつきかけているのが悩みでつ。

日本株にもうちっと比重を移そうかなぁ　・・・・・・
でも、株はあんまし得意ぢゃないんだおね　（￣〜￣;）

414：ノンポリ：2006/12/03(日) 00:21:07 ID:8ylSQlAg
>実際、経済誌でも｢水面下で不振のJ-REITの買収を検討
>する動きがある｣と報じていますし・・・
買収された暁には、投資口所有者はどうなるんですか・・・？

415：雪風　　（xX） ◆xXUOeG5OIg：2006/12/03(日) 00:38:40 ID:GDA83ccI
「今後は市場から評価されないＲＥＩＴのＭ＆Ａ（合併・買収）もありうる。多くの人から『他のＲＥＩＴを買収しないのか』といつも聞かれる。条件が整えばＲＥＩＴの買収を実行したい。今後は不動産の実物を買う以外に、不動産を保有する企業を買収することが一般的になるだろう」（PMC高塚社長）
ttp://blog.livedoor.jp/noppin/archives/50714686.html

>買収された暁には、投資口所有者はどうなるんですか・・・？

どういう形式による買収かによりますね。条件が整えば、現金
かあるいは有価証券を対価にした方法になるはずですが。普
通に考えると、市場価格にプレミアムを載せないと誰も応じま
せんので、既存投資主にはそんなに悪い話ではないでしょう。

416：名無しさん：2006/12/03(日) 02:30:50 ID:zYnafB/Y
具体的には、例えばアコモにとってビライフを10％増しの価格で買い取り出来るなら、
買いたいと思う可能性は高そうですね。
比較的低い借入比率、ファンド全体としてはアコモの利回りを引き上げること、
物件の質も良い。
ただ、買収の手法について、色々技術的な問題があって、難しそうな気はします。

417：雪風　　（xX） ◆xXUOeG5OIg：2006/12/03(日) 08:14:45 ID:GDA83ccI
「アコモがビライフを10％増しの価格で買い取り」ですか？
うん。いいアイデアですね。実現できればアコモの投資主
にも、利回りの向上というメリットがありますね。

但し長谷川さんがおしゃるように、現行の制度のままでは、
投資対象に制約があるため、REITが直接他のREITを直接
TOBするということは日本では難しいでしょう。無駄なコスト
がかかりそうですが、もしやるとしたら、一旦オリジネーター
が買収して、傘下のファンドに物件を突っ込むという形にな
るのかな、と思います。

まぁ、REITによるREITの買収という行為自体、リスクが高く
J-REITの商品性に合わない気もしますね。

418：雪風ファン：2006/12/03(日) 21:38:49 ID:LUXhc3Dc
寡黙星雲さん
ありがとうございました　m(_ _)m
①自分に適したアンセット・アロケーショの確立
　これで、運用の成功の８０％は決まりますよね
③含み資産を増やす
　行動ファイナンス上は正しいですよね
④目標収益率を決めとく
　アンセット・アロケーショで決まりますしね
　私は各国国債　個人国債多いいから６％ぐらいかな
⑤原則として、円転しない
　賛成です　今の政策では中長期円安でしょう
　子供の減少が問題ですよね
　対策として、各大学の入学枠に中国の留学生を男女同数でいれるとかね。
　１２億でしょクラスで１番が１０倍いるわけ言語も同じ漢字だし。
　卒業したら日本の会社に就職してもらう。
　老人世帯が子供が巣立ってるなら、居住の提供とか出来るし。
　寡黙さんとか雪風さんたちがいいださなければ政策変わらない
　m(_ _)m

419：dell：2006/12/03(日) 22:21:07 ID:ZU9r.M7M
>>418
>今の政策では中長期円安でしょう

そこはどうですかね。
中銀が利上げしたくてしたくてうずうずしている国の通貨が長期で下落を続けるものかどうか・・・。

420：q：2006/12/04(月) 00:09:06 ID:k54xdbbA
dellさんの中長期は数ヶ月から１年２年のスパンだろうと思います。
ファンさんの中長期は５年１０年の話だろうと思います。
もとの話は、いかに安定したインカムゲインを得るですのでファンさんの
ような意見が出てもおかしくありません。もちろん予想としての話です。
実際どうなるかはわかりません。

ところで、dellさんはFXやってませんか。やってる方は概して為替の見方の
時間軸が短い傾向があるように思います。細かい波動をとらえて益を得ようと
しているとそうなりがちなのはわたしも経験上そうでしたが、それをメインと
しっていない方（株などをやってる方）の感覚とはギャップがあると思います。

421：dell：2006/12/04(月) 08:22:47 ID:ZU9r.M7M
>>420
いえいえ、必ずしもそうじゃないです。
数ヶ月程度のスパンではむしろ円安かもしれません。
そうじゃなくて、日銀が90年以降概して（経済実体に対して）引き締め気味の政策運営を好む傾向があるということです。
90年以降散々言われたtoo little too late の緩和や「逆噴射」と言われたデフレ下でのゼロ金利解除などです。
中銀が引き締め気味の政策運営を好む（そのためにはデフレも厭わない？）国の通貨が中長期的に安くなるのかという疑問です。

422：名無しさん：2006/12/04(月) 19:08:09 ID:4lSdmgnI
>>418に絡む話題
perpetual travellerになる決心があるなら、TAXヘブンに紙会社つくって
米系のファンドをある程度吟味、分散、すりゃいいでしょう。もちろん相手
にされる資産相当額があればの話ですが・・・しかし、お金が増えても、その
人生が本当に楽しいかどうかは別問題なんでしょうね。

423：名無しさん：2006/12/04(月) 19:11:26 ID:4lSdmgnI
>>422
２〜３千万でMetsに移籍して、イチローに罵倒された新庄は若くしてかなり
劇的な人生を送っています。「新庄」って漢字変換リストにも出てくるくらい
ですから。

424：雪風ファン：2006/12/04(月) 19:33:13 ID:LUXhc3Dc
＞＞４２０の話題
ｑさんも言われてますが中長期は５年１０年２０年スパンです。
債権やると１０年債とか２０　３０年債てあるから。
１０〜３０年で勝てればいいわけ。
今の出生率て約１でしょ。
単純にするため２５才で女性が子供を産むとします。
今の赤ちゃん昔の半分（１／２）
２５年後は半分の半分（１／４）
５０年後は半分の半分の半分（１／８）
人口すごく減るよね。
不動産は余る、会社の売上げへる。
だから円安て考えてるわけ。

425：名無しさん：2006/12/04(月) 19:50:07 ID:4lSdmgnI
30〜50年後　って　円安とか円高以前に　為替って無くなってるかもよ！

426：雪風ファン：2006/12/04(月) 19:58:57 ID:LUXhc3Dc
スルドイ
今はお金てドルとユーロの２つだし。
１つになれば確かに無い。
では、利率のいいアメリカとドイツ国債買って待ってます。

427：dell：2006/12/04(月) 21:41:03 ID:ZU9r.M7M
>>424
>１０〜３０年で勝てればいいわけ。

でも、かれこれ15年以上続いてますよ、引き締めバイアスのかかった金融政策は。
日本の中銀は30年経っても日銀でしょうし。

428：雪風ファン：2006/12/05(火) 06:24:48 ID:LUXhc3Dc
金融引締めて金利が高めて事かな？
借金が沢山あると大変だよね。
軽いインフレが理想かな。
土地や株も上がるし。
でも、インフレ分　為替は円安かもね。
(＞_＜)

いろんな考え方があるのが良いよね。
市場はそれらを織り込むから。
(*^-^*)

429：名無しさん：2006/12/05(火) 09:30:02 ID:lk/bgi8A
円安が来る前に、アメリカはまたプラザ合意をやるでしょう。
1ドル50円とかになるのでは？

430：名無しさん：2006/12/05(火) 09:47:41 ID:rOj.ztNw
為替は分かりませんね。
少子化する日本を見ていると、長期的には円安に感じますが、
米国の途方もない貿易赤字と赤字構造を見ると、
ドルが長期的には低迷することもそれなりに説得力があります。
そうすると、円・ドルのレートがどうなるものか、
自分は案外、今の付近のレートが継続するのではと考えています。

431：雪風ファン：2006/12/05(火) 19:03:09 ID:LUXhc3Dc
＞＞４３０　に１票
円もドルもここ数年、他の通貨に静に切り下がてます。
日経の月曜で確認して。
世界の運用資産の４割以上はドルのはずですから暴落はみんな反対です。

ブラックマンデーから今まで世界エンジンはアメリカ１一人でした。
グリーンスパン偉い＼（●＾▽＾●）／
今、次の世界エンジンの期待はユーロと中国インドその周辺国に集ってるのでは。

ドル円では人口が増えてるのがアメリカ　減ってるのが日本です
ですので、中長期円はドルに安くなるかなて思ってます。

今は円安　円高て表現は？
基本はドル　ユーロで
円はユーロとコアラに安い
円はドルには少し高くなったかな

432：430：2006/12/05(火) 20:06:56 ID:zYnafB/Y
ドルに次ぐ機軸通貨、ユーロについても、
今はユーロ圏の景気も結構良く、金利も上昇、
また、ドルからシフトした資金で、ユーロ高が続いています。
しかし、ユーロ圏は、旧西側諸国も、東欧諸国も、
基本的には人口減少傾向。
ユーロ拡大で、一見すると人口が増加しているようですが、
圏内の人口は減少傾向です。
長期的には、ユーロも高すぎるのではないか、という疑問もありますね。
分散の一環としてドルやユーロ資産を持つことはあっても、
為替は分からないので、為替そのものを対象として、
投資はしないこととしています。

433：雪風ファン：2006/12/05(火) 23:18:50 ID:LUXhc3Dc
＜＜４３０
私　偵察にヨーロッパ３回いきました。
東欧もね。
ロシアも入れてあげて。
ドイツ人は投資て感覚少しあるかも。
フランス　イタリアは投資に関心ないみたい。
（ＰＥＲが低いでしょ）
ネーチャン追っかけてるほうが好きみたい。
人生観としては正しいかも。

ヨーロッパではアフリカとトルコ人が沢山いた。
半分ではないけどね
ここは欧米か？
アフリカか？
て感じでした。

若い人は得意分野に特化し頑張ってみてください。
でも、株も市場もネーチャンと同じだよ。
美人妻とか妾とね。
浮気が心配でしょ。
年とると個別銘柄（美人妻）出来なくなるのよ
(-_-)zz

434：タイ株式市場：2006/12/05(火) 23:38:23 ID:n6D/D7tw
アイザワ証券で、タイ株式市場を
「成長」、「割安」、「安定」と説いています。
ttp://www.nikkei.co.jp/ps/aizawa/
タイ株をポートフォリオに組み入れている人はいますでしょうか？

435：ヤフーからの訪問者：2006/12/05(火) 23:53:20 ID:BAAr6U4o
タイ株は持ってませんが、藍澤證券の株なら組み入れてますけどね。

「公募割れ　株価暴落　藍沢の　藍より青し　株主の顔」

タイ株とは無関係な話でしたね。失礼。

436：名無しさん：2006/12/06(水) 00:16:55 ID:zYnafB/Y
うまいね！

437：雪風ファン：2006/12/06(水) 07:01:20 ID:LUXhc3Dc
＞＞４２８
１２／６日経ｐ５
に似た話でてる。
ジーサンは日銀とか政府に知り合い１人もいないがね。
この記事は世界に配信されたのは確かだろうが
日経で配信すると、世界中の人が知る。
プロでは折込済みかなと普通考えてしまう

日経で今期儲かったは世界の人が知るから売り
日経で今期最悪は世界に人が知ったから買い
プロは記事の前に判ってるよね普通

438：dell：2006/12/06(水) 21:06:47 ID:ZU9r.M7M
どうもよくわからないのですが、人口が増えると通貨が高くなり、減ると安くなるのですか？

439：雪風ファン：2006/12/06(水) 22:27:48 ID:LUXhc3Dc
＜＜４３８
日本とアメリカみたいにＧＮＰ１位２位の国で１人当たりのＧＮＰも同じ前提の話でね。
買う人が減ると、商売はもうからないでしょ。
すると、国全体が衰退する。
通貨も弱くなる。
変かな？

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