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3989 首創環境

282 :2018/03/04(日) 18:55:45 ID:klNZHtZw0
首創環境のファンダ分析もクライマックスだな
2018年 恐らく新規受注が25億RBMで無いかな?

北京の延慶区が2億6千万RBM 
宁夏で、6億 ゴミ発電
昨日の江西省 广昌县 ゴミ収集3300万RBM その後の発電所が6億
これだけで、15億ある

その他 諸々で25億位と考える
2018年決算時の総受注が、140億RBM位で累計投資額が、60億RBM
残りが80億RBM

80億を2022年までに、4年で分割で投資するようになる
年20億RBM程度になる

その後も、年25億程度のペースで受注が続く 
総受注額 200億RBMはそんなに遠くの話でないよ

後、運転資金が10億RBM足らないと思う

今の借入金と合計すると、24億RBMで年5%の金利負担と考える
毎年、1億2千万RBMの利子だけを払う

1億2千万RBMて、毎年20億円の金利を支払う
4年で80億円の利子を払う形になる><

2018年当期利益を7〜8億RBMと考えている
毎年、20億円の利子を払いつづける
年20億RBMの投資 年340億円投資する

90億〜106億円の収入しかないのに、年340億円投資が4年続く
今のペースだと2018年は200億円以上の金が足らない

だから今年中に、後10億RBMの追加借り入れが発生すると考える
28億返済しても、10億借りて 又追加で10億借りるので8億しか減らない

2020年で15億しか収入がない奴が、25億受注したら10億足らない
この状況が、2025年まで続くと考えていた方が良い><

業界全体が、自転車操業になるから首創環境だけが自転車操業になるわけでない
皆が、自転車操業していれば、怖くないだろうwwwww

借りても、回収期間は、3年程度でないかな?
受注から完成までの期間が、年々早くなっているので投資期間や
回収期間は短くなっているので、2022年以降今の手持ち受注が
全て稼働すると仮定したばあい、当期利益が投資額を抜くと考える

但し、今後年受注が年25億を超えて来た場合は、これにあてはまらない><

国有企業である限り、金がないから出来ませんは言えない 
どんな事があっても、止める事は100%あり得ない
どこからでも金を借りて来て、投資し続ける
それが、国有企業の役目だから

競合他社も「地の利」だけで、今まで成長したに過ぎない
特別、技術があったから成長したなんて事は100%あり得ない

これからの地の利は、
長江デルタ 広東/福建/貴州/湖南/江西/河南/四川/広西
雄新安区  河北/天津/北京 と 黒竜/安寧/吉林の北京経済圏
の3つに棲み分けされると考える

今までの、山東省/浙江省/安徽省/広東省の沿岸部から投資の中心地が
奥に入って行く。だから、誰がTOPに立つかもわからない

江西省の例の様に、一度組めば、独占的にその地域で受注する業界だから

寝ても覚めても、金策は大丈夫か?それだけを心配するしかない
BS/CFは、崩れてボロボロになっても、PLは上がり続けるから
配当が減るとは考えていない

BS/CFが崩れる事で、狩猟民族に狙い打ちされ株価は、
低PREで低迷するとは思う

狩猟民族に狙い打ちされても、安く買っていれば、
しゃあないなで遣り過ごす事も出来る

失うものさえ失ってなお 人はまだ誰かの指にすがる
柔らかな皮膚しかない理由(わけ)は 人が人の傷みを聴くためだ
 急げ悲しみ 翼に変われ
  急げ傷跡 羅針盤になれ
まだ飛べない雛たちみたいに 僕はこの非力を嘆いている

わたボコリみたいな翼でも 木の芽みたいな頼りない爪でも
明日 僕は龍の足元へ崖を登り 呼ぶよ「さあ、行こうぜ」
銀の龍の背に乗って 届けに行こう 命の砂漠へ
銀の龍の背に乗って 運んで行こう 雨雲の渦を

銀の龍の背に乗れたと思っているwww

以上にて、首創環境のファンダ分析を終わりにする
これ以上、意味がない


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