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3989 首創環境

1：管理人★：2016/08/07(日) 07:10:18 ID:???0
どうぞ
328：麒麟：2018/04/15(日) 20:38:33 ID:a4rCbpIw0
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329：？：2018/04/18(水) 21:19:45 ID:klNZHtZw0
2018 年一季度预计实现的归母净利润平均中值分别为：
节能 0.77 亿元、水处理 0.39 亿元、固废 0.31 亿元、监测 0.29 亿元、水务 0.27 亿元、大气 0.22 亿元；
分别同比变化　-17.59%、 19.51%、 　88.42%、 26.04%、 172.40% -2.43%

本土上場企業の第１四半期の平均を見ると、
固形廃棄物　　前年88.42%増
上水道　　　　前年172.4%増

节能　=　省エネ　　　　　　前年-17.59%
监测　=　大気モニタリング　前値+26.4%
大气　=　大気汚染　　　　　前年-2.43%

省エネは、石炭を減らして天然ガスに転換すれば勝手に減っていく
大気汚染も、石炭から天然ガスに転換すれば問題は無くなる

どうも、２業界の成長に付いては・・どうも・・
さっさと、パイプラインを建設して転換すれば済む話でないかと思う

電力にしても、9割は企業向けで１割が家庭向け
問題は、パイプラインが足らない事と天然ガスの輸入が不足しているのがネック

石炭を減らせば、多くの問題がけりが付く^^;;失業者は、溢れるけど・・

1Qの実績を見ても、上水道と固形廃棄物の伸び率は昨年より更に増えている
株価には、全く折り込まれせんが・・・

逆に、大手資金は流失し続けている
----->業績相場が終わったらPREが高いから魅力がない　
∴利益確定しか残っていない^^;;

香港の固形廃棄物銘柄は、2018年業績予想のPRE10倍を切っているが、
今頃からリスクを取りに行くバカもいない

このまま売られ続けるんだろうな

自分的大理想論
株価0.3で今後、5年間上がらないで欲しい^^;;
そして毎年、配当再投資し続ける

株価は上がらないで配当だけが、年々増え続けるのが大理想
相続税も掛からないから、死んだ後も誰にも迷惑も掛けないですむ

株価は低迷しているが業界は、1Qも絶好調が継続しているので
どの企業も10年先までの受注を抱えているからこのまま増益が続くよ

PPPが2019年にピークOUTしても、今の受注全部が完成稼働するのに10年は掛かる
今、2013〜2015年頃の受注分の承認が降りている所・・

早い奴は、2016年後半の受注が建設に入っているが、
2016年後半受注と言っても当初のプロジェクト立ち上げは、
2012-2013年頃だから

プロジェクト立ち上げから、稼働するまでに8-10年掛かっている
石油採掘のプロジェクトも、生産までに10年掛かっている

プロジェクトて奴は、10年位掛かると思って良いでないかな
稼働するまでに、長い時間が必要だね・・

その代わり、30年保証されるから

330：？：2018/04/19(木) 22:22:56 ID:klNZHtZw0
ん〜今日の公告を理解するのが、難しかった・・

河南省未来3年将布局建设一批静脉产业园
これを理解しないと、公告の意味が理解できない

①人口100万人以上の都市部と人口20万以上の農村部は、家庭ゴミ、食品廃棄物、都市汚泥などの
低価値廃棄物の建設と使用を計画しなければならない

②日600t以上の生活ゴミを排出する都市と50トン以上の食品廃棄物を毎日生産する郡（都市）では、
工業団地建設計画時に、計画し農村部のワラ焼却施設は、今回の計画に含める
又、家庭ごみが日600t以下の郡部は、近隣の都市に組み込む様に省が指導する

これから、3年以内に河南省では色々工業団地を計画を行うが、
その中に、①と②の条件の地域は家庭廃棄物処理場と生ゴミ処理場建設を組み込む

この大きな河南省の大きな計画の中で、河南省発展投資有限公司と
長期協力を目指す協力協定を結んだ

河南省発展投資有限公司は、何者だ？
河南投资集团有限公司の子会社で河南投资集团有限公司は、河南省の唯一の省レベルの
統合都市インフラ投資および融資プラットフォームであり、省全体のインフラおよび
公共サービスプロジェクトの投資、建設、運営を担っている

今後、河南省発展投資有限公司が工業団地の交渉を行っていく中で、
首創環境と長期的な協力戦略を締結し工業団地内のゴミ発電所/生ごみ処理場提案は
河南省発展投資有限公司が担当する

1.今までは、首創集団が交渉していたが、工業団地建設計画では
河南省発展投資有限公司が交渉するから、受注する可能性は飛躍的に上がる

2.都市部と農村部の枠組を超えて、処理場建設を省が主導して行う
これに付いては、先行して南陽市の試験的に3県合同プロジェクトを
行っているから期待しても良いと思う

まあ、長期的な話だけど河南省での優位性が大きく前進した

格隆汇が注目する内容だから、ファンダメンタルには大きくプラスの内容だが
目先の業績に影響を与えると言うと、それはない

331：？：2018/04/21(土) 09:42:17 ID:klNZHtZw0
>>330の河南省の計画
人口100万人以上の都市部と人口20万以上の農村部は、家庭ゴミ、食品廃棄物、都市汚泥などの
低価値廃棄物の建設と使用を計画しなければならない

全土の計画の目安なのかね・・本当に凄い数になる^^;;
この計画で、全土平均に早く追いつく事を目的にしている

河南省は、全土平均よりも人口に対して発電所の数が少ない
2017年末で27稼働していて総数は上位だが、人口に対しては少ない

河南省　人口9800万人　人口第3位の省　
直轄市18市　その中の県/区が161
人口30万以下の区/県は26しかありません^^;;

河南省全土でゴミと生ごみを各130を作るて計画になる
2017年末でのゴミ発電所数は、27だから・・・

後100〜110を作る見通しになるｗｗｗ　　もう、笑うしかない
生ごみに関しては、まだ数カ所しかないと思う・・

木曜日に逆行高で7％上げて、おお？これが材料になっているのと思ったが
昨日は、全て相殺された

この材料は、今から河南省が3年以内に計画するから実際に稼働するのに
早くて7〜10年の先の話に向けて買うのは本気の長期資産運用目的だから
期待していたのに・・・^^;;

雄安新区も河南省の話も、10年後の話になる
荏原との戦略協定は、この10年後の話を見据えての話
設計図を引く期間が大幅に短縮できるようになる

河南省の計画を見て思うのは、先々借入金が此処も　は〜て位膨らむだろな^^;;
決算書を読むたびに、資金調達の手段を研究しているしか書いていない

IRを読む限り長期的成長は確定しいるが、それに比例して借入金が右肩上がりに
膨らんで行くから金利負担増でPREは10倍を切って来るんだろな

2018年業績予想に対してPRE8.9倍まで下がっている・・・
投資して回収までの時間が長いからその間の金利負担額がね^^;;

河南省だけの話だから、江西省も同等の建設数になるんだろうな

余程、安い所で仕込まないと将来は、借入金が膨らんで一般管理費が膨らんで
成長力は低下していくのは目に見えている

如何に、一般管理費を抑えるかが課題になるよな

332：？：2018/04/23(月) 23:16:35 ID:klNZHtZw0
今日の受注公告は、面白
安徽省淮南市の非公式のゴミ処理場10カ所を引き継いで8年掛けてゴミを処理する見たい
違法のゴミ山の処理の為に、２億RBMを投じて処理場を建設する
違法放置のゴミが120万tある・・・^^;;

違法に放置されたゴミ山て、北京市市内にも何か所もあるらしい

市内にゴミ山が出来るメカニズムは、違法で集めたゴミを一旦、
ゴミ山に集めて違法の埋め立て地に運ぶのだが、一時的なゴミ基地が
都市部内に勝手に出来上がっていくのが、市内にできるゴミ山の
メカニズムだそうだ

市内にできるゴミ山でリサイクル出来る素材を拾う仕事が存在していて
最下限層で生活する人が、手広いで集めている

これが全世界にドキメントで放映された為に、恥とばかりに追い出している

日本の大学の先生が、実態調査のレポートを出しているが中国のリサイクル業を
支えているのは、ゴミ山からリサイクル出来る物を拾い集めている人がいるから、
中国のリサイクル業は、成り立っていると書いていたな・・

この面から見ると、中国はアフリカの貧乏国並みの発展途上国

その中で、運の良い人は、環境投資に乗って仕事にありつけている
首創環境の農村部のゴミ取集事業で、467人の人が仕事に付けたと
大学教授がコメントを寄せていた

だから、農村部におけるゴミ収集　PPPは、契約期間が30年と最長期間で設定される

集めるだけでは、どうしようもないから処理場が必要になる
都市部は、行き届いているからそう問題は大きくない

問題は、鎮と郷の農村部で都市部よりも、農村部への投資が
上回る現象は今後、数十年続くと思うな・・

首創環境のロードマップ　短中長　全部出そろった感がある

>>330の公告以降　資金流入を見ていると流失が激減して連日新規資金が
チビチビだけど、流入して続けている

それに、合わせて出来高は大激減・・^^;;売り手がいないから、買い手も買えない

10年先までのロードマップまで出揃ったがPLは上がっても、
営業CFは大きくマイナスになるだろな＞＜

>>331のエコ工業団地建設が10年後には現実していくが投資額が大きい＞＜
あんなのが、次々増えたら・・借り入れで賄うしかない

いい加減借り入れ額が増えたら、新株発行して返済するしかない
10年後は200〜300億規模の長期借入なっているかもしれない＞＜
営業CFは、大マイナスになるｗｗｗ

通常は、営業CFは当期利益の2〜3倍の黒字になる物だそうだ
成長過程においては、営業CFのマイナスには成るが何処までが、
許容範囲なのかは、見る人によって感じ方は違うから・・・

間違いないのは0.3より上は、素人が買って良い領域ではない　
これは、正解だｗｗ

10年後の100億株程度の新株発行は、あると考えておくのが良い
でないと、借入金が返済できない

333：？：2018/04/27(金) 22:24:21 ID:klNZHtZw0
河南三县生活垃圾焚烧发电项目特许经营权
この公告を見落としていた
淅川、西峡、内乡の3県のゴミ収集プロジェクトが昨年4月に稼働している
稼働したから、集めたゴミを処理する発電所建設が始まる

南陽市焼却プロジェクトと言われるプロジェクトだが、
発電所完成でこのプロジェクトは、完成する

着工が2018年6月着工になっているから、2020年前半に完成稼働して
2020年末に72+24かな

これで2020年に3つ完成して、72+24の試験が2020年度中に行われる
2021年の業績に、乗って来る

追伸
河南省のエコ工業団地の受注は、既に3つある・・・・・
此奴、河南省で良いプロジェクトを結構持っているでないか

3/2日の公告も、片手落ちの内容なんだよな
ゴミ収集だけの受注に見えるが、

江西省广昌县城乡生活垃圾处理设施一体化建设项目
江西省广昌県の都市生活ゴミ総合プロジェクトだから、
ゴミ収集+ゴミ発電所がセットになったプロジェクトなんだよな

フロントのゴミ収集が完成した後で、ゴミ発電所が建設になる
公告だけを鵜呑みのして追いかけて行くと、その後に付随する
発電所が、見えなくなる

湖北省の湖北省潜江市生活垃圾焚烧发电项目の宣伝が潜江市の共産党員によって
始まったと出ていたから、年内には着工できる見通し

今は、株価は気にしなくていい　
EPSは、後から確実について来ている

首創集団が、河北省张家口市と戦略協定を結んだ
地味な話だが、河北省での戦略協定が広がっている

334：？：2018/04/28(土) 22:41:29 ID:klNZHtZw0
河南省建設計画まとめ
河南省新乡市生活垃圾焚烧发电项目　　　　2018年3月着工
河南省周口市西华县生活垃圾焚烧发电项目　2018年3月着工
河南省商丘市睢县生活垃圾焚烧发电项目　2018年3-12月着工計画
河南省商丘市杞县生活垃圾焚烧发电项目　2017年12月着工
河南省平顶山市鲁山县静脉产业园项目　　2018年6月着工　2019年末完成計画

不明
河南省驻马店市正阳县静脉产业园项目
建設計画を見つけらなかったが、正阳县静脉产业园の十大項目にゴミ発電所建設が
入っているから、2018年度中に着工するんでないかな？

その他の2019年末完成
広東省恵生市ゴミ発電所　浙江省宁波市世行贷款厨余垃圾处理厂项目
丰林业局建生物质热电联产项目

それと、黑龙江鹤岗市绥滨县生物质发电项目の予備工事計画が
2017年1月-2018年1月の間で計画されていたから、もう終わったかも知れない

それなら、黑龙江鹤岗市绥滨县生物质发电项目も2018年度中に着工するかも知れない
　
2018年度中に着工すれば、2020年第1四半期には完成して2020年第4四半期に
72+24で商業稼働になるんだろう・・・

13次5中の完成を目指して、次々と着工

これだけでは、ない筈なんだけどな他のもあるから2019-2020年完成は
まだまだ、ある

四川省の危険廃棄物も、13次5中に完成させると言っているから・・・

2018年度中に、着工しないと13次5中に完成しないから
市場全体の着工が、クソ程増えている

それと、中国のゴミ問題を解決するのに2050年まで掛かると言われているが、
首創環境のCEOが、フォーラムで2035年に完了する見通しだと言っている

まあ・・・2020年までにこれだけ完成させたら何とかなるんでないか
そこから先も、建設は続くが惰性になるのかな

完成が、市場に評価されているのか？されていないのか？
同業他社とPRE比較をした場合、圧倒的に高いから評価されている

年々下がって行って、香港平均のPRE11倍で落ち着くと思うな・・

335：？：2018/04/29(日) 19:59:20 ID:klNZHtZw0
河南省 静脉产业园项目
河南城市发展投资有限公司との長期戦略協定に基づくエコ工業団地への投資は
既に、始まっている

河南城市发展投资有限公司が、ゴミ発電所+生ごみ処理の投資を複数の市で決定している
建設スタート時期も、2019年度中で計画されている

首創環境側から検索すると何も、ヒットしないが河南城市发展投资有限公司で
検索すると、計画や投資時期計画が幾つも出て来る・・・

ゴミ発電所+生ごみ処理+医療廃棄物+産業廃棄物と、河南省新乡市と結んだ戦略協定と
同規模内容となっている

河南省新乡市がモデルケースになっており、既に首創環境の受注が
見込まれているエコ工業団地もある

１プロジェクトの総投資額が、20億RBMクラスになるから^^;;
借入金100億に向けて行っている＞＜

河南城市发展投资有限公司・・実質にエコ工業団地を建設するは、お前だもんな・・
エコ工業団地に進出する企業と合弁企業を設立すれば、それだけ早く投資資金が
回収できるよな・・

2019年以降の、首創環境の新規受注額を期待してください・・
トータル受注200億突破は目の前だ

業界２番手の企業が、1Qで大赤字をこいている・・2017年の受注額が多かったから
借入金も膨らんでいるところに、買収をしたから12億RBMの赤字に陥っている

評論は、国有企業なのに何で、そこまでする必要があるんだ？の疑問が投げかけられている
何で、買収までする必要があるのかわからないて内容になっている

自分に無い技術導入の為に買収したのかな？わからない

336：？：2018/05/01(火) 12:25:14 ID:klNZHtZw0
huanbao.bjx.com.cn/news/20180427/894370-2.shtml
中泰国际が绿色动力环保のTPを付けた内容だけど、本当に出来が良い
特に図9は、2016/17年度の実処理実績の比較になっている

処理能力でなく、実際に何t処理したかを比較している

首創環境の16/17比較は、その通りですとしか言いようがない^^;;
2017年は、5700t新規能力が増えたが実質2016年と比較すると実処理は-2万t

その年度に、新規増はその年度中に貢献しないの典型
2018年は、2017年完成分が業績に反映されてくる
2016年に、何も新規が完成していないからこんな事になっている^^;;

後は、他社も年300万t代しか処理していない
中泰国际は、2017年までは何処も大差はないと言っている

huanbao.bjx.com.cn/news/20180427/894370.shtml
図１で、绿色动力环保が2005年からの受注を年度で表にしていくれる
2012-15の12次5で一グループできて、此処が13次5末までに完成する奴

2005-2010年受注分が、12次5末で完成稼働している
2005-2010年受注分があり財務の基礎ができているから内容が良い

首創環境の場合は、2013年〜の受注になっているから金を稼ぐ所がない
業態変更だから、どうしても何もない所からさらけ出すからこうなるよな・・

普通は、基礎部分が出来たから上場するんだけど^^;;

北京控股環境集団　2016年100万tの実処理が2017年には330万tまで増え
業績も良いんだが、株価は右肩下がりなのは、転換社債を発行しているから
それを、見越して低PREになっている
それと、次の建設が何時になるかわからないのと受注が少ないのネックになっている

ここ、大事
北京控股環境集団
売上　　10億RBM　　当期利益　1億9千

首創環境の国内
売上　　11億　　　当期利益　4千万

同じ10億の売り上げでここまで利益が差が付くんだｗｗｗ
負債比率は、北京控股環境集団が230％で首創環境が190％だから負債比率は、問題外

違いは、
北京控股環境集団は、第2期工事までおわり実稼働している
対して、首創環境は建設中で実稼働していない

同じ10億の売り上げでも、実稼働していないとこれだけ差が出る・・・
首創環境は、建設中が多く稼働していないから利益が出ない＞＜

今は、最悪期から抜け出しつつある時期
2013-2015年受注分の建設がはじまって、2021年頃にはフル稼働できる所まで来た
2016-2017年受注の河南省プロジェクトが、2019-2020に稼働して2021年にフル稼働見込み

何処も、利益率は15-20%だから　こいつだけが、7％しかないｗｗｗ
完成稼働からフル稼働が増えて行けば、利益率は上がっていくから心配ない

此奴だけが、特別な理由があって利益率が悪いんだて要因は、何処にもない^^;;

利益率が15％以上になるのは、2021年まで掛かるのでないかと思う
2020年売上は、60億RBM以上にはなる

绿色动力环保/北京控股環境集団の2017年売上と首創環境の売上を比較すると
何倍も首創環境の方が大きい＞＜

何で、利益率が低いのかの原因まで調べたらする事が無くなったｗｗｗ
完成稼働が増えれば、利益率は7％　→　15〜20％まで上がる・・

完成稼働が増えるまで、待つ以外に方法がないが、最終結論だな・・

337：？：2018/05/01(火) 23:07:44 ID:klNZHtZw0
>>336を踏まえて
stock.stockstar.com/JC2018032900000884.shtml
安信国際が評価した内容を読み直して見た

急速な成長は、我々の以前の期待に沿ったもの。 国内事業の立ち上げと操業の加速により、
同社の収益は35億人民元（前年比29％増）となった
プロジェクト建設収入は、前年度比283％増の750百万元で、同社の収入の21.55％を占め
同社の売上総利益は、前年同期比26.6％増加し、10億人民元で 売上総利益率は28.8％で、
売上総利益率は基本的に2016年と同じであり、建設収益の割合は増加している。
国内プロジェクトの急速な発展に伴い、純利益は前年度比238％増の1億4,800万人民元となった。
同社の国内事業の開始と事業計画によれば、同社は2020年までに比較的急速な成長を維持するだろう。

この中の、注目点は、
プロジェクト建設収入は、前年度比283％増の750百万元で、同社の収入の21.55％を占めた
建設がスタートすると同時に、建設補助金が振り込まれるが、前年238％増だった

豊富なプロジェクト準備金は、今後2〜3年で急速に発展するための基盤となる
2017年末までに、同社は17の廃棄物焼却発電、5つの埋立地、6つの嫌気処理、
13の回収と貯蔵、5つの有害廃棄物処理プロジェクトを含む52の国内プロジェクトを保有しており、
総額は137億元で毎年1150万トンのごみを処理するように設計されている

>>336では、2017年の実質処理は132万tしかないが
総受注では、1150万tの処理が出来る様に設計されている

受注分が全て稼働すれば、1150万tの処理が可能
光大国際が、2017年の実処理が1100万tだけど、それと同等の処理能力がある

その、1150万tの器が何時出来上がるんだ？？
2017年は、130万tしか実際に処理できていない・・・

しかも、2016年も130万tだから2017年は何も増えていない＞＜
2017年に新規で増えた5700tは、全く業績に貢献していない
つまり、建設利益と販管費の圧縮だけで238％増になっている

2017年既存の施設は、全く業績に寄与していない・・・オイオイ・・

>>2017年には、新規プロジェクトの件数は20件、投資規模は39.5億元、
国内生ごみは464万トンになるように設計されている

総設計が1150万の内、2017年受注分が464万t　総設計の40％になる
2017年に受注した内容が、過去の受注と比較しても全然内容が良かった

同社は十分なプロジェクト準備金を保有しており、今後2〜3年後に建設を開始する予定で、
江西省や河南省などの主要市場では市場潜在力が高く、より高品質な新規プロジェクトを
獲得することができます。 国内固形廃棄物事業の立ち上げ時期と稼動期間の到来に伴い、
国内事業は今後2〜3年で急速に発展します。

>>今後2〜3年後に建設を開始する予定
2017年に受注した物件が、2〜3年に建設を開始する予定とあるが
2018年3〜6月に着工しているから、2〜3年も掛からないと思うが・・

そこへ、2012〜2015年受注分が次々に建設に入っているから
これからの、数年は12次5受注分と13次5受注分の建設がWで始まると思う

>>国内事業は今後2〜3年で急速に発展します。
12次5+13次5　が　同時に建設稼働期にはいるから急成長する

2018~19年预期公司业绩进入快速增长阶段,我们预计2018年净利润将继续录得大幅增长。

どう考えても、2018年は2017年よりも建設利益は増えるんだけだな・・

绿色动力环保の解説で、より深く見える物があった

利益率を上げるのは、稼働率の問題で稼働率を上げるのは完成稼働後、
時間が長く成れば成程　利益率は上がる見たいだな

338：？：2018/05/02(水) 18:42:27 ID:klNZHtZw0
hkf10.eastmoney.com/html_HKStock/index.html?securitycode=03989&name=profitTable
これは、本土の金融サイトのPLだが凄く見やすい
hkexで発表される決算書だと、あっち見てこっち見て結局、わからないからお手上げになるが、
細かく明細が記載されて上から順番に見ればPLやCFの各項目がわからる様になっている

www.seiwa-audit.or.jp/newsletter/1610_SeiwaNewsletter.pdf
PLの中国語表記を日本会計に置き換えてくれているサイト

決算発表後即、本土サイトに掲載されるからPLを見るならこっちを見た方が細かい所が見える

今回、気になっている部分・・この野郎は、2017年に一体幾らの支払い利息を支払ったのか？
中国語　财务成本（営業外損益の中の利息の部分）

2016年　支払い利息　1億8千万RBM　2017年　支払い利息　1億9千5百万RBM

2017年1億5千しか利益を上げていない奴が、年間で2億も利払している^^;;
6月1日に28億返済するから、2018年の利払は7000万位まで下がると思う

面白いから、北控水務をみてみたら14億5千万RBM払っている
光大国際が9億8千万RBM

利払が、皆大変だね^^;;

CFも見てみたら面白い　首創環境の野郎、昨年19億も借入が増えている
返済も8億5千して、トータル10億借入金が増えている

それで、6月1日に28億返済するから、2018年の利払いは7000万位かな・・
これだけで、1億2千万RBM利益を押し上げる

2018年は、財務だけで2億利益を押し上げると思う

営業CFの中身も、見て行かないと・・・

339：？：2018/05/04(金) 17:07:46 ID:klNZHtZw0
info.clean.hc360.com/2014/08/050936317074.shtml
凄い、興味深い事が書いてある
TPINZを何故買収した理由や経緯・・亡くなった首創集団のTOPの回想禄なのかな・・
長いから、全部は書けないけど^^;;

興味深い点
●北京キャピタルを水利/首創環境を固形廃棄物に分けた経緯
北京キャピタルの子会社が首創環境になり連結決算になるが、首創環境が北京キャピタルの
売上/利益の30％を出す事を株主に2011年約束して、北京キャピタルは水利/首創環境を
固形廃棄物と分けた

でも未だに、この約束は達成できていない
2017年北京キャピタル　売上　97億　利益　6億1千
2017年首創環境　　　　売上　34億　利益　1億5千

首創環境　利益を上げるしか約束を守る方法はないぞ
いい加減達成しないと、北京市が怒るぞｗｗｗ

●中国の4大ゴミ処理問題
大量の廃棄物が発生し、廃棄物処理能力が不十分で、処理率が低くゴミ処理システムが貧弱

2次問題
完璧な分類・回収システムがなく、廃棄物の収集と管理が困難であり、廃棄物処理技術が幼稚で
廃棄物処理施設の管理に欠陥がある

これを解決する手段が、海外企業の買収だったと書いてある

TPINZを買収する前に、オランダやフランスの企業買収を検討したが
規模小さく中国での問題解決をするだけの技術が無かった事も書かれている

買収金額51億RBMが高いと言われているが、どうしてもTPINZの買収を成功させる為に
高い価格を提示している^^;;

その時に、HSBCが提案した金額は低く　買収に失敗しても授業料だと考えてくれと言った
HSBCと手を切って買収の為にDeloitte & Touche（德勤会計事務所）を向かい入れた

2013-2015年の会計は、德勤が遣っているが、2016年に安永会计师事务所 (Ernst & Young) に変わっている
買収が全て終わったから契約が切れたので、会計事務所も変わったのだろ
2013年以前は、安永会计师事务所が遣っていたから元に戻っただけ
会計事務所が変わったから、嫌だなと思ったがチャンと理由があった

●TPINZを買収先と決めた点
TPINZが所有する3つのコア技術は、多くの家庭廃棄物処理工場によって
習得されていないと考えている（回想の言葉、そのまま・・・）

●3つの技術
1.パイプライン設計により、埋立地から発生したバイオガスを発電用に効果的に回収することができる
2.有毒廃棄物を収集し、大型装置で有毒ガスを蒸発させて無毒なガスを排出する
3.小さなパイプスプレーで廃棄物処理プロセス中に発生する臭気を最小限に抑える

2.3は、ゴミ処理場建設時の住人反対運動最大要因
有毒ガスが漏れている/臭気がする
24時間、計測機結果を通りのモニターに映しだしてリアルで開示している
そこまでやらないと、近隣住人が納得しない

中国のゴミ処理場は、住人に信用されていない
過去に、事故が多発しているから住人が焼却施設を信用しない・・＞＜

北京環境集団が運営している、北京高安発電所は、欧米の半分の基準だが
それでも、市内にモニターを設置してリアルにデータを公開している
それなのに、住民からの不満が上がる・・

欧米基準の半分の数値なのに・・・焼却場　=　毒ガスが漏れると疑念を抱いている

1.はCDMAの事を言っている　埋め立て地に溜まったガスを利用して発電所を建設する
東江環境が遣っているのと、中国水務はこれで30のプロジェクトを受注している

将来、首創環境もこの分野に進出します
首創環境が、管理している埋立地は50カ所を超えている
公共の埋立地を、払い下げで唯で取得して人を付けて管理している・・

何でも、1文にもならないのに、人まで付けて管理しているんだろうと思ったが
その技術をもっているんでないかｗｗｗ　

●最後締めくくり
首創集団がTPINZを買収後、香港の李嘉诚（長江のTOP知らない奴はいないだろ）が
NZ第2位の固形廃棄物企業のEnviroWasteを31億hk$で全株式を買収した

如何に、首創集団がTPINZを高い価格で買収したか・・・わかるだろ^^;;
それにしても、この価格差　ええ加減にせいよ・・10億RBMは高く買っている

そこまでして、中国国有企業が持っていない技術を取得したのだから
今後に、生かせよ・・本当に・・頼むぞ・・・

先日の荻原との戦略協定で、図面を見せてもらえる様になり炉内の温度が下がるて
問題を解決できる様になった

技術的には、負けていないし開発の大幅な時間短縮も出来た

今日の、内容はマニアックの更にマニアックになった^^;;

340：さんきゅーはちきゅー：2018/05/04(金) 17:49:01 ID:V0F6ewgo0
高く買ったからその差を埋めるために首創華星が買収時にBCGNZに貸し付けをして
それが今の首創環境の借入金になっているんじゃなかったかな…。

李嘉誠がこの業界に目を付けているとは有望ですねｗ

341：？：2018/05/04(金) 21:52:00 ID:klNZHtZw0
allabout.co.jp/gm/gc/435840/
2013年の光大国際の●松の記事

この中で面白いなと思って見ていたのが、
>>事業はゴミ発電、汚水処理、再生エネルギーの3部門がありますが、3部門合計で73のプロジェクトを持ちます。
>>金額に治すと178億4,800万人民元という巨大さです。部門毎の内訳は、ゴミ発電所が112億6,000万元、
>>汚水処理場が36億4,700万元、再生エネルギー発電所が28億5,500万元となります。

2013年12月の原稿だけど、178億の受注は巨額て表現されている

首創環境でも、2017年末に受注は140億あるぞ・・・ボソと・・
これも、巨額と言うのか？？今年、170億位の受注は行くよｗｗ

問題は、此処から
>>このうちすでに完成したプロジェクトの合計は94億1,400万人民元であり、これらは現在運営収入をあげています。
>>そして現在建設中となっている部分が31億9,900万元あり、これらは工事の進捗に応じて今後各部門の建設売上として
>>計上されて行くものです。さらにまだ建設に取りかかっておらず、設計段階にあるプロジェクトが52億3,500万元もあり、
>>こちらも今後工事が進捗して行くごとに建設売上として消化されて行きます。

>>完成したプロジェクトの合計は94億1,400万人民元
>>そして現在建設中となっている部分が31億9,900万元

首創環境の完成分は、15億位？ｗｗｗ
現在建設中が、25億位・・
残りが、100億位⤵

受注額では、5年前の光大とそんなにビックリするほどの差はない
完成した数が違うだけ・・・

GW中に、あっちこっちを拾い集めてみたが建設中が25〜28ある
此処までが、2019年末〜2020年上半期に完成して、
72+24は13次5中に完了するだろな

全体的には、プロジェクトの立ち上げが早くなっているから
今までの様に、クソ亀からは脱すると思う

>>売上はプロジェクトの建設サイクルに左右されやすく、工事の進捗が固まる時期に飛躍的に大きくなる傾向があります。
>>今後工事を待っている案件は豊富にあります。一方、建設が重なると多額の建設資金が必要となり、営業キャッシュフローは
>>赤字となることも多くなっています。バランスシートではこれが負債の多さとなって表れ、損益計算書では利払い費用として
>>載ってきます。ただ、全体に一定のバラランス以内の負債に留めている模様です。

>>建設が重なると多額の建設資金が必要となり
これから首創環境が陥る営業CF地獄＞＜

調べたら、河南省新乡市　エコ工業団地は、河南省で初めてのエコ団地だった
第1期投資　ゴミ発電所+ゴミ集+埋め立て、廃自動車解体事業、危険廃棄物処理の5項目
第2期投資　生ごみ処理、廃家電部品再利用、廃電池回収と再利用
これだけの投資計画になっている

今、建設が始まったのがゴミ集+埋め立てが終わって、ゴミ発電所が始まった
第1期まで、何とか13次5中に稼働させろよ＞＜

雄安新区でどれくらいのプロジェクトに参加できるかにかかっているよな

今後5年の投資見込みが出ている
今後5年間に新郡新区の生態環境保護市場の見積もりによれば、給水・排水、衛生・廃棄物処理、
水環境生態学的改善、地方総合パイプ回廊、植林などの地方インフラ整備事業には約1200億元の
控えめな見積もりが行われる。 水環境の処理は約700億元、造園は約200億元、環境保護の
インフラは約300億元です。

かなり低めの見込みになっている
水利が、700億　そんな物だろな　上下水道/治水/工業汚水処理等
造園が200億になっているの特徴
固形廃棄物処理は、環境保護のインフラ　300億に入る

www.h2o-china.com/news/view?id=273906&page=1
雄安新区の経済区のイメージ図

雄安新区て、北京/天津/河北省が隣接する、河北省の翼南県の事だろうな
2014年から、翼南県に首創集団が傘下企業を引き連れて視察に行っている
翼南県と個別に、戦略協定を結んでいる

狭い地地域だが、そこに300億だから・・・＞＜　
シンセンと同じ様なイメージなのかな？
この地域が、雄安新区デモ地区になる

後は、河北省の奥地の保定市（河北鉄鋼の所在地）と石家荘（河北省省都）と
天津市浜海新区（副省級区）の再開発　天津港の辺り
この辺りに投資が集中するのかな

楽しみにしましょう

342：さんきゅーはちきゅー：2018/05/05(土) 05:16:40 ID:V0F6ewgo0
雄安新区は、保定市の安新県、雄県、容城県の3つの県を合わせた地域ですよ〜。
頭取って雄安なんじゃなかろうかｗ
翼南は冀南の間違い？
冀南なら河北省南部になるので雄安とは別の話かも…。

343：？：2018/05/05(土) 19:01:37 ID:klNZHtZw0
>>保定市の安新県、雄県、容城県ですか
ありがとう、ございます

さんきゅーはちきゅーさんのお陰で、頭の中で繋がりました

地図だと、河南省が、北京を囲む様にドーナツ見たいに曲がっているから
何処なんだと思っていましたｗｗ

保定市の安新県、雄県、容城県とはいい話を聞きました
お陰で何のプロジェクトを受注するのかもイメージ出来ました

中国のWikipediaでは河北省3大戦略地　曹妃甸新区、渤海新区、冀南新区とあり
冀南新区は邯鄲市の主城区南部で邯山区を含む3区の総称ですかね？
冀南新区は中原経済区で、2010-2020まで投資計画が組まれています

邯鄲市邱県は、天津港への道となり工業団地を建設する予定です
邱県が首創集団の投資戦略の中で重要な県としています
危険廃棄物場とゴミ発電所を2014年に、首創集団が提案しています
その後、2度　首創環境のTOPが県主と単独会談していますので・・
既に決まっていると思います

曹妃甸新区は、ペトロチャイナの海上拠点で渤海新区は、滄州市の
運河区、新華区を指しているようです

頭の中で、京津冀地区という大枠と雄安新区がゴチャゴチャになっていました
これで、京津冀地区の全体像がスッキリしました

唐山市/秦皇島市方面も、重点投資区があり重要投資先になっています

京津翼地区が環境企業にとって、最大の市場になると評論が出ています
京津翼地区の中でも最重要区は雄安新区で雄安新区でモデルを作って、
京津翼地区全体に波及するて論法です

雄安新区で何が何でも、北京国資と河北省国有企業は此処で実績を
此処で実績を作れないとその後まで響きます

本土では、何かあれば雄安新区関連企業がSTOP高になるが・・・
上海浦安とシンセンに並ぶ特区に成長すると見込まれています

今、人口200万ですが、将来的に1000万を超える都市に発展見込みです
首創集団は雄安新区の初戦は勝ましたのでそれも、圧倒的に・・

頭の中が、スッキリしました　嬉しいｗ

首創環境の2018年からの建設が始まった奴とこれから2019年に向けて建設が始まるのが
40〜50億RBMになります。2017年末までの投資が40億なので、新規に40〜50億の投資が
始まりトータル80〜90億RBMになり粗2013年の光大国際と同程度の投資額になりそうです

完成して安定稼働して収益を上げるには、更に2年は必要だとは思います・・

2013年の光大がどれくらいの利益を上げたかが参考になると思います

344：通りすがり：2018/05/05(土) 21:11:12 ID:Ok/GZFNc0
>2013年の光大がどれくらいの利益を上げたかが参考になると思います

現在、投資利益率は2013年ころより大幅に低下しているので
単純に比較できないと思います。

2013年の光大国際は利益率の高い大都市の大型プロジェクトだけを
受注していたので、投資利益率が10%以上あったが、最近のPPPプロジェクトは
６％－水処理は４~5%、ごみ発電は5-8%くらいとのことです。
h ttp://www.sohu.com/a/230306838_480400

これだけ利益率が下がれば、環境関連が不人気なのも納得できる。
そのうち何か政策が出ると思いますが。

345：？：2018/05/06(日) 12:39:37 ID:klNZHtZw0
成程、おっしゃる通り単純比較は出来ないです
>>そのうち何か政策が出ると思いますが。

中央政府が、地方政府を指導しています

利益率が下り安易に安物を作る事で、国の基準をクリアー出来ない物が多発しています
それによって、引き起こされる2次公害
2次公害を引き起こした為に、住人に受け入れらない新規建設計画
それによって、建設が長期化して経費は膨らむ

毎年出るゴミの量と処理している量が、全く合わない矛盾

何をやっているのか訳がわからない^^;;
このまま、価格を下げると+に働くのでなくマイナスに働きます

国の環境基準をクリアーさせる為には、価格を上げるしかありませんが、
地方政府が財源がない為に、安易のその補填を企業に求める事に対して
批判が集中しています

又、地方政府が難しい名前で憶えていませんが、グレーゾーンの仕組みを使い
企業が投資した建設費を100％負担しているケースがあるのも問題となり
グレーゾーンの徹底管理が言い渡されました

そのシステムを悪用しての、企業補填は許さないと通達が、3月にでて
先進の省は、その通達を踏まえて規定を新たに強化し公開しています

面白いのは、設計図等を審査して承認するのが、今までは地方政府の役人だけが
そこに、第3者機関をいれて2重で審査する事としています
第3者機関は、大学が請け追っていますが何度も、図面から手直しをさせられています

建設経費は、右肩上がりｗｗｗ
一体、何時なったら図面は通んだよ^^;;の状況に陥っています

先進の市/省が発表した条文の中には、政府は第3者機関の調査や意見書をいかなることがあっても
妨害してはならない。規約に反した公務員は、首にすると条文が盛り込まれています

GDPの高い省は（直轄3市+5省）が4月以降次々と声明文を発表していますが、
それ以下の省は出しません

これを遣ると、政府負担が増えますから財源確保が出来ない
今の計画中のものにも支障がでますので、右に倣えとはいかないようです

新規の計画が素人目にも減っているてわかる位、減っています^^;;
建設しても、その後の契約金が高いから政府側の負担は大きくなります

政策も、都市部への投資より農村部への投資を増やしていますので、
都市部の建設より、農村部の建設の方が増えています
中央政府からの補助が、農村に増え続けています

但し、農村部への投資は効率が悪い為、企業側は投資効率が悪い為躊躇する
この政策に乗って行くには、企業側は小型化をするしかないです

今までの様に、3000tや4000tの大型物件は、年に数件しかありません
600t〜1200tが主流になりつつあります

小型化を行い、600t〜1200tで利益が出せるように
企業側は、努力するしかないです

光大もわかっているので小型化へのR＆Dを一生懸命しています
今までの、簡単で美味しい市場はありません
小型化して、効率を上げて利益率を上げるしかありません

技術革新を行って、乗り越えていくしかないです
今までの様に、都市部でドンと大きなのを作って利益を上げていた
安易に儲かる時代は終わっています

一般企業に、厳しい環境基準を押し付けているのだから、
環境関連企業にも、同等の厳しい基準値を設定されるのは
当然だと思いますよ

数より、質への転換ですから

346：？：2018/05/06(日) 18:32:58 ID:klNZHtZw0
>>PPPプロジェクトは6％－水処理は４~5%、ごみ発電は5-8%くらいとのことです。
市場金利が、5％としたら水利は金利だけで赤字になるので新規受注していませんよね
ごみ発電は5-8%　トントンです

1t当たりの補助金を見てもわかります
カンベストエンバイロは、一番安いのが1t　80RBM　首創環境でも55RBM
東江環境　1t　80RBM

首創環境の55RBMは、ゴミ取集ですから
最近の光大国際　ゴミ発電所で28RBMです＞＜
光大の利益率が下がった　=　業界全体が同じだけ下がったは違います
全体も下がったが、光大の下げが一番大きです

雄安新区　
羽近平の肝いりだから北京オリンピックまでには、形にして
北京オリンピックで、羽近平が海外来客に自ら旗を振って
一番見せたい場所が雄安新区だよ

テンセントやアリババ/百度も出る気がする

雄安新区のIT概念
　
国家人工知能オープンイノベーションプラットフォームの新世代を構築する。 ブロックチェイン、テラヘルツ
認知コンピューティングなどの技術開発と試行の進歩。
都市全体のデジタルサイネージシステムを構築し、統一されたアクセス、集中管理、遠隔制御とデータ共有、
意識啓発デバイスのリリースを実現するための街のインターネットのための統一されたオープンプラットフォームを構築する。
クラウドコンピューティングやエッジコンピューティングなどのマルチレベルの包括的なコンピューティング機能をセットアップし、
都市データ交換と早期警告控除のミリ秒レベルの対応を実現します。

企業や個人のデータアカウントを確立し、完全にデジタルの個人的な信用システムの確立を探る。
監視、早期警戒、予防、救助、緊急対応、危機管理など包括的な防止機能を包括的に強化し、
全天候型で体系的で近代的な都市安全システムを構築し、安全で安全な環境を構築する。
交通ネットワーク、情報ネットワークとエネルギーネットワーク、インテリジェントな輸送手段と
インテリジェントな輸送サービスを提供する
インテリジェントな車両と車両の道路のシナジーを達成するために、スマートな運転車や
他の新しいタイプの輸送ツールに基づいて、 "3つの1"を介する

そこに、世界一流　バイオ研究所を建設して・・・世界一流の小学校〜大学を建設する
全く意味不明・・
>>企業や個人のデータアカウントを確立し、完全にデジタルの個人的な信用システムの確立を探る。

試験的に、コンビニに10台の電気自動車の充電柱とマンションの顔認証と
スーパーの無人化とキャッシュレスが、試験的に実装されていると出ていた

店員がいないのだから、中国なら幾らでも持ち逃げされるてイメージがあるけど^^;;

単純に経済区を作るて事でない
住人のアカウント管理を試験的に行う完全IT化された都市建設の実験場になっている
その中に5Gの特別実験も、含まれている　

単語からイメージできるものが何一つないｗｗ　だから、ITは買わない　
読んでも、この単語は一体何を言っているんだかわからない

この地区で、環境建設部の副所長に首創環境の副CEOが就任している
色んな、環境プロジェクトに参加しますと言っている

首創集団は、この地区へ1500億RBMの投資を決定している
1兆8千億円だぞｗｗｗ

これだけの金を投資しますと言えば、
首創環境も当然、環境プロジェクトに参加するｗ

ゴミの概念
一次廃棄物のゼロ埋立が達成され、家庭ゴミの無害化率は100％に達し、
都市家庭廃棄物リサイクル資源の利用率は45％以上に達する。

へ？一次処理されていないゴミの埋め立ては0％
必ず、処理場を経由して分別処理して、最終ゴミだけを埋め立てに持っていく
スゲーやん

これなら、単純だからイメージできるｗｗｗ

雄安新区は都市全体をIT化する、モデル地区ですｗ

347：つーか：2018/05/09(水) 11:44:34 ID:1Xl96/UI0
ここ株価だだ下がりクズ会社そのものじゃんか
なんだかんだ言ってもあがんなきゃ只のぼろ株

348：通りすがり：2018/05/09(水) 18:35:17 ID:HUcxzKUc0
>首創環境の55RBMは、ゴミ取集ですから
>最近の光大国際　ゴミ発電所で28RBMです＞＜
>光大の利益率が下がった　=　業界全体が同じだけ下がったは違います
>全体も下がったが、光大の下げが一番大きです

光大国際も首創環境も数多くのプロジェクトを抱えているわけですが、
その中の一つだけをを比較して、「光大の下げが一番大きい」と断定するのは
無理があるのではないでしょうか？
光大の下げがいちばん大きいなら、株価も同業他社より大幅に下げていると思う。

投資利益率は首创股份の社長の発言です。

首创股份总经理杨斌表示：“不仅是这一阶段的PPP项目，整个环保行业，这么多年来的回报率都是偏低的。
水务项目的回报率基本上到了4-5%。垃圾焚烧项目的回报率到了5-8%


水利4-5%、ごみ発電5-8％
これではいくらプロジェクトを受注しても、たいして儲からないのでは
という懸念で、環保銘柄は不人気なんでしょうね。

349：まゆ：2018/05/09(水) 20:01:58 ID:bq55fIso0
公共事業は大して儲けさせて貰えないんじゃないかなあ。
儲かったら、その分値下げを要求されそう。

350：？：2018/05/09(水) 23:09:07 ID:klNZHtZw0
公共事業の利益率は、低いです
>>値下げを要求　の件

地方政府は、金がないのを企業に押し付けています
企業側も、稼働すれば赤字になるのがわかっています

此処に、カラクリがあります・・地方政府が払えない部分は国払うと言っています

国の規定価格は、実はあります
今の、地方政府が提示している価格の3倍以上の価格で、
企業に発注しろと指導されています

これが、法律でなく指導なので拘束力がないだけです
これを、遣ると低GDP都市は建設を止めます^^;;　払えない
それは、国としては困ります・・

長江デルタでは、既に保証の方針が示されてもう直ぐ公布されます

その代わり、長江デルタでゴミを排出する全産業と全家庭にその負担は
求めます。当然ですよ　全員に負担してもらいます

企業側は将来が見ているから、採算割れでも受けているんですよ
誰も採算割れになる物を受けたりしませんよｗｗｗ

それと、公共事業ですから、利益て言葉は違います
営利企業ではないですので、公共の為に遣っています

但し、適正な儲けがないと次の投資に繋がらない為、
企業を助ける為に補助を行っている

買い取り電力価格を上げる・・これだけで、直ぐに利益改善できます^^;;
水も同じで、価格を引き上げる地域が、チラチラと出ています

GDPの高い都市部程、環境税は高くなります

農村は、GDPは低いが政策で金が回っているから、
農村生活向上委員会てのがあり、こいつらが公共事業を発注します
この部分では、既に国が保証しています

この業界の成長のピークは、ここ3年です
その後は、業界は横に這います

但し仕事は0ではないでの、上位企業に仕事が集まって行きます
2035年以降は、上位10社の成長も止まり成長は、完全STOPです

配当を狙ってください・・50年先まで、仕事はありますので・・
その為には、安く買って下さい

高値で掴んだら、目も当てられません＞＜

351：ちょっとなんちゅうか：2018/05/11(金) 07:46:58 ID:tlDJCOK.0
公共事業請け負っていて何故こんなゼロに近い株価で放置されてるのか
よーく調べたほうがいいですよ将来を期待する前に

352：通りすがり：2018/05/11(金) 19:37:37 ID:xFlxju/20
＞此処に、カラクリがあります・・地方政府が払えない部分は国払うと言っています

＞国の規定価格は、実はあります
＞今の、地方政府が提示している価格の3倍以上の価格で、
＞企業に発注しろと指導されています

3倍以上の価格で企業に発注するという政策が近いうちに出るなら
環境関連銘柄は暴騰しているんじゃないかな？

PPPが抑制されて現状からすると、中央政府が地方政府に大盤振る舞いする
ことはしないと思います。

353：？：2018/05/12(土) 10:26:56 ID:klNZHtZw0
>>公共事業請負　香港では、0に近い株価で放置されます

逆に本土は、全国区の環境銘柄でPRE50以下の銘柄はないです

外資からみると、政府と繋がっていないと仕事が全く出来ない　何で？
入札・・・それて、何？
談合は、刑事事件ではない　談合して、お互い価格を守りましょうで何が問題なんだ？

摘発されても、企業はコンプライアンスを重視して企業活動を行った結果、
受注できましたと発表し、金融界は流石業界リーダーだと高評価をする

お前ら15社が談合して一般入札禁止措置になったでないか・・・
15社を外したら、建設が出来ない・・・の大手ばかりｗｗｗ

談合は、法律違反でなく規律違反なので一般入札の権利をはく奪
大手、15社にとって一般入札何て、最初から関係ない^^;;
この入札制度て一体何の？　

無駄だから入札何て、止めたら良いのにｗｗｗｗｗｗ
これを止めたら、密室協議と昔に戻り批判を浴びるから
形だけでも入札をする

コンプライアンスの基準が、わからないｗｗｗｗ

情報を発信しない
欧米に、せっせと情報発信をしているのは、光大国際だけ　

東江環境は、本土にせっせと情報発信していると言われている
本土に向けて、一生懸命情報を開示しないといけない

外資に情報発信しても、1文にもならない　外資が、仕事をくれる訳でない

山ほど、中文を読んだから、香港のインフラ企業は香港に上場しながら本土に向いて
情報発信をして、外資何て知らん顔している事が、分かった

インフラ企業は、外資からすればコンプライアンスの欠片も無く
得たいの知れない、不透明な企業にしか映らないｗｗｗ

これが、香港上場の公共事業請け負と本土の公共事業請け負の
PREの差と考えますｗｗｗｗ

先進国からすれば、それはコンプライアンス違反だと言われる物が、
中国では、コンプライアンス違反とはならないｗｗｗ
そんな、物どうでもいいでないか　

それより、受注を一杯集める企業が将来性は抜群だよと、
PRE50〜100倍まで買い上げられる

354：？：2018/05/12(土) 15:13:11 ID:klNZHtZw0
www.cenews.com.cn/zfzj_3479/xydt/201804/t20180411_870996.html
本土A株上場の啓迪桑徳が、長い停止から取引再開となって上がっている

取引停止中に、1Qを発表したら、売上22％増に対して利益43％と大幅増益になり
本土の主要証券会社から今まで一度も、TPを付けた事のないドイツ銀行やcitty
等から、強烈買推奨がずらっと並んでいる

同じ業界で、同じ様にPPPを受注しているのに、売上増より利益増の方が圧倒的に上回っている

営業CFコンセンサス
2017年実績　-5億　2018年　+5億　2019年　+15億　2020年　+30億
営業CFの改善で利益の大幅成長が見込める

2017年までの営業CFは、5年連続マイナスだったがここからプラスに転じるが
市場コンセンサスになっている

第二世代の先頭を、走っているのが啓迪桑徳

2018年の1Qの実績を見てみると
ゴミ発電+ゴミ取集+運搬の一体化が、3つ程稼働が増えた
一体化で、ゴミ発電所　60RBM　+　ゴミ収集　55RBM　+　運搬　30RBM　=　145RBMの補助金がある

補助金額が違うから単発のゴミ発電所と複合が、同じt数稼働しても利益額が全然う
それで、売上UP率より利益UP率が上回るて事が起こる

上記にプラス　
生ごみ+家電廃棄物+廃自動車+医療廃棄物処理+バイオマス+上下水道+治水
の実績を持ち精華大学系企業としてのコネで展開省を増やし総合環境の
プロジェクトにも多数参加している

これだけのセグメントを、一か所で建設稼働した場合の補助金は500〜600RBMになるのかな？
同じt数が、増えても50RBMしか補助金がないのと、500RBM補助金を貰えば圧倒的な利益差になる

此奴も、建設中が多く稼働していなかったが、一体化の発電所が2018－2020年に掛けて次々と稼働してくる
だから、売上の伸び率を利益の伸び率が上回って来る

啓迪桑徳が業界リーディングカンパニーと認めざる得ない

精華大学系企業だが、営業CFのコンセンサスを見てもこれから更に、手元に現金が
積みあがって行くのと、精華大学の強力なコネで事業を拡大・・・あんたが、WINですｗ

雄安新区で、1県丸ごとのエコ団地プロジェクトを取っている
投資額は、1プロジェクトで100億の投資　＞＜

湖北省の企業だから、雄安新区ではTOPになったが北京/天津/河北に広がるとは限らない
雄安新区は、中央政府とのコネだが、その他は省/市/県レベルでのコネだから又、違う

首創集団が、雄安新区で戦略協定後に、北京/天津/河北の県で12戦略協定が増えている
雄安新区で受注したて実績はそれだけ、企業のブランド力を押し上げる

雄安新区は、世界1になるのが至上命令だから雄安新区で受注したは
それだけで、ブランド力UPに繋がる

雄安新区を7ブロックに分けて、1ブロック1企業てイメ―ジ

東江環境は、買収した河北省の企業が雄安新区に入っているから入っている・・・おめでとうすｗ
北京環境が、入っている様な事が出ていた・・光大国際が入って

残り2枠で、雄安新区は締め切り^^;;
此処に出るて事は、中央政府の技術力のお墨付きが付く

利益率が上がらないでない、上げる企業は利益率を上げて来る
やり方が悪いから、利益率が下がる

啓迪桑徳の増益を受けて、東江環境Aも、推奨が次々と出ている
東江環境は、今年36万tが新たに稼働するからその分が業績に上乗せになるて理由から

首創環境も、7000t　X　298日　=　200万t程度増えるんだけどな
過去の業績が、悪すぎるから誰も持ち上げてくれない^^;;
このままいけば、新増では3番手位なんだけなｗｗｗｗｗ

配当を出さない限り、一人前とは認めて貰えない

啓迪桑徳の第二世代の、利益大幅増の結果で間違った方向には向かっていないと・・・
EPSは、後からついてくるで間違いないと信じている

355：？：2018/05/13(日) 19:15:02 ID:klNZHtZw0
351さんのご忠告を聞きながら、思った
このクソボロ企業に、1000万つぎ込んだがこれ、失敗したら大笑いものだな^^;;
でも、此処までやったら後悔はない

E20は第２世代て表現をするが、第2世代の超えて第3世代の総合環境企業に入っている
第3世代て、5社程度しかない
啓迪桑徳も、第3世代に属する企業。2018年1Qが、第2世代元年の1Qで、
第2世代の利益成長の高さを見せたが、これは単なる第2世代の入口

狙うのは、その次の第3世代
2008年に青島の団地で、実験がスタートした総合環境施設の建設
複数の企業が集められて、1区に環境区を建設してR&Dを行った

10年経過して複数社も要らない、1社独占で出来る時代に入っている
エコ団地の計画は、2020年で全国で50カ所

環境区で全てのセグメントを独占できる企業は今現在5社程度？
後は、自分の得意分野で参加する

・売上　＞　利益　第一世代　分類が細分化する事で、参加プロジェクトが更に減少　利益率は下がる
・売上　＜　利益　第二世代　一体化で、業界平均よりも少し高い利益成長が見込める
・売上　＜　利益　売上成長より圧倒的に利益成長率が上回る

E20は、各セグメント別に各社の専門性が高度化し分野は、更に細分化され業界の裾野は
拡大するとしているが、逆に細分化する事で1社辺りの利益額は更に減る

時代背景により第3世代郡が出てくる

そこに向かう道のりは長い　
海外企業の買収により技術取得や海外企業との戦略協定によりセグメントを広げ専門分野を拡大する
今は、海外企業の買収や戦略協定によりR&D期間を短縮した奴が優位になる

提案　→　計画作成　→　承認　→　建設　→　稼働　8〜10年掛かる
今年、提案しても実稼働は2025〜28年になる・・・長い
一度、悪化し始めた収益は、簡単には戻らない

今、一番時間が掛かっているのが、計画作成で此処を短縮すれば、完成までが3年は早くなる
環境基準が上がっているから、中々図面が通らない＞＜更に変更させられるから、建設予算オーバー

図面が引けないのと、建設費の調達が遅いのと更に住人の建設反対運動により時間が掛かっている

対応策
住人の建設反対運動は、住宅地から40〜50km離れた場所に工業団地を建設すれば解決できる
その代わりに、街中の家内工業的民間企業には、消えてなくなってもらう（失業問題直結）
資金調達も中央政府の後押しで、早くなってくる

ネックになるのは図面・・・・・R&Dと海外企業の買収と戦略協定で乗りきる

●一体化の役目
一体化には、重要な役割があり、ゴミ収集する為にゴミ箱を設置し地域住人に
ゴミ分別を教えるて役目がある・・・・政府の最重要課題になっている
一体化を提案する方が、企画としては通り安いて利点がある

後は、市街地で違法取集業者を追い出す事例もある^^;;
山西省普中市で生ごも収入を始めたら、地元警察に協力して違法業者の
収集車を8台押収し、違法業者と契約を結んでいた飲食業店48社が、
首創環境と契約を新たに結んだと出ている・・・

車を押収されたら、違法業者は失業・・・^^;;
底辺で生きている奴らを、追い出して国有企業が縄張りを分捕る・・

356：？：2018/05/15(火) 00:30:58 ID:klNZHtZw0
バカの遣る事を、面白がって見ておいてｗｗｗ
当たるか外れるかは、誰にも分らない

自分は、首創環境は第3世代の企業で、本土でも4〜5社に分類される
企業だと勝手に決めつけている

専門機関のE20は第3世代て言葉は使っていない
E20は、第3世代を正式には総合環境企業として分類している

複数のセグメントを持っていても、環境区で1つのプロジェクトに参加し
残りの5つは、他社と分け合う　そんなのは絶対にダメ＞＜

工業団地の一角で、6種以上の環境関連事業を1社で独占展開する企業を第3世代と考える
単発で、発電所や生ごみ処理施設の建設計画の方が、工業団地で環境区を作るのより
9倍程度多いと言われている

単発の方が、受注出来る確率は高いが、競争が激しく利益率は低い
工業団地内に建設する物は、規模がデカく投資額もでかいが、
その数は限られ　カテゴリーを連ねる事で利益額は、・・相当美味しい

提案力+政治力+資金力+プロジェクト参加の幅　
4つが、全部そろわないと1社独占は出来ない　
一番重要なのは、政治力でないかな？

このボロ企業でも、6つ以上のカテゴリーを独占しているプロジェクトが4つある

啓迪桑徳　この野郎は12持っている・・ん・・・
ここ数年、足らないセグメントは、買収で補って広げて来た＞＜

元々は、湖北省で上下水道を遣っていた企業が、あっという間に全国区になった
ソフト面から入り、ハードは後から付いてくるのスタイル
ハードから入る、今までの企業とは、アプローチ方法が違う

金にならないプロジェクトを拡大して政府とのパイプを太くし、
基盤を固めておいて最後にハードをやる
此処数年、金にならない無駄な時間を費やしていた

啓迪桑徳の後を、追いかけていると信じているだけどな
追いかけていない場合は、首創環境　お前は、唯の馬鹿会社か＞＜
無駄な時間と無駄な金と無駄な労力を浪費したで終わるｗｗｗ

農村生活向上委員会てなんやねん　
農村部に工業団地を建設し、農民に仕事を与え生活環境を改善する
農村部に団地を作り都市部から工場を移転させたり誘致する
結局、農村部の都市化計画が、農村生活環境改善なんだよな・・

首創集団は、農村投資を重点政策にしている・・・
何で、4線都市以下を重点投資先としているのかやっと理解できた

農村部の都市化が進むと、ゴミが増え続けるから都市化と環境整備を同時進行する

国家電網が言っていた、農村投資はこう言うだったのか・・・
送電網も、都市部向けよりも農村向けの投資額の方が多い
スマグリ建設も農村部に向かっている
配電企業が、12次5終了の頃に、農村投資と猫も杓子も喚いていた

農村部が都市化したら出稼ぎに行く人も減るんでないのかな？

2020年末までに、50程の工業団地が建設されるて予想が
出ていたがどうなる事やら・・・わかりません＞＜
357：？：2018/05/16(水) 23:12:19 ID:klNZHtZw0
www.capitalwater.cn/html/Company/20180515/136202.html
正式にMSCI指数に組み込まれ234銘柄

親会社の北京キャピタルも無事、正式に組み込まれた
業績がもたもたしているからちょっと不安があった^^;;

この馬鹿、いい加減にしろよ的な業績だから・・お前、大丈夫かと心配した

でも、本土上場の環境企業では最大企業だから・・当確と言われていた
環境/水利部門から北京キャピタルと2社出ると言われていたが、
もう一社はあえなく落選

首創集団が500強企業であり環境関連とPPP銘柄として選考されている
組み込まれた企業は、500強企業系しかいない^^;;

何を言っても、クソだと言っても国有系の500強企業てのは強い

啓迪桑徳は業績は良いが、首創集団全体の固定資産+金融資産と比較したら話にならない
首創集団全体の金融資産は、北京国資の中で1位だから固定資産投資額も、北京-天津鉄道
の53％の株式を持っているし、北京首創置業も、子会社だから北京国資では最大の不動産企業

で、本土上場の水利企業では、PPP受注額は1位
北控水務が香港上場だから、本土上場では1位なんだけど^^;;
北控水務がいたら、北控水務と2社になっていた

何だ、かんだと言いながらCCASSを見ていたが
ＪＰモルガン/CITTY/ゴールドマン等が年初から鼻糞程、増え続けている

1月から一番増えたのが、JPモルガン　5000万株増えている
ゴールドマンも、0％　→　0.22%　増え続けている
CITTYも増やしている

北京キャピタルの売り上げ構成比で、53％が固形廃棄物
53％の内、50％以上が首創環境なんだよな・・・

残りの50％は、BCGNZの49％とシンガポールのエコて企業を買収た所からの数字
後は、首創環境を買収前に北京キャピタルが遣っていた埋め立て事業で構成されている

北京キャピタルを見る場合には、首創環境もBCGNZもシンガポール企業も含めて
固形廃棄物が伸びているて見方をする

BCGNZの49％を首創環境に資産注入したら、北京キャピタルの固形廃棄物の
90％は、首創環境からの数字になる

だから、首創環境を無視するわけにはいかない
首創環境の業績が上がれば、北京キャピタルの業績を押し上げる

ホルダー様　
首創環境を買う理由の1つは、北京キャピタルのMSCI採用により達成されました
ボロだと落胆しないでください。正真正銘のサラブレッドの血統ですからｗｗｗ

この発表は、昨日行われていますが今日のマネーフロー
www.aastocks.com/en/stocks/analysis/moneyflow.aspx?symbol=03989
大手からの資金流入は、100％　新規資金流入しかありませんので・・・

MSCI指数に採用されるか、1年気をもんだが一安心です

但し、ＪＰモルガン/CITTY/ゴールドマンも、0.255〜0.265の間でしか
今、買わないから

0.27まで上がれば売るし、0.26まで下げれば下値で買いをビッチリ入れる
今はここが居心地の良い価格帯でこの間で、株数を増やしている

この件が、株価を押し上げる何て事はありませんので・・・
益々、業績が上がらないと株価も上がらない状況になりました
材料では、株価は動かないと思います

相手は、プロだから・・無茶苦茶な株価の動き何てさせないよ

359：？：2018/05/17(木) 22:54:28 ID:klNZHtZw0
↑　変なのはられた

MSCI指数に環境/水利で採用されると言われたのは、
北京キャピタルと啓迪桑徳だ・・思い出した

この表は、全銘柄ではないｗ　半分も出ていない
234銘柄の内、78しか出ていない

まあ、良いか　関係ない企業まで気にしなくてｗｗｗ

500強国有企業が中心になっている　
時価総額がデカいからそうなるよ

MSCI指数採用　=　株価上昇とはならないから^^;;
最後は、業績が付いてこないと上がらない

北京キャピタルの業績を上げるには、
子会社の首創環境の業績を上げないと上がらない

唯、売上　<　営業利益（大幅増　1Qは68％増）
最終利益は、減益になっている
本業は、良いんだけど・・・営業外が足を引っ張った

此奴も、中がごたついている・・・

国有企業改革で、色々遣っている・・何時になったら、落ち着くのか

折角、指数に採用されたのだから、外されないように頑張らなきゃ
本土側は、首創環境の事を無視している・・・・
2018年6億RBM利益あげれば、業績を押し上げると思うけど

2018年の首創集団の工作会議では、全体で計画の遅れている部門はない
言っているから、全体が計画通りに進んでいる

それと、2018年は首創集団にとって特別な年度で、最重要と言っている

言いたい事は、分かる 2018年は、首創集団にとって成長初年度を迎える
子会社が色々あるから

360：？：2018/05/19(土) 01:04:06 ID:klNZHtZw0
何で、こんなに上がっているのかな・・それも、新規資金の流入で押し上げている・・
第1イベントが無事通過し直ぐに、第2イベントが控えているから？
まあ、第2イベントも時間が来たら数字になって出て来る

第2イベント後が、不透明・・第2イベント通過後のPBRは0.5倍になるｗｗｗ
幾ら何でも^^;;それは、酷すぎないか？

東江環境が最近、動意付いている
今年、36万t新規設備増が、業績を押し上げるて言っている

36万t　＝　日1200t　X　298日　
中国のこの市場の稼働日は298日で計算されている

地方政府は、330日稼働で税収見込みを出している
30日分、ギャップがある・・・この、ギャップはやばくない？
地方政府は、稼働率を最大限に見込み税収をMAXで計算している

設備能力は、企業や市場からは298日で発表されている
どっちが本当か分からないが、298日であれば税収不足になるでないか＞＜

だから、地方政府万年、金がないしか言わないのかな・・・
自分達に都合の良い様に、発表しているのかなと疑いたくなる
　
首創環境は2017年　日5700t　X　298日　=　170万t設備が増えている
圧倒的に2018年の業績を押し上げるて、単純計算してもわかる話^^;;

市場は、理不尽な動きをする・・・ファンダメンタル通りに、株価は動かない

2018年は、日7000tを完成させると言っている
7000t　X　298日　=　208万t設備増になる

2017/18年で、378万tの設備増になる
目先の36万tを材料に騒ぐより、10倍多いこっちの方を騒げよ^^;;

2019年は、日1万t程度は完成するだろう
日1万t　X　298日　=　298万t新規増になる

3年で650万t増える・・・
今の業界平均の実稼働が年300万t台に対して、首創環境　130万t
今、見えている数字は、業界の半分もない

見えている物なんて、どうでも良い　
〇は、誰が見ても〇にしか見えない
　
見えない部分がどう見えるの？と新参者氏は説いていた
そんな物が、わかれば世界中皆、大金持ちになるｗと聞いていた^^;;

TOPの光大が、2017年の実処理が1100万t　2番手は、380万t
2020年の総設備が、800万t　稼働率が50％でも400万処理する
此処で、業界2位まで躍進する

光大は、別格としても総設備は、業界2位まで増える

大を無視して、小を材料に平然と株価は動く・・単純に言った者勝の面がある
過去がどれだけ酷かろうが、建設しているのだから時間が来れば完成する
EPSは、後から付いてくる

このロジックから言えば、親会社の北京キャピタルのTPは過小評価だろ
首創環境の成長を注視しろて、アナは本土にもいるが、
北京キャピタルの本業の水だけで業績予想する

本土系証券会社が首創環境を無視する間は、
まともなファンダ分析なんて成立しない

北京キャピタルのファンダ分析も、今年にはいり発表されなくなった
親子共々、市場から無視されているかのように見える

親子で不透明なマニアック企業になっている＞＜

北京キャピタル　＝　水　では、実態が見えなくなっている
本土系証券より、外資の方が冷静に北京キャピタルのファンダ分析を遣っている

北京キャピタルの主要株主構成を見ると1位は、首創集団だが、2位が香港経由の直通
直通の方が本土投資家より実態を見ている様に思う

今日は、酒が入ったから機嫌よく　深い所まで書いた・・・
本土の証券会社でも、此処まで無料で発表する中には書いていないｗｗｗ

アイツから、アバウトな言葉で濁して、根拠を教えてくれないｗｗｗ
金も払わん奴に、誰が教えるか^^;;　そりゃ、ごもっとです

361：？：2018/05/19(土) 13:17:42 ID:klNZHtZw0
finance.eastmoney.com/news/1349,20180504866745178.html
上海エコ博で、首創集団が発表した方針内容
此処から、板が変わってきた

・環境事業は首創集団の柱事業
・2017年環境事業の売上は100億RBMを超えている　
　北京キャピタルが97億　首創環境が国内27億　楽に超えているｗ
・環境事業の固定資産が500億RBMを超えた
・4+1の主力環境企業があり２つの上場企業+創業板１社がある
　3つは、分かるが後2つは何だろ・・・
・2018年是首创集团“生态+”战略的起航之年。
　2018年は、首創集団の生態系+の戦略初年度　
（環境事業の中長期経営戦略の初年度て位置付け）

　北京首創置業は、金を遣るから自分で一人立して遣れて雰囲気になっている
　首創集団としては、環境事業を集団内の主力事業としている

・“水务、固废、大气、资源化”
　布局城市水务、黑臭水体治理、农村污水和村镇污水处理等业务
　都市部の上下水道　工業汚染水処理　鎮郷の農村汚染水処理

　環境事業の大義名分　何が何でも、水問題解決
　　●都市部の上下水道は、そのまま
　　●工業汚染水対策には、水質管理+大気汚染+リサイクル
　　　工業汚水の根本的な、問題対策に取り組むよ
　　●鎮郷の農村汚染水処理
　　　農村部の水質悪化の原因対策　ゴミ発電所+収集+埋め立て事業

全体は、こんなイメージになっている

362：？：2018/05/19(土) 16:19:35 ID:klNZHtZw0
3g.163.com/news/article_zhwnl/DHSO6M0K0530OU0Q.html
MSCI新興市場指数に組み込まれるA株234銘柄リスト

www.bloomberg.co.jp/news/articles/2018-05-14/P8OYON6S973U01
良くわからんが、指数連動銘柄を買えて事だろうｗｗ

MSCI新興市場指数に連動するファンドて腐る程あるから、指数に連動させる
為には、同じ様な組み入れ比率にしておかないと連動しないから、買えて事だよな

>>その多くが国際的な年金基金や大学の寄付基金、上場投資信託（ＥＴＦ）の買いリストに
初めて載る見込みだ

6月1日スタート時の組み入れ比率が、0.7%・・

北京キャピタルも、世界中の買い推奨リストに名前が掲載されるが、
大型株ばかりだから株価は動きません

初回に組み入れないといけないから一時的に、買われるが一巡したら
利益確定の売りに押されて、又下がるｗｗｗｗ

A株の組み入れ比率も0.7%だから、ETF全体の影響度は、0％

北京キャピタルて名前が、世界中の買い物リストに載る事で、
その子会社の首創環境の名前も、知ってもらえる様になる

今の状態は、お前　誰？

リストが発表されたから、上海が上がって香港も上がったのが金曜日
243銘柄以外が、上がっていくのか意味が全く分からん・・・

何を楽観するんだ？お前ら、全く関係ねーだろうがｗｗ
意味のない上げは、時間と共に元に戻る

第2イベントは、6月1日から始まる指数の事なんて、関係ねー
第1イベントは、リストに載りましたで完結終了

6月1日指数が動き出しますは、材料性は、0％
材料的には出尽くしで実態にも、短期的に影響はない

売名としては、良かった^^;;

363：一皿３００円：2018/05/19(土) 21:00:16 ID:GvcYWXP20
？さんこんばんは。
いつかは上がるのだろうけどどうせなら早めに上がって欲しいですね。
今上がらないと年内平均０．３５５に間に合わずに
待ち時間が来年４月とかになってしまうのかな〜と。

364：？：2018/05/20(日) 12:51:04 ID:klNZHtZw0
上がるのは、時間の問題ですが、第2イベントで会社の財務は生まれ変わります
業界他社と比較しても、BSはTOPクラスになります
BSの変化て、機関投資家はぜったに見逃さないと思っています

単純な利益UPよりも、BSの改善の方が金を作る力になり、借入金も抑え
営業CFが、安定して伸び続けFCFも増るので安定配当の原資になる

但し、目先はPREが高いので株価の上は追いませんが、下で買い支えると思います

今までは、材料に群がって切った張ったで売買するからチャートのローソク足は、
上に下に髭が出まくりで、本当に汚いです＞＜

第2イベント通過後は、BSが付いてきますので、切った張ったは無くなり
髭を出さなくなると思います

人種が、狩猟民族から農耕民族に変わりますのでBCGNZの買収だとか、
直通だとか　気にしなくて良いと思います

今後、爆上げも無ければ、爆下げも起こらない　

あれ？て言う位、株価は動かなくなりますが、毎決算間際には、
キチンと業績並みの所に、株価はいる
板も上下に蓋をされながら、お前、生きているのか？と思う位動かなくなる

逆に言えば、面白くもクソも無い銘柄になって行く

f9.eastmoney.com/sh600008.html#cwzb
soft-f9.eastmoney.com/soft/gp20_511.php?code=60000801
北京キャピタルの財務書をはっておきますｗ

1Qで、
估值水平（PRE）　67.38　業界26位　下から数得た方が早い位高いPREです
公司规模 （市場規模）　重慶水務に抜かれ2位に転落
更に1Qは、減益

全く取る所がない　それでも、MSCIに採用されている

企業単体で評価するなら業績の良い東江環境Aや重慶水務や瀚蓝环境や创业环保が
採用されても良い。万科Aが採用されているし、
他のAH株も中鉄や鉄建や商工銀行/建設銀行のAH株が採用されている

でも、MSCIに採用されたのは、北京キャピタル
今回、公益事業が12社採用で水利/固形廃棄物関連は、2社

MSCIに採用された事で、世界中に北京キャピタルのレポートが配布されます
そして、今回の1Q決算を見たら、ん　何？と手が止まると思います

手を止めない奴が多いだろうが、手を止める奴もいますよきっとｗｗｗ
その矛盾を辿ると、最終的に首創環境に辿り着く

北京キャピタルのMSCIの採用てのは、首創環境にとって大きいと思います

本土証券界も北京キャピタルに付いては見向きもしてない・・蚊帳の外
でもNYは、首創集団のファンダメンタルを評価してくれたと思っています

北京首創置業も含め、北京穀物取引所も含め、北京市が、出資している金融部門も含て、
首創集団総合のファンダメンタルだと思っています

投資者が狩猟民族から農耕民族に転換し出来高も減って来ます
重視されるのは、ファンダメンタルで継続的な買いが入り続けると思います

2018年は、底離れのスタート年度です
今から、何十年と超長期成長なので、ゆっくり待ってください

365：？：2018/05/20(日) 18:43:46 ID:klNZHtZw0
finance.ifeng.com/a/20180519/16296511_0.shtml
最高幹部による環境会議が開催された！ 環境保護産業は政策を歓迎する
昨日、北京で開催された国家生態環境保護会議

中共中央政治局常委、国务院总理李克强在会上讲话。中共中央政治局常委、
全国政协主席汪洋，中共中央政治局常委、中央书记处书记王沪宁，
中共中央政治局常委、中央纪委书记赵乐际出席会议。中共中央政治局常委、
国务院副总理韩正作总结讲话

全中大並みの面子ですね・・

■目標達成時間が正式に宣言された
确保到2035年，生态环境质量实现根本好转，美丽中国目标基本实现。
ゴミ問題を、2035年に終結させ、美麗中国を実現する

■項目目標
天：基本消除重污染天气，还老百姓蓝天白云、繁星闪烁。
水：保障饮用水安全，基本消灭城市黑臭水体，还给老百姓清水绿岸、鱼翔浅底的景象。
土：强化土壤污染管控和修复，有效防范风险，让老百姓吃得放心、住得安心。
境：打造美丽乡村，为老百姓留出鸟语花香田园风光。

だから、農村政策に更に力を入れるて事見たい

■习近平が強調した発言
打好污染防治攻坚战时间紧、任务重、难度大，是一场大仗、硬仗、苦仗，必须加强党的领导。
党のリーダーシップをより強化し地方政府に、党が関与するて事を宣言しているのかな

地方各级党委和政府主要领导是本行政区域生态环境保护第一责任人。
すべてのレベルの地方党委員会および政府の主要指導者は、
この行政地域における生態環境保護のための第一責任者である
党が全面的に、地方政府の環境政策に関与し総責任者とする

地方政府の役人では問題を隠蔽するし、企業側に立って、訴えた人を拘束し、弾圧する
来年の成果報告を楽しみにしておこうｗｗｗｗｗ
　
李克首相；突出加强工业、燃煤、机动车“三大污染源”治理
加工産業、石炭、自動車の3つの主要な汚染源を強化する
深入实施“水十条”、“土十条”，加强治污设施建设，提高城镇污水收集处理能力。
水十条と土十条を更に強化実施し、都市下水収集と処理能力を強化する

有针对性治理污染农用地。以农村垃圾、污水治理和村容村貌提升为主攻方向，推进乡村环境综合整治，
国家对农村的投入要向这方面倾斜。要推动绿色发展，从源头上防治环境污染。

でた〜　汚染された農地の改善、農村部のゴミの改善、汚水処理と村の外観の改善、農村環境の包括的改善の促進を踏まえ、
国家の農村部への投資を傾けるべきである

更に、李克首相さんの話が連なって・・・羽近平が掲げるゴミ問題を
党一致の認識として、最重要課題とし真剣に勉強して対策を行え的な事が
つらつらと書かれている

第18全中大会以来のメンバーが集まって、環境問題を党の最重要課題として
掲げて、役人に変わり全ての行政区の責任者とする

目標達成は、2035年とする

その内に日本語で研究機関から解説が出ると思う
全中大並みの政策会議だｗ

長すぎて、面戸臭い＞＜

366：？：2018/05/20(日) 21:01:29 ID:klNZHtZw0
この話で、色んな事が繋がってきた
どの企業も、この政策を受けて2022年より早く見込み業績がUPするて事は100％あり得ない
2022年までは、今手元に持っているのを粛々と建設稼働させるだけでプラスα何て、
起こらない

早い奴で、2023年頃に恩恵を受けるの精一杯

今まで、建設部と環境部と財政部が責任を持っていたが、
党が全責任を持つと今までにない、強いメッセージを出している

14次5の終盤戦で、環境関連に大きな恩恵があるだろう
今から先、計画は前倒しになるから受注額は増えて行く

でも建設が、前倒しになるとは思えないけど・・・わからない

367：一皿３００円：2018/05/21(月) 16:49:13 ID:GvcYWXP20
？さんありがとうございます。
ちょっと調べてみました。

北京首创股份有限公司　sh600008　中文のみ
北京首都创业集团有限公司　グループのHP　英語翻訳有り

せっかくMSCI新興市場指数に組み込まれたんだから英語翻訳をもっと頑張って欲しいですね。
sh600008の方は雪玉のフォロワーが６万人もいるんだから
今年頑張って直通者で彼らが買ってくれればというのを期待しています。

正直書き込みのレベルが違うのであまり書き込みできませんが
いつも勉強になります。

368：？：2018/05/21(月) 21:35:31 ID:klNZHtZw0
ほらね　今日は、環境関連が軒並みブッとばしたでしょ

365>>の話は、凄い事が書いてあるんだから
環境関連企業にとって、2035年までの成長が約束された様なものなのに

李克首相さんが三大悪として、加工業/自動車/石炭と名指しで業界批判した

だから、自動車やガスにも買いが集まったでしょ
これだけ、急展開させて良いのか？・・本当に、不安を覚える
伸ばす企業と潰す企業を+-をさせて、トータルどうなるのか見えない

行き過ぎた環境政策は、マイナスになるから過度の事はやらない
近い内に、政策転換するんでないかの意見も出ていたのに・・・

逆に、火に油を注いで更に強力に締め付ける政策を出したｗｗｗ

羽近平　お前は、そんなに農村が好きなのか？

●大義名分
　　「昔ながらの田園風景を、次の世代に残す為に、党が全責任を持つ」

環境部/財政部/建設部の3つが、水/大気/ゴミを担当している
お前らには、任せら(ヾﾉ･∀･`)ﾅｲﾅｲと吠えているｗｗｗ

共産党員は、省/市/県/鎮/郷　更に、企業内にも共産党委員会がある
何処にでも、共産党員はいる
全員の共通認識で、環境問題を真剣に勉強しろと指示が出た

内部告発しろと言っているんだろな・・手柄を上げれば、党内で出世できる
今までは、その役目を役人が遣っていたが、今度は中国最大組織が遣る

羽近平の本気度・・半端ない

昨日、成都の国有企業の事例が出ていたが、CNNが2014年に成都の国有企業の汚水
垂れ流しを放送した。その後、改善しないから再度、潜入調査をしたら拘束され
放送を止める様に、脅された・・・

それを、CNNが放送してやっと四川省が動き、企業側と行政側合わせて
50人を拘束し企業の環境責任者は更迭されその後、この国有企業は
環境対策を行い汚水を流さなくなった

企業を守るのは、行政で改善指導する処か実態を隠蔽しようとする
暴かれそうになると、拘束して脅す・・・もう、手に負えない

未だに、お許しください　お代官様〜がまかり通っている
だから実態が、中央政府に上がって来るわけがない^^;;

それが、農村部に置いて特に問題化している
今の行政では、環境問題は絶対に解決できない

こんな背景があって、
党が全責任をもって次の世代に、昔ながらの田園風景を残す
と宣言したのが、19日・・・

その中で、唯一下げたのは首創環境だけｗｗｗｗ
此奴は、上がらない　まだ、上げない方が良い

どうせ、この政策が企業業績に乗って来るのは早くても2023年にしかならない
こんな材料で高値まで飛ばしても、業績が付いてこないから売られる

0.26〜0.27の間で、本気で買う奴に買わせた方が良い
もう、喰えませんて言うまで食わしてやった方が良い
付け焼刃見たいな、狩猟民族が幾ら集まっても意味がない

首創環境が、今遣るべき事はとにかく、業界でも屈指のBSに生まれ変わる事
受注は、この政策が出た限り増え続ける

受注が幾ら増えても、禄でもないプロジェクトだとBSにはプラスにならない
プロジェクト獲得の初期投資が膨らんで、借入金が増えて逆にBSを崩す事になる

だから手放しに、受注が増えたと喜んで良い話でもない・・

第一次世代は、そりゃアホ見たいに受注額を増やす　間違いない
でも、その分借入金が増えてBSを悪化させる

第三世代でエコ工業団地の大型プロジェクトを、亀の様に丁寧に地道に拾う方が良いと思う

首創環境　まだ、上げるな　此処でとにかくこの辺りで踏ん張れ＞＜

www.aastocks.com/en/stocks/analysis/moneyflow.aspx?symbol=03989
株価は下げているが、資金は大きく流入している
此奴ら、買うが上を追っては、絶対に買わないと決め込んでいる
売る奴がいる限り下で買い続けて、上は絶対に追わない
売り手がいなくなったら、チビチビと買い値を切り上げて来る

その方が、下値がしっかりして頑丈になって良いよ
上がれば、やれやれ売りが0.6まで詰まっているから・・・・
過去の材料で、出来たシコリがまだまだある

あれを抜くエネルギーは、全然ないからｗｗｗ
あれを抜くのは、業績しか無いよ

369：？：2018/05/24(木) 23:09:56 ID:klNZHtZw0
5/19日の全国生態環境保護大会
japanese.beijingreview.com.cn/politics/201805/t20180522_800130430.html
japanese.cri.cn/20180521/86e72d0b-5d6d-c553-53fd-b3a640dcaa19.html

この２つが、日本では　多少・・ましに紹介しているのかな・・
後は、原文を省略しまくって・・・2035年がやたら強調されていて
全く意図が、通じない・・・

本当に、地方紙の3面記事と同じレベル＞＜
原文は、凄い長い内容なんだが省略しまくりで意味が全く通じない^^;;
国有企業/軍幹部/行政等　多数の人間を前に檄を飛ばしている

素材価格の高騰に繋がり物価上昇と失業問題に関わるんだけど・・
世界中のリサイクルの流れにも、影響必至

ゴミ全面輸入禁止に繋がる・・・・

ペットボトルが輸入禁止になっただけで、欧米/日本の港にペットボトルが
積み上げられて、チャイナショックだと言っているのに・・

一番応えるのは、電気製品　・・　中国はもうゴミの電気製品はいらない

今、家電無料引き取り所何て、所が閉鎖して行っているでしょ
中国に売れなくなったから、無料で引き取れるかて話・・
引き取るから金出せに変わってきている

そもそも、中国がゴミを輸入していたのは、自国で作れないからゴミを輸入して
ゴミから部品をもぎ取りして、再利用していたが、自国で作れるからゴミ輸入が
必要なくなった

自国の生産した、ゴミですら処理できないのに他国からゴミを、輸入してどうすんだて話
日々出るゴミが何処の施設も通過しないで、そのまま埋立地に直行する方が圧倒的に多い・・・

雄安新区で、初めて100％施設を通らないと埋立地に行かせない　モデル都市となる
都市部では、30％程度しか処理されていない　70％は、埋め立て場に直行している

施設を通る%を上げる為には、ゴミ収集システムの構築と処理場を増やすしかない
後１つは、物を作るのを止めればゴミも減る・・・経済を後退させれば減る

2035年までにゴミ問題を解決するて・・不可能だとうと思うけど・・・
それでも、遣るとなると・・それに見合うだけの、痛手を全員が
負担するしかない

中国だけの話では、済まない

ゴミを輸出してた、先進国全体に波及する話だから
日本でも、何時か大きく取り上げられる問題になる

国内リサイクル業界は、これ以上の受け入れは出来ないと拒否しているそうです
日本も、固形廃棄物処理場を増やさないと・・・他人事ではない

問題の紛糾まで、そんなに時間は必要ない

370：？：2018/05/26(土) 00:05:03 ID:klNZHtZw0
四川眉山危废处置项目
眉山市の危険廃棄物建設計画

3種類程度のプロジェクトが入り組んでいる・・
2020年には完成稼働させる事だけは、分かった

廃油/電池/医療廃棄物の3つの複合プロジェクトで無いかな
戦略協定での受注だから詳しい事がわからない＞＜

2016年末にE20が出した研究報告を読んで見た
首创集团收购新加坡ECO公司为契机　
首創集団が買収したシンガポールのECOて企業の技術導入により
国内の先行する危険廃棄物企業との技術格差が一段と縮まった

从处置规模和处置技术两个方面实现突破和飞跃。
この分野今後に、期待しましょう

提案→受注→建設→稼働までが、8〜10年掛かる
答えがでるのは、どうしても2022〜2024年にならないとわからない・・・

宁波世界银行贷款厨余垃圾处理厂PPP项目
国内第一个世行贷款PPP模式垃圾综合处置项目；财政部主导的PPP项目中，
国内第一个采用DBFO模式的生活垃圾综合处理项目；按照国内“第一个”
民用和工业双绿色建筑三星级标准建设的环保项目。

世銀から借り入れして、財政部が主導しているPPPだから・・
第一期完成後は、生ごみリサイクルプロジェクトの国家モデルになる
政府後押しがあるから各省の重要プロジェクトでは声が掛かる

但し、ハイ来年から大きく増えますて訳にはいかない^^;;
6〜8年前に提案している奴が、今建設中だから

このプロジェクトも、色んな企業が提案していて最終的に2016年に受注している
第2期までが、フルで完成するのは2024年になる
第1期が完成稼働すれば、データはでるから2023年以降の計画には大きく影響を
与えるのだろが・・

2016年末時点でのこの分野の総受注が2480tとでているから、
総受注量ではTOPに立っているが、現在の実稼働は東江環境の方が上

受注分が、全て完成稼働すれば実稼働でTOPに立つし、
河南省等の計画中を入れたら、業界断トツになるが
それは、14次5の終わりの頃の話

フランス　VOLORGA社　乾燥生ごみ　ドイツ　VOLORGA社　湿った生ごみ
この2社から技術供与を受けているから、財政部主導のPPPで他社を
押しのけ勝ち残った

首創集団の前CEOが、空白の5年間で海外からの技術導入をした結果だよな
E20でも、凄く5年間が重要だったと書いている

昨日の公告の中で、気になる言葉がある
日本企業の総発行数の20％を超える事は無いと書いている

青島荻原が合弁企業だから、荻原側の20％を買収しようとしているのかな？
わからないが・・

青島荻原の買収は、戦略協定を結んで、発電所のコア技術の図面まで
見る事ができると言っているから、唯の戦略協定ではないだろうなと
思っていたが・・・青島荻原の事を、指しているのだと思う

此奴ら、あっちこっちの外資を取り込んで技術屋集団に向かって行っている

10％の買い戻し権の事も、書いているが2016年の総会で10％の買い戻し決議を
採択しているが、実施されていません

2017年の総会でも、10％買い戻し権は採択されるが、今遣ると財務レバが大きく上がり
つまり、借入金が増えて投資資金にダメージを与えるのでやらないが、何時か遣る見たい

10％買い戻せば、首創集団グループの持ち分が74％まで増える・・・
将来の株価対策にも、言及している

同じ配当原資なら、株数が少ない方が一株当たりの配当額が増えるから
集団内に、それだけ金は残る・・・

色んな手を使って、北京キャピタルの業績を上げる事を遣ってください

371：？：2018/05/26(土) 15:01:51 ID:klNZHtZw0
首創集団が、一番早くそして、上手くやった点
都市+農村部の行政の違う地区を、纏めて同時にフォローする

2018年に入って、中央政府からこれを遣れと号令がでているが、
それを、2013〜2014年頃に提案を仕掛けていたのは評価できる

他社が、都市部での受注に明け暮れたいた頃に農村を主要ターゲットにして
提案を進めていたのは、凄いなと思う

農村政策は亡くなった、首創集団の前CEOの方針だから・・・
啓迪桑徳と同じく、他社よりも5年早く農村部に進出している

だから、都市部での展開がない^^;;　全部農村部だｗｗ
今から、北京で少しあるけど・・・

首創集団の前CEOが、本当に偉い・・・
首創集団の夢は、前CEOが残した道を辿るて事なんだよな

農村ばかりでこんな企業、成長は無理だと思っていた^^;;
農村を成長させないと、都市部の成長も止まってしまう図式になっている・・・

都市部の市街地は埋め立てだらけでこれ以上都市を拡大させる場所がもうない
上海にも、シンセンにもない　もう、限界

それでも、都市を拡大すると悪臭と公害で人が住めない埋め立て地に
限りなく近くなり2次公害が発生する

北京は、それで問題になっている　当初は、埋立地5km以内でのマンション建設の
許可が下りなかったが、段々と・・近くなり、最後　300mまで近づいて、吐き気,嘔吐
の公害で北京市を市民が訴えている・・

北京市を拡大させるのは、既に不可能・・どこを開拓しても、埋立地しかない^^;;
上海も同じく,シンセンも同じく大都市は、もう土地がない

663市の殆どの都市部を360度　埋立地が包囲している・・・^^;;

埋立包囲網の外に、都市を建設しようとしているのが、農村政策
その代わりに、都市部の徹は、踏まさない様に都市計画と環境政策を
同時進行させている

都市部は、もう　無理でしょ・・・捨てて、移転した方が良いｗｗｗｗ

上海なんて、都市部のゴミを処理する施設を建設する場所がないと言っている
土地がないのだから、遣りようがない^^;;

上海市内の工場を、どけてそこに作るしか方法がない
こんなのが、本当に2035年に解決できるのかｗｗｗｗ

372：？：2018/05/27(日) 16:02:23 ID:klNZHtZw0
雅居乐环保集团との戦略協定
雅居楽集団の子会社と戦略協定を結んだて公告が出ている

雅居乐环保集团は、危険廃棄物ではTOPに近い企業で年197万tの処理をしている
総受注額　97億RBM　

huanbao.bjx.com.cn/news/20180526/900714.shtml
此処では、強強企業の戦略協定と評価されている

協同でプロジェクトクト獲得の為の資金供給やプロジェクトの技術的問題点を共同で解決し
合弁企業や新技術相互のやり取りを含めた技術開示や定期的な人材交流を行っていく

かなり、突っ込んだ所まで協定を結んでいる
以前から協力関係にはあったが、今回更に、深化させて協力範囲を大きく広げた

重点在生活垃圾焚烧发电、餐厨与厨余垃圾处理、环境卫生一体化处理、工业固废处理处置及资源化利用、电子废弃物处理及资源化利用等领域展开合作。
ゴミ発電所/生ごみ処理/一体化/工業固形廃棄物処理とリサイクル/電子廃棄物資源リサイクル等の領域で協力

www.environ.agile.com.cn/index.php?m=Group&post=231
雅居乐环保集团は、今年1月に东江工业废物处置有限公司の株式33％を取得している　へ？

ん〜調べてみたら、やっぱり東江環境の子会社だった

huanbao.bjx.com.cn/news/20180524/900115.shtml
盛运环保が利益-13億RBMを出した原因が分析されている

6.9億RBMの未払いと買収物件が高い事
未払いは、政府が払わないから起こっている

この国は、企業だけでない　政府も払わない^^;;金を払わないのが普通・・・

GDPの低い県の受注が増えたら、金を払ってもらえないｗｗｗ
シェア拡大ばかりで精査しないでダボハゼで喰っていたら、こんな事に陥る＞＜

2010-2017年利益推移
2010　5342万　2011　7220万　2012　8384万　2013　1.75億　2014　2.34億　2015　7.4億　此処まで伸び続けた
が、2016　1.19億　2017　-13.8億

2016年以降　おかしくなった

受注が右肩上がりに増える　獲得の為の金を払うが、それが手元に戻るのが
5〜7年後だから、急激な受注は、自分の体力を奪い　

2013-2017年営業CFの推移
2013　7319.6万　2014　1.92億　2015　-2.51億　2016　-16.08億　2017　-21.07億
営業CFが大きくマイナスになり始めたら、右肩下がりに転がり落ちた

相手が金を払ってくれないから^^;;困ったもんだな　　

2016-2018年1Q　資産負債比率（負債/総資産）
2016　52.8%　2017　71.4%　20181Q　72.57%
レバを掛け捲って、ひたすらシェア拡大に走って、買収も重ねた
その為に、借入金は右肩上がりで膨らんだ

資産負債比率が、盛运环保と同程度の環境企業て普通にある^^;;
盛运环保も、3年前では成長企業と囃し立てられて株価は右肩上がりだったが、

結局、金融機関と組んでファンドを設立して、借入金を表面から消す・・
マイナスの金庫をファンドに移して表面上から隠す
マイナスの金庫を隠せば、来年業績数字は上がった様に見えるｗｗｗｗ

ファンドの中身が、どうなっているのか何て、わからない・・
上場していれば、分かるが未上場だとファンドの中身が全くわからない

この業界は、営業CF問題と本当に言われている
どうすんだ、あの莫大なマイナスの営業CFを・・と言われている

盛运环保が、営業CF問題で行き付くなれの果てですｗｗ

幾ら、成長期とは言え・・営業CFはプラスにしておくに越した事はない

373：？：2018/05/28(月) 23:15:22 ID:klNZHtZw0
あ〜あ　6月の株主総会の議題にBCG　NZの買収の件が無いから
失望売りが止まりませんな

今年は、買収しない事が確定したから売りまくりる^^;;
買収しても1億2千しか数字を押し上げないのにな・・

2017年　売上　34億　　　　国内　10億　　NZ　24億　
2017年　利益　2億7千万　　国内　4千万　 NZ　2億3千　（内50％が持ち分）
　
2017年の49％分の利益は、1億1千しかない
1億1千のために今、20億の金をつかえるか

2018年　売上予想　46億　　国内　20億　　NZ　26億
NZは、これか先も年5％程度しか成長しない

2019年には、国内がNZの売上/利益は抜いている

NZの役目は、技術取得と当面のCFを回す事　
CFを回すと言っても既に、36も建設期に入っているから困っていない
初期投資資金は、振り込まれて回収済

どうしても北京キャピタルを助けないといけない時まで、買収は先延ばしにすればいい
今更、BCGNZの49％を買収する意味は全くない
安信国際は、買収するとは思っていなかったと4月に研究報告の中で書いている
これから先も無理に、買収する必要は全くない

6月1日に、28億の返済が待っている
28億返済したら、2億金利負担が減る　
毎年毎年、2億金利を払っている＞＜

もっと、問題なのは
北京環境集団　売上　10億　当期利益　1億9千　当期利益/売上高　19％
首創環境　国内売上　10億　当期利益　4千万　 当期利益/売上高　4％

北京環境集団が利益率が高いのは、第2期分まで既に稼働している
同じ10億の売上でも、稼働率でこれだけの利益の差が出る

わかるかな？借入金が多いから利益率が低い・・・ちゃうちゃう

　　　　　　　　負債比率　　　営業CF
北京環境集団　　253.8％　　　+4億5千
首創環境　　　　193.5％　　　+5千
東江環境　　　　126.1%　　　 +6億7千

光大国際　　　　197.2%　　　 -31億

上3社は負債比率の問題ではない・・・営業CFでこれだけ差が出る

光大国際の場合は、有り余る受注で営業CFをカバーしている
中央企業は、こんな感じで永遠に、営業CFがプラスになる事は無い
これが、良いのか悪いのかわからない

自分如きでは、ファンダ分析出来ない^^;;
モルガン等の偉い人達の範疇だｗ

特殊な、光大国際を除けば、営業CFによる影響を受けている事がわかる
営業CFを上げるには、稼働率を上げれば営業CFも一定まで上がっていく

啓迪桑徳の1Q発表後の記者会見の記事を読んでいたが、

Q；利益率は、今後上がらないと思われるが、どうでしょうか？

A：利益率は、今後上がりにくいが、総トータルの利益額は増え続けるので
　そちらに期待してくれ

公益事業だから、税金で運営しているのに利益率が上がり続けたらお前ら、
マスコミが真っ先に叩くだろうに。。。下らない質問するな^^;;

だから、早く建設して数年稼働させて稼働率を上げれば、
首創環境の下らない利益額は、勝手に増えて来る

買収何て、今更大した問題でないが、暫く売られると思う

374：？：2018/05/30(水) 22:05:51 ID:klNZHtZw0
この2日間で、2000万株買い越している野郎がいる・・明後日のCCASSを見ないとわからない
外資は、大きく売り越している筈　
cittyやJPモルガンは先週から売り越しに転じていた

後、2日で28億の借り入れが満期になる

28億返済したらどうなるか・・PBRが0.5以下になる^^;;
更に今の株価は、2018年予想のPRE6倍まで下がっている

心配する事は、何も無い　
売りたい奴が売っているだけで、ファンダメンタルが崩れたて話はない

これから先、永遠にPRE10倍を超えないでくれと祈る
配当を安定して出してくれたらいい

クソ程、レバレッジ掛けて成長しなくて良い
誰が見てもクソも、面白くない企業になって欲しい
市場の片隅で、誰にも見向きもされない銘柄になって欲しい

今、55プロジェクト受注しているが、この中間で38が稼働/建設中になる
2017年中間で、22が稼働/建設中だったがこの1年で16は、建設が増えている
増えた16が、完成するのは遅くても2020年中には全部完成する

2020年度中に、72+24が完了し2021年から、商業稼働に入り、
2022年には、稼働率は80％　2023年　稼働率100％になる

これ以上、新規受注を増やさなくても2025年まで成長し続ける

14次5は、新規受注するな^^;;
借入金を増やして新規受注する位ならもう、これ以上受注するな

受注が55プロジェクト　で　建設/稼働　38　まだ、17も残っている
17の内、12が第2期の建設・・第1期が、完成したら第2期の建設は
勝手に始まる

2025年までに、第2期分までフル稼働してくれたらもう、十分です^^;;
13次5が終わる頃には、総受注が200億まで行く

此奴らの、発言を読んでいると国の為に、業界が手を取り合って発展しようと
もう・・・良いからと言っているのに、前向きな事ばかり言う＞＜

山东水发环保集团と1月に戦略協定を結んだら、先週には山东水发环保集团が
河南省で22億の戦略協定を結んで、首創環境もそのプロジェクトに参加している

今までは、首創集団の中だけで遣っていたのが、他の集団と戦略協定を結んで
その中に、参加する何て、枠を超えている＞＜　それ、止めてくれ
他所の集団と共同でプロジェクト参加への道に進み始めた
首創も、14億受注したが60％の株式を買収してプロジェクトに参加している

首創集団の大きな器の中だけで泳いでくれた方が、絶対に安心できる

むやみな、拡大路線は、果てしない欲に繋がり安定経営を危うくする
BOREが良い例で、身の丈以上の事をやったから、けちょんけちょんになっている

首創集団の上場企業は、皆な営業CFは+で推移している
これを、マイナスでも良いやと言い始めたらブレーキが効かなくなる

むやみやたらの、拡大路線は　自分は大嫌だ＞＜

これにて、首創環境のファンダ分析は終わる

2018年に入って、河南省のプロジェクトが次々とスタートしたから
6年後の退職に向けて、何とか間に合った・・・・ホッとしていますｗｗｗ

375：sonn：2018/05/31(木) 19:17:34 ID:dbfSzmE20
↑どうも　ありがとうございます。色々勉強させて　頂きました。
ただ今　アンテナ玉を　建玉中です。　
　上がる理も　時至らねば　上がるまじ　理を非に曲げて・・・・
と言うところでしょうか・・・
　一方　ファンドマネジャーから　見ると　どう言う風に見えるのでしょうね
期間利益は　確実に反応しない物に手を出せるでしょうか　成績やボーナスに
影響しますからね
　これが　上昇するには　表面的な数字が伴ってからでしょうね
先が　見通せる　信念の個人投資家しか　変えないかも？

376：あや：2018/05/31(木) 21:46:39 ID:Kv5m31P60
マネックスの予想利益、かなり下がってますね
2018 予想PER 10.61倍
これだと現状割安とは言えない気が
377：？：2018/06/02(土) 02:10:42 ID:klNZHtZw0
>>あやさん
マネックスの利益予想を見られましたね
あれ、最初がおかしいですよｗｗｗ

あのカラクリは、当期利益/売上　を　昨年の東江環境の15％で計算しています
H株の中では、昨年の東江環境は経費が嵩んで15％まで下がりました
トータル減益でしたかね？

今年から、改善して行って数年で20％に戻りますがね^^;;

普通に、当期利益/売上はこの業界では20％〜23％の間にいます
首創環境が、異常に低いだけですｗｗｗ

売上　57億48万hk$　X　0.15　=　8億6千万hk$です

単純に机上で計算して発表しているバカがいるんですよ
自分が計算しても、今の数字位までしかならなかたです・・
2億RBMが、どうやっても足らない

まともなファンダ分析もしないで隣の芝生をみて、
あ〜こんな物だなで出した数字ですよ

金利負担の2億を引いたり　NZの利益率が大きく改善するとか
為替差益が隠れているとか・・・色々考えましたｗｗｗ

国内は、2016年まで赤字なんですｗｗｗ　利益は、1RBMも出ていません
それが、1年で業界並みの％になる何てあり得ないです

修正後の利益予想からわかる事
2017年　決算　　　　　　　当期利益/売上　　4.3%
修正予想数字　　　　　　　当期利益/売上　　7〜7.5%

率を15％から半分に下げられましたから3億位消えますよ^^;;
7〜7.5％の間が、今の実体には即していると思います

2018年通期　売上　40％増　利益　150％増　こんな、物ちゃうかな
2017年も、利益は238％増だから・・150％で簡便してやろうｗｗｗ

見る所は、2017年よりも稼働率が上がっているので、4.3％→7〜7.5%まで上がっている
2019年は、更に上がる　2020年は、更に上がる・・・
2023年まで上がり続けて、最終的に業界平均の20〜23％に落ち着く

この企業の魅力は、業界でも特殊な

規模の拡大による成長　X　利益率の成長　　

業界全体は、利益率の成長は天井を打っているので今後ありえない
今を維持するのに、ヒーヒー言って規模の拡大を目指している

偶然に偶然が、重なって起きた現象です
首創集団の力てのは、あるが　
偶然が重なった現象とみる方が、自然だと思います

これは博打なので　手を出さないでｗｗｗ
博打を打つのは、自分だけで良い^^;;

規模の拡大による成長　
2020年までに、後　27完成します　
2017年末の稼働が、9つで金になっているのは4つしかない

2019年に、金になるのが次々と完成稼働にはいり
2020年に、72+24に入り　
2021年に、年間を通じて商業稼働を行います

2023年に全部がフル稼働にはいるので、利益率成長は此処で天井を付けて
面白くもクソもない、企業になる・・

それ以上、成長させるには規模の拡大に頼り　競争しかない

2015年の文献では、北京キャピタル+クソ環境で1000億RBMの売り上げを
目標とすると宣言している

13次5で、光大国際や北控水務は、1000億企業になるから・・
業界で、生き残るには、1000億の売上を目標にするのかな

1000億RBM　=　1兆6千億円だからなｗｗｗ　

唯の、ゴミ屋だとか水道屋だとバカに出来る規模ではないぞ

割合として、北京キャピタル　650億　クソ環境　350億　だろうな
そこまで、しなくていいでないかが、自分の思い

首創集団の夢　北京キャピタル+クソ環境で　1000億RBMの企業になる事

ん、、、、、、成らんでいいだろうが。。。。

378：？：2018/06/02(土) 16:05:22 ID:klNZHtZw0
www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2018/0601/LTN201806011177.pdf
300円さん
6月1日に出されたSustainability Report 2017ですが、読みました？

特徴は、社内環境や人材育成/戸籍差別を行っていない等
国際社会に向けた、コンプライアンスを含めた内容になっています
昨年の物と、内容が全然違います

俺は、人種差別もしないし、社内教育も遣っているし
ホワイトだと強調していますｗｗｗ

一部、重要案件の江苏省扬州市危险废物焚烧项目に付いて触れています
一番、知りたい部分で中文でも、不透明感一杯でしたが、　

へーーーそうなの　ですｗ
これで、不透明な部分が明るくなりました

A total of 30 projects had commenced construction or operation as of 31 December 2017.
この文章と
The Group has selected nine projects that have been completed and entered into production during or before
this year from the 30 operational and construction projects to be the scope of the report.

この2つを覚えておけばいいです
30稼働/建設中があるが、2017年末現在　9つが完成稼働している

まだ、21は建設中で、2018年年初〜6月末までに更に、6つ建設がスタートします
建設中の合計は、27になり2020年末までに完成稼働します

2023年には、36がフル稼働となる初めての決算になるし、
2022年からは、第2期建設が始まるので被り捲ります・・・

14次5は、新規受注はもういらんｗｗｗ
今のだけで、十分　俺は、満足です^^;;

2018年スタートの超大成長期は、2023年まで続くと考えています
これからの5年間は、奇跡的成長期を迎えます

此奴、大丈夫かなと疑った時は、2つの文章を思い出せば乗り越えられるｗｗｗ
誰が、何を言おうと27は建設中だからもう止まらない

成長の図式
レバが掛かっている間　売上　<　利益　　売上の％より利益成長の％が圧倒的に勝つ
レバが切れたら　　　　売上　>　利益　　売上の％より利益成長の％が負ける

レバが何時まで、続くのかはまだわかりません
誰も、此処を報告した人がいませんので

過去の研究報告を見ると、世界中　皆　わかっているようです

huanbao.bjx.com.cn/news/20180116/874320.shtml
1月に、江松华が発表した記事です
「何処まで、成長するんだ？」
お前もわからないが、俺もわからん

プロ何だから、お前がキチンと調べて発表しろ
こっちは、素人なんだからわかるかｗｗｗｗｗ

MISCに北京キャピタルが採用されて、海外を意識した内容になっています

2年半　中文を毎日読み続けて　もう、疲れました

379：一皿３００円：2018/06/02(土) 16:42:17 ID:GvcYWXP20
？さんこんばんわ。
ちょっと喫茶店にくつろぎに行ってきます。
イーストマネーちゃんの可持続発展の奴ですよね。
簡単にまとめた方を見て？さんの今まで書いていたことのおさらいかと思っていましたが
本体のアナウンスはもっと内容濃かったのでこれからです。
教えて下さってありがとうございます。

カラーで図入りで見やすいし良さそうな資料ですね。
従業員の構成比率まで書いてある。すごい。
私が上場浅銘柄が好きなのは実は上場浅銘柄はリスクだけではなく
上場時に大量の情報を出してくれる（上げ底化粧も盛り込んでありますが）というメリットもあるんですが
このレポートは普段の決算より全然詳しくていいですね。

６月１日に出すんだからちょっとは外部の目を気にしているのかなと
期待してしまいます。
去年の１２月頃から情報発信でちょっと親切になった気がしていましたが
いい感じですね。

下手すると来年の決算まで待たないといけないかと考えていたんですが
うまくいけばレポートとか出てくるかもしれないので楽しみです。

380：一皿３００円：2018/06/03(日) 02:49:27 ID:GvcYWXP20
教えてもらった
可持續發展報告 2017見てみました。
こんだけ儲かります、うへうへ、ってより

＞特徴は、社内環境や人材育成/戸籍差別を行っていない等
＞国際社会に向けた、コンプライアンスを含めた内容になっています

という感じでした。投資家向けってより社会貢献してますってアピールのような。
揚州の分は試運転が１０月だから本格儲けは来年からですね。

今のところはそんな感想しか書けませんが他の事を調べて戻ってくれば
また発見がありそうな気はします。

＞2年半　中文を毎日読み続けて　もう、疲れました
お疲れ様です。
？さんはもっと手を抜いたほうがいいんではないかと思ったりはします。
株で遊ぶというか。

この銘柄は有望な気はするんですが投資する方の時間の流れが
ゆっくりなのか株価もハイテクや人気セクターに比べると放置されているような、むぐぐ。
過当競争で将来利益率の問題もあるのだろうけどセクター人気がないというか。
頤海国際とかよりこっちのが業績の期待値が高いと思うんですが
やっぱし本土で人気のある銘柄は上がってますね。

私の場合なんですが首創環境やテンセントをホームポジション銘柄にして
他の銘柄に出撃して遊んで来ようという感覚です。
その時々でカンブリア宮殿とかの経営者を楽しんでいる感覚です。
最近は金猫銀猫集団で遊んでいます。
宝石のネットとリアルの融合とやらを目指しているようです。
（期待値は首創環境やテンセントの方が高いと思うのですが脳の遊びなのです）
上場浅銘柄なので上げ底化粧してますが…
余計なお世話すいません…

首創環境が本気出すのは前に？さんが書かれていた２０２０年ごろに
河南省のプロジェクトが稼働する時だと思っているのでもしかしたら待ち時間長くなるかもしれませんが
腹くくって待ってやるわ〜と考えています。
今年は離陸の年になるかもしれないので楽しみですね。
？さんは首創環境の釣り堀の魚の釣り方を十分すぎるほど書いてくれたと思います。
もし義務感で書いている部分があるならもっと手を抜いてもいいのではと思います。
ホルダー一同感謝しております。

381：？：2018/06/07(木) 22:27:54 ID:klNZHtZw0
今は、手抜きでボケーと眺めています

今週は、お姉さまの30年以上の前のレコードを引っ張りだして聴きながら・・・
ボケーと流し読み程度です

アナログの音源が、何とも良いんですｗ
ボイストレーニングで、声の質を変える前だからアナログなんだけど
高音が良く出て、あの頃は声が綺麗だっだよな・・・とか・・ｗｗｗ

ボケーと読んでいる中で、気が付いたが、2016年にE20がプロジェクトの完成日時を
発表していたが、2019年末点火予想をしていたが、現実は、半分は2018年末点火に
なっています
E20でも、受注から完成予想するのは難しいようです
完成後、企業に引き渡すまでの時間もバラバラです
完成して、テスト運用して安全が確認できたので運営をお願いしますで
企業に引き渡すのが、6カ月もあれば、1年近くかかる物もあるし・・
完成したらから　さあ、どうぞ　とはいかないようです

2017年の238％増は、山東省の危険廃棄物埋め立て事業が立ち上がったのが、
大きく業績を押し上げたようです

危険廃棄物の埋立事業です

北京キャピタル　2016年社債　再評価
（専門機関が格付けを見直す為に、業績を評価し直した報告書に記載されていました）

昨年完成
山东省淄博市临淄区危险废物综合利用及处置中心项目
埋立事業　年9.1万t

本年10月完成
江苏省扬州市危险废物焚烧项目
3万t/年　
これは、危険廃棄物の処理です

山东省は、危険廃棄物処理場があるので・・・今後、更に・・
危険廃棄物てのは、圧倒的に利益率が高い

四川省眉山市の危険廃棄物処理プロジェクトが、四川省が言うには
2020年末までに、稼働させると言っていますので・・・まあ・・・

www.aastocks.com/en/stocks/analysis/moneyflow.aspx?symbol=03989
これも、ボケーと見ているが、0.25以下になってから新規資金の流入
一色になっています

南昌発電所が2018年発電所優秀プロジェクトで表彰されました
オール国家基準をクリアーしているので、効率面と技術面でも優れている
てな事が書かれていました
専門家による、調査で発電所の稼働後の追跡調査を行っているようです

南昌発電所は、南昌市だけでなく、北京/香港/重慶市の資金に関わったプロジェクト
だっと書かれていますので、北京/香港/重慶市も出資してい様です・・・へー

流し読みなので、詳しくは読んでいませんｗｗ

これからは、のんびりと　遊びながら・・

382：？：2018/06/10(日) 00:22:58 ID:klNZHtZw0
最近、家計簿相談のコーナーを本当に良く読む
ライフプランナーの、考え方はCFで説明する

老後に必要な、貯蓄は幾らなのか？答えは、貯蓄額の問題ではない
2000万持っていても、年300万貯蓄を減らして行けば、7年目には底を打つ
300万へらしても、収入が100万あれば、年200万だから貯蓄が底をうつのは10年後になる

退社後の、配当は超重要な安定収入になりそれだけ、貯蓄が底を打つ時期を
何年、引き延ばす事が出来る何て事を考えるようになる

シュミレーションだと、自分の今の生活水準だと65歳時点で1000万貯蓄があれば
85歳時点で、年金+配当などで2100万に増えているｗｗｗｗｗ

もっと、旅行や生活水準を上げましょうてなる・・・は？
CF計算で、シュミレーションされてる

企業も、CFがキチンと管理されていなと現金を減らして借入が、
増えて借金漬け体質に陥る

金持ちになる人と将来破綻に向かっている人が、見えてい来る

20年前に、CFを勉強していたら違う人生があったかも^^;;

383：？：2018/06/10(日) 15:17:19 ID:klNZHtZw0
www.capitalenv.net/projects.html
ページが更新された
更新前は、42だったのに46に増えている

56プロジェクト受注しているが、その内の46プロジェクトがスタートしたて事

提案　→　設計　→　環境調査　→　承認　→　建設準備　→　建設　→　建物完成後内部建設
→　テストラン　→　72+24（引き渡し）　→　商業稼働１年目50％　→　2年目稼働80％　→　3年目フル稼働

１プロジェクトが、提案からフル稼働するまで8〜10年掛かる
HPに出ているのは、建設準備段階に入ったプロジェクトが記載されている
此処から、一般的には2年で完成して、そこから更にフル稼働まで3年掛かる^^;;

HPに掲載されて、フル稼働まで5年掛かるｗｗｗ
2018年から5年後の2023年には、全部がフル稼働で決算を迎える
建設準備に入っていない、プロジェクトを数得る方が本当に早くなった

光大も光大緑大も、30が建設段階に入っている
2023年に掛けてアホ見たいに業績が上がる。そんな事は、世界中皆知っているが、
今は上がらない。買いの時期が、来たら買われる

「買いは遅く　売りは早く」このルールに従って金が回っている限り
今、光大を買い上げる理由は全く存在しない

今は、建設中で金を生むわけでないから、買い上がる理由にはならない
買うタイミングでないから、買わない　それだけ

ザラッと、業界を眺めても今後3年で1社で30以上の建設が完成するのは
光大/光大緑大/啓迪桑徳/首創環境/瀚藍環境かな・・この4社で200完成する

ゴミ・・・
ゴミの形態や種類は、変わっていくんだろうが100年後に建築廃棄物が無くなるのか？　
建築廃棄物が0になるて事は、建築物が0になる・・・あり得ない
家電の流通が、0にならない限り　家電廃棄物処理場が0になる事は無い
自動車の流通が、0にならない限り廃自動車処理場が0になる事は無い
廃油処理　飲食店が0にならない限り廃油処理場が0になる事は無い
生ごみ処理　生きている奴が全ていなく成らない限り生ごみはでる

今、養豚場の豚のフンが問題になって処理場建設が始まっている
中国人が豚を喰わない・・・そんな事は、100年後もあり得ない
それなら、豚のフンを処理するしかない

今までは生活ゴミばかり言われていたのが、工業用廃棄物と言い出し
土壌改善と言い出し、危険廃棄物処理だと言い出し、藁が問題と言い出し
更に、豚のフンが問題だと言い出した

生活ゴミの問題解決の糸口が見え始めたら、次から次に問題を引っ張り出してくる^^;;

生活ゴミだけでも、解決不可能と言われていたのが、次から次と焼却場を建設して、
農民にまで、ゴミを分別して捨てる事を教えたら、解決できそうな道が見えてきている
それなら此れも、此れもと次々に出してくる^^;;

100年後も、この業界は無くらない

2016年のHSBCの研究報告の中で、市場は∞だから成長が楽しみだと書いてあったが・・
100年後も、存続できる企業だし、100年後も市場はある

384：？：2018/06/13(水) 00:15:39 ID:klNZHtZw0
この業界、営業利益が前年割れになるて想像できる人ているかな？

営業利益が減益になる場合
1.ゴミが減った
2.収集業者が手抜きをして、分別コストが上がった
3.稼働させたが、補助金が少なすぎて赤字になった

この3つしか想像できないが、1.2は現状ではあり得ない
3は、パッチテストをして黒字になると確認してから受注している
そうで無ければ、何も考えないで受注している

これだけ、毎年出来上がっているのに営業利益が前年割れになる
何て事は、あり得ない

営業利益が増えたのにトータル減益になるとしたら、販管費の増加位しか要因ない

販管費が増加する要因
1.無理な投資
2.無理な買収
3.借入金の増加

営業CFがマイナスになる要因
1.運転資金の失敗

運転資金が失敗するて事は、「投資」「買収」「借入金の増加」を見る

幾ら成長期とは言え、極端な営業CFのマイナスは、
「お前、自分の財布の銭勘定も出来ないのか？」と思うのは俺だけ？

中央企業の営業CFはマイナスにしかならない
中央企業の営業CFがプラスになったら、インフラが止まる
中央企業は、資金調達してインフラ投資をしている

中央企業の営業CFがマイナスだから、それに連なる
国有企業の営業利益がプラスになっている

借入に頼った投資を続けていると中央政府から改善命令が出るし実際に出た

中央企業以外でも営業CFがマイナスが長く続いている企業は
その内、中央政府から名指しで改善命令が出ると思う

その時、どうするんだろうね・・・増資、資産売却 あらゆる手を使って何かをするしかない
最低限、営業CFをプラスで遣り続けていれば先で安い価格で、買い叩けるかも知れない

金風が、良い例で発電所を売却しては、利益を上げている
その内、売るものが無くなったらどうするんだと言われている

先々、ゲロ吐く企業が出て来ると思う
その時に、買い叩くには金を持ってないとどうしようもない

営業CFを、毎年僅かでもプラスにしておくのは大切だと思う
先は、長いんだから・・・金を持っていないと・・・

資金管理は、大切ですｗな

385：？：2018/06/13(水) 23:18:09 ID:klNZHtZw0
此奴、新株発行を警戒しろ
北京キャピタルの1Q総会で、首創集団のCEOが新株を含めた財務改善を指示した

首創集団の総事業の40％を環境部門で稼ぐの目標に対して、今の状況は不満で
進まないのは、財務が脆弱な為だと言っている
財務改善の為に、新株発行も含めた資金調達を研究するように指示したとある

新株発行したら、即　「全売り」します

今の受注分であれば、2018-2020年に稼働するやつだけで、その次の
2022-2025年の第2期建設時でも、借入金無しで金は回せる
それなのに、新株を含めた財務改善は、雄安新区を含めた京津冀での
投資額が、莫大に膨れ上がっているから

京津冀で、首創集団は2500億の投資を決定している
2500億の内、500億が首創環境分と考えている

500億のプロジェクトを受注するには、初期投資額は100億必要になり
それが、更に3-4年凍結される。それで金利5％として、毎年5億の利益を押し下げる

それなら、返済の必要のない新株発行を含めろて話だが、冗談じゃない

日本からは、申し込みは出来ない　指をくわえて損するだけ・・・
そんな事を、絶対に受け入れる訳にはいかない

新株発行前は、材料で株価は上がるからファンダを無視した、
株価上昇に対しては「全売り」する
新株発行する可能性があるが、分かっていれば対処できる

14次5は、京津冀への投資が莫大な金額になるから警戒してないといけない
一旦退避して新株発行後の急落に巻き込まれない様にしないといけない
発行数が大量になるようであれば、信達に戻る事も考えないといけない

2024年1月10日で、会社を辞める　
その為には、3000万を年利4％で運用しないと貯蓄が死ぬ前に底を付く
その為に、年金と別に120万の収入が別に必要

それを脅かす様な事をするなら首創環境なんていらない　即全売りする

生き残るのが、最優先で儲けは、その後だ

稼いだものを、1円たりともくれてやる気何て無い

386：？：2018/06/14(木) 23:31:47 ID:klNZHtZw0
新株発行を指示した・・・
これ、首創環境に向けて言っているのか？北京キャピタルに向けて言っているのか？

①環境部門の売り上げを、グループ内で40％にする事が目標
　2016年集団の総売　　380億RBM　40％なら152億て事になるが
　2017年の北京キャピタル　売上　97億　→首創環境を含んでいる
　
　2017年の500強企業ラインキングは、例年7月20日頃に発表されている
　2017年の集団の売りは、420億位でないかなと思っている

　420億　X　40％　=　168億RBM　　目標に対して、達成率57％
　
　そりゃ、怒るよｗｗｗｗｗ

　今の受注額では全部完成稼働しても　達成不可能です
　1年や2年で、この目標は達成不可能です・・・5〜8年位かけないと無理

北京キャピタルの売り上げを分解してみる
　.首創環境　34億RBM　　63億が純粋な北京キャピタルの売上になる
　.63億の内、5億はシンガポールのエコて企業なので海外を引くと国内が58億て事になる

　→58億の内　7億が首創環境買収　前の固形廃棄物事業　　

　本業の水利は、国内がたった51億しかない　

問題点　◎北京キャピタルは、2001年に水利に参入した最古の水利企業
　　　　〇北控水務は、2008年に業態変更で参入

　　　　北京キャピタル　売上（国内水利）　 51億
　　　　北控水務　　　　売上　　　　　　　211億
　　　　同じ、北京国資系なのに何で、此処まで差が付くの？
　
　　　.2017年受注額　北京キャピタル　 38億
　　　　　　　　　　　北控水務　　　　600億

　起業以来、本当にお前、何をしていたの？　遊んでいたか？
　
更なる問題点
　売上
　2017年首創環境　34億　2018年予想　46億　2019年自分予想　63億　2020年自分予想　75億
　これで行くと、2020年には北京キャピタルの本業を抜く
　利益も、北京キャピタルの本業を2019年には抜いている

　本当に、どうしようもない所にまで落ちぶれている

　本土のアナは、水利企業として北京キャピタルの名前も上げ来ない
　本業の水利では、更に後発（2010年頃参入）企業に昨年、ボロ負けしている
　今後期待の持てる水利企業を3社上げると、北京キャピタル何て誰も注目していない

　それでも、本土の環境企業では最大手になる
　他がまだ小さいから、TOPを走っているだけで伸び率は、他社の方が
　圧倒的に高いから、本業で抜かれるのは時間の問題になっている

　受注している額が少ないから、今は大きく見ても数年後には抜かれている

　水利最古の企業が、何でここまで落ちぶれているのか？
　他社と比較して、レバが低い

　他社は、借入金をドンドン増やして投資に回しっている
　それが、良いのか悪いのかは、何とも言えないが

　それなら、自己資本を増やして負債比率を下げて新規に借入を増やすは、
　ありだろうが、既存の株主はたまった物でない

　そもそも、北京キャピタルのプロジェクトの受注額は、小さい
　実績が無いから、重要プロジェクトへの参加が難しい

　首創環境の方が、南昌が国家指定モデルだし、　
　生ごみでも、ＩＭＦ出資で財務部投資の国家レベルのプロジェクトに参加
　今後、もう1つ財務部投資のプロジェクトがある

　国家レベルのプロジェクトに何個も参加して行かないと、
　クズ見たいなプロジェクトにしか参加できなくなる

　北京キャピタルには、負け組のスパイラスにはまり込んでいて
　それを、建て直すとなると相当、金をつぎ込まないと難しい

　CEOは誰に向けて、発した言葉かわからないが、変な事だけはするなよ
　首創環境は、これ以上の新株発行は必要ないと考える

　水利何て、技術的差がそんなにあるとは思えない・・・　機械は、100％国産でないか？
　差別化が、難しい業界だから、代わりは幾らでもいると思う
　海水を淡水化するのも、今では北京キャピタルでも出来る時代になっている

　CEOは、北京キャピタルを非難しているとは思うが、用心に越した事は無い
　
　今すぐの話ではない、資金調達の手段として新株発行も研究しろと指示している
　俺は、それに反対だと言っている^^;;

　国有企業が、むやみやたらと新株を発行するな＞＜
　
　それなら、受注その物を減らして営業CFを健全化させろ
　14次5で受注が0でも、14次5で増収増益になる位の受注量を抱えているのを
　先に、全部稼働させて借入金を返済させろｗｗｗ

387：？：2018/06/15(金) 23:26:59 ID:klNZHtZw0
guba.eastmoney.com/news,cjpl,766890491.html
国信证券が今日、業界に付いて出したレポートだけど良い事が書いてある

最後の締めの言葉が、良い
オペレーショナル・ベンチマークでは、営業資産は厳しい資金調達背景の下で比較的安定してきた
現時点ではCFが良好な企業を市場が好んでいると判断している
さらに、高品質の運用資産は、環境保護産業の本質と主要資産であり、長期的な高品質の投資目標です。
私たちは、キャッシュフローが高い企業が企業繁栄と高いパフォーマンスの成長を伴っていると見ている

龙马环卫、东江环保、伟明环保を薦めるとしている
東江環境のCFは、良いて前から書いているが東江環境の営業CFは香港上場企業ではTOP
東江環境は、民営だから無理な経営が出来ないから借入金が少なく金が良く回っている

手持ち受注は、国有企業と比較して凄い少ない
１つ稼働しては、次を建設するて形で20年手堅くやって来た
対して、国有企業は幾らでも借入が出来るから金と政治力に物を言わせて全国展開を拡大させた

どっちがいいかは、わからない　
国有企業の受注が減っても、過去の受注額が巨額だから・・・
民間の東江環境が追いつけるとは、思えない？？

東江環境は、これから先もレバを掛け捲って規模の拡大を優先するとは思えない
評論の中では、市場規模は年々拡大しているから自然に急成長すると言っている

それに付いては、同意する　
市場規模は拡大し続けているから無理しなくても幾らでも仕事はある

民間だから儲からない物は、受けなければ良い
国有は、損して得取れの内容は結構ある
　
民間のシェアを上げすぎると、公益にならなくなる・・・難しい・・

評論の中でPPPが問題なのではなく、営業CFが問題だと核心を付いている
財務レバが高い企業に対しては入札規制が既にかかっている
プロジェクトに最初から参加させない流れになってきていて、
その条件をクリアー出来る企業てあるの？て位、高いハードルになってきている

今までの様に、巨額の借入をして金に物を言わせてプロジェクトを受注して来た
企業程、これからはこれからは出来なくなる
そう言った企業を、プロジェクトから排除する事で、小規模の資金の参入を広げようとしている

借入金を減らすしか方法はない
　・新規受注を止めて、手持ち受注分を稼働させて返済して借入金を減らす
　・増資して、株主資本を上げて負債比率を下げる
この2つしか選択肢は無い

俺は、増資する位なら新規受注をするなと言っている
今ある手持ち受注分が全部稼働して現金を回収するまで、何もするなが自論だ
国有企業は、安易だから直ぐに増資に走ろうとする

受注が減ったからと言って、減益になる事はあり得ないから
営業利益は、この業界は前年マイナスになる何てあり得ない
販管費を圧縮して行けば、受注が0でも7年は増益が続くだけの手持ち受注を抱えている

これをネタにして、業界が終わったと煽る奴らが出て売られる場面もあるが
一体どれくらいの手持ち受注残があって、それが、何年後に稼働するからこれ位の数字になる

基礎分析をしっかりしておけば、恐れる事はない
基礎分析していないから、終わっただのダメだの話に踊らされる

手持ちが全部完成稼働して、今がMaxで受注がないなら成長が止まったなで、話も分かる
稼働もしてない内から、成長が止まったもクソあるか

新規受注を止めていれば、借入金も減って行って販管費も下がって
営業CFもプラスになって、又プロジェクトに参加できる様になる

業界は、一回　手を休める方が良いのだが、
でも、羽近平が急げ急げと激を飛ばす・・・^^;;

要は、早く建設稼働させて投資資金を早く回収出来る様にすればいいだけ
それが出来ないから、激を飛ばしている
8年は長すぎる　5年で稼働させると負担は一気に減る

住人の反対運動が、長くさせている＞＜
技術力が低い為に、図面の段階で長くなりやすいのもある
計画しても資金不足の為に、建設が始まらないもある

一概に、何が問題だからと言えない

388：？：2018/06/16(土) 22:15:24 ID:klNZHtZw0
huanbao.bjx.com.cn/news/20180613/905627.shtml
東江環境特集　市場評価が、グリグリで上がって行っている
この中でも、やっぱり此処の評価が高い

総負債　÷　総固定資産　これで、企業がA〜順番にランク分けされて
このプロジェクトは、ランク何処までと線引きされる
2017年のBSで算出していて東江環境は、Aランクで50％になっている

（流動負債+固定負債）　÷　固定資産

これで評価するなら、新規企業は固定資産が少ないから負債の方が大きくなる
古い企業の方が、固定資産があるので優位になる

大手企業の新規参入を促していて新規参入してこい、場所は開けてやるから来い
異業種の大手企業の参入をしやすくしている

この％を比較してみる
東江環境　50％　　首創環境　73.8%だから・・・あれ〜　酷すぎるｗｗｗ

返済して％を下げただけでは、成長が出来ないし投資しないと企業は成長しない
今の流れは、本当にメンドクサイ・・・ハッキリと線引きしてランク分けすると
今までの、政治的繋がりが優先するからは、見えやすくなる

1.手元資金で固定資産を買収で増やす
2.手持ち受注分が建設稼働が増えて行き、固定資産の増を待つ
3.とにかく、増資して負債を減らす

3つの解決策があるが、どれを選択するかは企業次第の考え方一つ・・・

●何で、受注が増えると負債が増えるのか
100億受注した場合　　100億　X　0.25　=　25億が初期投資額になる
25億は、貴方にお願いしますと言われてから、2週間以内に振り込まないといけない

25億は、建設を始めると建設利益として一部は、振り込まれるが建設が進む程に
追加で金を振り込んでいくから、足らないんだけどそれでも金は動き出す
何時までも建設が、始まらないとその金が、4〜5年全く動かなくなる

光大が、2017年に200億受注している
200億　X　0.25　=　50億RBMが今支払ったまま、凍結されている

2017年の光大の当期利益は、38億だがプロジェクト獲得の為に50億つかっている
更に金利負担が9億ある・・結果として営業CFが-31億になる
受注額が大きくなりれば成程、初期投資資金が増えて行く

思うのだが、光大が200億も引き受けたから出来たプロジェクトも多数ある
光大の代わりに引き受ける企業があるのか？
3年後に100億仕事をやるから、25億金を用意しておけと言われて誰が出来る？
CF的には、凄く効率が悪い　

中国国家統計局が14日発表した2018年1－5月の固定資産投資は、伸び率が前年同期比6.1％増と市場予想の7.0％を大きく下回った。
1－4月の7.0％から減速し、統計の発表を開始した1995年以来の低水準に落ち込んだ。
伸び悩みの主因はインフラ施設投資（電力、熱供給、ガス、水道を除く）の減速。1－5月の伸び率は9.4％で、1－4月と比べ3ポイント低い
前年同期のインフラ投資水準が高かった上、リスク抑制政策や環境保護措置の下で官民パートナーシップ（PPP）方式の管理強化や
地方政府による起債と資金調達への規制が影響したもよう。

>>リスク抑制政策や環境保護措置　→　更に厳しくなっています

リスク抑制政策で、環境企業も営業CF問題で大変になって、
環境保護措置で他産業が大変になっている

389：？：2018/06/17(日) 11:29:21 ID:klNZHtZw0
東江環境特集を読んだが彼奴は、驚異だ
何故、光大が広東省で民間企業の東江環境に負けたのか？

1.民間企業表は表の顔で実体は広東省国資企業
2.政治的ネットワークは、全国展開の国有企業と同等
3.元々が民間の為、経営スタイルが民間方式で国有企業とは全く異なる
国有は、資金量（幾らでも借入が出来る）+　政治力で全国展開を数でこなしている

此処重要　→「民間の経営スタイルを取りながら、政治力は全国展開」
民と国有の強みを合わせた新形態と評論の中では、表現している

4.広東省国資企業なので、国有企業の資産買収を数カ所成功させている
民間が国有企業の資産を買収する何て、通常あり得ない

金曜日に中山市の工業団地に危険廃棄物処理場の建設合意を締結しているが、
この工業団地に投資しているのは、東江環境の親会社が投資している

親会社は、広東省100％出資の広東省最大の投資企業で、2016年の売り上げは
420億RBMで首創集団よりランキングは上の500強企業

インフラ投資に親会社が、参加してその案件に子会社を参加させていく
工業団地建設計画の段階で誰が、出資するかでその後のストリーは、決まっている

工業団地建には、コアになる企業が必要
無関係の奴が行っても仕方がない
その看板企業として、自分の子会社をはめ込む為に工業団地へ投資する

東江環境が行くなら、東江環境と取引関係にある企業がぞろぞろと進出する

工業団地内の施設は、一般の空き地に建設する規模の物ではない
計画的に、区分けされた1区画全部が対象になる
総合環境企業にとって、効率が良い
1区を1社独占もしくは、関連企業を集めて進出出来るから効率が良い

その代わり、投資額は単発で投資する様な額では済まない
その資金をどうするのかは、知らんｗｗ

もう1回グリーンファンドを発行して、10億位金を集めて来いよ
受注が増えれば、資金繰りに苦しむ様になるのは、避けられない

過去から現在は、営業CFはプラスになっているが、未来　受注が増え続ければ
営業CFは、マイナスに転落するリスクは高い

緑色動力環保が、A株にIPOしたが、使い道は3カ所の工業団地への建設資金に充てる　
24億程度の金を、IPOした金で全額賄うて・・・本当に情けないよな
どいつもこいつも、100億RBM単位で苦しんでいるのに・・本当に夢の無い野郎だ

24億RBM　=　384億円の資金調達なら、IPOしても価値はあるのだが・・
　
日経済新聞を昼に読んでいると、設備投資20億円するのか　
此奴、凄いなと思いながら読んでいるのに、感覚がマヒして
24億RBM程度と思ってしまう・・・

環境企業の投資を毎日読んでいると、5億RBM　=　80億円　ショボいなと見てしまう
1プロジェクトが、20億RBM　=　320億円　何て、ザラにある^^;;

日本の企業に置き換えて金額を考えた場合、凄い金額なのだが、
そこら中に、この規模のプロジェクトがあるから感覚がマヒしている

50億RBM　　=　800億円　この程度の金の借入金位で騒ぐなて気になる^^;;
200億RBM　=　3200億円　光大は、2017年にこれだけの額を受注している

光大がなるのは、1兆円企業でない、１兆元企業だ
1兆円の借金の一体なにがそんなにリスクなんだ？

市場規模からみれば、1兆円の借金位、屁でもないだろうが

借金は、将来の資産で、一体何が問題なのだ？　
率から考えると、大した問題ではない

雄安新区で、初めて　
全てのゴミが何らかの施設を通って、処理された物だけが埋立地に行く
リサイクル率は、45％になる計画

雄安新区で、初めて、これが新都市計画のモデルケースになる
今、何処にもモデルケースに到達した都市は無い

だから、バブルではない　逆に、全然足らない
逆に、もっと投資額を増やさないといけない

参入障害は、想像以上に高く　寄せ付けない^^;;
特定企業に集中する受注額は、増え続ける構造になっている

390：？：2018/06/17(日) 17:45:36 ID:klNZHtZw0
2024年1月10日付けで、雇用延長をしないで会社を辞める
お陰で、仕事は外されて今2〜5年目の子供と同じ仕事をしている
キャリアでこの仕事をさせるのは不満だと言われるし、プライドが無いのか
と言う奴もいるが、生憎、そんな物は全く持ち合わせていない^^;;
2〜5年目の子供よりは、歳の甲で同じ仕事でも上手く遣っているｗｗｗ

辞めて何をするんだ・・・もう一回学校に行く　それなら、60歳から行って64歳で卒業したい
行って、何か意味があるのか？何にもない
1周したから、今なら同じ事を聞いてもあの頃より良くわかるかなと思う

最低限の責任を果しての　+α　のわがまま
最低の責任を果すには、金が要るし、金が無いとわがままも通せない
それは、身に染みて痛感する^^;;

60〜65まで、契約社員で雇用延長した場合

22万　X　12ヶ月　+　寸志　2ヶ月　X　5年　=　1500万円なり
税金引いても、1200万の手取りになる

それを、０にして、逆に授業料と交通費と食費を払う
上下で、5年で2000万違ってくる

最低の責任　と　わがままを通す為の必要資金は、2000万
それを、自分だけで用意しないといけない・・・でか^^;;
家の金に手を付けたら、「最低の責任」が果たせない

組織を外れて、自由に生きるのは大変な事だと・・痛感しているｗｗ

反対しているのは、来春卒業する子供が反対している
何で、爺が大学に行くんだ、恥ずかしいから辞めてくれと言う
お前が卒業までに掛かった金を、今度はお父さんが使うから、
お前が、働いて出せと言ってやったｗｗｗ

　好きな所に行けと言ったから、仕送りが結構掛かった・・
　人の倍、金を使わしておいて、偉そうに言うな＞＜

　お姉さま　良い詩を書いていいる
　　　　　
　　　　　　慕情

生き残る歳月 ひとりで歩けるかな
生き残らない歳月 ひとりで歩けるかな
限りない愚かさ 限りない慕情

少し嬉しかった事や 少し悲しかった事で
明日の行方は たやすくたやすく
翻るものだから
甘えてはいけない 時に情は無い
手離してならぬ筈の何かを 間違えるな

限りない愚かさ 限りない慕情


本当に素晴らしい　
遣らないで後悔するより　やって、後悔したい
今年は、コンサートでもう直ぐ、抽選会の時期が来る
3回は、行きたい・・・当たれ

391：？：2018/06/20(水) 20:41:35 ID:klNZHtZw0
2012年3月の記事
新浪财经讯 6月01日消息，新环保总裁曹国宪表示，首创集团入股之后，尽量会使用首创团队等资源，希望可以增加环保新项目。
他表示，现在全国可以做到垃圾处理量每天达1万吨的公司，只有4间-5间，目前公司处理量达4,600吨，大概排名第十。
他有信心，未来几年继续物色新项目，以及继续收购母公司项目，希望可以在3年内打入前五位，有信心最终可以跻身头三位。

www.sohu.com/a/217278316_481801
首創集団　前CEOの１周忌追悼式
首創集団の夢

392：？：2018/06/21(木) 22:27:15 ID:klNZHtZw0
www.aastocks.com/en/stocks/analysis/moneyflow.aspx?symbol=03989
売り買いは個人だけで大手は売り買い０
バカが、焦って株価だけを大きく下げてくれる・・;;

www.solidwaste.com.cn/news/276574.html
6月は、試験運転/建設スタート/年末に向けた点火が、計画通り進んでいるかどうか？
推し量る重要月だが、順調に計画通りに全て進んでいる

www.capitalenv.net/projects.html
順当に進んでいるから第1期が2020年末に第2期が2023年末に全て稼働する

此処で、一歩踏み込んで考える
12次5　総受注　66億RBM　13次5が半分終わって、約80億の145億RBM受注してている
13次5も、後半分残っているし、受注額は年々増えている

今後、例えば米中貿易摩擦で景気が悪化する場面があれば、
インフラ投資は、更に早まる可能性があるよな・・・
中国は、景気が悪化すればインフラ投資が増えるて伝統があるからｗｗｗ

営業CF問題だのなんだの言ってられないから、光大等に無制限に貸し出しして
受注分の前倒し建設もあるかも・・・PPPに占める、環境関連なんて大きく
無いし政策と合致しているから、一番、前倒ししやすい分野でないかな？

長江デルタと京-津-河北地区へのインフラ投資の計画が、前倒しになるかも
良いのか悪いのかわからないが、前倒しになると金が回らなくなるよ＞＜

その場合は、PLだけが上がって営業CFはマイナスになるよな・・・

393：？：2018/06/23(土) 00:24:39 ID:klNZHtZw0
391>>　2012年3月に、当時は日1万tを処理できる企業が4〜5社しかいなかった
その時、固形廃棄物企業としてTOP3に入るだろうと言っている

2012年3月に、首創集団傘下に入って将来的にTOP3に入ると公言している
口に出したからには、絶対になれ　アホ

市場は∞だから、なってみろ、ちゅうねん

光大のTOPは、揺るがないだろう
2番手は、啓迪桑徳でないか？

この野郎は、2018年1Qで150億受注している・・
2017年の光大が、200億受注してスゲーなと思っていたら2018年1Qで、150億の受注・・・
このまま、行けば　600億は受注出来るだろうな
来年は、更に300億積み上げて　営業CFはマイナスに転じるから、
2020年以降の受注は、逆に頭を押さえられて来る

今、営業CFがプラスで行っている数少ない企業だったが、
此処で、勝負するか？と思いながら眺めていた

啓迪桑徳も、水利と固形廃棄物を分離上場させないと無理・・
中国水務も、水利と固形廃棄物を分離上場させようと遣っている

水利と固形廃棄物事業の両立は不可能
光大は、固形廃棄物が主力なのに更に、細分化して緑大と分けて
資金調達の道に行ったが、それでもCFのマイナスに陥っている

緑大も、昨年でマイナスになっている
今のペースで行けば、緑大も光大と同じ道を辿る

啓迪桑徳は、150億受注したがこれが、3年先には大きな負担になって来る

大手が、腹一杯喰いまくって金集めが大変だから分離させていっているが、
それでも、金が集まらないとなると最後は、ゲロを吐いて資産を売却する

今日の、日経を読みながら債務不履行が600億円まで膨らんでいると出ていて
不履行リストに名前が出ていた中の2社が、広東省系の環境関連の国有企業と民営企業

広東省は、環境関連への投資が一番多い省だから得体の知れない企業が次々と出て来る
お前、誰？て言いたい位次々と出て来る

不履行リストには載っていないが東方なんちゃら環境、最近、やたらと受注を増やして本土の証券会社が
良いの良いのと煽っていたが、資金調達に失敗して必要な、調達額の10％しか集まっていないと書かれていた

社債を発行しても、10％まで利率が上がっているから銀行借入の方が安い・・
銀行が貸さない位の規模の企業が、凄いレバを掛けるから社債を発行しようとしても、
凄い理率になる

新興企業なんて、資産も無いから担保に何を取る？
誰が、借入金に対して保証する？

首創環境だって、10億借り入れするのに、首創集団が担保を払っている
その為に、首創集団に担保保証金として年650万RBMの金利を払っている
資産があっても10億借り入れるのは大変

一かバチかで、IPOをしてみるか？ぶっ叩かれるのは、目に見えている
こうなれば受注したプロジェクトを、切り売りするしかないだろうな・・
金融引き締めで、背伸びした奴らが、次々とゲロ吐き始めている

市場は、∞だがそれに見合うだけの金を持ってこい

市場の評価は、此れでも改善して金が回っている方だと言っている
ゲロを吐くのは、これから現実として現れて来る

だから、営業CFは絶対にプラスでなければならない
無理な受注　無理な投資　無理な借入　3悪は身を亡ぼす

首創環境　今は、無理をする時期でない
先に、今の建設中を確実に稼働させて投資資金を回収するのが最優先

これからの3年　50億以上受注するな＞＜
13次5に入ってからの、2年半で80億受注しているのを、残り2年半を
50億に逆に押さえろて話だから・・・

14次5は、優良プロジェクトが目白押しになるーー＞全土で、工業団地建設がスタートする
その時、金がありませんではシャレにならない
今は、新規受注を抑え回収を優先させる方が得策と考える

最終的に、TOP5に生き残るのは、500強企業系と精華大学の啓迪桑徳だろうなと
ボケーと考える

今の手持ち受注だけで、2023年までの数字が見えている
2020年までの新規受注を、50〜70億で押さえるだけで、
14次5で、金が回せる額が大きく違ってくる

どうせ、営業CFがマイナスに転落するなら14次5で優良プロジェクトクトを
腹一杯喰ってから、CFをマイナスにしてしまえ^^::

ゴミの様な、プロジェクトを腹一杯喰って営業CFをマイナスにさせるのは、
本当に、最悪の手法と考える

そんな事に、注力する位なら、GDPの高い県との戦略協定を優先した方が
余程、得策と考える

394：？：2018/06/23(土) 14:49:02 ID:klNZHtZw0
一昨日、浙江省宁波市世行贷款厨余垃圾处理厂项目　IMFが融資しているアジアで最初のPPPで、
当然の財政部が直で管轄している国家プロジェクトだが、宁波市の副市長のコメントが又、凄い

今、資金不足に直面しているが、１０月末までに第１期分を完成させないといけない・・・
国家プロジェクトでしょ？何で、資金不足なんて言っているの・・・いい加減にしろよ
企業側が資金難に陥るているが、政府側も資金難に直面して重大な問題になっている

固形廃棄物企業は、そこら中に仕掛けられた地雷を回避しながら業績を上げて行かないといけない
業績が、20-200%増何て、皆それ位の増益をしているが、今、企業のPLが地雷だらけで、信用できない^^;;
PLが信用できないから、玉も砂利も、営業CFがマイナスの奴は売ってしまえが今の流れになっている

香港も本土も固形廃棄物企業のPLは、20-200%増が続いているが、営業CFに反映されてくる気配も無い
本土の新興環境企業はこのまま倒産するんでないか？の危機にさらされている
仕事は、幾らでもあるが、自分の財布のコントールも出来ない状況で、金融引き締めにより黒字倒産の危機に陥っている
黒字倒産回避に向けて、受注しているプロジェクトを売る状況は、近いと思うが、考えてみたが、新入社員に中枢の仕事はさせない
新興企業に、重点プロジェクトはさせない・・禄でもないプロジェクトを一杯吐き出されても、何も買う物がないよな・・・

　だから、500強企業の系列でなければ、ダメなんだよ＞＜　
　政府側の資金繰りによるプロジェクト延滞　と　企業側の資金繰り　の両面からファンダ分析して行かないと・・・
　これだけ、何処も財務レバレッジを掛けているのだから、成功したらハイリターンになるが、失敗したら最悪　黒字倒産になる

　地雷に囲まれた中でも、４強が形成されて行き、14次5で、重点プロジェクトは４強に集まる
　資金管理/技術力/政治力が揃った奴が、最終的に4強となりTOPグループを形成していく
　多くても、TOP5でシェアを分け合う形に向かって行く
　
　先進国が、その歴史を辿ってTOP5を形成してきたのだから、中国だけが違う道を歩むてあり得ない
　米国と欧米の歴史で見ると、TOP5を形成するのは10年でシェア80％になっている
　中国の起点は、2017年と言われているから、2027年にはTOP5でシェア80％であれば、米国と欧米と同じ歴史て事になる
　今、10強何て言われているが、半分の5で良い

TOP5に向けて、今道を踏み外していないし、受注も良いと思う
勝負は、14次５に入ったら初年度から受注を積み上げて行けば良い
2023年には、今のプロジェクトが第２期分までが稼働するから、
2021年から、受注額を増やしても金は回って行くと考える

2021年受注　→　2023年建設スタートなら金は楽に回せる

395：あかね：2018/06/23(土) 18:56:38 ID:h1R5cTMs0
すみません、トレーダーチームAっていうyoutuber知ってますか？
この方たちの言ってるFXって株と同じですか？
ちょっとやってみようか迷ってて...( ;∀;)

396：？：2018/06/24(日) 12:59:32 ID:klNZHtZw0
2018年末までの主要完成分
1.江西省瑞金市生活垃圾焚烧发电项目　　　　第1期
2.江西省高安市生活垃圾焚烧发电项目
3.广东省惠州市区垃圾焚烧发电项目
4.江苏省扬州市餐厨废弃物集中收运处理项目　第2期
5.江苏省扬州市危险废物焚烧项目
6.山东省淄博市临淄区危险废物综合利用及处置中心项目　
7.浙江省宁波市世行贷款厨余垃圾处理厂项目　第1期
8.北京市朝阳区建筑废弃物资源化利用中心项目

今まで、金が出て行くばかりだったのが、やっと此処までが回収期に入る
金が出て行くのと、入って来るのだと上下だと１施設で5000万〜1億RBM
変わって来るが、商業稼働は、2019年4〜5月になる

今年、幾ら完成しても、2018年決算には影響を与えない＞＜
今年の決算に載って来るのは、2つが商業稼働に入ったから2018年決算を1億5千万RBM押し上げる

2019年決算は、これだけ稼働したら何億押し上げるんだ・・・？？？
今からは、率を追いかけても仕方がない　年間何億RBM稼ぐんだが重要になる

株式発行が4億の企業が、2億稼ぐのと　発行数が142億が、2億稼いだ場合
4億の企業のEPSは、0.5上がる　142億の企業は、0.014上がる

現実問題、1年でEPSが0.5上がった企業はないから・・額としては、本当に知れている
EPSの％を追いかけていたらアホ見たいに受注した場合、CF問題にはまり込んでいる
受注と当期利益額のギャップが多き過ぎて、お前、金が全然足りないでないか・・・

業界が抱えている問題が、大きすぎる

理想論は、
当期利益 ＞　投資額　これなら、手元に金がドンドン残って次の投資に回せる

現実は、この状態にはならない^^;;　不可能
当期利益　＜　投資額　この状態が今後20年続く

如何に、借入金を抑えて営業CFがマイナスにならない様に、受注をコントロールするか
その為には、下らないプロジェクトを受注するな・・

今までの様に、とにかくシェア拡大・・・超危険発想

397：？：2018/06/24(日) 13:27:52 ID:klNZHtZw0
>>重点プロジェクトでは他社に負ける＞＜
相手が計画して、誰か参加しませんか〜？で受注していたら・・・
自分から政府に提案して、資金調達も俺がやってやるから位でないと資金不足に
なって、頓挫しかねない

各省/各市/各県/各鎮/各郷まで含めて、戦略協定を結んで企業側が金を握って
最終の完成稼働までを、責任をもって参加する位やらないと・・・

直近で、一番大規模なのは、雄安新区の都市化て事になるが、
計画は出来上がっているので、重要案件は誰が参加するは、
既に、決まっていると考える

態々、首創環境がで雄安新区の建設計画チームの副所長に就任しました。
出来るだけ多くのプロジェクトに参加します何て、公告を出さない

jp.xinhuanet.com/2018-01/16/c_136899856.htm
これは、日本語だから・・雄安新区の固定資産投資が今後、5〜10年でピークを迎える

>>京（北京）津（天津）冀（河北）協同発展を背景に、北京などの企業は雄安の建設に
参加する意欲が非常に高揚している。北京支持雄安発展促進会の毛大慶会長は席上で、
「すでに１００以上の企業が促進会に加入」していることを明かした。

2015年に、北京市が声をかけて雄安新区から京津冀への投資を目的に組合を作っている
北京国資系企業は、最初から全員参加している

雄安新区だけで、終わる話でない→その後の、京津冀経済圏を含めての話
雄安新区何て、2〜3県で集中的にスマートシティを建設して、今後の
スマートシティのモデルにするよてだけの話

雄安新区がスタートになって、京津冀へ拡大していく
そのスタートで、首創環境が雄安新区建設計画チームの副所長に就任したに話が繋がって来る

首創環境が重要ポストに就く事が出来たのは、「京津冀への投資を目的にした組合」に
首創集団が最初から参加しているのと、北京市の後押しがあったに繋がって来る

偶然、あのポストを首創集団が手に入れたわけでない
それに向けた布石が、何年も前から繋がっている

過去から今を通過して将来に又、繋がっていく
雄安新区は、まだ始まっていないが、材料としては既に終わっている^^;;
後は、建設稼働するだけの話

首創集団は、河北省+北京市+天津市で13の県区と戦略協定を結んで既に、次に移っている
戦略協定調印式での、最後のコメントは何処も、「京津冀の発展の為に協力しましょう」
と締めくくられる・・・どこを読んでも、それが最後の締めになっている

合言葉か＞＜

北京国資系企業の最終目的地は、雄安新区でなく京津冀経済圏の発展

首創環境が苦しいのは、此処2〜3年だと思う
京津冀経済圏があるから、先々は地の利を生かして大発展する

京津冀経済圏の発展まで、思考能力を拡大出来たら
今後、何処の企業が良いだろうも見えて来るんでないかな

誰だい？北京市と中の良い企業は・・ｗｗｗｗｗ
そこら中に、石を投げれば当たる位いるだろう

398：？：2018/06/24(日) 20:52:29 ID:klNZHtZw0
首創環境の重点プロジェクト

国家プロジェクト
1.南昌ゴミ発電所
2.IMF融資の浙江省生ゴミ処理

重点プロジェクト
1.河南省南阳市淅川、内乡、西峡三县生活垃圾焚烧发电项目
2.河南省新乡市生活垃圾焚烧发电项目
3.河南省商丘市杞县生活垃圾焚烧发电项目

河南省環境3大重点プロジェクトて奴

戦略協定の中で、書かている言葉で上記5つの重点プロジェクトに参加しており、
経験も豊富なので首創集団と協力する事を決定した

各省や市/県が公開する文章には、この文章が必ず入る
国家プロジェクトや重点プロジェクトに参加しているから、安心できるので
首創集団と協力して、開発を進めるて事なんだけど

首創集団が、初めて作った発電所は、国家プロジェクトの南昌ゴミ発電所なんだよな・・・
つまり、首創環境は新入社員の時から、国家プロジェクトを遣っている^^;;
次に受注したのが、IMF融資の浙江省生ゴミ処理プロジェクトなんだよな

新入社員で業界に入って、即2つの国家プロジェクトを遣っている^^;;
しかも、国家指定モデルになって、2017年度発電所プロジェクト優秀賞のプレミアムまで付いている
調べて見たがここ最近で、発電所プロジェクト優秀賞をゴミ発電所で受賞したのは、
南昌発電所だけだよ・・・それだけ、この発電所のスペックは高い

早くからの、海外企業との戦略協定/買収等で、首創集団が蓄積していた
技術/ノウハウを、新環保を買収した時に全部注入している
だから、生まれながらに超エリートで生まれて来た

最近の新興企業CF問題を見ながら、お前・・スゲーな^^;;と改めて思う

南昌発電所と浙江省生ゴミ処理は、今後にめちゃ影響を与える

浙江省生ゴミ処理は、10社が参加して生ゴミを100％リサイクルする
バイオガス/バイオオイルを作って、肥料を作って、最後の最後を
バイオマスの燃料チップにしてしまう

台所/厨房の生ごみ100％完全リサイクルシステムになっていて、全体の第1期分の完成は10月
単独の完成でなく、プロジェクト全体の第1期の完成

第2期の全体完全完成後に、バイオガス/バイオオイルの商業生産を首創環境が始める

10社集まって遣るわけだから、全体の投資額も凄いから直ぐに広がる物ではないが、
国からの補助金も、相当出ていると思う

全体の投資額が、何十億RBMなのか知らない・・
首創環境の投資額は、第1期/2期で3億6千
後の、9社が幾ら投資したのかは・・・わからない

生まれながらのエリートに付いて、考えてみる

過去　→　現在　→　未来　　何処まで行く？

399：？：2018/06/25(月) 23:33:03 ID:klNZHtZw0
6月全国建設中の発電所からの抜粋
杞县生活垃圾焚烧发电一期项目（PPP）
重点プロジェクトの建設がスタートした

6月16日予定と杞県が発表していたが、予定通り始まった
第1期が2年後完成で、第2期が4年後の2022年完成だね

潜江市生活垃圾焚烧发电　
建設が始まったのかと思いきや、建設をする為の道路建設が始まった^^;;
発電所その物は、1年で出来るから基礎工事が1年掛かる

2020年後半の完成予定だな・・・

東江環境の件は、深セン雅居楽環保科技有限公司（雅居楽環保）　
親会社は、雅居楽集団（03383.HK）だけど、東江環境の子会社の
株式を30％程握っているし、危険廃棄物で戦略協定を結んでいる

雅居楽環保とも、首創環境は戦略協定を結んだばかり

何が、面白いて　河北省での危険廃棄物TOPは、雅居楽環保なんだよな
一番、喜んでいるのは雅居楽環保だと思う

東江環境は、河北省に繋がり何てなかったが、河北省の投資会社を
買収する事で河北省に進出した。それを材料に本土系証券会社が
河北省進出だ〜と煽りに煽っている

でも、河北省は今一番、コンプライアンスに煩いし環境基準も高い
業界シェアTOPの東江環境がもたついたら、あの地域の危険廃棄物で
雅居楽環保が一番得するのかな？

雅居楽環保は、河北省を中心に11の危険廃棄物を稼働させている
色んな、企業が色んな形で繋がっている

危険廃棄物では、河北省が一番大きな市場になる

河北鉄鋼の本拠地で、重慶や安徽省と並んで環境査察が年数回に及んでいる
中央政府に目を付けられて年中、睨まれて逮捕者も一番多い地域

今後、どうなる事やら
全ての目線が、河北省に向いているから

400：？：2018/06/26(火) 21:13:04 ID:klNZHtZw0
data.eastmoney.com/report/20180625/APPIQbcHPLPQASearchReport.html
東江環境の評価を、読んで見た
A株向けの評論だけど、H株も同じだよな

今回の話は・・ハッキリ言ってどうでも良い内容だよなｗｗｗｗ
最悪、50万元払ったら決着する問題だ・・しょうもな

東江環境て、こんな事を遣っているんだと初めて知ったｗｗｗ
工業用危険廃棄物企業なのね

首創環境とも光大とも市場は、全く別物で全然関係ない
光大緑大が似たような事を少し遣っているのかな？

首創環境の危険廃棄物処理は指定23種の処理だから、塗料等の分解とか
電池の水銀の処理だとか、生産している過程で出て来る化学品の分解と
無害化だから似ても似つかない

建築物廃棄で、被るのかな？首創環境の建築物廃棄が何をさしているのかわからないが、
北京建設との合弁企業で、北京建設主導の事業だから・・今後の成長は、見込めないなと
思っている

将来も、東江環境と競合する事は無い　勝手に、やってくれ^^;;

雄安新区の危険廃棄物進出何て、本土証券が騒ぐから、2015年から首創環境が
雄安新区の危険廃棄物処理のサポートで進出しているのに、
何で同じ形態の企業が2社、プロジェクトに参加するんだ？と疑問に思っていたが

全然、分野が違う

雅居楽環保とぶつかっているが東江環境は、第2位の企業の4倍の生産力があるそうだ

この分野のリスク
公司项目产能释放不及预期；竞争加剧，毛利率下降；市场融资成本上升。
・プロジェクト全体の生産能力が小さい
・競争激化により利益率が低下
・資金調達コストの上昇

危废处置中期处置市场空间 2000 亿元, 未来 2 年有近 300 亿左右增量。
工業用危険廃棄物市場は、2000億RBMで今後2年で300億増えるそうだ

首創環境は、発電所関連が事業全体の50％　生ごみが20〜30％　その他　10〜20％
向かっている方向は、総合環境企業と工業用危険廃棄物企業だから・・

401：？：2018/06/27(水) 21:10:53 ID:klNZHtZw0
中国国営テレビ局の中国中央電視台（CCTV）は今月25日、東江環保を含む多数の企業が
汚染物質観測データを改ざんしていると報道。

これに付いては、賛同する　殆ど全部が、改ざんしていると思っている

東江環境とは、業種が全然違う話だから全く関係ない
違う業界の事は、全くわからない・・・面白いから読んでいるだけ

ゴミ発電所も、南昌ゴミ発電所が国家モデルに指定され、2017年度発電所優秀賞を貰っているが、

首創集団が、この技術を取得する為に使った金は、約1000億円かかっている
これだけの金を、海外企業買収を通じてやっと手に入れている
それでも足らないから、青島荻原の株式25％を買収しようとしている

R&Dに一体、幾ら金をつぎ込めば気が済むんだ＞＜
それ位、金を使わないと国基準をクリアー出来ない

簡単に国基準をクリアー何て、出来るわけがない
それでもクリアーしていると言うなら、データを改ざんしていると疑われる

今の、ゴミ発電所を次々と新興企業が進出しているが出来る訳がない
そんなに簡単に、誰でも20億円程度のR&Dで出来るのなら、
1000億円金をつぎ込んだ、首創集団はバカでないか

次から次に、新規参入していくる環境関連企業は、本当にリスクが高い

地雷だらけ・・・

それでも、首創集団がデータを改ざんしていないとは言い切れない
全ての基準で、国指定基準をクリアーしていると報じられている
昨年の貴州の発電所の評価でも、全てクリアーしていると出ている

後は、北京環境集団が運営している、北京高安が欧米基準の半分の数値を出している
その２つ位しか、最近稼働した発電所の中で国の基準を全てクリアーしているて
報道を見た事がない

それでも、データを改ざんされていたらOUTだよな　それは、わからない

今の基準値は、欧米並みの数値を求めていて国内の新興企業が、
その数値をクリアーするて不可能

国指定モデルだから、データ改ざんしているとは、思いたくないが・・
データ改ざんされていたら、俺　死ぬなｗｗｗｗ

隠蔽しないで、何で報道がスルーでされたんだ？
報道される事が、へ？スルーなの？と驚いてしまう^^;;

多数の企業が、汚染物質観測データを改ざんしていると報道。
根幹の部分だよね・・今までの、検査は何なの？

今までは、政府側だけが検査していたが、今は、第3者も検査に入る
第3者の検査結果に対して、政府側はいかなる妨害をしてはならないと、
省が独自に宣言する憲章が、広がってきている

環境部が主導して、お前ら　宣誓しろと圧力をかけている^^;;
だから、こんな報道がされたのかな？

今までの、政府側の検査は、何なの？
腐敗運動の一環か？

首創環境が、100%データを改ざんしていないと言うのなら、
この報道は、逆にプラスに働く

波紋を広げそうですな・・
全国、一斉に完成分の調査を第3者機関にしてもらったら^^;;
そりゃ、大パニックだろな・・

第3者機関は、大学が検査しているのが多く政府機関とは、
全く関係ないから説得力があるし、一般人に対しても
説得力がある

402：通りすがり：2018/06/27(水) 21:55:50 ID:VEqOZDC.0
＞今までの、政府側の検査は、何なの？
＞腐敗運動の一環か？

今までの検査は地方政府の環保部の検査で、地方政府と密接な関係にある
環境関連企業の不正を見逃していた。

これじゃまずいので、中央政府の環保部が全国的に『再検査』を行って
ここの子会社の不正が発覚したという経緯のようです。

403：？：2018/06/29(金) 22:11:39 ID:klNZHtZw0
ありがとうです　始まったんですね・・・

先月の、党中枢が起こった会議で吠え捲っていましたからね
この宣言は、一体何んなんだと思っていましたが^^;;
今後も、多数の企業の調査に入るのでしょうね

A株の環境関連で、チラホラと新興企業が取引停止になっているのが気になります
この状況で、本土の証券会社は、更に推奨を積み増ししています・・大丈夫か？

理屈的に、首創集団が1000億円つぎ込んで海外企業を買収して、手に入れた技術を
入れ込んで、やっと国基準をクリアーしたのに、何で、出来たての新興企業が、
国基準をクリアー出来るんだ？？？

これから先も、この業界一杯・・・不正が次々と発覚すると思います

不正は、良いが首創環境、　お前、一体何時まで売られ続けるんだ^^;;
反転する材料が無いから、このまま売られ続けます・・・＞＜

建設も、更に２つ始まったが、2019年末の完成で2019年の決算にも貢献しない
2020年後半でしか、業績に貢献しない

2018年　8つ完成しても2018年決算には貢献しない　2019年後半にしか、貢献しない
2018年決算に対しては、150％増益しても3億8千しか上がらない＞＜

2017年決算に対して、今PRE18倍・・・誰も、買わないよｗｗ
2018年は、過去最高のマイナスで終わるな・・・＾＾;;

今の建設中と、建設が始まった奴の完成時を考えても、2019年後半から2018年完成分が
業績に乗って来るから2019年の決算を発表するまで、難しい見たい

香港は、結果でるまで上がらないと本土系証券は、
香港市場の事をそんな風に分析しています

後、2年掛かるのかな・・・マジか＞＜

DWトレンドが、底打ちする材料が、現状全くありません・・・

先々、POSITIVE PROFIT ALERT を出しても、DWトレンドが反転するとは思えない
利益額が、地位さ過ぎる＞＜

404：通りすがり：2018/06/30(土) 11:24:31 ID:SYWQSGbQ0
＞A株の環境関連で、チラホラと新興企業が取引停止になっているのが気になります
＞この状況で、本土の証券会社は、更に推奨を積み増ししています・・大丈夫か？

五月末から10省で中央環保の査察が始まり、調査結果が2、3日前から
報じられています。

6/28の人民日報の記事によると
6/25の時点で調査済みの案件が12409件、そのうち処罰される企業は2579、
罰金2.5億元、拘留235人、責任を問われる者1939名、
中央政府は本気で取り締まろうとしていますね。

国営放送で東江環保の事件が大きく報じられたのも、査察の効果を
宣伝するためでしょう。

A株の環境関連企業の取引停止も関連がありそうです。

405：通りすがり：2018/06/30(土) 11:42:57 ID:SYWQSGbQ0
402の私の書き込みの訂正です。

＞これじゃまずいので、中央政府の環保部が全国的に『再検査』を行って
＞ここの子会社の不正が発覚したという経緯のようです。

「ここの子会社」→「東江環保の子会社」です。

406：？：2018/07/01(日) 20:56:45 ID:klNZHtZw0
会社の周年企画で、企業ブランド力て公演があった

面白いて言うか、成程なと・・ブランド力を上げると何が
良いのかと言う話を、2時間聞いた
特別公演で社員以外は、誰もいない

その先生の話の中でBSの下には、無形資産　と　無形負債があり
今の時代、固有資産と無形資産どっちが企業価値を上げるのに、
大切なんだと言った話

無形資産の代表格は、グーグル/アマゾン等が世界レベルの代表で
高PREを維持している・・それは、ブランド力を上げる為の努力を
欧米企業は、数十年まえから取り組んでいる
その結果として、ブランド力を上げる事で高PRE企業が誕生している

固定資産投資だけでは、ダメだ　
日本の企業は、無形資産を増やす努力をもっとしろ

無形資産　=　ブランド力　

どうやって、企業のブランド力を上げるんだ・・・

お前の発言　　　　　　　=　会社の考え
お前の遣っている事　　　=　企業のイメージ
お前の仕事は何なんだ　　=　ブランド力を上げる為に、企業にいる

耳の痛い限りです^^;;

企業のブランド力を上げる事で、
消費者　　=　安心
従業員　　=　安定
株主　　　=　資産増加

ブランド力を上げる事で皆が、恩恵を受ける事が出来る

コンプラ　期日を守る　改ざん　隠蔽　
中国企業は、最低限のこれが出来ない^^;;
中国企業のブランド力何て、上がる筈がない

だから、低PREにしかならないんだろうなと思いながら聞いていた

中国企業は、給料日を毎月固定してその日に払う事から始めないといけない
給料日が決まっていない事が、金に対してルーズになっている

給料日が決まれば、それに合わせて全体が金を作って来る
そこからやり直さない限り、この国は金が回らない

１年中、市場介入しているのは、規則正しく金が、
回らないから市場介入している

給料日が決まっていないから、不払いが平然と起こるし・・・
何でもが楽な方向に、向かって行きやすいんでないかなと思う

首創環境　最低限コンプラを守るだけで、中国内での
ブランド力を上げるのは、たやすい

中国国有企業は、固定資産　=　ブランド
て考えから抜け出せないから・・本当に

国有企業は、固定資産をいかに増やすかしか考えていない
その為には、何でもする

そんな事を思いながら、公演を聞いていた・・・・

407：？：2018/07/02(月) 21:57:40 ID:klNZHtZw0
首创环境是北京市国资委所属的大型国企首都创业集团旗下唯一固废上市平台。
至2016 年底，首创环境已获得中国地区项目共32 个，其中12 个垃圾焚烧发电项目、
4 个垃圾填埋项目、5 个厌氧处理项目、3 个垃圾收储运项目、3 个危废处理项目、
2 个废弃电器拆解项目及3 个生物质发电项目。

2016年末時点での、総受注プロジェクトは32だった
2018年今現在の、総受注プロジェクト数は55なのに株価は、2016年末よりも安い・・・

2017年完成が、日5500tで2018年は、7000t以上完成させると言っているのに
2017年末より、かなり株価は安い^^;;

2012年末時点で、日1万tの処理能力を持った企業は、4社しかいなかった
それが、2017/18年の2年で12500tが完成する・・・本当に、何だろうな

2023年には、日4万tになるのに・・・何で、此処まで売られる理由がある

2017年完成の5500tが、2019年に通年で乗って来る
2018年完成の7000tが、通年で乗って来るのは2020年
2019年も、5000t以上が完成して2021年通年で乗って来る

2012年末で、日1万t以上が4社しかない・・・・
それなのに、何で2016年末よりも株価が安いんだ＞＜

自分が最初に買った時の、PREは103倍だった
そこから、PRE60倍まで買い下がった
今の、株価は2018年業績のPRE10倍を切っている

幾ら何でも、今のPRE　安すぎませんか^^;;

408：？：2018/07/03(火) 23:10:18 ID:klNZHtZw0
CCASSを１年前と比較して思う事
退任した役員達が、売っているのかな？
余りに売りが止まらないから、この線を疑ってはいたが・・

首創集団の関係者は、BOICとOCEANWIDE経由で取得している
首創集団関係社が96億発行持っている

BOICとOCEANWIDEで、CCASSで37％　57億株ある
でも、5％以上の大株主に誰も出ていないから
単独では、誰も5％以上はいない

BOICとOCEANWIDE経由で売買しているのは、首創集団の関係者しかない
１年で、1億2千万株売ってやがる＞＜

ストックオプションは無いし　ワラントも無いから　現物しかない

買収前の役員が退任する度に、売っている見たい・・・
一体、後何人いるんだ＞＜

前から、買収前の旧経営陣を疑っている・・・円満で、退任て感じでない
追い出されて退任て感じがしている

首創集団も完全掌握できていないんで無いかな？

それで、この度の株主総会の議題に

.役員に向けて、20％を超えて新株を発行できる権利が可決されている
.市場から10％の買い戻しも可決されている

この２つはセットになっていると思う

役員に向けて、28億発行して市場から17億買い戻すて事になる
それなら、総発行数が10％増えて浮動株44億が27億まで減る事になる
それで、退任した役員の株を全数買い戻して市場からも買い戻せるの
なら結果的に株価対策になるのかな・・・

この辺りの問題をかたずけないと、目先売られ続ける

2019年決算まで、我慢しろてか・・・？
それなら、それでも良いけど

何億も売り株もあるわけでないが、どうせ売るから、
買い手は下に下に買い値を下げ続けている・・・
奴らの、思うがままて言うのが面白くない

首創集団のCEOが、きついからな・・・写真見るが、どう見ても
ギャーギャー　ブーブーで、下を怒鳴りまわすタイプで独裁者見たい

過去に使った金を早く回収しないといけないから、新規受注を増やせ増やせで
毎日、怒鳴りまわしている気がする

今の受注分が、全部完成稼働すれば、時間は掛かるが無理しなくても回収できる
過去の戦略協定分を、地道に推進していけば、総受注も300億RBM程度まで増える
早く回収する為に無理して、ケガをしなければ良いけどな・・・

これからは、地元の北京/天津/河北だから地の利は、北京国資系企業にあり
有利な立場なんだから、焦らなくても成長できるのに・・・

どうも、首創集団のCEOが気になる＞＜　
腰は、絶対に低くない・・上から怒鳴り回すタイプ

視察の写真があるが、自分はポケットに両手を突っ込んで回りのお付きは、
手を前に組んで頭は垂れている

他の現地視察の記事に掲載されている写真も、そんなシーンしかない・・・

409：？：2018/07/04(水) 21:07:01 ID:klNZHtZw0
よしよし　河南省新郷市延津県で危険廃棄物の調印式を行った
廃棄物処理が3万tで埋立が4万t

廃棄物処理は、江苏省扬州市危险废物焚烧项目と同じ処理能力で
埋立は、山东省淄博市临淄区危险废物综合利用及处置中心项目と同じ4万t

このプロジェクトの為に、河南省新郷市延津県人民政府と合弁企業を近日立ち上げる
首創環境側が、70％　人民政府側が30％　資本金は、1000万RBM

今から遣れば、通常なら2022〜2023年には完成する

この合弁企業は、プロジェクトを立ち上げて建設するまでの合弁企業で
完成後、72+24で商業稼働になると普通は、解散する

プロジェクト立ち上げの合弁企業の中には、2042年まで継続何て企業も存在している
何のこっちゃ、わからないだろうな・・

目先のプロジェクトだけでなく、その後のプロジェクトも含めて合弁企業を
解散しないで、長期間継続させている

江苏省扬州市との合弁企業は、解散が2042年になっている
贵州省都匀市も、解散が2050年になっている・・・

その江苏省扬州市
huanbao.bjx.com.cn/news/20180620/907101.shtml
江苏省扬州市餐厨废弃物集中收运处理项目
昨年、生ごみ処理場　日100tが完成したが、今年末に更に100tの第2期が完成する

扬州市首創環境が、2015年に設立されて従業員が300人いる
この合弁企業は、2042年まで扬州市との合弁が継続になっている
2017年の首創集団の環境部門工作会議は、扬州市首創環境で行われてるから、
首創集団にとっては、重要な戦略拠点になっている

結局、プロジェクトを追いかけても先の先が見えない

人民政府とプロジェクト立ち上げの為の、合弁が何年継続するかで
その地域でプロジェクトがどれ位拡大していくかを、見て行かないといけない

早い所は、2年で解散する様になっているから、その後の拡大が見込めない

光大国際の子会社が14省にまたがっていると言われているのは、
プロジェクト立ち上げの為の子会社が、直轄4市14省に存在しているて事だと思う

首創環境が、11社あって河北省保定市に他社に先駆けて危険廃棄物サポート企業を
立ち上げているてのも、保定市（雄安新区）から河北省全域をサポートするて言う事

子会社の無い地域の、建設の為の合弁企業は解散が早い・・2年位で解散する
その後は、運営の合弁企業を設立する

重要なのは、運営の合弁企業でなくプロジェクト立ち上げの合弁企業が、
何年まで存在するか

拡大の見込めない地域に、政府との合弁企業を何十年設立しても意味がない^^;;

だから、どの企業が、何処の市/県の人民政府と合弁企業を設立して
その合弁企業が何年まで続けるまで、調べないとファンダ分析出来ない

そんなの調べられる訳ないと思われるが、
WEB上にはそれが、合弁企業の資本金が幾らで、
何年設立で何年まで継続と公開されている

それを、ベースにしてどの企業が、どの地域に強くその地域で人民政府がどれ位の
プロジェクトを計画しているて所まで、分かれば何となくアバウトで将来像が見えて来る

首創環境のプロジェクト立ち上げを目的とした合弁企業は、
河北省/河南省/広東省/江西省/重慶市/北京市/上海市/山東省/安徽省/四川省にある

その中で、最大規模が河南省　次が、江西省
分類していくと今の受注が、河南省と江西省に集中しているのは納得できる
次は、河北省と四川省が規模がでかいから、今後拡大していく

首創集団に買収される前は、上海と広東省と北京市の資金が入っているからもっと広がっても良いと
思うのだが、上海なんて全然広がらない・・

広東省は、経営人を各市で1名募集し続けているから、地下ネットワークは広がっている
経営人は、市や県の職員を引き抜こうとしている見たい・・・

行政側の人間を、抱き込んで行かないとプロジェクトて受注出来ない
そんな状況で清廉潔白何て、無理に決まっている^^;;

支社がある地域は、経理や実務経験者や管理者や現場を募集して、
広東省等は、所長を募集している

上海は、何もしていない^^;;

どの地域で、どんな職種を募集しているかまで、見ている
此処まで、ファンダ分析している・・・怖いのは、改ざんだけだ・・

410：？：2018/07/05(木) 23:22:57 ID:klNZHtZw0
quote.eastmoney.com/hk/03989.html
月足チャートを眺めながら思う事

2017年6月〜2017年10月まで盛り上がったのは、
河南省での3つの重点プロジェクト受注が、材料だった

完成は第1期が2020年　第2期が2023年には全て完成する
受注した事で材料出尽くしで、そのまま右肩下がりになっている
何時かは、ファンダメンタルが材料を追い抜く時が来る

総受注が145億RBMを超えて来たが2018年受注分までは、2023年には全部稼働する

思うが、国内景気が下がって来るのなら、雄安新区のインフラ投資計画は、
前倒しになると思う・・・
過去の事例から言えば、景気悪化局面はインフラ計画を前倒しする

これしか、手立てはないんでないの？

既に、受注分はこれ以上早まる事は無いだろうが、水面下で計画されている奴が
計画前倒しで、2018-2020年の受注を押し上げると思う

2014〜2016年受注分が、第1期が2017〜2018年末に完成する
遅い奴で、4年　早い奴は、2年で完成する

2018〜2020年受注分の第1期は2021〜2024年に完成する
第2期分は、第1期が完成の2年後完成が普通の流れ

第1期分の稼働率が、80％になると第2期分の建設が始まる
稼働率が80％になるには、2年掛かる

このロジックで、第1期と第2期は流れている

2018〜19年受注分は、何とか2023年末までの完成に間に合う
2024年1月10日で退職するから何とか、2023年末までに目途を付けて欲しい

2018〜19年受注を、後50億やってくれ・・・2023年末完成が200億に届く
此処まで行けば、光大に継いで2番手企業になるよ

先の景気観が悪化するれば、するほどにインフラは前倒しになる
今は、恐怖感でミソもクソも、一緒に売り叩いていやがる

インフラと言っても、投資分野は限られているから・・・

411：？：2018/07/08(日) 14:54:35 ID:ZYGaM3yw0
皆さま、ご無事でしょいか？
停電3日目となりました。家から見る景色は、
一変し、瓦礫と流された車が目につきます
土石流が、何ヵ所も発生し歩ける道を探すのに一苦労してますが、無事ですのでww
隣の地区は、半数以上が床上との事です。
お返事、出来ませんので此所で失礼させて頂きます。私情で申し訳ありません

412：pon：2018/07/08(日) 15:04:34 ID:mDsnjdjo0
被災、お見舞い申し上げます。頑張ってください。

413：一皿３００円：2018/07/08(日) 18:47:12 ID:TSgbRgqA0
？さんの地域被災でしたか。
お体が無事で何よりです。株より命の方が大事ですからね〜。
投資家としてはパソコンと回線が無事なことも大事ですが(*^^)v
ひとまずお疲れ様です。

414：一皿３００円：2018/07/09(月) 02:01:27 ID:TSgbRgqA0
今見たら書き込みが軽いですね。
これだけの天災に対して申し訳ありません。

被害に遭った方そうでない方、株もそうですが
自分にできることをして生き残っていきましょう。

415：？：2018/07/10(火) 09:01:02 ID:klNZHtZw0
4日目で電気が来ました・・ほっとしましたｗ
自分の家から、左右50m位の事しかわからない状況で皆さまからTELやメールを
頂いた事だけが、外の状況を知る唯一の手段でしたが、NETを見てようやく　
へ？　何これて言う事がわかりましたｗｗｗ

一つ、実感した事は、避難勧告が出たら迷わず1分でも早く直ぐに従いましょう
レスキューで救助された人は、あいつも、こいつも勧告を無視して呼び掛けても
避難を拒否した人ばかりです

避難出来ないの正当な理由何て、何一つない奴が・・・家に閉じ込められている

もう、バカとしか言いようがない

日頃から上から目線で話を、している奴と、
日頃からのんびりしている奴（考えが何事も甘い）

こんな奴が、取り残されているのが目立った
此奴らは、人の言う事何て全く聞かないｗｗ

自然災害で防ぎようが無いと言うが、自己責任て部分も大きなウェートを占めている
数十軒の家が並んで、同じ状況で生死を分けるてそれしか無い

首創環境　新しい情報は、河南省政府が重点プロジェクト7つに付いてコメント
を寄せていましたが、首創環境が受注している河南省の7つは重点プロジェクトでした

河南省新乡市生活垃圾焚烧发电项目　　　　　　　　　　　2019年8月完成予定
河南省南阳市淅川、内乡、西峡三县生活垃圾焚烧发电项目　2019年10月完成予定

この2つに付いては、完成予定を言及していました
2つの第1期分が、商業稼働に入るのは2020年3〜5月だと思われます

残りの5つに付いても、建設を急ぐと書かれているので、
2020年度中に第1期が完成　通常であれば第2期は2023年に完成です

自分の見込み通りで、今受注している145億RBM分は2023年には、
全て決算書に載って来ると考えています

2013年の光大の完成分が98億RBMですから、2013年の光大国際の
当期利益よりも、上になると考えています

2013年当時は、補助金が多いので利益率も高かったが、それでも
完成数が約50億上回るので、2013年の光大国際の当期利益を参考
にしていいと考えています

2013年は、光大緑大もスピンOFFしていませんので・・丸々の数字です

株価は、下げ下げモードだけどファンダメンタルは、計画通り進んでいます
何時か、ファンダメンタルが株価を追い抜いた時に底打ちです

ファンダメンタルが株価を追い抜くのは、2020年決算かな・・・
それまでは、のんびりと　金の工面を考えて^^;更に、買い増しが出来る様に・・・

スコップもって、今日も行きますｗｗｗ　もう、体中が痛い^^;;

416：ipon：2018/07/11(水) 05:37:06 ID:mDsnjdjo0
この前、友人が骨折したので、お見舞いに行って来ました。とても恐縮していました。元気になってよかったね・・・

417：？：2018/07/12(木) 23:16:11 ID:klNZHtZw0
www.bjcapital.com/content/details_117_5133.html
此処に、面白い事が書かれている
首創集団が、河南省に力をいているのは、南水北調中央線は河南省〜河北省から北京/天津に
水路が通っているから北京市が、我が市の水を守るために首創集団を、後押し河南省の
重点プロジェクトに参加している事が書かれている

水源の河南省の環境を改善しないから、汚水が北京/天津に流れて単純に汚染水を拡大している
だから、河南省の重点プロジェクトに北京国資企業を次々と参加させてている的な事が書かている
河北省も南水北調で水路が通るから、河南省と同じ理由で水路を汚すわけにはいかない

南水北調に沿って、その水を汚す恐れのある地域は、北京市が先頭に立って融資を行い、
プロジェクトの不足金は、北京市が融資している

首創集団　=　Beijing Capital Co. Ltd.　=　北京資本有限公司

こう説明されると、何で河南省重点プロジェクトを首創集団が次々と
受注しているのか、説明が付くが・・・

現実は、汚水を南から北に更に拡大させて癌村が拡大している

南から北に水を通して、湖に水を引き込んだら、湖の魚が死滅しました・・・
何て事が、起きている

汚染された魚を食べて、癌村が南から北に拡大している

黒濁水（汚水）処理場が、河南省で盛んに建設されてる
雄安新区も湖があり、その湖の汚水対策が最初の環境プロジェクトになっている

南水北調中央線を守る事が、河南省環境重点プロジェクトになっている
過去に南水北調中央線に巨額の投資を行っているから、更に投資して
生態系保護をするて事だけど、根本的に汚染している企業を、潰さないと止まらない

草の根運動で摘発して汚染処理をするしかない
河南省が、何でこんなに重要地点なのかが理解できた

水質改善しないと今まで投資した金が、全て無駄になる

世界史上　最悪の国家プロジェクトになりそうて言うか・・・
既に、成っていると思うけど^^;;

南水北調の水路は、山東省や湖北省等に何本も計画されて全土に汚染水を、
ばら撒こうとしている

余りに、遠く先の見えない話としか思えない

今後、仕事があるかと言われたら、そりゃ河南省で多くの受注が今後も期待できるが・・・
既に、手遅れですとは中央政府は言えないから、環境対策に巨額の金を投じるしかない

418：？：2018/07/13(金) 23:08:00 ID:klNZHtZw0
南水北調中央ルート（河南省〜北京市/河北省/天津市に水を送るルート）関連記事
スタートが、河南省南陽市淅川県香花鎮の下流にある人工湖
首創環境は、河南省南阳市淅川、内乡、西峡三県生活ゴミ発電プロジェクトを行っている
淅川、内乡、西峡の農村を含む3県の生活ゴミを収集して発電所で燃やす
2017年に全国優秀PPP375選に選ばれている
親会社の北京キャピタルは3県の上下水道+汚水プロジェクトを行っている

南水北調中央ルートのスタート地点の環境整備をオール首創集団が請け負っている

このプロジェクトに名乗りをあげたのは、光大国際/啓迪桑徳と競争して競り勝っている
首創環境が光大国際/啓迪桑徳と技術的に劣っている何て、全然思っていない
この最重要プロジェクトで2社に競り勝って受注しているのが、その証拠だと考えてる

一番新しい関連記事
www.epochtimes.jp/jp/2013/06/html/d12870.html

>>中国環境科学院研究院の趙章元氏はCCTV記者に対して、丹江口ダムの水質はⅢ類にも届かないと示唆し、
「その水質の悪化を食い止めるのは非常に困難」と指摘した。その理由として、
現地行政の怠慢、汚染排出企業との官民癒着、環境保護体制の欠陥をあげた。

最近、CCTVからの放映で問題が発覚する事が多い
体質は昔のままだが、事件をもみ消さない様になっただけだと思われる

sknnym.blogspot.com/2016/12/blog-post_15.html
少し古い記事

天津市は、当初から受け入れを拒否を表明していた・・・汚染された水や
コストの高い水を使う位なら、海水を淡水にする方がコストは安くなるて話

business.nikkeibp.co.jp/article/world/20140709/268390/?P=2
これも、2014年の日経ビジネスに掲載されている
大紀元と同じ事を書いている

運ぶのは、良いがその水質が、問題になっていて汚水対策の建設が遅れている

江西省普中市で、新しPPPが計画されている
生ごみ処理　+　人糞処理場

江西省普中市は、試験的に生ごみ処理場が首創環境が１つ稼働させている
中国の掲示板で、首創環境のスレに生ごみ処理　+　人糞処理場建設計画が
書かれているいるから、首創環境が受注する見たい

普中市で、小規模実験を行い　河南省南陽市でデカイのを建設すればいい

まあ、南水北調中央ルートのスタート地点の河南省南陽市に首創集団は、
総額150億RBMの環境関連投資の調印を2015年にしている

現時点では、40億RBM程度しか受注していないから今後も、
南陽プロジェクトは拡大し続ける・・

此処に、巨額の投資を行うのは、北京市の為だよ
南陽市に資金援助をしているのは、北京市だった
だから、南陽プロジェクトはオール北京国資が遣る

首創集団に出資しているのは、北京市
南陽プロジェクトは、北京市が結局遣っている・・

＞＞光大国際/啓迪桑徳と競争して競り勝っている
北京市と競争して、勝てるわけがないでないか・・・

自分の水の管理を、他人に任せる訳にはいかない
政治的な、思惑が入り組んで河南省と北京市はwinwinになっている

南水北調中央ルートの水質を、北京市からの投資で安全を確保したら
河北省/湖北省/天津市も水を握られているから北京市に頭が上がらないだろうな・・・

北京市は、全土の水利を牛耳ろうとしている様に思われる
業界1位　北控水務　2位　北京キャピタル　その他で10社程度の水利の国資企業がいる

殆どの水を北京市が押さえている

419：？：2018/07/14(土) 22:34:00 ID:klNZHtZw0
江西省高安市生活垃圾焚烧发电项目
やっと、72+24を迎えた・・4月16日に完全完成と省のHPに出ていたから
10月頃に72+24かと思ったら、3カ月で72+24を行った・・
72+24が早いから、3カ月分数字が上に振れる

昨日のマネックスの2018年業績予想は、若干上に振れている
3億5千万RBM位かと思ったが、4億2千万RBM位まで上振れしている
最終的に、もっと上がっていくと思うが稼働率がどれ位になるかで
変わるから最終予想は、わからない

恒天重工と戦略協定
この企業、河南省の一般機械と特殊車両に焦点を当てた大規模な現代企業で
ハイテク企業の認定を受けている

紡績機器/自動車機器/パイプ等を生産する企業で、首創環境とは全く接点はない
様に見えるが・・・

1.それぞれの分野での両者の優位性に基づいて、都市と農村の環境衛生統合プロジェクトにおける
新しい統合環境衛生実施モデルを共同開発、設計、探索、パイロットし、対応する基準を策定して
都市と農村の環境衛生統合の全体的な利点を改善する。
すでに優れた政府資源を持っている地域は共同で推進されている
2.恒天重工が持っている工業分野のネットワークを活用する
3.恒天重工が行っている、自動車分野までを含める（何で、自動車が関係あるんだ？）
4.両当事者の利点に依拠して、私たちは全国的に他のフィージビリティ・プロジェクトを検討し、実施します。
フィージビリティ・プロジェクト　＝　プロジェクトの実現可能性がどの程度かを事前に調査すること。

一見すると、全く畑違いの企業との戦略協定だけど・・・
北京市とファッションタウン開発で、恒天重工は戦略協定を結んでいる
建設用地　2200亩　総建築面積は200万平方メートル以上

この部分でゴミ収集施設を首創環境が一緒に開発するて事なんだろな
河南省と北京市が、首創集団と恒天重工結び付けていると思われる
此処に、北京首創置業と水利で北京キャピタルを入れ込んでやれば、
北京市にとっては、良い話になるよな・・・

このファッションタウンを北京市と共同で全土に展開しようとしている
北京市の政治力て部分が、見え隠れする戦略協定だな

北京国資企業　=　北京市資本企業　=　北京の為に存在

永济市华信达清洁能源有限公司の株式80％を先月買収　
6月は、光大国際等も買収して環境企業の買収が目立った

永济市华信达清洁能源有限公司は、永济市が設立した環境関連企業で
ゴミ発電所建設が、2015年に決定しているが買収して技術面を改善して
日500tの処理能力を600tに増やしている

発電所建設は、2015年に既に決定しているから材料出尽くしで終わり
永济市华信达清洁能源有限公司が、提案している他のプロジェクトが
他にも3つ程度ある

永济市が設立した企業だから、永济市の環境事業に元々多数参加している
今、見えていないプロジェクトが将来、表に出て来る

買収した先が、単純な企業なのか？市が目的をもって設立した企業で、
どれ位のプロジェクトをその企業に請け負わせようとしているのかが問題

先々で、永济市で新しプロジェクトを受注するようになる
10年後位に、永济市の新規プロジェクト受注として出て来るんだろなｗｗｗ

高安が前倒しで72+24になったのが、良かった良かった
年内、後8つ完成するが年内、72+24を迎えるのはもう無い
後は、来年3〜5月に8つ位が72+24を迎える

420：dj社長：2018/07/15(日) 20:23:49 ID:h1R5cTMs0
トレーダーチームaってyoutuber知ってますか？

421：？：2018/07/16(月) 22:48:51 ID:klNZHtZw0
テクニカルに興味が無いわけではないが、
人がファンダ分析して、たっぷり仕込まれた後を追うのがテクニカル
ファンダ分析していないから、買って上がったら飛び降りるを繰り返す
決算は考える必要は無いし、面白く無いよなと思う

新参者氏が、テクニカルで遊んでいたのは見ていたから・・

テクニカルはチャートで判断するんで無いよ、ADDとBYUの勢いで判断するんだよ
その１日の動きを描いたのが、ローソク足

テクニカル派は、ローソク足の形（絵）で見ている
この絵なら、次はこんな色を使ってこんな絵が描かれるて感じかな
各自得意のパターンを持っている

50〜70位のパターンを頭の中に叩き込んでおかないと、難しいみたいよ
1〜5位しかない人が、日々変化する中でたった1つのパターンを見つけるて
不可能だし、それで得意でないパターンでエントリーするから
何で、自分が死んだのかもわからないまま退場させられる

天才て言われる人で、500パターン位持っていると言っていた

それには、毎日毎日チャートを眺めて何十年も掛けないと身に付かないよ
嫌だよ、そんな面戸クセ―のは・・・

後は、MACDがクロスしたら買い売りをひたすら繰り返す
一目均衡の遅行線をひたすら追いかける
5/25日線がクロスしたら売買する　

年間5〜7％のリターンを上げるには、シンプルな手法が一番安定するそうだよ
それには、資金力が必要になるから、素人には現実的ではないかな・・

プロはシンプルな手法で売買しているトレーダーの方が圧倒的に多いと、言っていたな
曲芸師見たいな事をやりたがるのは素人

プロは、いかに単純にしようかを考える・・・何度でも同じ事が繰り返せるように
素人は、小理屈を並べて一発芸をしたくなる

プロは、値動きの激しい小型株を扱わない
素人は、値動きの激しい小型株を扱いたがる

MACD/一目均衡等は見ているが、それをベースに売買はしないよ^^;;

テクニカルは、これ位で^^;;
杞县生活垃圾焚烧发电一期项目（PPP）
北京首创环境投资有限公司遂川县生活垃圾焚烧发电项目

計画通り6月に河南省重点プロジェクトの2つの建設が始まった
河南省重点プロジェクトで建設が始まっていないのは、後2つだな

422：？：2018/07/17(火) 22:10:30 ID:klNZHtZw0
ホルダー様　お疲れ様です
henan.people.com.cn/BIG5/n2/2018/0706/c351638-31785342.html
人民網　人民日報のWEB版で、正式な党の機関紙の記事の中で、

>>目前，首創環境在睢縣大部分的項目都在有序的建設中，預計2019年8月份完工。

河南省の７つのプロジェクトは、子会社の鲁山首創環境が遣っておりますが、
2019年8月に大半のプロジェクトが完成すると書かれています

2019年8月に完成するのは、第1期分で第2期は2年後の2021年8月に建設が始まり
2022年8月に完成　2023年決算には通期で決算に載って来ます

何で、人民日報が首創集団関連の記事を掲載するかと言うと、
4月に人民日報と戦略協定を結んでいる

そうやって、首創集団の記事が人民日報に掲載される機会が増えて来た
当然、肯定的な内容しか無いよ

順調に進んでいる事は、人民日報でも報告されているので間違いないだろう
株価は、実際に数字に出るまで反応しないが^^;;

2020年決算を共に、喜びましょう

河南省の受注先は、南水北調中央ルートに関係のある市でしたｗ
南陽市からスタートして、枝葉を広げながら河南省に広がって、
湖北省に向かうのと、河北省保定市から雄安新区を経由して天津市に向かうルートと
保定市から北上して北京市に向かうルートに枝分かれする

河南省から河北省に入る邯鄲市 から保定市に向かって雄安新区を通って
保定市雄県から天津市に入る

邯鄲市/雄安新区/保定市雄県と首創集団は戦略協定を結んで、入口と出口で戦略協定を結んでいる
保定市淶源県とも戦略協定を結んで、石家荘市から北京に向かうルートでも戦略協定を結んでいる

確かに、南水北調中央ルートに沿って首創集団は、戦略協定を結んでいる・・
南水北調の水路を途中で、汚させない環境を作るのが北京市の意向だな

南水北調の東ルートは、475の汚水処理場が建設予定になっているが、
遅れているそうだ・・・

まあ、そう言うこっちゃな・・

423：？：2018/07/21(土) 21:54:30 ID:klNZHtZw0
山西省普中市の生ごみ処理場に併設で、人糞処理場のPPPが正式に決定した
日80tの処理能力

人糞処理場て事で新しいカテゴリーが始まった
人が出来るのなら、豚の糞も出来るだろう
面白いなと思うのは、生ごみも人糞も同じ仕組みで処理するて事だよな・・・

生ごみは、ゴミ発電が1t60RBMの補助金に対して300RBM以上あり利益率は、圧倒的に高い
そこに、人糞だから更に補助金は高額になる

ゴミ発電所建設が始まった2000年は、1t辺りの補助金は300RBMに近かった
それが、18年後には30RBMまで下がっている
光大等は、2000年頃に受注を伸ばして稼いで、その金を次のプロジェクト獲得資金として
グルグルと回して、今の規模になっている

補助金が高い分野
工業用危険廃棄物　1t300RBM・・・上位3社程度だが、国有企業の参入が増えている
生ごみ処理　　　　1t300RBM・・・上位5社程度だが、日1000t程度・・屁程の規模

さっさと作れや＞＜

今後の高額補助金新分野
人糞/豚糞/藁等・・・農村部向け　
都市部の90％は汚水処理が行き届いているから、
農村部での環境関連拡大は、この手の分野が増えて行く

今、農村部に都市部よりも多くの資金を投じているが、焼石に水位の事しか出来ていない
農村部の面積の方が、都市部よりも圧倒的に広い為、都市部と同じ位の金を投資しても、
1村辺りで、出来るのは1か所　ゴミ取集場を作るのが精一杯だそうだ・・・

ゴミ収集場を、作っても集めに来ないから唯の、ゴミ捨て場になっている
農村部のゴミ収集事業は、都市部に比べて高い補助金が設定されているが、
採算が合うのか？合わないのか？2〜3年後に、首創環境が結果を出す

合わない場合には、更に補助金を上げ無いと新規企業が参入しないよな

此処が絶対論理　→　政府が掲げるのは、「都市部と農村部の生活環境を同じにする」
都市部よりも農村部への投資額が多くなるのは、今後、数十年続く傾向になるよ

道路/上下水道/ゴミ取集/送電/生活環境を、都市部と同レベルのサービスを提供するのが、
農村政策の中心になる

参加社が少ない時に、高額の補助金が取れる分野でシェアを伸ばせば、
金が回り、その金を使って新しいプロジェクト獲得が出来る様になる

今、必要なのは、異業種との戦略協定で新技術の取得と、互いが参加している
プロジェクトへの相互参入で、広げるのが良いんだろな

水利企業が獲得しているプロジェクトに、固形廃棄物企業が乗っかり参入するとか
419＞＞で書いた異業種と一緒にプロジェクト開発を行うとか・・

その内に、誰と誰が糸で結ばれているのか、わからなくなる^^;;
戦略協定を通じて、異業種の新規参入を広げるのが現実的な気がする

それが、何時業績に乗って来るのかは、わかりません
インフラは、政治力だから単独で挑むより、より多くの協力社がいる事で、
プロジェクト相互参入で拡大する方が良いと思う・・・

その前に、2024年1月10日付けで無収入になるのだから、
今の手持ちを2023年末までに全て、稼働させろ^^;;
此処まで、行けば当面生きていける　切実な思いだぞ。。。

儲けは、その後だよ

424：？：2018/07/22(日) 21:02:17 ID:klNZHtZw0
昨日、我が町に阿部首相が来た・・特別災害地域の視察だな
人の一生何て、何時、何処で、どんな形で終わるか何て、わかりゃしない
それなら、悔いの残らないように遣りたい事やって、
何時くたばってもいい様に、精一杯生きようじゃないかｗｗｗ

ある意味、怖い物も無くなってしまった

ボケ環境、俺が生きている間に、さっさと手持ち受注分を１日でも早く完成させろ
ボケ環境に、自分の一生処か、子供の代までが掛かってしまった^^;;

先週、専務が来て此処10年の会社の成果を、話て言ったが、
2008年のPBR0.3倍が、2018年には1.3倍まで上がったて事が
最大の成果だと言っていた

2008年に、会社の政策を聞いて上がると確信したから持ち株会を
毎月、MAXの掛け金で始めて、一時は買い値の10倍まで上がった

2008年の国内と海外の売り上げ比率は、84　対　16だったのが、
2018年には、62　対　38まで上がった

その成果として、PBR0.3倍が1.5倍まで上がっている
2008年までは、国内重視の姿勢を崩さないから消極的企業の政策に
乗れるかで、全く興味はなかった

企業の転機何て、こんな物だよ　
一人企業の体質を大きく変えるカリスマが現れると、
企業は大きく変わっていく

今、見えている業績が、ボロボロであっても
正しい路線に乗っていれば、10年もあれば大きく変わる

企業は、如何にしてPBRを上げるかの努力をしているかだと思う
努力さえしていれば、PBRは後から付いてくる

その為には、純資産をいかに増やすかにかかっている
1年や2年で、純資産何て増えやしない
純資産を増やす為には、数年かかる

純資産を増やすのが、企業政策だと思う

一人のカリスマのお陰で、古い企業考えから抜け出し海外の売り上げを伸ばして
来たが、今年に入って、中国の中級の上が市場ターゲットだが消費が厳しくなり
伸び率が鈍化している

個人を対象とした製品群の為、個人消費の減速は即業績に反映される
これからの中国個人消費は、簡単な物でないよ

個人消費の減速が、数字に表れる時更に、株価下落の要因になるなるだろな・・
今の、中国政府の政策で今後、個人消費が上がっていく・・・あり得ない

「量から質」への転換を叫んでいるのだから、消費は減速するに決まっているでないか

その状況の中で、最優先で取り組む課題は環境問題だろ

425：したらば：2018/07/24(火) 15:04:50 ID:h1R5cTMs0
トレーダーチームAというyoutuberがインスタグラムでライブリアルトレード配信してます
インスタグラムでトレーダーチームAで検索すると見れます

426：？：2018/07/24(火) 23:55:24 ID:klNZHtZw0
↑　ありがとうさん
老後、10万円位なら暇つぶしの遊びでやってもいいかなｗｗｗ
自分にできるのは、１銘柄をMACDで追いかける位しか出来ないな^^;;

やっと、インフラ投資政策が出ましたな

今、HPに記載されていない水面下のプロジェクトが前倒しになって、
具体的な受注て形になって来ると思う

資金難で、計画はされているがスタート出来ないプロジェクトが
国からの補助金で、資金難が解消してプロジェクトGOて形になる

今、HPに記載されている奴は、資金計画も出来上がっているから何も変わらない
計画はしているが、資金難で後回しにされているプロジェクトに対して、
国が補助するて話なので

例えば、河南省南陽プロジェクト　
首創集団の総投資額　100億RBM　　
内、首創環境分　25億　
現実、HPに記載されているのは、8億5千万分しかない

残りの16億5千万分は、計画されているがスタートしていない
この、隠れた部分が前倒しになって来る

河南省新郷市　首創集団　総投資額　150億RBM
内、首創環境投資分　25億　
HPに記載されているのは、6億6千万RBM分

残り、18億RBM分を前倒しさせる

河北省何て、全く具体的な受注に至っていないから、
幾らあるのかもわからない・・

甘寧省は、8億の戦略協定を結んでいる
北京市も、20億近くある

戦略協定を結んでいるが、具体的な受注に至っていない奴が多い

このタイミングで、今日、平安资产と50億RBM以下で戦略協定を発表している

具体策
今、流行りの平安资产と合同で、ファンドを立ち上げるのだと思う

効果
首創環境が直接投資しないで金は、ファンドが出すから、
プロジェクト獲得の為の借入金を抑える事が出来る

結果として純資産を増やす事でより質の高いプロジェクトに参加できる

協定の中で、金はプロジェクト獲得やプロジェクト投資にのみ使われると記載されている
此処に、华融国际も出資してくれたら更に、資金が増えてより大きなプロジェクトに参加できる
平安资产も、50億の金を出しても利益を上げる事が出来るから出資するわけで、
表に出ていない計画段階が相当あるんだろうな・・・

より大きな金を動かす為の枠組が出来た

427：？：2018/07/25(水) 22:55:26 ID:klNZHtZw0
money.eastmoney.com/news/1282,20180723910947385.html
営業CF問題が、黒字倒産の段階に入っている

民間企業や、資金力弱小企業が急激なPPP受注により倒産しそうになって
資産や株式の売却を、国有企業等と交渉している企業が現れているそうだ

东方园林(002310，SZ)は、昨年720億RBM受注して業界TOPだったが、
10億RBMの社債を発行しようとしたら、5000万RBMしか集まっていない
利率は7％まで上がっている

この問題が、業界にショックを与えているし悪影響を及ぼしている
債務超過を投資者が、警戒して金が集まらない

据全联环境商会统计，截至2017年底，重点跟踪的一百余家环保上市公司共披露中标项目586个，其中PPP项目351个。
中标项目总投资金额接近5000亿元。

上場100社の2017年末に公開されている受注が、586プロジェクトあり内、351がPPPで総投資額が5000億RBM
公開されていないプロジェクトは多数ありどれ位の受注を抱えているのかわからないそうだｗｗｗｗ
PPPを大量受注しましたでも、建設中で金を生まないのに償還期を迎えている・・・

だから、営業CFは最悪でも+でなければならない

環境保護企業の優秀な業績リストの上位15社
东方园林、蒙草生态、碧水源、启迪桑德、铁汉生态、光大国际、首创股份、博天环境、神雾环保、国祯环保、
盈峰环境、三聚环保、联泰环保、盛运环保、中国建筑

この内、东方园林は資金難に陥っている
15社の内、5社が此処2年で金を集めたのが償還期を迎える

受注したプロジェクトや株式を売却するのも、資金難を乗り越える有効な手段だと言っている
北控水務も、新株発行して社債発行してと金集めに奔走しているでしょ

喰い過ぎて、食あたりを起している・・

国有大手は、金融機関と戦略協定を結んでファンドを立ち上げて債務をファンドに
隠す事が出来るが、民間では金融機関も協力してくれないから、資産や株式売却が、
有効な手段になる

昨日、首創環境は平安资产と50億RBM以下で戦略協定を結んだから、今年短期で32億返済してしまえば、
純資産を押し上げる

必要な金はファンドから出て行くから、自分で金集めしなくて良いから負債比率は上がらない
毎年金利は支払うから販管費は膨らみPLは、影響を受けるがBSの負債は増えないから
今の借入金を、返済していけば純資産は増えて行き新しいプロジェクトを受注出来るて仕組み

だから、金融機関と環境関連企業を結び付ける橋渡しを、政府が呼び掛けた
首創環境と华融国际の戦略協定は、環境企業と金融企業への政府の呼び掛けで
実現している

今の状態になる事は、2016年には政府は把握していた・・
だから、入札資格に純資産比率のバーを設けている

50億のファンドで、年率5.5〜6％の金利を支払うのかな？

実際はBSの負債を、隠すだけなんだけど、
それも出来ない企業は、株式売却や資産売却をするしかないよな

この記事のタイトルは、隠す金融機関とサブタイトルが付いているｗｗｗ

今は、営業CFを黒字にしておいてより優良プロジェクトを受注するにはチャンスな時だし
優良プロジェクトを買収するにも、良い時期

受注から完成までが、長すぎるから金が回らないし、バッチテストもしないで
シェア拡大に走った奴は、痛手を受けるよ

首創環境も、14次5の受注が0でも良い位の受注を抱えているのに、
公表されていない受注が、一杯ある

そうでなかれば、50億て大金は必要ない＞＜

今、公開されている分だけなら今年から来年にかけて次々完成するのだから
金は余裕で回るのに、抱え込んでいるから金が足らないと言っている

皆、受注を止めて回収を優先させないといけない時期だよ
そうで無ければ、国が不足している資金を入れないと前に進まないよ

結局、業界は金を持っている大手国有企業に民間企業が身売りをする形で
再編され生き残るのは、上位5社でシェア80％を目指す

業界の地雷が、あっちこっちで炸裂しそう^^;;

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