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1439 中華包装

1 管理人★ :2014/09/15(月) 14:06:29 ID:???0
どうぞ

391 一皿300円 :2016/12/25(日) 00:05:24 ID:bakBFbcI0
三国令の開発元の广州心流信息科技有限公司は
ゲームを2つしか開発していません。
一つ目が小ヒットでそのゲームは現在は各社とも开服数が増えていません。
三国令は2作目。
ゲーム会社に力がなかったことが初期の独占販売につながったのでしょう。

ゲームを作っている方を数社調べましたが
各ゲームによって开服数はバラバラ前作がヒットしても
次もヒットするとは限りません。
多くのゲームを作る所もあれば少数のゲームで質を高くし
开服数を稼いでいる会社もあります。

日本でも任天堂やモバゲーグリーのプラットホームを持つやり方以外にも
プラットホームの中で力を持つゲームメーカーであったり
パズドラのようにプラットホームに頼らないやり方があるようです。

プラットホームを持っていなくとも当てるゲームを作れば儲けは出るようですね。
売れているゲームは开服总数が数万数千の単位。
三国令は数百ですのでまだまだ。

雲遊は91wanを運営していますが今見ると开服数がガタガタですね。
ホルダーだった時にこの状況を知っていればもっと早く
離脱できていただろうと思うと情報不足としか言うほかない。

優良平台と三銭平台では同じ开服数でも評価が違うようです。
これもゲームの評価の参考になります。
91wanは確かに昔はすごかったであろうになぜあんなに落ちぶれたのか。
分類は優良平台ですが中身は三銭並みになっています。
ゲーム銘柄はPERの割にリスク高い。

392 一皿300円 :2016/12/25(日) 09:15:49 ID:bakBFbcI0
あらなみの里に
人々に知れ渡った投資戦略の末路

と書いてありますね。乗車定員10人の戦略に
1000人が乗り込んでくるともう儲からないと。

中国株で面白いのが参加人数が少ないせいか有料情報で紹介された
銘柄であっても日本からの参加者は非常に少ない。
香港の小型株は本土からも欧米からも放置され定員も少ない
が乗車人数も少ない銘柄。

パターン化されやすい戦略は真似されるようですが
中国語を読めないとできない投資手法はシステム化しにくいですね。
小型株はまだまだ定員ありそうですね。あと3人は乗れる。
上海さんのようなモンスター投資家がまた出て来て
情報交換できないものだろうか。

393 一皿300円 :2016/12/28(水) 01:11:58 ID:LREehy3c0
ネットやソフトウェア関係だとこの会社に関係あるVRについては調べている所。

中華包装のゲーム子会社は萌乐网といいます。
色々調べましたが中国のオタクの人を狙ってのゲーム会社ではないかと。

中国のオタク文化は日本から逆輸入されたものも多く
三国志が美麗武将なのは日本の影響ではないかと思われます。
中国のオタク人口は2億人と言われ特に20代〜30代の
一人っ子世代で女性に比べ男性が多い数千万人がよい客のようです。

394 一皿300円 :2016/12/28(水) 01:31:09 ID:LREehy3c0
真人NPCの分野ですと三国令が一番の人気で
(といっても2つか3つほどしかまともに検索できませんが)
三国令の検索をすれば画面に萌ネットのマークが張り付いているので
いい宣伝になります(^。^)

このゲームは日本で言えばややオタク向けのゲームで
VR眼鏡を通じて女優の画像と声がでてきて疑似握手のような体験もできるとのこと。
自分のお気に入りの美女と一緒に旅や冒険ができるといった楽しみ。

孔明の妻といわれる黄月英の子が可愛いですね。
史実ですと不美人とのことですが美化してイメージされています。

日本で萌文化のようなものが中国にもだいぶ浸透しており
それをそのまま社名にしてしまったようですね。
美人イケメン化とAKBのような身近なアイドルや
聖地巡礼などのフィクションとノンフィクションの垣根のなくなっていることなど
そういった日本の感覚とかなり近いことが中国でも起きているのではないかと。

ARやVRはオタク文化と相性が良いのでは?
ということで社名で当社はこのジャンルが強い!とアピールして
段階を踏んで自社AR,VRを販売して行くのだろうと考えています。

萌を百度で検索しますと11番目に出てきますので
割と早い段階で萌セクターの価値に気が付いているのはプラスです。
ゲームの利益は2017年で4割ほどと考えていますが
分離上場で株価急騰やネットドラゴンのように配当で還元してくれればと。

395 一皿300円 :2016/12/29(木) 17:14:23 ID:n7plaOA.0
他の小型株を買うために少し売った。
板をじっと見ていましたが20分ほどで発行株数の2%の出来高。
500万、600万株を牛肉でも買うようにぱぱっと買って行く。
売る方も売る方だけど買う方もどんだけ金あるんだ。
1人で買っているとして
2200万株×1.12として×15円=およそ3億7千万円

税金対策の売りだろうけど数日後のCCASSが楽しみだ。
板に出た数百万株が数秒ほどで買われていく。
きちんと分析をして妥当株価を計算していなければこんな戦はできない。

時間をかけた戦の準備をすませた小型株ハンター達の頂上決戦。
いいものを見た。こっちは小隊長程度で戦に影響力ないんですけどね。

396 一皿300円 :2016/12/29(木) 17:32:04 ID:n7plaOA.0
終盤戦の間際の分析
出来高が増えた事を利用して
1.22〜1.14の間で5000株の応酬。
見た目の終値を吊り上げて明日高く売ろうとするトレーダーと
今後の買い増しを狙って終値を抑えたい大口の演出劇場。
そこを見越したハゲタカのこずかい稼ぎ。
見た目は数値が移動しているだけですが板は
パソコンの奥にいる人たちの代理戦争だ。

小隊長が戦を演出できるとすればこの最後の演出戦ですが
私は今の情報ですと長期見込みで明日売るリスクをとりたくありませんので
後は傍観。

ひとまず1.12で500万〜2000万株買う人がいるという事は事実。

397 一皿300円 :2016/12/29(木) 17:43:35 ID:n7plaOA.0
戦の時間自体は16時20分ほどからの40分。
ここ数日はまとまった買いがなく少し前に買っていた
ゲット氏と誰かの戦では?誰か、とはいえ
数百万株保持している人は十数人程しかいないわけですが。
2年前にも大株主のキャッチボールがありましたが
この戦の戦況も今後の参考になります。

398 一皿300円 :2016/12/30(金) 17:20:54 ID:n7plaOA.0
今日は市場外取引で2500万株1.288HKD。最高値更新。
2年半で2.5倍で悪くない銘柄。
株数から見て昨日今日売ったのはクアム氏ではないか。
ほぼ全売りと予想すると昨日今日の大相場はおしまいか。
2017年4月決算相場でに1.4HKDを予想していましたので
少し売ってしまいました。買い戻せなければ他の小型株を買うか円に。

2年半ほど顔も見たこともない、しかし確かに自分のライバルだった
投資家が撤退か。
まあそれを利用してコバンザメ投資でしたがこちらも投資家なので。
数日後の答え合わせが楽しみだ。

ざっと2年半取引して4億弱の儲けか。
クアム氏年1000万円で私を雇いませんか(^。^)
損しても補償はしませんがおおむねいい仕事しますよ。

399 一皿300円 :2016/12/30(金) 18:25:41 ID:n7plaOA.0
浮かれている部分はありますが悪い部分も書いておきます。
雲遊の時にHPを見て登録者カウンターが増えているので大丈夫だと考えていました。
しかし実際には業績悪化。
ゲームサイトは登録者ではなく稼働ユーザー、稼働ユーザーの中でも
課金ユーザー、課金ユーザーの中でも重課金ユーザーと
中身の利益の部分が外から見ただけでは判断が付きません。

2017年のゲーム部門の利益は全体の3分の1ほどになると思われますが
その分妥当株価の読みが不明確になるリスクがあります。
2017年4月で1.4HKD
2018年4月で2HKD+α

という個人予想ですが今1.288は少しだけプレミアが付いた
株価のように思います。
2018年分は1年半業務がうまくいけば、という前提です。
一部のゲームに頼っているゲーム部門ですので
調査にかかる時間コストがかなり高い銘柄だと思います。
ミドルリスクハイリターン&「手間コスト」銘柄

個人的には期待していますがもっと株価が上がれば他の割安株と比べてしまいますね。

400 一皿300円 :2017/01/03(火) 17:55:07 ID:n7plaOA.0
1.34HKD
今日は千万株規模の大口はいない。
出来高は4百万株ほどですから普段に比べれば多いですがちょっと空中戦の
戦いですので下から見るだけ。

この前更に調査しましたが。
石頭紙は以前は石頭紙ロールが市場に出回っていましたが
今では生産ライン自体が販売されている。
石頭紙を作るだけならあまり難しくない所まで普及してきた。

今はまだ少し競争力のあるであろう印刷包装に関しても
今後は同じ事が起きる危険性はあります。

新工場の生産キャパは2017〜18年にくるはず。
ただし石頭紙子会社のキャパは大きくそちらは不明。

石油価格が上がらないと石頭紙の価格面の競争力はでない。
ただし紙としての質感や用途は普通紙では真似ができない
性質を持っており別物の商品とも言える。

省に招聘・保護されていた石頭紙の伸びは
他省に進出できないことを見ても鈍化しつつあると見ています。

401 一皿300円 :2017/01/03(火) 18:21:05 ID:n7plaOA.0
ゲーム。
ゲームにはおそらく省の保護はありません。全国にライバルがいます。
他の企業との本気勝負で包装部門に比べハイリスクハイリターンの印象。

旧サイト かわいらしい絵柄。
新サイトに比べやや年齢層が低いのではないかと思われます。
新サイトのようなコスプレ画像はありません。

多分VRを見越して旧サイトの登録者はもったいないですが
思い切ってオタク向けの登録者を集めるために新サイトを作ったのでは。

三国令
中国では定額サービスが多いようですがゲームに定額登録してくれれば
VR眼鏡を無料?もしくはレンタルでお送りしますよサービス。
ここまでやっているのは萌ネットと他少数。
萌ネットと360では萌ネットの方がより権利関係が強いか
本気で広告しています。
ゲーム宣伝の時に萌ネットの社名を入れる会社と入れない会社
自社名を入れる会社と様々。

三国令ははっきりいえば一般受けしないゲームで他のビッグタイトルと比べ
大手プラットホームはあまり取り扱わずそのかわり3流平台の取り扱いはすごい。
中国のゲームの利用者はここもそうですがVIP制になっており
トップクラスは神クラスと呼ばれており一つのゲームに数百万円も使うという。
もしかすれば単価の高いゲームなのかもしれません。
そんなに資産があるならゲーム会社の株が結構買えるのではと思わなくはない。

402 一皿300円 :2017/01/03(火) 18:33:57 ID:n7plaOA.0
中華包装の株主の本気フォロワーは100人もいないはずですが
10月後半の会社アナウンスで安心感の高まった時の株価が
0.9台でした。

今日の買い上がり株主は浮気癖のあるイナゴ軍団だと考えていて
この株を食い尽くせばすぐ別の株に移動するのではないでしょうか。
大株主1.288hkd以外の情報が見当たりません。

ゲーム部門はある程度金にはなるでしょうがポイントとなった
アナウンス時点からすでに40%も上昇している。
もう少し売ってもいいかなという株価。
クアム氏?から買った相手が更に集める気があれば面白くなりそうですが
読めません。

403 一皿300円 :2017/01/04(水) 06:12:49 ID:5/DpBe320
木曜の分はクアム氏ではなくゲット氏が売りに出していますね。
買い手が不明ですが。10月から集め始め自分で売りか。
ホルダーの数が106人が105人になっていますね。
金曜日の人とは別人か?
12月の頭には111人いましたのでいい傾向ですが
どこが引き受けているのかいまいち分りませんね。
1.8%もどこに行ったんだ。
読めません。

404 一皿300円 :2017/01/05(木) 20:49:36 ID:BZPVa8PU0
株の移動が大体分りました。株主の読みが外れています。
CCB 中華包装の孫氏もしくは経営陣従業員割り当て分か
GET ゲーム関係の方もしくは近い株主たち

29日の分はゲットがチャイナマーチャンツに2200万株ほど1.12HKDだったか?
30日の分はCCBがゲットに2500万株1.288HKD

CCBもゲットも経営陣の持ち株の証券会社と考えていまして
30日の分の1.288HKDは経営陣の妥当とする株価とすれば
1.3HKDが適正と考えそうな話ですが
今日1.5HKDまで上がっていますね。
小口の買いばかりですので個人のギャンブル扱いではないかと。

今1.5HKDで株価が結構上がっていますので
従業員が株購入権を行使して需給が悪くなる可能性も少し考えます。

405 一皿300円 :2017/01/09(月) 15:37:49 ID:WQJcC4bs0
多い時から見れば半分ほどは売っています。
aastocksを見ていますと出来高は多いですが小口がかなり多いですね。
株主構成も大手が少しずつ売り小口が買っている構造。
香港人もギャンブル大好きということが分ってしまいます。

クアム氏のような超大口がきっちり企業分析して0.7HKD程で買っているのに
個人投資家がリスクの高い割高価格でゼロサムゲームに参加している。
これでは上流階級に資産で離される一方だろ〜。

ただトレーダーの才能のある一部の人は短期間で億り人になっているんだろうな。

406 一皿300円 :2017/01/14(土) 19:52:51 ID:UXJGQTcQ0
1.34HKD。このくらいが適正ではないか。買い戻しでこずかい稼ぎ。
クアム氏や小口が売りゲット系が集めていますね。
1月10日の1億株はすごかったですね。
時価総額が50億の時のトレーダー達は学生か年金生活者と思われる
ちまちました両建て屋でしたが今回のトレーダー戦は
資産数千万〜数億クラスのトレーダー達が参加していたように思います。
自分の買いで株価を操作するランク。

新浪が中華包装の幹部に取材したかなり詳しいレポートが出ています。
新浪は三国令の宣伝を良くしていますのでバーターだろうか。

包装部門
・包装印刷ビジネスは普通は300キロ圏内の顧客を担当
他の地域への進出は
・時間がかかる
・人脈が必要
・取引先の開拓が必要
・江西省から離れて顔役とつなぎにくい?
・そもそも利益率が低くよそに進出して競争するメリットが少ない。

江西省の省都のお客に関しては鉄板ですが
他の地域への進出はかなり厳しい、という内容。
江西省内のお客に関しては関係が深く原材料費の高騰などは
ほぼそのまま価格転嫁できるとのこと。
包装部門はかなり良い座布団ビジネスと言えますね。

百貨店袋は福建省のアモイ百貨店とのことで
本体グループとのつながりかもしれません。

407 一皿300円 :2017/01/14(土) 20:16:57 ID:UXJGQTcQ0
ゲーム
・剣雨は現在はまだ開放的なテスト状態で正式リリースは春節後
・ゲーム業界は優秀な人材を得るのが難しくそのために
 上場して従業員に株式を発行するのは求人や働くモチベーションに効果あり。
・VRはまだ世間のハードウェアの普及が追い付いていない
・今年は自社開発のゲームをいくつか出す。

現状は旧ゲームサイトの2ゲームがメインで
2017年中間分のサプライズは剣雨にかかっているのではと。
3月のARの技術と概念を使った自社ゲームがどれくらい売れるかも注目。
三国令は収益よりもユーザー集めに役に立っていると思われます。

華月侍、剣雨、三国令など明らかに現実(ドラマやTV含め)⇔ゲーム、
AR,VR、オタク客層の特化などユーザーにそういう会社、
という知名度アップはできているのではないかと思われます。
個人的にはここがソフトウェア企業の超本命。
他の企業も調査したいですが小型株もかなり優良物件が揃っており悪くない。

今年のゲームの研究開発費は2500万元を予定しており
2015年の純利益の半分近い金額になります。
ゲーム会社としては小ぶりですが包装部門が堅実ですので
ゲームの失敗によりスクエアのようにはならなそうですね。

配当に関する質問に
利益の配当は私達のキャッシュフローと発展計画を見ます。
今言いにくくて、適切な時機私達は理事会を開いて決定しに来ます。

408 一皿300円 :2017/01/24(火) 17:32:09 ID:Xu4AjECo0
1.44HKD結構良い値段。

しかし1月10日の新浪のレポートの後で
クアム氏の買い戻し、
セレスティア・KGIも一時期売っていたようですが買い戻しています。
今では99.97%の株を97人で保有しています。

この3者は元々は包装銘柄として購入していたはずですが
詳しいレポートの後再参入してきたという事はゲーム銘柄に
納得しての参入のはず。
今後も包装期待の株主とゲーム期待の株主の
入れ替えは起きるかもしれませんが落ち着いてきた時に
ヒット作が出れば流動性がないだけに楽しみですね。

またこれも影響しているのではないかと考えますが
旧ゲームサイトの剣雨伝説が春節後に本格始動のようです。
これは自社ゲームですので当たれば大きい。

上記の3社がトレーダーとして株価を操作している
疑念も少し持っていますが。
出来高の割に株主比率の変更があまりありませんのが引っ掛かります。
そのうち香港取引所から
○○人の株主で○○%保有で要注意警告が出るかもしれませんね。

409 一皿300円 :2017/01/26(木) 22:45:36 ID:FdWER0Ic0
株価の上昇はゲット氏とクアム氏でボールを投げ合っている。
孫氏のCCBは静観しているようですが
あとで株価操作がうんぬんかんぬんとならなければ良いですが。
クアム氏は部外者でしょうがゲット氏はゲームの方の株主の
関係者の可能性があるんですよね。

ところで2014年にこの株どうでしょう?に
中華包装を載せた時は0.48〜0.5hkdほどでした。
現在1.5HKD。株主のキャッチボールとか取り合えず置いておいて
祝、3倍株ゲット!

当時は他省に進出し石頭紙№2企業となると考えていましたが
まさかゲーム業界に進出するとは。

とはいえ推定ターゲットの中国のオタク層は数千万人
と一国の人口に匹敵するほどの市場。
どうせなら10倍株になってしまえ。

410 一皿300円 :2017/02/02(木) 21:00:45 ID:jh3NX4pc0
玖龍紙業、理文造紙の製紙・パルプセクターが強いですので
連想買いだろうか。

紙部門 PER10 割合2 20 ここのセクターが好調
ゲーム PER20 割合1 20
合算  PER13   3 40

とすると2016年推定EPS0.14のPER13で
1.8HKDも期待したい所。

PRIME CHINA SECURITIES がご新規様で1500万株の
株主になっていますね。

411 一皿300円 :2017/02/14(火) 16:33:28 ID:71aWcRsg0
エイト証券のエイト氏340万株手放していますね。
0.7HKD→1.6HKD弱ですから
4000万円ほどの儲けでしょうか。
出来高が1日30万株ほどの時もありリスクもある株数だったと思いますが
それは置いといて非常に羨ましいですね。

私も3倍強で450万円ほど儲けが出ていますが元の資金が違う。

書き込みがないですが中国緑宝の方も
資金が入ることもあります。
サイレントホルダー様でも良いのですが情報交換ができるホルダー様も
募集しております。

中華包装がいつの間にか中国緑宝と同水準の時価総額になっていました。
堅めなのは中国緑宝と考えますが中華包装のゲーム戦略も捨てがたい。

412 一皿300円 :2017/02/14(火) 18:38:17 ID:71aWcRsg0
4000万円の衝撃のせいでしばらくぼけ〜としてしまった。
ラーメンでも食うか。

413 まゆ :2017/02/14(火) 18:42:26 ID:vvs2vA1A0
>>411
3倍に増やす能力とそれだけの資金があれば、複利であっという間に億り人でしょ。
今日は目標の2億ジンバブエドルを達成したので調子に乗っております。w

414 一皿300円 :2017/02/14(火) 20:26:42 ID:71aWcRsg0
今日はカレーでした。

まゆさんのポートフォリオもずっと拝見していますが買いのタイミングが
すばらしいですね。他にも強みの一つは買った後の上手な握力にもあると考えています。

ジンバブエドル換算機によると
2億ジンバブエドル=1538円?

私の投資法の欠点は
みきまるさんのブログの
投資家の能力はろうそくの炎のように揺らぎ増減する。

に書いてあります。
今の能力が衰えなければ億り人になれると思いますが
ちょっと疲れて来て研究が面倒になる時があります。
自分が興味を持てる銘柄にしか手を付けなくなりました。

415 まゆ :2017/02/14(火) 20:59:48 ID:vvs2vA1A0
>自分が興味を持てる銘柄にしか手を付けなくなりました。

いや、それで正解なんじゃないですか?
私も興味無いのは完全に捨ててます。

416 まゆ :2017/02/14(火) 21:04:21 ID:vvs2vA1A0
買いのタイミングは、カテキンさんとか春山昇華さんの野生の感に負うところが大きいですね。
ブログは毎日見てます。

売りは…欲豚なんで売れないだけかと。w
EPSが伸びている限り、売る必要なんて無いと思ってますし。(バブったら別)

417 まゆ :2017/02/14(火) 21:07:03 ID:vvs2vA1A0
ジンバブエドルをマジに取られるとは思わなかった。w
総資産2億円です。
まあ、これから税金を払わないといけないので、実際にはまだ届いてないんだけど。

418 一皿300円 :2017/02/15(水) 05:19:44 ID:71aWcRsg0
2億円はすごい。おめでとうございます。
まゆさんは文章は短いですがなにやら嗅覚を感じます。
しかも含み益の耐え方がうまいから2倍3倍になってもあまり売らずに
大きく育てていっている印象。

私はまゆさんの書き込みかなり参考にさせて頂いていますので
今後も掲示板に参加して頂けると有り難いです。

しばらくは億り人×2気分を存分に味わって下さいませ〜

419 一皿300億円 :2017/02/15(水) 20:15:38 ID:ZhYGGw2o0
1.68HKD結構いい値段ですが
製紙・包装セクターもゲームセクターもどちらも
セクター評価が高い。
このままPER水準が高いままの可能性もありますね。

欠点としてはゲームには開発費が
包装部門には工場の建設費用がかかります。
大きく業績を伸ばすには2018年をどう乗り越えるか。

ゲーム部門を分離上場してその金で包装部門の
工場を建てればスムーズですがゲームどうなりますか。

新ゲームサイトは実質3つしか稼働していない。
しかも2つはけっこうへぼい。
三国令は黑科技と呼ばれる技術を使っていますが役員の一人が
福建省の黑科技ゲーム会社出身。推測ですが
開発会社に技術提供して見返りに優先販売権を得ているのではないかと思われます。
萌ネットは开服数も他の会社よりも一歩進んで数字をあげており
開発できた分を最初に萌ネットに提供してその後他社に回す形に見えます。
この形ならユーザー数や利益率も自社開発ほどではないにしろ
それなりに利益になるかもしれませんね。
ただVR眼鏡を配っているようですので先行投資に金かかっている印象があります。

2月10日に剣雨伝説のニュース。
そろそろ本格稼働か?

日本株の方は時価総額が100億円ないような小型株でも
調査している人がポロポロいます。
Qさんや上海さんの影響はでかかったですね。
今はライバルはほぼ香港の資産家連中。

420 一皿300円 :2017/02/23(木) 20:55:28 ID:Rthdk2Fo0
包装部門も調子が良いよいのでは。
元安でパルプ価格上昇は石頭紙には有利。
古紙輸入量も伸びており通常品も値下げ圧力は働きにくい。
利益額の多い紙部門のセクター水準が変わってきている。

同じ銘柄に会社が2個入っているようになり調べる手間が
2倍になりましたが今回はどちらの部門も期待できますね。

忙しいので調査時間を割けず売り払ったQテクノロジーが結構上がっているな…
銘柄多いと調査が間に合わない!

421 一皿300円 :2017/02/24(金) 12:41:43 ID:fxEIYJ2U0
地味地味ですがよー騰がる。
二季報に包装紙価格値上げ第二波到来と書いてありますね。
上から3社しか名前が出ていませんが最近の値上げは
包装部門の期待だと思う。

これは私が勝手に予想しているだけでどこかに書いてあるわけではないのですが
この会社の場合包装紙という市況品ではなく企業にとっては包装箱や包装袋という
インフラなんですよね。企業・省から見れば包装インフラ企業。
おそらく日本と一部の会社と同じ方式で特に発注をかけなくとも
業者が自動的に使った分を補充するシステム。水や電気と同じ扱い。

ですので大きくは値上げしないでしょうが安定して長く利益を得るスタイル。
省の期待に添わない値上げをしますと別の業者を誘致されるでしょう。

レポートに寡占化が進行、大手銘柄に有利
と書いてありますがこの会社はそもそもド田舎省に進出した時から
ずっと寡占で事業をやってきて10数%の利益を頂く、そういうスタイル。

ですので決算でそれなりの上乗せで派手には儲けていないのではないか?
と考えています。
ただネット通販による梱包需要の拡大の分があるとすればそれは期待ができそうです。

パルプ価格が値上がりすればそれに準ずる形で石頭紙も値上げすれば
儲かるのではないかと思いますがそれをやるかどうかは不明。
石頭紙は石灰石から作りますので例えば古紙の輸入などの必要がありません。

これも気になった→「環境保護規定の強化を受けた旧式設備の淘汰」
とすると石頭紙は環境保護扱いですので淘汰されにくい。流れが来ていますね。

いつの間にかセクターレポートに企業名はでませんが
きちんと包装セクターと認知されるほどには知名度が上がったようですね。
個人予想で2017年分のEPSは前は0.19HKDでしたが
0.21HKD〜のPER12頂いて
2018年5月に2.52HKD+α程を期待します。

422 一皿300円 :2017/03/10(金) 19:35:51 ID:2eiLsvfI0


1月のアナウンスの一部

私達の紙が業務を包装するのがとても安定的なため

私達の在庫は比較的少なくて、私達が先に市場紙価格を見てみるため、

紙価格によって私達の販売価格を決定しに来て、
このような“backtoback”の形式に基づいて、私達のに比例配分でもともとあげる、

423 一皿300円 :2017/03/10(金) 20:02:41 ID:2eiLsvfI0
途中で送信してしまった。

製紙セクターが上がったり下がったりどうなるか不明ですが
この会社は上のような状況。
backtobackは原料価格のリスクの丸投げといった意味でとらえており

設計、生産、運送を提供して、
ようやくあの10数(何)の売上総利益率を儲けることができて
とアナウンスにあります。

原料  + 中華包装 設計、生産、運送 10数%の利益率 = お客への販売価格

となっておりこの会社はリスクのある商売というより
包装というインフラの会社だと捉えています。

ドラゴンや理文は儲からない時は儲からない、儲かる時はいくら儲けても良い、
とそういうビジネス。収益の構造が違う。
中華包装の包装部門はお上の掌で儲けるガスや水道に近いように思います。

契約期間でも
すべて長期にわたり協力したので、短期協力する取引先がなくて、のような表現。

江西省は和諧汽車の自動車工業を誘致したりなど今後も都市化が進み
それに伴いネット配達やらなんやらで包装需要は伸びると考えます。

このようにうまい話があっても良いのか?
と考えますが省にとっては昔のある時期ド田舎に会社・人材を誘致・招聘することはハードルが高い。
福建省のそれなりの規模の会社の経営者に本腰を入れさせるために
リスクの少ない提案をしたと考えています。

今回の決算で配当の可能性も少々匂わせてきましたので
将来の年金銘柄の一つでもあります。

424 一皿300円 :2017/03/12(日) 21:31:53 ID:2eiLsvfI0
ちょっとボーナス。
ここは石頭紙会社でもありますが日本にもTBMという会社がある。
TBMが第二工場を作っているようですね。
TBMは台湾龍盟の販売代理店をやっていた時には
ブラック企業のような離職率でしたが最近の動きをみると勢いを感じますね。

石頭紙=ストーンペーパーは台湾・中国の会社が早くから取り組んでおり
TBMが世界シェアを取れるとはちょっと考えにくい。
しかし石頭紙の良さはあの普通紙にない質感や
水にぬれても平気などこの紙自体の良さがある。

中華包装のようにお土産箱の包装紙などの用途に使えば日本国内でも
かなり需要はあるのではないかと思える。

日本の投資家に受けそうな小型株のような装いをしている。
円安や日本が本気で環境保護に取り組む等他の要因とセットになれば
TBMが上場した時に化ける可能性もあると見ています。

中華包装のボスは実は本体企業での従業員数千人の経営者なうえに
小型株の経営者としてもかなり優秀。
TBMの山崎さんはまだまだ経営者の実績が浅くそこら辺がリスク。
周りがバックアップしているので一皮むければ面白い。

425 一皿300円 :2017/03/12(日) 21:51:04 ID:2eiLsvfI0
TBMはストーンペーパーではなく
ライメックスというブランドで販売していますね。

石でできた紙という認識でしたが紙、プラスチック、新素材、
という位置づけのようです。
TBMと凸版印刷、新素材LIMEXの活用で共同開発とありますので
新素材としては面白そう。

しかし中国の動きをみると日本は全くもって悠長なことをやっています。
中国は江西省が石頭紙の設備の企業を育てる所まで行っている。
まだTBMはイメージ戦略の方が主で実際の販売の方が付いていっていないように見えます。

日本人としてはTBMに活躍して欲しいですが
実績としてはまだ中華包装の方がだいぶ先を行っていますね。

426 一皿300円 :2017/03/25(土) 03:11:25 ID:27O3lpW.0
製紙セクターバブルは弾けたようですね。
ドラゴンも理文も冴えない。
製紙バブルがはじけた今1.92HKDは割高に感じます。
子会社のゲーム部門も特に新しい材料は見当たらない。

99.97%の株を96人の株主が持っている。
流動性の鈍さを利用した仕手?

427 一皿300円 :2017/03/29(水) 19:29:27 ID:ehbRzvW60
2.03HKD。信じられない。
昨日利益予告ではなく利益警告が出ていますね。
ゲーム会社の関係の物で正規の財務も運営も問題ないとのこと。

この警告の前に新浪から好意的なレポートが出ていますので
株価はむしろ上がっていますね。

ゲーム部門の方で新浪と持ちつ持たれつの関係のせいか
包装を含めた本体のレポートも出てくるようになったのはいいですね。
同花順のレポートだとマイナスを多く感じる。

ただ他の株を買うために結構売ってしまい少しもったいなかったな。

428 一皿300円 :2017/03/31(金) 01:46:53 ID:ehbRzvW60
決算予想よりいまいち。

包装部門お客に価格転嫁できていないよう。あのレポートはなんだった。
石頭紙は利益率ほぼ変わらず。
需要はあるようですが利益率がどうも。

ゲームは順調そうですが包装込みでこのPERは高すぎに思える。

株発行を加味すればあまり成長していませんが
包装の新ラインやゲームの4か月分は次に上乗せがある。
開発中のゲームも弾としてはある。

1.6HKDでもおかしくはないですが水もののゲーム銘柄に近づきつつあり良く分りません。
剣雨は軽いヒットする可能性がありそう。
決算内容が細かく丁寧なのは高評価。

期待値はだいぶ残っていますので他の株主の判断次第。

429 一皿300円 :2017/04/28(金) 19:37:41 ID:ndo65PKs0
2.27HKD。
株主数が少なくゲームの方に期待がありますので
あまり売りが出ないせいかよく上がる。

智通财经からレポートが出ており
今回の決算は実質増益であること、
ゲームは今後の弾が用意してあること、などが書かれています。
いくらが適性の株価なのか判断できませんが
期待のできるゲーム銘柄、として認知されている模様。

ゲームは売り上げは取れていますが案外
宣伝費がかかっているようで思ったほどは利益になっていない予想。
開発費よりも宣伝のほうに金がかかるのではないかと。
今年は新規のゲームが多く宣伝費がかなりかかると考えます。
上半期は三国令もかなり宣伝していましたが今は更新が伸び悩んでいますね。
どうも開発元は社員数10人ほどのゲーム会社で更新が追いついていないのでは。
剣雨にはゲームが2種類あり旧ゲームサイトで剣雨伝説、新サイトで剣雨江湖、
これはちょっと期待しています。

せっかくなんで切りのいいところで2.5HKDで5倍を狙いたい。

430 一皿300円 :2017/05/15(月) 21:02:14 ID:X2kWDz0c0
なにやら江西航空と環境保護の石頭紙のマーケティング戦略の
協力協議を締結するとのこと。

石頭紙は百貨店袋以外で省外では稼げませんでしたが
省の中ですとまだ販路は残っていたということですね。

適正価格が分かりませんので買い増しはできませんが
ここの経営者の成長意欲はほんと脱帽。
ソフトバンクほどは目立ちませんが江西省の孫さんはすごい。
執行役員主席の陳衛偉がすごいのかもしれませんが。

日本で一番この会社をフォローしているつもりでしたがそれでも
会社の評価を小さく見積もってしまった。
仕手株の気配を感じていましたがこうなると自力の株価とも思えます。

評価をアップですが適正株価がいくらかわかりません。
環境保護石頭紙の子会社があったはずですがそちらの
業績アップになるということかな。

後この会社株価アップに対する戦略がうまい。
マーケティング費用はそちらにも使われているのではないか。
時価総額のわりに材料が良く出てきてきちんとレポートが出てきます。

第一ロケット 上場&工場増設&石頭紙   
第2ロケット ゲーム会社買収       
第3ロケット ゲーム会社分離上場&石頭紙拡販

前は材料が出ても株価にはあまり反映されませんでしたが
時価総額400億弱、ゲーム銘柄で注目度はずいぶん高くなったと感じます。
手持ち株はだいぶ少なくなりましたがもう少し稼いでもらいたい。

431 一皿300円 :2017/05/15(月) 21:56:06 ID:X2kWDz0c0
中華包装の昔の覚え書きには

2017年に税金が切れ工場も一杯一杯、
機械の買い替え発生、次の展開を注意

と書いていて2017年で成長が止まる可能性がある、
と読んでいました。

ところがところが銘柄が投資家の期待を裏切って業績悪化は数えきれないほどに見てきましたが
たまに投資家の予想より壁をぶち抜いてくる経営陣たちがいます。
頤海国際や中国緑宝にも同じ匂いを感じますが
和楷汽車や雲遊にも同じ匂いを感じていましたので匂いだけでは外れます。

資産が増える楽しみももちろんあるんですが
企業の大河ドラマを見ているような臨場感があります。
下手な娯楽よりもよっぽど面白い。
ただ、テンセントもホルダーですがほぼ放置なのに株価が上がって
それならテンセントでいいのではと思わなくはありません。

432 一皿300円 :2017/05/18(木) 23:22:22 ID:X2kWDz0c0
持ち株減らした分中国飛機租賃、北京水務でなく
テンセントに回した方がよかったな。
セレクトした中堅優良企業のはずの株価の騰落が片っ端からテンセントに負けている。

頼りは残しておいた分の中華包装だけ…。
もう十分よく頑張っただろ、と思いますが新ゲームの細かいレポートが出ていますね。
ゲーム名  2016年  登録人数 上の2つは8か月分
大聖傳説 112437千元  1000万人
帝国英雄 65434      560万人
剣雨   28840   大聖傳説並みを期待とのこと
新ゲーム 5月〜7月に連続攻撃 
       mau人数(万)  単価  ただしいずれも会社予想
七绝     180    200-300
八剑     200 200-300
灵珠传奇   130 150-250
奥丁之锤   480 100-200
乱世群英传  480 100-200

これが本当になれば包装部門を軽く超えてゲーム銘柄になりますが…
実際には売り上げが予想のようにはいかず新ゲームは宣伝費・開発費が
非常にかかる、といったことも考慮する必要があります。

今の株価はこの連続攻撃を期待したものだと思いますが外れた場合
結構下落しそうですがゲーム銘柄は当たると青天井だから期待もします。
日本からでは個別のゲームの中身が分かりませんのでばくちの要素も強い。
6、7月はゲームからの下落ちょっと要注意ですね。
レポートだけは次から次に出るようになりました。
ただし、ゲームで宣伝をしている新浪関係のバーターかとも思えます。

433 一皿300円 :2017/05/18(木) 23:49:15 ID:X2kWDz0c0
ここの役員の情報を見ると日本企業に対して何か思うところがあります。
    年齢  報酬万元  備考
陈卫伟 34 166    董事会主席 おそらく包装のほうのボス
孙少华 46 167    鴻径グループボス
郑丽芳 32  75    ゲーム部門の中華包装側のボスか

执行董事はこの3人しかいませんが年齢が非常に若い会社。
また今後のゲーム部門の貢献度を考えますと郑丽芳女子の報酬が少々お安く
なっています。ここが伸びてくるようですとゲーム部門期待できます。
この方は福建省のゲーム会社出身です。

この会社は役員の人数が少なく若く、しかも意思決定が非常に速い。
後の非執行役員は人事や経理やそういったサポート役員。
実質包装・ゲームの各部門のボスが孫少華に伺いを立ててokならすぐ進む体制。
これで時価総額400億円の会社を回しています。

ただし孫少華はグループ企業従業員数千人のボスだから本来は
小型株のボスとは言えない部分があります。
次に何するのか読めないですが孫少華は環境変化の適応能力が良いようですので
次の手も面白くはあります。ちょっといまから買い戻しは怖いですが。

434 一皿300円 :2017/05/22(月) 21:11:52 ID:IKLykI8.0
江西航空
2015年末の記事から拾いましたが、
2014年8月に江西省と厦門(アモイ)航空が共同で江西航空を設立しています。
比較的新しい航空会社ですね。
江西航空は2016年末までに5機を導入とのことで
その後は毎年3機前後増やす計画で20年までには20機以上保有を目指しているそうです。
思ったほど機数がありませんが機数の増加が良いので
ある程度の売り上げになるなら今後も期待。

厦門は福建省で中華包装の本体の本拠地ですね。そもそも江西省も関わっていますし
百貨店袋も厦門百貨店ですし包装部門は地盤の有利さで収益をとって来ていますね。
航空会社の何に一体環境石頭紙を使うのかが謎ですが。

こういうのを電気自動車の和楷汽車に期待していましたが
吉利汽車に大きく株価の成長で引き離されメインの車がでるのまだまだ先。
省が支援していてもうまくいくときといかないときがありますね。

石頭紙は欠点として普通紙と混ぜてはいけませんので分別する必要があります。
台湾などはここが進んでいる模様。
江西省が本気なのはわかりましたし江西省 石頭紙で検索すると
中華包装・子会社はトップページにいくつか出てきます。

石頭紙は普通紙の原材料価格の高騰に対し価格競争力が出てきますので
今は良い傾向です。

435 一皿300円 :2017/05/22(月) 21:42:15 ID:IKLykI8.0
新ゲーム会社の方では以前は三国令押しで確かに真人npcのジャンルでは先進的なようですが
業績のレポートには三国令は名前が出てきませんね。

新ゲームサイトが以前は歴史・武将関係でしたが
今は女子高生、軍事、といったジャンルのゲームを出してきました。

以前は他の株主がノーマークでしたので情報が出てゆっくり買う時間がありましたが
江西航空の件も新ゲームの予想も私は読み切れず情報漏れで他の株主は買いあがっている時に
こっちは分からず持ち株を減らす始末。
もうお得意株ではなくなってしまった。株価がどう動くか分からない。

今見ましたら4月18日に江西航空の方から情報が出ていますね。
4月20日からの0.3HKDが航空会社分ということか。

厦門航空が60%の持ち株とのことで江西省の航空会社ですが変ですね。

436 一皿300円 :2017/05/23(火) 21:58:25 ID:IKLykI8.0
ゲーム会社の利益が好調なため追加買収金を払うとのこと。
もともとそういう条件のようで債権と株発行が行われます。
10%ほど希薄化は痛い。0.7HKDでの株発行で随分ディスカウントですが
これも以前からの決まり。株価は情報漏れのようでかえって上がっています。


航空会社の方の利益を大雑把に計算しますが
石頭紙のキャパシティが疑問ですが
以前5000万平方メートル
ラインを増設していれば10000万平方メートル

トン数に直すと推定4500〜9000トン 
包装箱なら利益35%強

環境石頭紙子会社のトン数が2.5万トン
ただの紙ですと利益は15%
利益率が低いと思われますので9000トン換算

現在の使用トン数は不明ですが1平方メートル4元として
おおよそ4300万平方メートル=3800トン
キャパは18000トン分はありますので石頭紙がフル生産すれば
この部門は現在の4倍の利益になります。売れさえすればこの株価も納得です。
環境石頭紙を加工すればもっと利益は増えます。
ただしそのうち航空会社分がどの程度になるかは分かりません。
キャパはまだ十分ある、ということだけです。

個人計算が間違っていなければ2019年にEPS0.25越えで
PER15として3.75HKD。分離上場期待もあると思われます。
段ボール部門や普通紙包装箱が持ち直せばもう少し上も狙えます。
ゲームにしても包装部門にしても新ゲーム、新規事業が実際に金になっていませんが
期待に期待を重ねて今の株価になっていると思われます。
時価総額のわりには成長株としての先行買いが速いですね。

キャパがいっぱいになりますと新工場と設備が必要ですので
新株発行の可能性も少々考えますが分離上場できれば賄えそうです。

437 一皿300円 :2017/05/23(火) 23:20:53 ID:IKLykI8.0
買収の時の契約に
4900万HKDを超えたら追加買収金
3500万HKDより少なければ返還金とありますね。

今回の利益が7000万HKDで
18000万HKDの追加買収金

利益が予定よりだいぶ良い、となっていますが
収益になるゲームが実質2つしかありませんので
新ゲームの人気がでなければ飽きられて収益は下がると思われます。

この7000万HKD=およそ10億円
これ+剣雨と新ゲームで2018年15〜18億円 PER20で300〜360億円
そんなにうまくはいかないと思いますが結構な金額ですね。

追加買収金のアナウンスは4月11日で何日かは
株価が反応していませんのでこれは織り込み済ということか。

1.8〜1.9HKDで株を売った時には追加買収金も江西航空のネタも
出ていませんでしたので振り返れば当時の判断は適切ですね。やむを得まい。

ゲーム会社の利益が思っていたよりも出ていましたので2016年の
謎のバカ高い宣伝広告費の一部は石頭紙の江西航空関連への根回し費用ではないかと推測しています。
きちんと分析すれば特に割高でもなさそうでしばらくホルダーでもよい気がします。
新規で買うならもっと暴落の危険の少ない割安株が良いですが。

438 一皿300円 :2017/05/26(金) 20:18:37 ID:LAy/1x/U0
大まかなepsを計算しますとゲーム・江西航空が読み通りだとして
     eps
2016 参考にならず
2017 0.17〜0.2
2018 0.22〜0.24
2019 優遇税率、ゲーム、追加石頭紙受注次第

利益の比率は2018年でゲームが半分以上の予想
目標株価が
per15で2018年 2.7HKD 2018年 3.45HKD
株価成長が今の株価で年25%〜30%を狙っていく形です。

配当がスズメの涙ほどしか出ない理由ですが
今回の追加買収金、債券償還、などに資金を使い手元資金の大部分が
消えていく計算になります。
手持ち資金を使い新株発行を抑えた計算になります。

市場は銘柄をper15程でカウントしていると思われますが
追加買収は利益が上乗せ分×9倍の資金で計算しており
会社としてはper9程のゲーム会社がper15に化け錬金術です。

また元々PER7の銘柄が今ではPER15水準の取引で
水準訂正ボーナスになりました。

会社としては次のジャンプの為の資金をほとんどゲームに突っ込んでしまい
ゲームがこければ次の手が打ちにくい状況です。
以前は割安の成長株でしたが今は普通の成長株の印象です。

大手のようなプラットホーム基盤がないはずですのにどうやってゲームで
競争力を維持できるのかそこがいまいち不安要素です。
・萌ゲームに特化
・版権物の権利をなぜか手に入れてくる 剣雨、華月侍
・三国令など目新しいことをやる
・上場しており人材を得やすい
などがこの会社のとりえでしょうか。
今のところのゲーム会社のほとんどの収益が旧ゲームサイト経由なのも引っ掛かります。

439 tokoro :2017/05/27(土) 23:02:20 ID:R3.ujnQc0
まだまだ上がるような風潮に固まってきたので、すべて売却しました。よい株でした。

440 一皿300円 :2017/05/28(日) 15:16:37 ID:LAy/1x/U0
おおっ他にもホルダーの方が。
ここは途中で停滞していたこともありますが
うまく飛躍してくれましたね。次の投資のご武運を祈ります!


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