双日　もろもろネタ

1：とらぞー：2004/07/24(土) 00:35: ＵＦＪ関連株
http://quote.yahoo.co.jp/q?s=8307+2768+8834+8840+8263+1722+8621+8583+8599+&d=c&k=c3&a=v&p=m25,m75,s&t=3m&l=off&z=m&q=c&h=on
2：大富豪さん：2004/08/01(日) 12:25: ダイエーに１千億円出資、複数投資ファンドが計画
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20040801-00000101-yom-bus_all
3：大富豪さん：2004/08/01(日) 12:25: ダイエー、３０００億円金融支援要請
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20040731-00000029-san-bus_all
4：大富豪さん：2004/08/03(火) 10:03: ダイエーは優先株を半額減資することを検討しているとのことなので、普通株にも悪影響を及ぼしそう。普通株より優先順位の高い優先株でさえ半額減資になるのなら、普通株もなんらかの措置は取られるリスクがあるのではないか。
5：大富豪さん：2004/08/05(木) 01:33: 再生機構に支援要請する予定ない＝ダイエーが毎日新聞報道にコメント発表
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20040804-00000048-jij-biz
6：大富豪さん：2004/08/05(木) 01:34: 「自主再建を進める」＝大京
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20040804-00000121-rtp-biz
7：大富豪さん：2004/08/07(土) 06:52: ＵＦＪ、三菱東京に５０００億円増資を要請へ
http://www.asahi.com/business/update/0806/119.html

大京、産業再生機構活用へ　主取引銀行のＵＦＪが方針
http://www.asahi.com/business/update/0807/002.html

ダイエー「産業再生機構への支援要請、予定ない」
http://www.asahi.com/business/update/0806/063.html
8：大富豪さん：2004/08/07(土) 06:53: ＵＦＪ除き６グループが黒字　７大金融、４～６月期
http://www.asahi.com/business/update/0806/115.html

双日ＨＤが９８億円の黒字、他大手も最高益　４～６月期
http://www.asahi.com/business/update/0806/110.html
9：＜削除＞：＜削除＞: ＜削除＞
10：大富豪さん：2004/09/11(土) 01:23: 2004年 9月10日（金） 23時6分
［焦点］ＵＦＪが7000億円増資、三菱東京ＦＧとの統合前進＝依然残るリスク

　布施　太郎記者
11：大富豪さん：2004/09/11(土) 01:24: 　［東京　１０日　ロイター］　ＵＦＪグループ<8307>が１０日発表した三菱東京フィナンシャルグループ<8306>を引き受け先とした７０００億円の増資により、両グループの統合に向けた取り組みはさらに一歩進んだ。ＵＦＪは増資により不良債権処理の原資を確保、三菱東京ＦＧは普通株への転換権を盛り込んだことで三井住友フィナンシャルグループ<8316>から“横取り”されるリスクを軽減させた。ただ、三井住友ＦＧは引き続き統合への意欲を示しているほか、金融庁の告発リスクも残っている。統合の最終決定は来年６月の株主総会で、実現には今後も曲折が予想される。

　＜増資に仕込まれたポイズンピル＞

　今回の増資のポイントの一つは、三菱東京ＦＧが引き受ける７０００億円の優先株に普通株への転換予約権が付くポイズンピル（毒薬）的要素が仕込まれている点だ。欧米では、経営陣のストックオプションに転換権を付与し、外部から敵対的買収があった場合、大量に株式を希薄化させ株価の下落を引き起こす方法が一般的だ。
　今回の増資では、ＵＦＪ銀行が発行する優先株に「トリガー条項」が付いており、例えば、ＵＦＪＨＤが第三者と合併や株式交換などを決めると、三菱東京ＦＧは転換権を行使しＵＦＪ銀行の議決権の３３．４％を持つことが可能になる。これにより、三菱東京ＦＧは拒否権を発動できるため、ＵＦＪ銀行の合併を阻止することができるというわけだ。
　三菱東京ＦＧ関係者は、「７０００億円を遊び金で出すわけではない。これぐらい当然だ」と語る。ＵＦＪ幹部は、「７０００億円もの巨額増資だが、既存株主にはダイリューションを発生させいないですむ」と説明する。
　一方、ＵＦＪ統合をあきらめていない三井住友ＦＧのある幹部は、「他が手を出せないようにするだけであり、それ以上のものではない」と述べ、「可能性がゼロになったわけではない」としている。

　＜優先株無配で政府が筆頭株主に、政府が統合相手の選択迫られる可能性も＞

　ＵＦＪＨＤは、０５年３月期に公的資金優先株に対する無配方針を示した。これにより政府は０５年６月の株主総会で１２％の議決権を得て、事実上の筆頭株主となる。合併や統合の場合は、優先株でも種類株主総会で議決権を行使するが、今回、政府は普通株主総会の場で、改めて統合の是非を示すことを迫られる可能性もある。
　これまでのメガバンクの統合では、政府は銀行が出す合併契約書に無条件で賛成してきたが、今回は、三菱東京ＦＧと三井住友ＦＧがＵＦＪを取り合う異例の展開だ。三井住友ＦＧがプロシキー・ファイト（株式委任状争奪戦）を仕掛けた場合、政府は「他の株主と同様に判断を迫られる可能性がある」（金融庁幹部）。
　また、これまで公的資金注入行が優先株無配に陥った場合、金融庁は例外なく経営責任を求めたが、今回は責任追及しない模様だ。すでに０４年３月期で旧経営陣が経営責任を取って辞任している上、現在、三菱東京ＦＧと統合を進めるという「特殊な状況」（金融庁関係者）なためだ。
12：大富豪さん：2004/09/11(土) 01:24: 　＜ＵＦＪの財務の健全化には疑念も＞

　ＵＦＪは０４年９月中間期見通しで８６５０億円、通期で１兆１３００億円の不良債権処理損を計上すると発表。「主として大口与信先の支援や再生を進めるため」（沖原隆宗頭取）で、その原資として三菱東京ＦＧから７０００億円の増資を利用することになる。
　会見した玉越良介社長は「不良債権処理損がさらに上ブレすることはない」と強調するが、もともと三菱東京ＦＧが応じると約束した金額の上限が７０００億円で、「損失処理は、７０００億円でカバーできる範囲に収めたのではないか」（他の大手行首脳）との見方も根強い。三菱東京ＦＧ関係者も「損失がこれで済むとは思えない」と打ち明ける。
　例えば、今回は優先株を時価評価し直したため、０４年９月期に２０００億円の損失を計上。これまで金融支援で債務の株式化（ＤＥＳ）で得た優先株が大半と見られ、「まだこんなことをやっていたのか」（銀行アナリスト）と金融関係者を驚かせている。
　今回の増資に伴う資産査定の対象はほとんどが大口債務者で、中小企業も含めた査定はこれからがスタートだ。三菱東京ＦＧ関係者は「中小企業も含めると、何が出てくるか分からない」と指摘している。

　＜引き続き残る告発リスク＞

　検査忌避の告発リスクも依然残っている。金融庁は、検査忌避を検察に告発するとの見方が一般的だが、告発があった場合でも、「海外の金融当局から撤退を求められるケースは考えにくい」（金融庁幹部）という。また、三菱東京ＦＧは、ＵＦＪが海外撤退を余儀なくされても「全面的に支える」（幹部）としている。
　ただ、現実に捜査に着手となれば、関係書類の押収や現職幹部に対する事情聴取などで「事実上、業務は全面ストップすることになる」（メガバンク幹部）という。不良債権処理などでぎりぎりの対応をしているＵＦＪにとって、いまだ告発リスクは重くのしかかる。
13：大富豪さん：2004/09/11(土) 01:25: 2004年 9月10日（金） 19時14分
UPDATE1: ＵＦＪ、三菱東京ＦＧを引受先に7000億円の優先株を発行＝払込期日は9月29日

　［東京　１０日　ロイター］　ＵＦＪホールディングス<8307>と三菱東京フィナンシャル・グループ<8306>は、払込総額７０００億円のＵＦＪ銀行が発行する優先株式を三菱東京ＦＧが引き受けることで合意したと発表した。
　また、ＵＦＪＨＤは、２００５年中間期及び通期の業績予想修正を発表し、傘下２行合算の不良債権比率は２００４年９月末は１０％程度、２００５年３月末は３％台になるとの見込みも発表した。
　資本増強は、ＵＦＪ銀行が優先株式を３５億株発行、その全部を三菱東京ＦＧが引き受ける。１株の発行価額は２００円で、資本組入額は１株につき１００円。発行総額が７０００億円で、うち３５００億円が資本組入額となる。申し込み期日、払込期日は９月２９日。
　また、ＵＦＪＨＤは同時に２００５年中間期及び通期の業績予想修正を発表した。それによると、２００４年９月中間期でＵＦＪ銀行は７５５０億円、ＵＦＪ信託は１１００億円の不良債権処理損（２行合算で８６５０億円）を計上することで、ＵＦＪ銀行は７５００億円、ＵＦＪ信託は１３００億円（同８８００億円）の当期損失となる。通期では、ＵＦＪ銀行は１兆０５００億円、ＵＦＪ信託は８００億円の不良債権処理損（同１兆１３００億円）を計上することで、ＵＦＪ銀行は７４５０億円、ＵＦＪ信託は８００億円（同８２５０億円）の当期損失が見込まれている。
　ＵＦＪ（２行合算）の不良債権処理損は、通期で当初予定の３８００億円から１兆１３００億円に膨れ上がった。
　この結果、２００４年９月末の不良債権比率は１０％程度に、２００５年３月末は３％台と予想している。また、連結の自己資本比率は三菱東京ＦＧによる７０００億円の資本増強の結果、２００４年９月末は８％台を維持し８％後半、２００５年３月末は９％程度になる見込み。
　
　ＵＦＪＨＤは、三菱東京ＦＧからの資本受け入れにあたって、三井住友フィナンシャルグループ<8316>から統合比率を１：１とするなどの提案を受けていることについて、フィナンシャル・アドバイザーなどを交え検討した結果、三菱東京ＦＧとの間で合意可能と考えている統合比率の水準は、三井住友ＦＧとそん色ないもとのなり得るとの考えを発表した。
　さらに、ＵＦＪＨＤは、三井住友ＦＧからも９月末までに増資に応じる準備があるとの提案を受けている点については、準備に費やせる期間が極端に短く、何らかの不測の事態が発生した場合、その対応に懸念が残ると判断している。
　その上で、ＵＦＪＨＤは財務面・資産の健全性の観点で、三菱東京ＦＧが三井住友ＦＧに比べ優位にあるとの認識を示している。その根拠となっているのが、不良債権の状況と繰延税金資産で、不良債権では三菱東京ＦＧが不良債権問題から脱却しており、三菱東京ＦＧとの統合が実現した場合、不良債権問題から開放され、新たなスタートを切ることができるとしている。繰延税金資産でも三井住友ＦＧに比べ、三菱東京ＦＧが大きく優位にあるとしている。
　さらに、公的資金の返済という点でも、三井住友ＦＧは１．３兆円の公的資金を受けており、統合した場合には、両グループの受けている公的資金に見合う剰余金を蓄積するには、相応の時間を要すると指摘、統合効果でも三井住友ＦＧに比べ、三菱東京ＦＧは粗利拡大面で大きなプラス効果が期待できるとしている。
　このように、ＵＦＪＨＤでは三菱東京ＦＧからの資本の受け入れにあたって、その理由を述べることで、三井住友ＦＧからの統合提案への回答としている。
14：大富豪さん：2004/09/11(土) 01:26: 　ＵＦＪＨＤでは、今回の業績予想の修正と公的資金を含む優先株及び優先出資証券が無配になったことから、抜本的な収益改善に向けた取り組みを発表した。
　ＵＦＪの公的資金優先株は総議決権数の１２％程度となり、国が議決権を持つことになる。
　収益改善への取り組みでは、経営責任を明確するため、ＵＦＪＨＤ、ＵＦＪ銀行、ＵＦＪ信託の全役員について、これまでの年間ベースで約３０％の報酬減額に加え、１０月以降はＵＦＪＨＤ社長、ＵＦＪ銀行頭取、ＵＦＪ信託社長について当面１００％月額報酬減額を実施、２００４年度下期及び２００５年度上期は全役員について、平均で年間ベース５０％超の報酬減額を実施し、黒字かつ復配のメドがたつまで継続する予定。
　さらに、職員賞与についても、２００４年度上期は２００３年度比で２０％の削減を行っているが、カット幅を拡大し２００４年度下期と２００５年度上期は２００３年度比で８０％削減し、黒字かつ復配のメドがたつまで継続する予定。
　三菱東京ＦＧとＵＦＪＨＤでは、統合による合理化効果について、グループ全体で年間２０００―２５００億円を目指すとしている。また、人員についても、グループ全体で１万人程度の削減または再配置を行うとしている。

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