6863　輝山乳業

1：管理人★：2013/10/07(月) 02:04:15 ID:???0: どうぞ
2：おかめ8目：2013/10/07(月) 04:24:20 ID:s/CIIhvQ0: あんまし急成長は見込めないでないの？
安定成長企業じゃないかな？
3：おかめ8目：2013/10/07(月) 18:00:23 ID:s/CIIhvQ0: 2.79×1000
まずはここから
4：わか：2013/10/07(月) 21:09:54 ID:FbkB1QFc0: ■中国輝山乳業（06863）：香港証券取引所の開示資料によると、HSBC（00005）は9月27日と30日に、中国輝山乳業の株式を計4億5500万株買い増しした。平均取得価格はそれぞれ2.57HKドル、2.53HKドルで、持ち株比率は11.04％となった。
5：わか：2013/10/07(月) 21:19:31 ID:ovn4Twag0: よしぞうさんブログより
さて、今月の２７日に中国輝山乳業という企業が新規上場します。名前でわかるように、この企業は蒙牛乳業と同じように牛乳等の乳製品を扱っている企業です。蒙牛乳業は乳製品の製造・販売を行っているのですが、中国輝山乳業のほうは製造・販売だけでなく原材料の生産（牧草栽培・乳牛飼育）も行っています。いわゆる生産・製造・販売のすべてを行う垂直統合型の生産企業です。
ここが面白いなっと思えたのは牧草の栽培も手掛けているという点。乳牛の飼育を行っている企業は香港市場にもありますが、牧草栽培も手掛けているところは上場していません。この企業は、牧草栽培でシェア１位、乳牛飼育でシェア２位と、風上部門において最大手の一角を占めています。
他社より優れていると思える点は、すべてに携わっているため、自社で管理体制を取れるということです。乳製品業界では様々な食の安全を脅かす事件が起きています。蒙牛などは自社での管理はしっかりしていたのに、取引先の原材料メーカーの不備によって食品の安全性を欠き、信頼を失墜させたことがあります。
生産・製造・販売のすべてを取り扱っていれば、すべてに目を配ることができ、安全な品質管理をトータルで取ることが出来ます。何よりも安全が一番大切な食品業界においては、これは強い武器になります。

注目の企業が、そろそろ上場するのです。
6：わか：2013/10/07(月) 23:15:50 ID:07fHjqSw0: 小粒ですが、利益率及び成長性抜群の企業であると思いますがいかがでしょうか。リスクは食品事故のみの様な気がするのですがいかがでしょうか。
ご意見お聞かせ下さい。ほとんど反応なくさびしい限りです。ただ、サーチナでの検索ランキングが、本日のみNO1になってました？？？
7：名月：2013/10/08(火) 21:35:18 ID:A/VyT6/o0: 利益率の高さには食指を動かされます。
業界としては、まだこれからパイが膨らむ余地がありそうですが、
しかし、超大の例もありますし皆さん様子を見ているところでしょう。
東京オリンピックの頃、牛乳屋と風呂屋は、町内に一軒はありました。
早朝、牛乳配達の自転車がガラス瓶のぶつかり合う音を響かせながら
家々を廻っていたのを思い出しました。
納豆売りのかけ声、豆腐屋のラッパ、そして牛乳配達の瓶の音、
子供の頃の夜明けのイメ－ジです。
利益率から高配当を期待したくなりますが先行きどうでしょうか。
悪徳経営者ではないことを祈って、お試しに少々買いました。
8：ゴリライモ：2013/10/08(火) 22:28:57 ID:J71voa5s0: 上場前、目論見書に目を通しましたが、製品は国産なので現代牧業と変わらない粗利益率です(かなり低いですよ)。
川上から川下までを網羅したという触れ込みで上場しましたが、実態は全く違います。

期待の粉ミルクは今年始めたばかりですが、ブランドを確立できれば高利益の会社になりそうです。
トップ層の数パーセントを狙った合生元と違い、いくつかの価格帯でターゲット層を分けています。
今出ている情報だけでは未知数ですが、国策でもあり、あたればでかいので、そのあたりに期待している方は多いんじゃないかと思います。
今が旬の、利益率の高いこの事業を丁寧に育てられるかが株価上昇のキーワードになるんじゃないでしょうか？
9：わか：2013/10/09(水) 23:04:36 ID:Pq6eBY8k0: 現在、公募価格近辺です。目論見書の内容が嘘でなければ下値は限られているのでは。
12：おかめ8目：2013/10/11(金) 11:20:27 ID:/Bk2W.n.0: 25000追加買い断行
13：わか：2013/10/11(金) 15:54:57 ID:Zq.K6TYA0: 同業2319は初値6ドル以下だったかな? とすれば同じ様に6倍は無理でも二倍は狙えるかな
14：わか：2013/10/11(金) 20:36:26 ID:ORfTTmuM0: 2319 上場初値 4.3でした
15：名月：2013/10/13(日) 13:17:04 ID:A/VyT6/o0: 成長を「注意深く」見守って行くことにします。
ゴリライモさんのご指摘も参考に。
16：わか：2013/10/17(木) 05:54:22 ID:O27dMrlA0: ■中国輝山乳業（06863）：久しぶりの大型IPO銘柄に注目

【遼寧省の乳製品メーカー】消費銘柄の中でも相対的に注目度の高い乳製品銘柄で、9月27日にデビューした中国輝山乳業に注目したい。香港株式市場ではこのところIPOが相次いでいるが、中でも評価が高いのが同社。牧草となるアルファルファの栽培から、乳牛飼育、生乳生産、乳製品製造を一貫して手掛ける垂直統合型の生産体制に強みを持つ。ゴールドマン・サックスは同社の向こう3年の利益成長率について、年率40％を上回る見通しを明らかにしている。半面、実績 PERは約25倍と、中国蒙牛乳業（02319）の39倍、中国現代牧業（01117）の35倍を下回る水準にあり、バリュエーション面でも妙味がありそうだ。
17：わか：2013/10/18(金) 22:11:10 ID:dPx/bHTk0: 　CLSAアジア･パシフィック・マーケッツは最新リポートで、9月に上場したばかりの中国輝山乳業（06863）に対するカバレッジを開始し、投資判断を「買い」、目標株価を3.41HKドルに設定した。『経済通』が18日伝えた。

　CLSAは、垂直統合型の総合乳製品メーカーとしての優位性に言及。生乳を完全自給するほか、液体乳製品の東北地方における市場シェアは14％を確保しているとした。将来的には自社ブランド製品を全国展開するとみている。一方、業績予想は、2014－16年の経常利益成長率をそれぞれ35％、47％、31％に設定。増益要因として平均販売価格の上昇と生乳販売の増加を挙げた。

　中国輝山乳業の18日終値は前日比0.72％安の2.76HKドル。
18：わか：2013/10/19(土) 06:06:49 ID:Cc7ZvozY0: 上場後三週間経過したが出来高ランキング五位。そろそろかな。
19：おかめ8目：2013/10/21(月) 15:27:07 ID:mi1L0JCE0: きてますきてまする♪
20：わか：2013/10/21(月) 16:02:18 ID:InKZR6m60: 出来高ランキングだけでなく上昇率もきたー
21：おかめ8目：2013/10/21(月) 17:25:08 ID:mi1L0JCE0: わかさんの書き込みで知りました。
御礼申し上げまする♪
22：わか：2013/10/21(月) 22:09:52 ID:3yPLObag0: 　　ＣＬＳＡはこのほど輝山乳業（06863）のカバレッジを開始し、投資判断を「バイ」、目標株価を3．41香港ドルに設定した。

　　同社は原乳をすべて自給自足。東北地区で13．7％の市場シェアを持つが、今後は自社ブランドによる全国展開を始める見込み。2014年～16年度の経常利益ベースの増益率は、製品単価の引上げや原乳販売量の増加から、それぞれ35％、47％、31％に達すると予想した。もっとも、同社は上場後間もないため、今後市場開拓を進める上で、経営者の経験不足などによるリスクがあると指摘した。以上、経済通が伝えた。（編集担当：ＴＳチャイナリサーチ）
23：わか：2013/10/21(月) 22:17:34 ID:3yPLObag0: 本日、何と出来高二位で高値更新。小型株なのに。
24：おかめ8目：2013/10/22(火) 12:10:48 ID:18xcCDV.0: 『香港経済日報』はこのほど、政策支援銘柄の選択において、「上海自由貿易試験区」関連銘柄のほか、酪農・乳業セクター、太陽発電セクターなどを挙げた。うち品質問題がたびたび発生している酪農・乳業セクターでは、工業情報化部が業界統廃合に向けた支援策を発表したことが追い風。同部は事業環境の改善や産業構造の調整、原料乳生産基地の開発促進、乳児用ミルク部門の合併・再編加速、国際競争力を持つ大手ブランドの育成――といった方針を打ち出しており、政策面では総じて大手に有利とされている。市場では雅士利国際（01230.HK）買収を進める中国蒙牛乳業（02319.HK）や、生乳生産大手の中国現代牧業（01117.HK）、中国輝山乳業などが恩恵を受けるとみられている。

【出所】「DZHフィナンシャルリサーチ」(2013/10/22)
勝負勝負♪～～♪
25：わか：2013/10/22(火) 12:32:33 ID:YD2QtgQI0: またもや出来高ランキング二位で高値更新
26：わか：2013/10/23(水) 06:50:24 ID:XJOabs960: 高値更新ですが公募比13パーセントに過ぎない
27：わか：2013/10/23(水) 21:00:45 ID:/1nUdwJU0: 　　中国の牛乳不足に解消の兆しが見えない。国内の生乳価格は13カ月連続で上昇している。一部報道によれば、市場では低価格帯牛乳が品切れとなり、高価格帯牛乳の価格が跳ね上がっているという。

　　華北地方の卸売業者によると、今年8月から袋入り牛乳などの低価格帯牛乳の需給がひっ迫し、9月には品切れが出始めた。一方、高価格帯牛乳は潤沢に供給されているものの、価格は上昇の一途をたどっているという。広東省広州市の一部スーパーでは、7月の価格に比べ、大半の主要ブランドの牛乳が少なくとも0．4～0．5元値上がりしており、1元値上がりしたものもあった。

　　蒙牛乳業（02319）、伊利など乳業大手の責任者はいずれも、牛乳不足を率直に認めている。中国農業科学院農業経済発展研究所がまとめたリポートによると、今年7～8月にかけて黒龍江省・内モンゴル自治区などで実施した調査で、乳牛の飼育頭数が前年同期比10～20％減少していることが分かったという。農業部が先ごろ発表した9月第4週のデータでは、内モンゴル自治区・河北省など乳牛飼育の主要10省・区で、生乳の平均価格が1キロあたり3．74元と、前週比1．1％、前年同期比13．7％上昇した。経済通が伝えた。（編集担当：池田晃子）
28：わか：2013/10/24(木) 06:05:24 ID:LIZUyFgY0: このほか、あす13日には輝山乳業が公募を開始する予定。調達額は最大101億HKドルで、今年5月の中石化煉化工程（02386/HK）以来の大きさとなる見通しだ。HSBCでは、公開価格の2014年予想PERを16.8-21.6倍と試算。中国蒙牛乳業（02319/HK）や現代牧業（01117/HK）といった同業銘柄に比べて割安と指摘されている。

少し古い記事ですが！
29：わか：2013/10/24(木) 06:44:13 ID:ccqP07wY0: 13年EPS成長率は100パーセントで二倍。14年以降3年間の平均成長率が40パーセントなのにPERが20倍前後。割安成長株の筆頭でここのところ出来高ランキングも上位につけている。香港で1番情報持っていると思われるHSBCが全体株式の８パーセントを持っている。市場も成長しており逼迫状態。小粒だけど、大手や日本企業の出資といったニュースがあれば火がつくかも。大手牛乳メーカーより高い利益率が魅力。
30：わか：2013/10/24(木) 06:56:39 ID:ccqP07wY0: 2012年営業利益率は34パーセント。2013年は40パーセント。大手でも一桁だったと記憶。HSBCが投資していて粉飾はないと予想。
31：ゴリライモ：2013/10/24(木) 15:23:48 ID:J71voa5s0: 国策再編の期待で上げてるようですね。
再編が進むと買収差益で営業利益は増大しそうですね。
国産の粗利は低いのでここが改善できれば長期でもいけそうです。
32：ゴリライモ：2013/10/24(木) 15:46:13 ID:J71voa5s0: 明治は在庫限りで中国の粉ミルク市場から撤退するようですが、
これも投資家心理に大きく影響してそうです。
33：わか：2013/10/24(木) 21:02:00 ID:bkwwFbZU0: 出来高及び上昇率共にいい感じ。
35：おかめ8目：2013/11/01(金) 18:03:58 ID:Co8cJD1c0: ＩＰＯで人気無い銘柄は狙い目ということか。
36：わか：2013/11/01(金) 20:36:07 ID:4VkyvyDQ0: 順調ですが、まだ公募価格比18%アップ程度です。他の牛乳関連銘柄も年初来更新してます。
37：わか：2013/11/01(金) 23:21:15 ID:SpVsgcM20: 出来高も大手銀行並で注目度高い。そろそろ爆発する予感
38：わか：2013/11/04(月) 11:32:27 ID:eO8nrVI.0: 高値更新。出来高4位。
39：わか：2013/11/08(金) 06:14:19 ID:SQqLPr1o0: ちょっと息切れかな。

過去記事より

今月27日に香港市場に上場する中国の乳業大手、中国輝山乳業控股は「grass to glass（牧草地からコップまで）」という垂直統合を売りにしている。

　先進国では酪農は低成長でコモディティー化された事業かもしれない。だが中国では酪農市場が成長しており、普通の消費者の所得向上による恩恵を受ける良い方法を投資家に提供している。伝統的な食べ物ではない牛乳とチーズは、都市部に移住し中間層に加わると消費量が増えるささやかなぜいたく品だ。ユーロモニターによると、中国での乳製品の総消費量は2013年から18年の間に年平均9.7％のペースで増加する見込みだ。

　輝山乳業はこの流れにうまく乗っている。目論見書によると、13年3月期の売上高は92％増、純利益は前年の2倍以上に達した。同社は中国東北部の地元市場以外に事業を拡大し、シェアを伸ばす計画を立てている。

　さらに輝山乳業は一部の同業大手を上回る安全性を保証している。乳牛が食べるアルファルファの栽培に至るまで生産工程の各段階を管理しており、フロスト・アンド・サリバンによると、同社は今や中国で28％のシェアを持つアルファルファ生産最大手だ。

　これは中国では重要なことだ。同国では一般世帯が所有する乳牛から始まるサプライチェーンが細かく分かれているため、酪農業界は健康上の不安を招きやすくなっている。最も知られているのは、2008年に有毒化学物質のメラミンが混入した粉ミルクを飲んだ乳児6人が死亡した事件だ。

　輝山乳業が仮条件の上限で決めた公開価格は、14年の予想利益に基づくPER（株価収益率）で17倍前後と、やや割高に見える。だが同業の中国現代牧業控股（17.7倍）とほぼ同じで、業界大手の中国蒙牛乳業（23.7倍）を大きく下回る。

　もっと視野を広げると、中国の生活必需品メーカーの優良銘柄が少ないことがバリュエーションを押し上げている。バークレイズによると、この業界の予想PERは平均24倍に上る。こうした状況を踏まえると、輝山乳業は投資家に「豊かな実り」をもたらすかもしれない。
40：わか：2013/11/08(金) 06:18:02 ID:SQqLPr1o0: ちょっと息切れかな。

過去記事より

今月27日に香港市場に上場する中国の乳業大手、中国輝山乳業控股は「grass to glass（牧草地からコップまで）」という垂直統合を売りにしている。

　先進国では酪農は低成長でコモディティー化された事業かもしれない。だが中国では酪農市場が成長しており、普通の消費者の所得向上による恩恵を受ける良い方法を投資家に提供している。伝統的な食べ物ではない牛乳とチーズは、都市部に移住し中間層に加わると消費量が増えるささやかなぜいたく品だ。ユーロモニターによると、中国での乳製品の総消費量は2013年から18年の間に年平均9.7％のペースで増加する見込みだ。

　輝山乳業はこの流れにうまく乗っている。目論見書によると、13年3月期の売上高は92％増、純利益は前年の2倍以上に達した。同社は中国東北部の地元市場以外に事業を拡大し、シェアを伸ばす計画を立てている。

　さらに輝山乳業は一部の同業大手を上回る安全性を保証している。乳牛が食べるアルファルファの栽培に至るまで生産工程の各段階を管理しており、フロスト・アンド・サリバンによると、同社は今や中国で28％のシェアを持つアルファルファ生産最大手だ。

　これは中国では重要なことだ。同国では一般世帯が所有する乳牛から始まるサプライチェーンが細かく分かれているため、酪農業界は健康上の不安を招きやすくなっている。最も知られているのは、2008年に有毒化学物質のメラミンが混入した粉ミルクを飲んだ乳児6人が死亡した事件だ。

　輝山乳業が仮条件の上限で決めた公開価格は、14年の予想利益に基づくPER（株価収益率）で17倍前後と、やや割高に見える。だが同業の中国現代牧業控股（17.7倍）とほぼ同じで、業界大手の中国蒙牛乳業（23.7倍）を大きく下回る。

　もっと視野を広げると、中国の生活必需品メーカーの優良銘柄が少ないことがバリュエーションを押し上げている。バークレイズによると、この業界の予想PERは平均24倍に上る。こうした状況を踏まえると、輝山乳業は投資家に「豊かな実り」をもたらすかもしれない。
41：わか：2013/11/18(月) 22:48:50 ID:3GKn5lTo0: この株なんで出来高こんなに多いんだろう。わかる人いますか
42：さんま：2014/02/11(火) 04:28:45 ID:955A2MtA0: 昨日、新規参入しました。
ホルダーの皆様、よろしくお願いいたします。
43：どん：2014/05/01(木) 05:42:36 ID:tgmZxkB.0: ええなここ
44：どんさん：2014/05/01(木) 20:31:31 ID:2Tvu5sc.0: その通り
ここからだ
１０バーガーと期待。
45：どん：2014/05/02(金) 23:27:38 ID:tgmZxkB.0: 強いなここ
46：情報：2014/05/10(土) 15:31:34 ID:vILeZ2Ww0: UBSは最新リポートで、遼寧省の乳製品メーカー、中国輝山乳業（06863.HK）の投資判断を「中立」、目標株価を3.2HKドルにそれぞれ維持した。現地メディアが9日伝えた。

　UBSは中国輝山乳業が乳製品の世界大手、蘭Friesland Campinaとの合弁事業立ち上げを発表したことについて、合弁企業はFriesland Campina傘下の一部ブランドを展開することになると考えられるものの、業界内競争は激しく、シェアの獲得は容易ではないとの見方を示した。一方、合弁企業の設立は中国輝山乳業の傘下工場の設備稼働率の上昇につながり、収益力の改善も期待できるとした。

　中国輝山乳業は8日大引け後、Friesland Campinaと粉ミルク生産・販売を手掛ける合弁会社の設立に向けた協議文書を取り交わしたと発表。中国の遼寧省に乳幼児向け粉ミルク製造工場を持ち、中国市場向け製品を開発、製造、販売する計画を明らかにした。

　中国輝山乳業の株価は日本時間午後3時24分現在、前日比6.15％高の1.90HKドルで推移している。

【出所】DZHフィナンシャルリサーチ(2014/05/09)
47：決算：2014/06/15(日) 15:29:23 ID:jGGwwRKo0: の内容が、予想のとおりの純利益3割超えであり加えて早々に配当1.4％。
サーチナＶＩＰで検索したところ、ディラーのＢＵＹとストロングＢＵＹの予想
株価は底値からきり上がり若干の振がありとも当社の経営方針に期待
して追加購入。
久しぶりに遭遇した長期の期待銘柄です。
48：sora：2015/03/30(月) 22:58:59 ID:4UlUte7E0: とりあえず、少し買ってみました。
上流の銘柄は業績の割には落ち込んだままだが、下流の銘柄は大手が業績も良く騰げてきている。
下値不安が小さいのではないかと？　
３月決算なので、５月までには増やすかどうか決めてゆきたい。
５月からは毎年、キャッシュの割合を大きくしているが、今の株価ならここに回してもと考えてしまう・・・・・。
49：sora：2015/04/26(日) 21:49:33 ID:4UlUte7E0: さらに買い増しです。理由としては、
　・会長が9%分、株買い増し。既に3月末までの業績は判っているだろうし、6月決算発表前の仕込みと考えられます。
　・蒙牛と比較して、「週足」があまりにも違う。規模、ブランド力で差があるのはわかるが、違いすぎなのではないかと。
　　輝山も香港上場　食品業種の中で時価総額ランキング8位、食品会社全体で見れば、大企業ということになります。
　・業績も堅調に推移している。
　・衛生面でのリスクが蒙牛より高そうだと、市場は考えているのかも知れないが、ここも海外大手と提携して運用している。
　　ここは、牧草から作っている。安全性については、蒙牛と比較しても何も問題無いのではないか。
　・中国の食品問題、外国からはまだまだ大きな問題として取り扱われている。本土の人のこれからの買いに期待したい。
50：huishan：2015/04/27(月) 07:46:53 ID:hAxTsFnA0: 私も成長性と他の乳業会社との比較で割安なため
暴落時にずっとナンピンし続けております。
会長の保有株を売却せず買い増しする姿勢も評価してます。
51：sora：2015/05/12(火) 23:05:49 ID:4UlUte7E0: 軟調ですね、中国株トータルで5月のリターン、ここさえ無ければトントンなのですが。
会長の株買い増し分、今のところ会長自身大きく損をしてますが・・・・。
乗っかってしまった船なので、年度決算まではホールドしておくしかないかと。
決算発表でのポジティブサプライズを見越しての会長の株買いであると思っていたが、
違うのかも知れませんね。じゃーないと、株価は下がらない、自分が甘かったということか。

6863 輝山乳業