0902 華能国際電力

58：＠：2015/11/18(水) 06:05:11 ID:5YKlycis0: ここは無配が多いのう
59：豚：2015/11/18(水) 10:17:05 ID:pAsxsmao0: ここは、昔から期末配当しかやってませんよ。

ちなみに、この業界に経営者の能力は関係ないです。　
政府と親会社の意向で会社の方向性が決まり、短期的には電力の卸売り価格と燃料価格の変動ギャップで収益に大きく影響していきます。
つまり電力卸売り価格と燃料価格（石炭、天然ガス価格）に注目すればいいわけです。あとレバレッジが3～4倍かかっているので金利もすごく重要です。

売上推移とか借入の比率とかは電力業界に関しては重要なポイントではないと思っています。　
理由は、政府の決定する電力価格は総資産に対してのEBITDAが長期でみれば10％程度になるように設定されているからです。
燃料価格の変動にくらべれば電力価格の変動はマイルドになっていますのでそのギャップが収益に及ぼす影響が甚大です。
IMFは、2020年までにエネルギー需要が弱い状況が続くと予想していますし、中国の金利も下げ基調なので当面追い風が吹くと思います。

ここが成長株と思って買っている訳ではないですよ。　あくまでも現状のPER6を切っている株価が安すぎると思っているだけです。
9ドルを超えていけば売りに回ります。
60：NT：2016/04/02(土) 14:10:09 ID:OYrRYZ9U0: 期末配当が0.47RMB、配当利回りが8.1%を超えたので、配当株に加えました。電力株は中短線で張るつもりなら、悪い投資ではないと思う。
61：まぁ：2016/08/22(月) 00:04:21 ID:C.Qs7.nk0: 約９か月前に述べたとおりになりましたね。

予想通りです。

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