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1938 珠江石油天然気鋼管控股有限公司

1：管理人Ｓ：2010/08/28(土) 21:49:55 ID:???0
http://stock.searchina.ne.jp/data/info.cgi?code=01938
2：ラーメンまん：2010/08/28(土) 22:16:16 ID:GR8EoEec0
スレ作成ありがとうございます。もりあげていきまっしょい！

3：ゆーすけ：2010/08/29(日) 08:14:56 ID:Kw5HI6620
スレ作成有難う御座います。
わっしょいわっしょい。
今が買い時この会社！
勝利管道よりこっちが有望かとおもふ

4：ゆーすけ：2010/09/04(土) 14:25:35 ID:cK9Nvbfo0
業界TOPで国策でも長期の内部開発でも
今後は発展するかと思います。
短期で計画延期が原因となり利益警告がでていますが、
長期で考えれば今がチャンスとおもって買いました。
人材育成にもお金をかけて力をいれています。
ほかにここ持っている人いませんか〜？

関連HP
ttp://www.pck.cn/cn/
ttp://www.ggsccn.com/news/content.aspx?ns_id=7857
ttp://www.pipechina.net/info/detail/2010/1/19734/
ttp://stock.sohu.com/20100819/n274329956.shtml

5：喜喜 ◆Q97DXWusic：2010/12/01(水) 22:29:30 ID:s5X.micw0
買ってみたい (*´∀｀)

6：ゆーすけ：2011/02/20(日) 19:56:54 ID:8FdPfO4.0
とりあえず3元で買ってますので、３０％は上がりました！
まだまだ上がると思いますので長期保有です。

7：名無し：2011/02/25(金) 22:24:35 ID:uHb.yWFs0
なにこのえろいtwitter
http://twero.oops.jp

8：名無し：2011/03/05(土) 20:04:14 ID:CLjdlkyI0
3Dカメラで撮ったおっぱいエロすぎｗ
すれ違いおっぱい＠ともも
http://oppai.upper.jp

9：トミー：2011/03/21(月) 12:03:38 ID:drTp7vu.0
トーマツさん情報だと技術は勝利パイプよりも全然上みたいですね

10：うんちゃん：2011/03/29(火) 21:26:31 ID:6NzPUVGQ0
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20110329/LTN20110329742_C.pdf

11：小株主：2011/04/19(火) 23:28:22 ID:Z1d8yDqg0
大型受注出ました。
http://www.todayir.com/e/showcases_details.php?code=1938#0

12：ｒ：2011/04/19(火) 23:35:32 ID:JP20SfqM0
http://shironeko.blogoo.ne.jp/

13：うんちゃん：2011/06/07(火) 18:12:06 ID:zVc.YT1g0
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20110606/LTN20110606025.pdf

14：bom7650：2011/06/07(火) 19:25:44 ID:Nm4pqTfk0
こっちはポジティブアラートなんだｗ
はっきりと明暗を分けたね。

15：PBY元気小僧：2011/08/10(水) 02:40:22 ID:mNUH3Gn.0
買い始めました。
７月２５日と２６日に証券会社の利益予想がでてました。
今期はEPS３倍〜４倍予想でした。BPSも１．９６ですか。
１０８０がヒドク売られてしまってますが、あそこもかなり受注したはずでしょ。
少し気になりますが、よろしく御願い致します。
中国人の上前をはねてやろうゼット！

16：PBY元気小僧：2011/09/13(火) 01:50:16 ID:mNUH3Gn.0
BPSを割ったんで迷わず買い入れました。
７月に３つの証券会社が予想だしてます。今後、３年間はいいですねー。
安全パイになると思うけどなー。

17：PBY元気小僧：2011/09/21(水) 03:12:40 ID:mNUH3Gn.0
３回目の買いを入れました（あと２回分あるが、どこまで下げるんでしょ）。今期予想利益は３００％〜４００％UP.
今期ポジティブ利益警告出て、予想PERは５倍〜６，３倍か。来期も増益予想。が、誰も注目してないわい。
かくして、孤独な戦いが続くのでありました。

18：PBY元気小僧：2011/09/21(水) 23:56:54 ID:mNUH3Gn.0
Uチューブなんかで流されてる中国のゴーストタウン。人気のないビル群。あんなん見たら外人は中国への投資は慎重になるわい。
中身のない成長と決めつけてしまうかも。ちょっと違うと思うけどな。CPI下がって、やろう思えば景気対策なんて、簡単にできるし。
かくして、孤独な戦いが続くのでありました。

19：イクラ：2011/09/22(木) 05:36:42 ID:RAqeuQyM0
リーマンショックのときはＰＥＲ２以下まで落ちたパイプメーカー（８３９とか）がありました。
予想ＰＥＲ５、６倍程度では安心して買いに向かえません・・

20：PBY元気小僧：2011/09/22(木) 12:13:15 ID:mNUH3Gn.0
イクラさん、ごもっともです。あんたはエライ！PER５以下がゴロゴロしてますもんね。そんなのは来期の減益を織り込みにいってるんでしょう。ここは違うやけどなー。
今日、1,85まで買った人おるみたいやけど、小型株は、値が上にも下にも超カルイですね。
かくして、孤独な戦いが続くのでありました。

21：PBY元気小僧：2011/10/28(金) 12:38:52 ID:mNUH3Gn.0
来年の春まで、儲け放題じゃー！
暴落で安く買えた分は、少し上がったからといって、ちょこまか動くより、ホッタラカシの方が結果的に大きく儲かる。
かくして、孤独な戦いが続くのでありました。

22：HIRO：2011/10/28(金) 18:04:25 ID:87QGSa/.0
ここ私も1.6HKDで結構買いました。PBY元気小僧 さん
はどのくらい買い漁りましたか？来春には3HKDを期待
してます。

23：PBY元気小僧：2011/10/29(土) 03:32:16 ID:mNUH3Gn.0
>>HIROさん
２HK$から買い初めて、資金全体の２０％なるまで、買い下がりました。一体どこまで、いくんかと思いましたわ。
どうやら温州商人みたいに不動産業者も資金繰り困ってきたんでしょうね。上海で値引き販売が始まって、値引き前に先に買ったもんが文句言ってるらしいです。不動産価格下落が本格化しそうです。
CPIは豚肉はじめ下がってきたみたいです。予定では景気悪くなり続けて、景気の底は来年４月が最悪（六ヶ月先行しますので）。そんで目出度く利下げで回復パターンでしょうか？
予想よりヒドイ弾け方したり、イタリア等EU情勢次第では、再暴落も有りかなと思ってます。

24：↑：2011/10/29(土) 06:07:24 ID:ovD.oIYY0
不動産問題ですが２〜３割引でほとんど売れてるらしいですので
不動産価格下落が本格化しそうとありますが３割程の下げで落ち着き
そうですが？
＜＜　　不動産価格が堅調だと常に見られてきた上海での大幅値下げと、それによるオーナーとのトラブルについて業界関係者は、浙江省温州などでの高利貸し業を巡るデフォルト（債務不履行）問題を受けて市場の資金チェーンが緊張し始めたことなどが背景にあるとみられる。同時に大手開発業者が、需要が最も旺盛な上海から資金回収戦略を着手したことも原因に考えられる。竜湖集団の値下げ物件をみると、このほど発売した約300戸は値下げ効果もあって一気に270戸が売れ、最低でも2億5000万元を回収できる。ＣＲＩＣの周忻最高経営責任者（ＣＥＯ）は、「不動産価格の適度な値下がりは正常だ。大幅に下落する可能性は大きくない」と述べた。
＞

25：どんこ：2011/10/29(土) 09:48:36 ID:WvN8dRL.0
ここ、借金多すぎないか？

26：PBY元気小僧：2011/10/29(土) 13:55:08 ID:mNUH3Gn.0
>>24さん
２００５年８月マンハッタンの地価が週間での過去最大の暴落から、２００７年土地バブル崩壊につながりました。あの時は、ぞっとするような嫌な感じを覚えました。中国も、全国に波及は時間の問題でしょう。万科企業も。そのように見てるそうです。
日本もアメリカも、いまだに地価は下がり続けてます。成熟国に起こったクズネッツサイクルの下降局面に入ったのです。中国の地価が同じように下がりつづけるでしょうか？まず、有り得ないと思います。成長過程で起こった単なる上がりすぎだと思うんです。
平成の鬼平は総量規制やら、景気の下降中での引き締めと、息の根を立ちました。それに比べて中国の温州危機への対応は迅速で、的確です。よく、日本のバブルを研究してると思いました。日本の最初の土地バブル崩壊は田中角栄首相の列島改造計画が発端で、今回の中国のそれと似てるんかなと思ったのですが、あの時は北海道の山林まで値上がりしたらしく、今では、ちょっと違うかなと思ってます。
これから何割、下がるかは僕には分りません。が、既存のマンションが５割も下がったら、大変なことになります。今回のように緩和を臭わせたり、うまくやるのではないでしょうか。
どっちにしても引き締めによるキチンサイクルの下降局面なんで、さらに景気は減速し不動産、物価も下がり来年３〜４月が最悪。底が来年秋まで伸びる場合は再び大暴落が待ってます。＞＞２１で書いた事は例年どうりに、行きますようにという希望的観測です。
＞＞２５どんこさん
きょう日、借金出来るんは、ええんじゃないでしょうか。ダメなら、とっくに貸し剥がしにあってます。

27：HIRO：2011/10/29(土) 17:21:16 ID:87QGSa/.0
PBY元気小僧さん、ここを信じて購入したことが、
私自身を含め、報われればいいですね！

28：PBY元気小僧：2011/11/03(木) 02:11:56 ID:mNUH3Gn.0
＞＞HIROさん　同感ですね。
上値、下値がジグザグに切り上がる揚げ相場の様相。行けるとこまで、このまま行けー。
ギリシアは、みんなもう飽きた。

29：PBY元気小僧：2011/11/04(金) 03:12:51 ID:mNUH3Gn.0
ギリシアに対してEUは、飛び火せんように、防護壁は固められてるかいな。ギリシア人、甘い汁吸ってたんでEUに残って援助してもらいたいんは当然だろうけど、疲弊でやぶれかぶれが恐い。２年の間、上から目線でがんじがらめより「自由を！」とバカな事せんように。
もしもの時、CDSの売り手は終わりやね。前回AIGが実質、破たんしたけど今回大丈夫？
もしもの時、痛んだ金融機関は貸しはがしするんでしょうね。新興国からの回収は（特にブラジルから）、世界経済縮小を意味すると思う。どうなろうが、どっからでも繋ってこんかい！

30：PBY元気小僧：2011/11/08(火) 12:49:12 ID:mNUH3Gn.0
来たー。けど、１０８０勝利にまけてるやないの。さすが、Q先生。
31：ww：2011/11/08(火) 13:07:48 ID:eqgdd9S20
次は スペイン ポルトガル italy

32：PBY元気小僧：2011/11/10(木) 14:28:59 ID:mNUH3Gn.0
こんな相場で、１０８０勝利は上がってるのに、ここは２日前に逆戻り。さすが　Q先生。
今度はイタリアがターゲットか。日本から金を巻き上げて貿易黒字なんは、フランスとイタリア、　どっかで読んだ気がする。ブランドもんとワイン。
どんな解決策出され、どんな収まり方するんか知らんけど、たぶんECBが保証をつけたり、ESFSへのお金の積み増しを催促してるんじゃーあーりませんか？
やることがトロイんで困ります。楽観視してるけど、ディフォルトなんて事になったら、利回り魅力で買ってる金融機関あるらしいんでスンゴイ事になります。

33：通りすがり：2011/11/10(木) 16:50:00 ID:6ktz0Ho60
　直近の底値から２倍に騰がっているのだから、
利益確定の売りが出て多少下がっても当然だと思いますが。

34：PBY元気小僧：2011/11/11(金) 17:06:18 ID:mNUH3Gn.0
EFSFの融資能力拡大目標１兆ユーロが困難になったとか（ロイター）。
ECBは昨日、イタリア国債を購入したけど、アメリカがアメリカ国債買ったような規模に、簡単には出来ないのでは。
ECBの役割は通貨の価値を守る事としてるヨーロッパ人のほうが多いのでは？
弱気な材料はゴマンとあるー。ありすぎるー。
＞＞通りすがりさん
僕の事ですか？
はい。申し訳ありません。
大きく下がったら、多少、買える体制にはしてあります。

35：PBY元気小僧：2011/11/24(木) 02:12:18 ID:mNUH3Gn.0
せっかく恐い思いして買い向かったんやから、その代償は頂きましたが、あきれるくらい酷い状態ですね。上げる要素が、下がったから、ぐらいしか思いつかん。
今日NHKでヨーロッパのヘッジファンドが今度はフランスのCDSを仕掛けてるの放送してたけど、今夜、ドイツの国債が札割れのニュースを見た。
信じられません。あのドイツでさえ信用されなくなった！本当に信じられん！
ギリシアの新政権は、逆戻りのディフォルトの道を選ぶ可能性を指摘されてるし。一年半前ならEU離脱して、ディフォルトして、IMF管理下に入り、ドラクマの暴落で、一息ついてたのになー。こんな大騒動になってなかった。
来日したバフェットが言うように、EUがECBが「何でもする」の一言で収まるのに。モタモタしよってからに！
この前の安値を、さらに割り込んでくる銘柄もポツポツ出始めた。末恐ろしいけど、一応、臨戦態勢です！

36：PBY元気小僧：2011/11/27(日) 02:51:33 ID:mNUH3Gn.0
上のギリシアは、火曜日にわかるらしい。もしサイン拒否したら、また暴落やね。みんな固唾を飲んで見守ってる。
ギリシアの国民が銀行に並んでお金引き出してる映像がテレビで流れてたが、もうガマンの限界を超えたんかもしれん。
腹を括ったというか、開き直ったんかな。景気悪いのに緊縮政策で、さらに悪循環やからなー。
たいへんな事に、なるかもしれん。まー２０日間は大丈夫らしいけど。

37：PBY元気小僧：2011/12/01(木) 02:16:03 ID:mNUH3Gn.0
預金準備率の引き下げ。ただ金利は据え置き。
物価や地価の上昇は困るけど、EU危機による景気急減速は、もっと困るといったところか。
１０月のM2増加率は１６，７と９月の１３，１より伸びてたんで、驚かんけど。難しい舵取りを、どうやったら良いか手探り状態ですわ。
本土株が激下げの日に、欧米は爆上げかい。ふー。

38：勝油気管道：2011/12/01(木) 19:20:58 ID:AY/U6sDA0
あれっ！勝油気管道はどこいった？
間違って入ってきちゃった！

39：PBY元気小僧：2011/12/02(金) 02:39:10 ID:mNUH3Gn.0
ルービニ教授は、中国は１３年以降にハードランディングで大不況と予想。
中国の時代の著作者ジム　ロジャースは、中国株をショート（空売り）ポジション。タヌキ親父には、何がみえてるんでしょうか。
ソロスは不動産開発に出資目的で不動産ファンドを計画。ほんまかいな。
同じクォンタムファンドの二人の行動が真逆。
なにが起こるか解らんという事やね。

40：PBY元気小僧：2012/01/10(火) 12:59:01 ID:mNUH3Gn.0
珠ちゃんは、こんな値段で終わる玉ではないでしょ。もっと行きなさい。
しかしバルチックの急落は、荷が動いてないのが、わかってても恐いもんがある。

41：?：2012/01/19(木) 18:26:11 ID:jnf8k7c.0
２$〜の上げ足が早くなったのは。。メチャ痛ったが我慢出ないで行ってしまった。。
パイプ100％のパイプ三昧　どうなる事やら3年後が楽しみです^^

42：あ：2012/01/19(木) 19:30:00 ID:IcGPqhdE0
勝利はあがってない、狙い目か

43：PBY元気小僧：2012/03/03(土) 11:46:26 ID:mNUH3Gn.0
倍以上に上がったけど、感慨なし。有り得んけど、１０倍くらいになったらドキドキするかも。
やっぱ株は買う時が、ドキドキして、一番おもしろい。

44：PBY元気小僧：2012/03/20(火) 13:02:23 ID:mNUH3Gn.0
決算、そろそろやな。

45：PBY元気小僧：2012/03/20(火) 13:07:18 ID:mNUH3Gn.0
決算、２２日だった。
決算を前に下げたな。１５１なんかと違うパターンや。新興国にも、また資金、戻ってくるでしょう。

46：PBY元気小僧：2012/03/23(金) 16:15:10 ID:mNUH3Gn.0
決算、いいんでないの。なんで、さげてるんでしょうか？　わかったぞ！たぶん、上がったからや。

世界中が、中国不動産バブル弾けるンではと警戒してるところへ、温下方首相が急落は避けるが、適正な値段まで不動産価格を下げると発言。つまり、みずからバブルを穏やかに潰すと解釈されてんのとちがうか。
そりゃー、気の弱い外国人は、一旦、おりるでしょうよ。

47：.?：2012/03/23(金) 18:15:19 ID:ahcjLWIU0
他所が仕事が無くてもパイプ屋は家に帰る時間も無い位忙しい。

48：.?：2012/03/29(木) 15:14:50 ID:ahcjLWIU0
おー買値を割り込みそうだ^^;;　年明けて買ったから、かなり際どい所
まで押されているｗｗｗｗ
バリュー手持ち全部売りつくすまで売り続けるのか？

49：.?：2012/04/03(火) 22:16:13 ID:ahcjLWIU0
３月29日
江検査検疫局の話で3月に韓国から熱間圧延のフラットパネル8485tが
輸入された。珠江鋼管がリワンのパイプライン設置に向けて準備に入ったようです。

大陸は勝利、海底は珠江鋼管
第１期パイプラインは日本、韓国が独占したが２期は中国メーカーで独占
中国メーカーであっても品質検査基準が高く参入障害は高いです。

一度設置したら、何十年も事故を起こす事無く稼動しないといけないので
粗悪品でしたでは済みません。

少数精鋭で独占です。

50：むらた：2012/04/04(水) 06:03:15 ID:NvjZmkKg0
ここは勝利管道よりすべて上ですね。
Qさんもここにすればよかったのに。
51：.?：2012/04/04(水) 11:55:48 ID:ahcjLWIU0
これからは、国内での競争ですんで。
どっちが上かはわかりません。
中国のパイプ市場　SSAW75％　LSAW20％　
市場は圧倒的にSSAWの方が大きい。

１２次５年でパイプラインのパイプと電送グリッド用の鉄塔用のパイプ、
洋上風力発電の風車をパイプで組みます。
でどこぞの証券会社が1350万t位て試算されてました。

上のウェートで割り振ると、
SSAW75%　1012万t　LSWA25％　325万t

リワンの全面稼動目標て2020年で無いですか？
プロジェクトとしては出遅れだし、
鋼材も長く輸入が止まっていたのが再開されただけ。

ペトロやシノとの関係が深くないのか？?不安感あり。。
3次初戦は入札にすら参加してない、シノ系協力企業の独占
国内での入札獲得順位は低く余り物をひらだけなのか？

新聞記事より
海底や電送グリッド,風力発電の風車を組むパイプ事業は強いらしい？？
パイプライン事業に匹敵するくらいの仕事量あり。

まあ、パイプラインが駄目でもこの仕事があるよ^^；；

52：?：2012/04/17(火) 21:00:05 ID:ahcjLWIU0
海底パイプライン用のパイプの開発が終り、今後は部材も宝钢集团
から供給される様ですからいよいよ、純国産にきりかわります。
日本、韓国　海底パイプラインの部材の供給すら入れませんね。。
中国が作れないより高度なパイプを作る以外中国での商機は
もう無さそうです^^;;

いよいよ、海底パイプラインのプロジェクトが始まります。

53：?：2012/04/17(火) 21:13:19 ID:ahcjLWIU0
此処も2013年末にSSWAを66万tのラインと鋼板の生産ライン200万トン
を追加するそうです。
国信が株価目標4$出してます。

此処は更に負債比率が上がるのかいな？

54：?：2012/07/27(金) 00:36:26 ID:.SQRfmpQ0
それしても、毎日、暑い・・

カテゴリーを越えて国家ハイテク企業認定の優位性で応用範囲が広がっているのか？

これだけ、下がれば残りCPを此処に全部入れて良いのかな。。
待ちすぎるとあれ？て言うまに置いていかれるかも^^；；
そろそろけり付けないと。。

55：-安価卸売り、：2012/07/27(金) 08:53:56 ID:r6Vus.8g0
-安価卸売り、
★★ホームページ作成
有り難うございました。
立派なＨＰが出来上がり、感激＆感謝です。
協力は楽しいです

http://get.tf/g
担当者: 小谷 藤子

56：?：2012/07/27(金) 20:09:03 ID:.SQRfmpQ0
本当に暑い　1日でした^^;;
1.76のELで朝から10万株買い注文だして、会社行ったが。。
今見たら1.75で全部約定している。
15万株まで出しておけば良かった。

でも、1.8より上では買いたくないな。。。ブツブツ

57：?：2012/07/30(月) 21:47:57 ID:.SQRfmpQ0
2本目の高圧電送線着手

送電線の鉄塔で此処は恩恵を受ける。
序に、アーボルにも電送で施しを〜

58：?：2012/07/31(火) 20:58:04 ID:.SQRfmpQ0
1626SAWHが正式に稼動している様です。現状は3万8千tの生産能力でスタート。
2-3年で30万tまで、出来のではないでしょうか？

評価は、世界最高レベルと絶賛されてますが、技術的な事はわかりません^^？？

香港投資家の受けは、反発をしたので良いのかな？今までは、利益率が
低いと言われて来たが、この製品で利益率が改善されるとの、意見が多
いです。。

金州管道もSSAWを生産する為に、公募の公告を昨日発表してます。
公募の半分はX80-X100の生産ラインに振り向けるようで、
5月末に11元から6月2日には6元まで、鬼の様な窓を空けて急落して
いたが、今日までに8.5元まで戻して、今日もプラス引けです。

X100て勝利しか記憶に無かったがX80は他にも3社位出来るような。。
1626SAWHがX100に相当する製品なのか？イマイチ、良くわからん。
チュコンが作るのだから主力を作るだろうが。。呼び名が違うから。。
1626SAWHで検察しても、チュコンしかヒットしない^^??

攀钢西昌钢钒打通X80管线钢生产流程
攀钢西昌钢钒がX80の開発に躍起になっているて、タイトルです。
３線はX80が広範囲で使われる為、X80が作れないと３線のサプライヤー
に成れない。３線に入札するには最低、X８０が作れないと、話に成ら
ないようです。。これで、5社位に絞られたのかな？

X100のクラスは勝利と金州管道とチュコンで取り合いでしょう。

C線で使われたX80は新しい企業も参入しているようで、
価格競争が厳しく成っている様です。

日本、韓国を追い出したのだから、国内企業との競争です。

各社、開発ラッシュで参加企業数が増えている見たい。。

59：?：2012/08/01(水) 20:08:28 ID:.SQRfmpQ0
買値から10％上がったので手持ち株の10％分を利益確定で売ってしてしまった。。

好材料と頭でわかっていても、又下がるのでは？の恐怖心で^^；；
こまめな利益確定とロスカット。。気持ちも弱い。。

此処から、10％上がったら又10％売るだるんだろう。。

60：?：2012/08/05(日) 16:19:56 ID:.SQRfmpQ0
交銀の12次5期間中の国内パイプライン需要予測　

(注）
交銀以外、国信も他の証券会社も書き出しが、「12次5期間中の需要が判明した」
で始まっているから、どこかの第3者機関が発表した予測なのかも知れない。

而以满产状态计算三大焊管供给系
フル生産中の3つの供給ライン合計

３つは、PetroChina、Sinopec、CNOOCの子会社と各社のサプライヤーて事か？

预计｢十二五｣期间国内对LSAW╱SSAW的需求为每年287╱260万吨,
12次5期間中の每年需要　LSAW╱SSAW　287╱260万t　X　5年　=　1400/1300万t　

供給（供給各社が発表している生産量の合計）
12年　LSAW╱SSAW　243╱407万吨　
13年　LSAW╱SSAW　286╱428万吨

①途中で、SSAWは生産過剰になるのかね？
②LSWAの供給はパイプライン用よりその他の方が3倍多くなる。

でも、石炭パイプラインは1tの単価が安かったな^^。。

珠江鋼管プロジェクト。計画通り行けばいいが。。投資額は大きい。。

http://j.people.com.cn/203783/203806/7668815.html

パイプラインも思った程、ラクではない。

61：?：2012/08/05(日) 16:28:27 ID:.SQRfmpQ0
誤　②LSWAの供給はパイプライン用よりその他の方が3倍多くなる。
正　②LSWAの需要はパイプライン用よりその他の方が3倍多くなるのか？

62：?：2012/08/08(水) 00:05:59 ID:.SQRfmpQ0
こんなに、ポンポン上がる程この中間がいいのか？

63：?：2012/08/09(木) 21:58:06 ID:.SQRfmpQ0
http://money.finance.sina.com.cn/corp/view/vCB_AllBulletinDetail.php?stockid=002443&id=953537
金州管道の半期決算発表

(002443) 金洲管道
主要会计数据 报告期（1-6 月） 上年同期　　　　　　　　　　　　　(%)
营业总收入（元） 1,543,161,325.19 1,310,507,373.43 17.75%
营业利润（元） 56,723,530.47 29,054,117.45 95.23%
利润总额（元） 57,025,440.13 36,001,102.67 58.4%
净利润（元） 48,911,128.66 29,070,266.34 68.25%
基本每股收益（元/股） 0.17 0.1 　　70%

分行业或分产品 营业收入（本年） 营业成本（昨年） 毛利率(%)　　　　　 同期筯减（%） 同期筯减（%） 期筯减（%）
管道制造 1,478,000,655.01 　1,354,907,210.46 8.33% 17.99% 14.48% 2.81%

螺旋焊管 274,737,171.5 249,121,274.79 9.32% 17.69% 16.2% 1.16%
高频直缝焊管　　　　87,852,094.94 77,710,917.25 11.54% 　1114.02% 1155.86% -2.95%

（2）主营业务分地区情况 单位：元
地区 营业收入 比上年同期筯减（％）
国内地区 1,430,244,008.45 17.03%
国外地区 47,756,646.56 56.72%

これ見たら利確売りを出すのは中止

高频直缝焊管（ERW）の伸びは凄い。。2年連続で1000％超え
ERWの新ラインに期待が膨らみますｗｗ

64：?：2012/08/09(木) 22:16:41 ID:.SQRfmpQ0
あら〜　数字貼り付けたら見えなくなりましたwww
こちらで直接確認を
http://money.finance.sina.com.cn/corp/view/vCB_AllBulletinDetail.php?stockid=002443&id=953537

鉄鋼業界から非難のされています＾＾・・
パイプが業界全体で余っている為、生産調整の為製造をとめている企業もある。
それが、鉄鋼業界が苦しむ原因の一因と成っている。

このコメントに対して、一部の企業は真逆の決算です^^;;

65：?：2012/08/16(木) 20:30:03 ID:.SQRfmpQ0
メモメモ
广发证券より
并建成“三纵三横”的骨干输电网，用管总需求量约200万吨。
高圧送電での需要予測が200万t

金州が、高圧送電線での受注見込みとはしゃいでいる＞＜
今後も金州が何かとライバルになる。

66：?：2012/08/18(土) 00:21:20 ID:.SQRfmpQ0
ふふふ。。

ざっと見て棚卸し資産が減って粗利が大きく改善されているのを想像していたが、
2011Eと時系列に並べないと、棚卸しの推移がわからんが期待したほど伸びてない
。。

LSAW steel pipesの販売が伸びているのと国内販売が2倍近くに伸びている。
2倍に伸びた中身はこれから、見ていくが。。
LSWAの稼働率は90％を超えているて、言われていたがこの辺りも、
計算していかないと。LSWAの稼働率は前評判通り90％超えているとは思うが。。

ERWも3倍増えている、後半ERWの専門ラインが1本増える様な記憶が。。
SSAWは確実に後半1本ラインが増えるので、此処は確実にプラスになる。
この辺りが、後半戦のプラス材料になるよな。。

受注55万tの内21万tの出荷でこれだけの数字を出したのに、
まだ手持ちが34万tあるので、後半の伸びは大きく期待出来
るのでは？

気になるミャンマー線でどれだけ大口径の出荷があったのか？
ミャンマー線は大口径のLSWAが結構使われている。

後は、勝利の決算書と金州の決算書を並べて、3社比較しないと、
結構面倒。。

金州とEPSが同じだったのは愛嬌で^^;;

67：?：2012/08/18(土) 11:46:11 ID:.SQRfmpQ0
广发证券
预计公司2012-2014年每股收益分别为0.34元、0.44元、0.56元，维持公司"买入"评级。
风险因素：油气管行业竞争加剧，毛利率可能出现下滑。

金州の予測をググート上げて買いに評価を変更してきた。
2012Eは金州よりチュコンの方が、上を行くと思う。
金州を下回るのは、考えられない。
金州が0.34なら此処は、0.37位出して良いのでは？

奇しくも、中間で同じEPS0.17元
金州の株価は10.25hk$　チュコンの2.09hk$

幾ら何でも。。この差は無いだろう^^;;

68：2012 INTERIM RESULTS ANNOUNCEMENT：2012/08/18(土) 13:21:29 ID:Wbd4hSAY0
FINANCIAL HIGHLIGHTS
Six months ended 30 June
2012 2011 Change
Revenue (RMB’000) 2,057,523 1,633,069 26.0%
Gross Profit (RMB’000) 354,978 269,855 31.5%
Gross Profit Margin 17.3% 16.5%
Profit attributable to owners of the
parent (RMB’000) 170,337 113,207 50.5%
Earnings per share attributable toordinary equity holders of the parent(RMB)
Basic and diluted 0.17 0.11 54.5%

69：?：2012/08/20(月) 21:52:24 ID:.SQRfmpQ0
5％上げの2.2のELで5万株指して出勤したが、その上の6％窓開けて
スタートしている。。^^;;

買えなかったが、良い仕事をした奴にはそれなりの評価をする
地合いがある事がわかった。。










この決算、色んな所に影響を与えた気がします。

70：?：2012/08/21(火) 22:19:05 ID:.SQRfmpQ0
LSWAの総利益が2011年トン辺り1350元が2012年は1400元になっている。
深海プロジェクトが２Ｑから加速した為、当初予想の業績が大きく上振れした。
電送は2Qでの出荷は皆、予想外でこれも業績にプラスとなった。
これは、大きなサプライズでした。。

何もかもアナ予想を上回り、2012Eの予想は各社混乱中。。

追加買いは辞め、素人が買える状態ではない。
上がって行く株価を見ながら、棚から牡丹餅状態を喜ぶのみ^^

71：?：2012/08/25(土) 19:03:58 ID:.SQRfmpQ0
关注证券之星官方微博
交銀の見解をまとめて新聞に掲載したようです。
●増益幅は通期66％-68%の範囲に成る見通し。
中間で50％の増益は、深海プロジェクトが予想以上の高単価になったが、
下半期は陸地でのプロジェクトに向けての出荷が増える為に単価が下がる
見込みを出しています。

下半期に神渭管道输煤（石炭）への供給がスタートした様です。
高圧送電向けは、何も書いて無いです。

●LSWAの単価の見通し
2012年の中間で1t辺りの売上総利益が1400元まで上がったが、
2012年後半から2013年末に掛けては、1300元に下がると見ているようです。
但し、数量が圧倒的に増えますので、トータルの利益は上がるが利益率は
下がる。
2014年-2015年には、逆に1500元まで上がると見ている様です。
2014-2015年のプロジェクトは何でしょうか？深海プロジェクトが
又活発化すると思うのですが？

単価の推移で、何がどうなっているのか何と無く想像できますね。

72：?：2012/08/26(日) 20:51:46 ID:.SQRfmpQ0
交銀國際の記事+その他新聞
今年下半期の入札プロジェクト予定
1.珠海の深海プロジェクト　　　　　LSWA　トータル30万t（6月から出荷開始）
2.南シナ海プロジェクト　　　　　　秋から入札
3.西気東3線（２区？)　　　　　　　LSWA50万t
4.広東浙江パイプライン
5.新鲁管道
▲未決定分
6.シノペックが４つのパイプライン企業を設立しているので、2013年に
4本のパイプライン工事が始まるのでは？
7.西東3線と4線が2013年に同時に工事がスタートするかもしれない。

●6番補足
第2四半期の受注分　香港新聞の論説より
上期に17万tの受注分の中に、シノペックの４つの線が含まれていて、
2013年には工事を始めると推測している。シノペックは長く新しいラインを
設置していない為、もう新しいラインを引かないと需要に追いつかなくなる
可能性がある為。

受注算の内訳　LSWA　288,900t　ERW　25,600t

追記　
●高圧送電線
LSWAだけでなくERWも使う。
LSWAが200万tでERWが67万tの合計267万t

現状、需要予測が出ているのを合計すると、
LSWA　280万t
ERW　　67万t

12次5期間中のLSWAの総需要見込み　1400万t
まだ1100万tまだ見えてない^^;;

★CEOの会見　需要に対応出来る生産能力を持っている。

●地方政府の補助金（今年の投資額は8億元）
今年は補助金5億元を鋼板加工で連雲港に投資する。
（2億は取り崩しで、1億元は借り入れが増えるのかな？）

昨年は4億元の補助金を投資した。
（手持ち資金の2億は取り崩したのでは無いか？）

●利益成長
総投資額から補助金分を除いても、2013年は13%の利益成長を見込む
2012E　0.27元→0.3元に上方修正　0.37hk$　目標株価　3.6hk$
2013E　0.33元　当初見込み通り

●LSWA　1tの営業利益推移
2009年　　　1695元
2010年　　　1327元
2011年　　　1205元（底値）
2012年中間　1400元

●鋼板の価格見込み
CEOは下半期から2013年上半期に向けて鋼板価格は安定する見込みを
記者会見で語った。

チュコン鋼管プロジェクトでは12次５終了時の年末見込みは、
売り上げが420億元　税引き後利益が27億元と出てます。
27億元をEPSにすると、株10億発行ですので、EPS2.7元で3.3hk＄。
現状のアナのEPS予測は、3.3hk＄には程遠い状況です^^;;

年間　380万t　LSWAを販売して1tこの中間と同じ8200元で
中間と同じ売上高純利益率　8.2%　で計算すると25億元。。

どっちが本当なのか、3年後が楽しみです。

チュコンは、今後のプロジェクトに対応出来るだけの入れ物はあるので、
後は、淡々とプロジェクトが進めば良いのですが。。

73：?：2012/08/28(火) 20:54:02 ID:.SQRfmpQ0
http://p.tgnet.cn/ZJGGYX0/
プロジェクト名　連雲港支店産業開発プロジェクト
2012年8月着工　2014年11月完成
投資額　5億元　

コンクリートの防腐ラインを作るて、写真を見たことある気がするが
チュコンではない別の企業かも？

民間の勝利とは偉い違いだよな。
湖南勝利　4億元だったか？
投資額が違い過ぎる。。勝利、追いつけかないよ。。

74：?：2012/08/29(水) 21:17:17 ID:.SQRfmpQ0
神渭管道输
偉く少ないなと思ったら、金州の記事で、18ヶ月で完成すると。
これが、金州の2012.13年の主の売り上げになると^^;;
石炭は、まだまだこれからですｗ

受注しましたと公告だすが、公告以外どれ位の受注見込みがあるのか
わからん。。公告の数倍はあると思うのだが。。

75：?：2012/08/30(木) 21:37:05 ID:.SQRfmpQ0
連雲港市の都市整備なのか？
管継手を5万t今日調印したと書いている。
5万tて結構な量だよ^^;;

管継手だけでは、終わらないだろな。
家庭用の都市ガスの配管とか伸びているんだろうなとは思っていたが。

金州もPPの管継手が1000％伸びてERWも1000％2年連続伸びていた。

ラインパイプばかりを考えていたら全体像を見落とすな。
都市化が進めば、この分野も結構美味しい市場だよな。

今日、１つトレビアの泉を見つけた。

これを報道したのが《连云港新闻》　
マニアックなローカル紙で掲載されている^^;;

76：?：2012/09/01(土) 20:03:02 ID:.SQRfmpQ0
72>>入札プロジェクト予定
6番のシノペックの承認がもう直ぐ降りそうです。
勝利のスレに前、貼り付けた国信のレポートを再度読み返してみた。

鋼管が全体で400万tを見込む。
国信はこれで、勝利が大成長すると見ている。
読み返すと結構説得力のある内容の気がする。

全体の鋼管　400万t　
LSWAが何十万t入るのか？
SSAWを何十万t勝利から奪えるのか？
今後は両社の株価に影響を与えそうです。

チュコンCEOの記者会見では、シノペックまでの生産能力は
年末に完成するラインでカバー出来ると言ってますが？
入札する前からお前は何t用意しろと予定数はわかっている
のでしょう^^;;

3線の1区は、支流が入札されただけでまだ残り24万t分は
発表されてないし、2区は、入札は終わっていると書いている。

1段目、2段目で各社、どれ位になるよて既にわかっていなければ
誰も設備投資はせんｗな。。

次回、秋の入札は3段目の1900km分て事になります。

ペトロは何時から、工事を本腰を入れて行うのでしょうか。。
最終納期は決まっているので、最後は突貫でも終わらせるの
でしょうが。
　
http://www.guosen.com.hk/upload/20120323/201203231332490982792.pdf

77：?：2012/09/02(日) 01:40:28 ID:.SQRfmpQ0
今日の面白記事
商务部延长对欧、日进口无缝钢管的反倾销立案调查
高級シームレス管の日本とEUの反ダンピング調査を
2013年3月8日までの6ヶ月延長する。

下半期の大型プロジェクトに海外メーカーに入札させないてと
解釈して良いのかな？その為に、シノペックのラインを急いで
承認する必要があるのか？

73>>連雲港支店産業開発プロジェクト
珠江鋼管プロジェクトフェーズ2
現在、土地の基礎工事中

このエリアで生産するのは、LSWA、SSAW、原子力用管、防腐
の生産ライン

原子力用管　
ニッケル合金を大量に使って作るらしい。
その為に宝鋼等の鉄鋼屋数社がニッケル合金生産の為、
合弁で連雲港に投資して2013年末から生産を開始すると思う？？
ニッケル合金で、12次5終了時に100億元の売上見込みに成ってます。
此処は、チュコンの為に作られる会社だと理解してます。

今後の原子力政策も勉強しないと。
原子力用管何で、1ｔの単価は高いのではないか？
反面、大丈夫なのかよ？と不安。。

原子力、風電、天然ガス、石油、電送、石炭　
とカテゴリーは広がりました。

78：?：2012/09/03(月) 20:44:55 ID:.SQRfmpQ0
チュコン、勝利、金州の決算書を読んで思う事

入札はしても、プロジェクトは立ち上らんだろう。。
石炭スラリー、深海、高圧電送塔で凌いで、とにかく
あの手この手で生き延びるしかないか^^;;

これが立ち上らんと、市場は反転しないだろうねｗｗ

ペトロが景気が悪いのだから急がんでも良いだろうと言っている
から景気の先が見えないと立ち上げないｗ

79：?：2012/09/04(火) 10:37:13 ID:.SQRfmpQ0
交銀がロードショーをやってますて出ている。
HSBC経由の買いが、決算発表後膨らんだわけだ。

文面では主要顧客の為にSSAWを新たに作った点を強調している。
大手がこれに、思い切り反応している。

交銀の予測が正しかった場合は2013年は大躍進の年に成るのでこのまま右肩
上がりだろうし、逆外れた場合は落胆から2$割れまで売り込まれるだろう^^;;

プロの判断に任せて、ど素人は5歩引いて　見守るのみ

今日も買いから始まっている。

80：人気店：2012/09/04(火) 11:40:00 ID:yaaFbKJ20
人気店
商品は長期にわたり更新します
新型は途切れません
多く見学してか下さい
入ります:
http://www.shops-seo.com
担当者：川古 琴心

81：?：2012/09/05(水) 20:57:26 ID:.SQRfmpQ0
上海　鋼管フォーラムの記事が出ていた。長い文章で良くわからん所が
多すぎたがわかった所だけ、メモメモ

●７，８月で鋼管は業界380万t出荷されて、過去最高を記録した。
企業に寄っては過去最高の出荷と成った。だから需要は旺盛だよ。
●単価が下げとまりしない。
原因は生産設備が過剰の為、皆が儲からん体質になっている。

業界は調子良いが、供給過剰なだけですね。

★上海は、今後高級パイプ市場のウェートを上げる為に原子力用の
パイプへの投資を増やして行くから、関連企業はR&Dを一生懸命やれよ。

大雑把には、こんなもんかで。

結局、パイプも高級化が進めば原子力に辿り着くて事で。

82：。：2012/09/09(日) 14:15:51 ID:.SQRfmpQ0
12次5でプロジェクトが決まっても、前に進んでいない様な気がしていたが、
5月23日に12次5の期間内での日程通りに実施するように推進と言っている。
重要な分野のプロジェクトに関して活動、工事スピードを速めろと要請された。

道路、都市交通、10の市制インフラ整備と1兆元の承認を先日したから、
パイプの工事も速まるかも知れない。高圧電送も早まる可能性はあるのでは？

3Qで景気が底入れする兆しが無い場合は、パイプライン、送電網の
投資を急がせるて考えもあるようなので。

出来高が減りながら株価は右肩上がりなら理想なんだけど。。
此処から先は、売り圧力も強まりますので、2.8で何度も跳ね
返されて、ドリルで穴を開けるように上がっていくのが良いな。

83：。：2012/09/10(月) 21:08:27 ID:.SQRfmpQ0
http://finance.china.com.cn/moneychina/stock/ssgs/20120907/499293.shtml

これは、間違えたら大変だから訳さない^^;;
面白いのは、新華社の記者とのインタビューの後で、会社は否定して
CNPCの社長さん入院したて。。あらま。。
どこの国にも、失言をした後は決まって入院しますねwww

84：。：2012/09/13(木) 22:32:10 ID:.SQRfmpQ0
http://finance.ifeng.com/stock/hmjzy/20120912/7024861.shtml

中国証券報記者よ最近の文章を分析するとの書き出しそれ位の事なら、
別にお前でなくても中国語の読めない俺でもわかる。。。

結論は、3線の承認が近い。

だから、勝利も金州も動意付いている。

金は無いが、出来るだけ増やす様に今日、2.8までばら撒いて指して
2万株ＧＥＴ

明日は、2.7までばら撒いて3万株指して見よう。
テクニカルの売り圧は強いから、買い増しのチャンスと考えるが、
平均の買値が上がって行くのは。。辛い。。

85：?：2012/09/17(月) 12:06:20 ID:.SQRfmpQ0
MACDがデットクロスしたから、売りがキツイだろうと思ったが
思った以上にキツイ^^;;2.7から下でばら撒いたが2.58位まであり？
暇な一日を、こんなので遊ぶもの面白いかも。

86：?：2012/09/18(火) 22:06:20 ID:.SQRfmpQ0
http://finance.sina.com.cn/stock/hkstock/marketalerts/20120918/092613165588.shtml

3線の承認前に。崩れそうだから海通がTP出した。
目標　3.2　買入　2.7　損切　2.5

2.7はサポート線。2.5は25日線割れだがからそのまんまだ。
3.2は何だろう？3.2を出す所が多い。

思うに、3線に向けて部材の仕入れはクソ膨れ上がっているハズ。
当期製造原価は、2011年の比ではない位膨れ上がるから、
下半期の粗利は、17％何て不可能だ。。
下半期は石炭スラリー分が主力になるから、単価は低い。
深海プロジェクト分が予想外に出荷されると、踏ん張るかも知れない。

下半期の利益悪化は、次のステップの為に避けては通れない。

87：?：2012/09/19(水) 21:20:11 ID:.SQRfmpQ0
国内两条Φ711mm高频直缝焊管生产线相继投产
http://info.glinfo.com/12/0919/10/5B3CD88260385029.html

ERWのΦ711mmで壁厚が25mmまでのラインが19日に完成した。
ERWΦ711mmは世界でも数少ない企業しかつれない様だ。
世界標準の大口径の平均を上回る製品らしい^^？？
技術者でないから、わからないが、正方形や長方形の大口径
で自由に曲げが出来るERWが作れる？？良くわからない？？

30〜50万tの生産能力がある。

FFX3点曲げ工法が50年間主流だそうで。。
http://www.nsc.co.jp/monthly/pdf/2004_12_144_01_10.pdf#search='FFX%20曲げ'
新日鉄で書いてあるが、得たいの知れない物だ。

これが、原子力発電所様のパイプだと思うのだけど。。。？

中国では、河北志航钢管制造有限公司が日本技術の導入で
合弁で作っているのが、Φ711mmで壁厚が26mmまで可能。
年間45万t生産していて独占しているようです。

さっぱり、わからんが日本等が独占していた最高級パイプ市場
への道が開けたと^^;;

CEOの陳氏は、先日鉄鋼業界最高技術者として表彰された様です。
世界初の1500ｍの海底実験成功が、表彰の理由です。

何か、さっぱりわからんが新しい分野が広がり新規受注が出来ると。。
新規分野なので今後、どうなるのか注視して置くのがよさそうです。
自動車分野への供給もありえますので。
市場は大きく広がったかも知れません。

88：?：2012/09/22(土) 12:16:01 ID:.SQRfmpQ0
風電の12次5　5000億元超の報道が出ました。実需は4-5年先に成ると思いますが、
3線が終わって業界全体が落ち込む所で別の新しいプロジェクトが始まる。
連続した良い流れが起きそうだ。

3線が終わって次の4線の始まりまで、多くの企業が業績悪化で苦しむと思っている。
3線から4線に綺麗にバトンが渡れば良いが、1年でも間が開いたら、業績がボロボロに
成り又売る叩かれて株価は1/10になる事も考えておかないと。

４線は地図を眺めても3線よりも距離は短いから、パイプの需要は3線よりも
減るのではないか？この3線で株価はピークOUTの可能性が高いのでないか？
3線から枝葉の様に出て行く支線に、大口径の高級パイプを使う必要は無い
のでそれこそ、x30とかその辺のオンボロ企業でも作れるパイプが需要を
引っ張っていくのではないか？

先日、都市間パイプラインの工事の写真が出ていたが、30ｃｍ位のパイプが
地中に埋められていたが「これが460kmも続くの。。アホな〜」

自分が思っていた都市間パイプラインとイメージと全然違うのに愕然とした。

上海の鋼管フォーラムでも、ハイエンドのパイプ市場よりもローエンドの
パイプ市場の方が圧倒的に成長すると指摘されている。

需要の桁が違う。

更に、4線から5線は間が開きそうだからその間、オンボロパイプを作って
低価格競争に成るんだろうと考えている。

低価格品て幾ら？　1t　600〜900元　
今のSSAWやLSWAが　1t　6600〜9600元まであった。　
価格が1/10になれば、業績も1/10になるだろうｗｗｗｗ

だから、株価は上がったり下がったりのBOXを繰り返してパイプ屋なんて株価が
3線をピークにこれを上に突き抜ける事は絶対にあり得ないと思っていた。

でも、天然ガス、石油、高圧送電塔、深海、海底、石炭スラリー、風電、原子力、都市ガス、
の全てに参加出来るのなら、上手く連続した流れに乗れるのではないか？
逆に2022年まで連続で増収増益になる可能性もあるのではないか？

都市ガス用のパイプならERWだ。
他社に先行して、ERWに投資した事は評価されても良いと思う。

その間に、自動車が持ち直せばERWの市場拡大も期待出来る。
金州もERWは２年連続で1000％、チュコンも昨年比で300％。

今の中国で、世界平均以上の大口径のERWを作れる企業は2社しかない。
その技術で、パイプを下請けで作るだけの企業ではなく、共同開発が出来る
レベルの企業として大胆にも自動車産業へ進出出来るかも知れないと妄想している？

2488の元征は中国で一汽トヨタの中国パートナー企業として下請けの
部品屋ではなく他の海外メーカーと対等にわたりあっている例もある。

パイプ屋の未来は誰もが明るい物ではない思っている。
結局、明るい未来は技術力で困難を克服して世の流れを
自分に引き込む事が出来る企業が成長企業でしょ。

89：?：2012/09/24(月) 20:59:48 ID:.SQRfmpQ0
2.7で買うから平均の買値が21円まで上がってもうた。。
正直、気持ちはめちゃ焦ってますｗ

3線が近いと言われながらも市況に押されてジリ貧だよ。

3線の西だけでX80の強度のパイプが100万tと言われている。
3線全体で400万tの見込み・・

1月に勝利が受注した3線の支線の16000tは1tが9000元を超えている。
この単価が出るのは大口径のX80だろう。それが、400万t事は総額で
360億元になる。

小学生でも出来る計算だ。

次の入札は総額で100億元になると見込まれている。
100億元の内、90億元がX80のパイプて事になる。

中国で入手可能な溶接管を使って日本、韓国を追い出して
100％中国企業が受注出来る様になっている完全な出来レースなのに。。

勝利の昨年の売り上げはたった18億元でチュコンも33億元しかない。
これが、SSAWとLSWAの最王手企業の売り上げ。
後の奴らはこれより少ないて事は、生産能力も少ない。

小人が数社で360億元を分け合う。
無茶苦茶な状態だ。

2015年末に商業稼動するには、パイプは遅くても2014年末には現場に
付いていないと、3線は完成しない。
　
それなにに又ドリルでアナを開けられるようにサポートラインを削られていく。。

ファンダて言葉は、もう死語なの？

90：?：2012/09/25(火) 18:12:29 ID:.SQRfmpQ0
心配した、25日線を踏んだとたんに今日は、飛んで行った〜〜

http://energy.people.com.cn/n/2012/0920/c71661-19064363-1.html
ペトロCEOの蒋洁敏が新華社の記者に答えた記事が财经国家周刊に
転写されている。最初、新華社の名前で出ていたが新華社の原文が
幾ら検索しても出てこない。。

ペトロCEOの発言だから信憑性は高そう。

3線の工期中に4線も工事がスタートするて言う、そこまで
一気に盛り上げんでも良いだろう。。

お祭りが終わった後が、他のプロジェクトがあっても、
3.4と連続されたらそれを穴埋めするのは絶対に不可能だろう。

4線の完成と同時に、12次5のスマグリも終わっている。
2015年2月〜3月に全売りを前提に。。

最後の金も、昨日の2.71でつぎ込んでフルポジす^^;;

91：?：2012/09/26(水) 21:10:56 ID:.SQRfmpQ0
9月24日，随着中石化新浙粤管道相关筹备工作的就绪，
新疆准东煤化工基地的多个煤制气项目将可能在不久后通过国家发改委审批，
新疆煤制气产业将在2015年后大规模投产。

ふん

92：?：2012/09/27(木) 21:15:34 ID:.SQRfmpQ0
蔚蓝的南海显得十分平静，但海洋资源的开发竞赛已经展开。“从这里往外300公里，就是荔湾3-1气田，
初期探明天然气储量超过1500亿立方米，是中国海域第一口深水探井。”顶着大风，
珠海高栏港经济区管理委员会招商局副局长杨富邦向专家和记者介绍，
“荔湾3-1气田及周边天然气田的开发是我国实施南海深水天然气开发战略的首期项目，
标志着中国海气开发从浅海到深海的跨越。”

荔湾3-1は2015年末に二期投資にはいる？このプロジェクトの方が
開発時間も長から安定収入になりそうだし、競争相手がいないから
儲かる。。

连云港传媒网
目前公司年产380万吨高性能管线钢管项目一期工程运行良好，已完成年度投资计划的近80%。
番禺珠江钢管集团非常看好连云港独特的区位优势和良好的投资环境，希望进一步加强合作,
加大在连投资，延伸企业上下游产业链，实现与连云港的互利共赢。

380万tの鋼管ラインを備える第一期チュコン鋼管プロジェクトの完成は目前に来ている。
今年の投資予算8億元の80％をすでに投資した。
来年鋼板に投資したら完成は2014年の中なのか？

93：?：2012/09/29(土) 13:28:50 ID:.SQRfmpQ0
招商证券(香港)が出したレポの記事が出て、買い入れ評価を出している。
その中で、一番わかりやすい買い入れ理由は、

平均价格提升 虽然内地钢价于2012年上半年有所下调,
但集团的平均售价则同比筯长10.2%至每吨7,832元。
我们认为均价上升反映集团有力把成本转嫁予终端消费者。

2012年上期の本土の鋼材価格は下落したが、
販売価格は1t7832元で昨年より10％高く成った。

情報が、切れ切れであっちこっちの記事や評価を繋ぎ合わせないと
わけがわからないですが、ファンダ分析なんてパズル見たいな物な
ので小さなピースを色々貼り付けています^^;;

94：?：2012/10/01(月) 22:29:17 ID:.SQRfmpQ0
http://info.china.alibaba.com/news/detail/v6-d5413723.html

2004年のパイプ企業の生産能力と作っているパイプの種類が書かれている。
5年でLSWAは脅威的なスピードで浸透している様だ。

95：?：2012/10/08(月) 12:18:54 ID:.SQRfmpQ0
広州チュコンのHPが変わっている。
製品欄は、中国標準、英国標準と分けて表示しているから、わかりやすく成った。

中国国家標準シリーズ
GB/T3091-93 CHINA NATIONAL STANDARD GB/T3091-93

チュコンは国家標準委員会のパイプの作成メンバーだから自社製品が
中国国家標準規格になる絶対的なアドバンテージを持っている^^;;
継ぎ手も自社パイプのサイズに合わせてを作るのだから、価格は
10-20%高いが耐性は安物より2-3倍強と自負している。
継ぎ手管も、大きな市場があるようだ。

96：?：2012/10/08(月) 23:06:49 ID:.SQRfmpQ0
中華鉄道の10月6日の記事
9月25日18时许，满载着1000多吨钢管的48042次列车从宝鸡南站出发，
往国家西气东输三线建设工地新疆阿拉山口、哈密方向疾驰。9月份以来，
这个站已发送用于西气东输三线建设的钢管1500多车。

宝鸡石油钢管から3線工事用で、9月以来1日平均1320tのパイプが新疆、甘肃等に鉄道で
運ばれている。3線用にパイプを具体的に運んでいると書かれたのは初め見ました^^;;
承認後、即パイプの設置が始まる様です。

宝鸡石油钢管以外の企業は、3線の承認が出て入札が終わらないと
パイプの出荷は出来ません。

在该工程准备过程中，宝鸡石油钢管厂将通过铁路运输42万吨钢管。
この1行は、スクープの様な気がする^^;;




















それにしても鉄道局はお口が軽いようで^^;;

97：?：2012/10/11(木) 22:25:09 ID:.SQRfmpQ0
さすがに、此処は戻り売りが一杯だから抜くのは大変だ。
3線承認のニュースの力を借りて一気に3.4を抜いて、
年初来最高値が理想ではないのかな？

上の1行で、3線の受注量がどれ位になって2013年、2014年が
どんな年で、幾ら位のEPSを出しそうだの大枠が見えたので
はないかな？

3線の入札結果がでたら国策なので個人の買いが期待出来そうだ。

勝利の割り高感も2013Eに対しては、消えたと思うだが。。
2012Eが悪いから年明でないと買上げたく無い心理が強そうだ＠＠＾

此処は買って2ヶ月で、80％上がっているが、もう一方が、
上がらないから威力半減です。

98：?：2012/10/13(土) 12:02:04 ID:.SQRfmpQ0
10日に9.8%上がっているが、あの日のWEBでERWのラインの1次テストに成功
した記事が19の新聞で紹介されて国際溶接管機関から、世界最高レベルの
技術と賞賛の記事も掲載されている。

ERWを応用する事で代替シームレス管が出来る可能性もあり、カーボンの溶接も
可能で120種類のパイプを作り、ライン変更も13分で可能だとか。

で、それが凄い事なのか？どうなのか？さっぱりわからん・・
でも、これを材料視して跳ね上げた可能性もありかも^^？？
上がった%の割りに出来高が少ないから、もう売りに押されている。

鉄鉱石のラインパイプ計画で、このパイプが使われる期待感が既に書かれている。
鉱物運搬て単語は出ていたが、そんな計画がある事すら知らなかった。

猿でもわかる、3線承認と入札結果でないと材料としては難しい。
入札結果の公表は将来の仕事が保障されているのでこれは猿でもわかる。

今回は、3Qでの受注量が幾らになったのかをいまだに公表しないから
イライラの記事も出ている。

金州の3Q発表も近いので、あわせて注目です。

99：?：2012/10/16(火) 22:21:56 ID:.SQRfmpQ0
今日の西三線記事　

　必見です^^;;

http://www.gov.cn/jrzg/2012-10/16/content_2245106.htm
中央政府门户网站　www.gov.cn　　

ずらっと並んだ、大口径パイプの長蛇の列　

この大口径パイプ、ペトロの子会社の宝鸡石油钢管が9月から毎日1000t出荷している分でしょうか？

100：?：2012/10/16(火) 22:25:42 ID:.SQRfmpQ0
西气东输三线工程10月16日开工建设总投资1160亿元
国信も、今日から3線の工事が始まったと言ってます。
101：?：2012/10/17(水) 20:48:06 ID:.SQRfmpQ0
3線の工事スタートで、0956もとんだ、勝利も動き始めた。。

この1週間で、チュコンの連港の新しいラインの記事が立て続けに出た。
特にSSAWは面白い事が書いてある。

中国で3ラインしかない仕上げですので、SSAWでも高単価での受注が期待
出来ますｗ

102：?：2012/10/18(木) 20:56:01 ID:.SQRfmpQ0
http://news.hexun.com/2012-10-18/146888138.html
今日の中国证券报 より
西三線　　　　7378km　総工事費　1200億元
新粤浙管道　　8280km　総工事費　1590億元

新粤浙管道、もう直ぐ承認が降りそうです。

四銭の計画書が完成して、提出されたそうです。
未来　五線、六線、七線まで計画されていると。

未来10年中国煤炭将告别高速筯长，
10年先には石炭の高速成長はとまると、フォーラムで報告されている。

パイプで恩恵を受けるA株上場企業
玉龙股份(601028)、久立特材(002318)、金洲管道(002443)
香港
胜利钢管と珠江钢管

防腐材の海隆等　

基本的に新粤浙管道の方が、上記企業が受ける恩恵は西三線より多いですから。

チュコンに関しては、2013〜2015年までの3年間成長が見込めそうな気がする。
2014年のパイプ屋の減益は、避けられないと思っていたが新粤浙管道が救世主に
成るのかな？

2014年の2月〜2014年の10月まで繋いでくれるプロジェクトがあれば、
3年連続の増収増益は、可能なんですが。。。

2015年は四線と海底へ　海の無い方は、四線で現状維持で凌ぐと・・・

103：?：2012/10/20(土) 12:49:35 ID:.SQRfmpQ0
昨日、金州の3Q発表前の事前予告が出た。昨年比で40-70%の増益との事。
私はこれくらいの業績予想ですよて、会社が申告するようですが。
3Qだから9月末にしめて、10月中には予告編を流して、それから2週間位
で締めた物を正式に発表する・・・ご丁寧なんですが。

前回の2Qは、40-70で70％の増益だったので、今回の3Qも70％行くでしょう。
チュコンと金州の違いとしては銅管の扱いの有無と、
大口径の納入先と参加するプロジェクトは、大体同じだが、深海プロジェクトに
チュコンは参加できるが金州はCNOOCに認められいない。浅瀬（300ｍ程度）は金州も
参加している。

金州は海外の伸び率、水道管等の銅管の伸び率とプラスチックの継ぎ手
の伸び率が高いです。海外に今まで行ってなかったのがちょっと行った
から急激に％が伸びた程度
　　　　
　　　対して

SSAWとERWの新ラインとコンクリートの防腐材のラインがチュコンは
下半期に完成して丸々数字を押し上げる。

下半期の業績押し上げ要因
●下半期の業績見通しで読めないのが上半期の最後に深海用のパイプを受注してそれが業績を
押し上げたのが、下半期にどれ位伸びたのか？
●高圧送電塔もチュコンは一部前倒しで出荷したが、金州は出荷していない。

色々、考えてみても、金州が昨年比で70％増益ならチュコンはもっと上に
行っている。

昨年比、70％増益でも通期EPSで0.374元になるのだが・・

ロイター予測の0.397hk＄予測は、明らかに低すぎると思う？
それでも、140％UPなんだが。。

３線が今月から工事スタートなら、年内に出荷は起こるが、ロイターの
2012E予測には全く入っていないと思うのですが。。

2012E　一体どこまで伸ばすのか、本当、良くわかりません？？
ロイター予測の140％UPて事はないだろう・・











3線が全く入らない中で、70％増益なら中々だと思うのですが。

例年の流れなら、金州が70％ならチュコンは80-90％位で推移していると
思うのですが。

104：?：2012/10/23(火) 23:17:57 ID:.SQRfmpQ0
中海油田服務 (02883.HK)が来年から1400ｍの深海で作業が出来る、
中古深水半潜式掘削プラットフォームを購入したので、今後急速な
業績の拡大が見込まれる。

深海で掘ってくれ。

深海用のパイプは利益率が高く中国ミルでは敵無し。
シェア98％のチュコンの独断上

105：?：2012/10/26(金) 22:58:41 ID:.SQRfmpQ0
25日線に触れたが今回はどうなるのかな？25日線を割り込んで調整するかな？

106：?：2012/10/28(日) 12:04:17 ID:.SQRfmpQ0
共有22家钢企对2012年三季报进行了预告，只有久立特材、常宝股份、
金洲管道和宝钢股份预计三季报业绩将筯长，其余18家净利润下滑甚至亏损，
占比高达81.8%。

3Qの鉄鋼22社の中で、増益は4社で18社は駄目　18社合計で81.8%の減益
厳しいですね。増益の鉄鋼4社はパイプ屋。

当然ながら、4社は国のプロジェクトに参加資格のある企業で、
パイプを作っても、参加資格がないと厳しいのが現状です。

業界で9900万ｔ生産能力に対して需要は6600万ｔてフォーラムで
出されていた。稼働率は66％でその他の製造業と同じ位の稼働率です。

今後、華北省で2020年までに3000万tの生産能力増強が打ち出されている。
省が発表した内容は、ライン用ではなく都市整備に必要なパイプでERW溶接が得意な
地域でボイラー管や原子力管等のステンレス鋼に力を入れるようで広州や江蘇とは
分野が違うが、今回のチュコンのERWのライン完成で、それまで独占だった、
ERWの大口径が脅かされました。

今後、日本等からの外資を導入して更に高級化に向かうのか？
独自開発に行くのかは？？ですが、同じ物なら独自開発企業に
仕事は自然に向かいます。

107：?：2012/10/28(日) 12:07:45 ID:.SQRfmpQ0
　↑　　↑
18家净利润下滑甚至亏损，占比高达81.8%。
此処を間違えた、18％の減益で最高は81.8%の減益です。

108：?：2012/10/28(日) 12:13:16 ID:.SQRfmpQ0
18企業が減益で最高が81％減益か^^;;
でもどこも、40-50%の大減益ぽいが。。
昨日の酒が残っている。

109：?：2012/10/28(日) 20:47:49 ID:.SQRfmpQ0
金洲管道
2012年前三季度报告主要财务指标
1、每股收益(元) 0.26
2、每股净资产(元) 4.46
3、净资产收益率(%) 5.81

日期
　　　　　2012-09-30　　　2012-06-30　　　2012-03-31
eps　　　　　0.26　　　　　　0.17　　　　　　0.09
营业收入　87074.63　　　90468.11　　　　63848.01
3Qは増資しているので増資前のEPSを見ないと。
3Q単独で営業収益が2Qに比べて減です。

溶接管の価格が9月に最安値をつけているので、数量が増えても利益が
減ったのも納得出来る。10月に入ってからは単価が右肩上がりになって
いるので4Qは増益基調に戻ると予想。

売り上げ額はでていない？今後の詳細が出ないと。。
2Qまでの流れが続いていると考えて良いのでは？

110：?：2012/10/29(月) 21:08:42 ID:.SQRfmpQ0
金洲管道の中文での評価が出揃った。
減収増益　増益は原材料費が大幅下落して環境改善されたと。
高速成長は継続中

EPSは今年が0.32元で13Eが0.4元見込みに上方修正で買い入れ評価
新株が昨年より80％近く増えているハズ。。再確認しようとしたら見当たらない。
今の流れなら、2011Eと最終同じ位までEPSは伸びるのでは？

実質、前年80％増で推移しているんではないか？
営業利益は昨年比で147％UPしている。

胸算用

●原価下落はチュコンにも同じ様に起こっている
●新しいライン　SSAW+ERW+コンクリート防腐液ライン
と3つも増えているぞ。

唯一　チュコンが金洲管道に負けている点は、PREだけだ^^;;
株価は金洲管道の3掛けしかない。。

111：?：2012/11/02(金) 00:54:16 ID:.SQRfmpQ0
久々に国信がレポートを出した？かいつまんでの記事が出ている。
UHVはLSWAで塔を作る事が決定しているが、初戦の50％はチュコンが受注した。
お初の内容。

前回6月には200万tと書いていたが、LSWAが280万tに増えている。
280万tは2015年までの分で、13次5はもっと増える見込み。

後は、2013年に３つの大きなプロジェクトが重なるて言う何時もの内容と、
川上事業に進出の繰り返し。

112：?：2012/11/02(金) 23:38:25 ID:.SQRfmpQ0
設備投資スケジュール
http://pck.todayir.com/download/newsletter_20121025.pdf
10月の会社のニュースで2013年末までの完成時期が報告されている。

此処から下は、14年以降
●サウジアラビアとの合弁会社でERW20万tを建設中（合計50万tの生産規模に）
●連雲港市のニュースで3QからERWとCOE711高性能鋼管の建設が始まっている。
推定40-45万t規模
●鋼板　2015年には200万tの生産

此処までが、2015年末までに完成して全体でパイプが380万t
の生産能力で、鋼板が200万t

2016年以降の計画
第二期　100億元の投資　　（真空精錬の施設）
第三期　190億元の投資　　（非高炉製銑技術システムと5500ミリメートル高性能特殊プレート生産ライン）

三期合計で投資額が380億元

3期が終わる頃には900万tのパイプの生産能力になり原料から製品までの一貫生産

連雲港関連の新聞記事の目論見（人民日報にも出てます）
2015年末　 売上300億元　税引き後利益　27億元（2011Eは売り上げ33億　利益2.7億元^^;;）
3期終了時　売上642億元　税引き後利益　35億元

3年で10倍になるが、2016年からは金利負担が大きく成長はピークOUTで安定企業へ？？
2016-2022年までの成長率が30％
年平均　5%　そんな奴は戦力外

当初予定通り2015年のどこで全売りするのかを探ると言う事で。

117：?：2012/11/04(日) 18:24:55 ID:.SQRfmpQ0
宝鸡钢管はグループで9月20万t生産して月産新記録になった。
チュコンなんて、半年で25万tしか出荷してないのにｗｗ

大忙しの9月だったようです。

118：?：2012/11/05(月) 00:47:38 ID:.SQRfmpQ0
112>>勘違いしていた。
連雲港を再整理
「国家東中西区域提携モデル区建設の実質的推進」
と結びつけた
　「江蘇省沿海地方開発の5年推進計画」
その中の徐ウ新区の10大重大産業プロジェクト

10大プロジェクトの目玉が珠江鋼管プロジェクト

面積は約7500ムー　雇用1万人以上

第1期　130億元の投資　①380万tのパイプ　
●現在　36万tのSSAWが稼動　　2012年4Q　30万tのJOCE管が完成　合計66万tが稼動
●2012年3Qから工事スタート
1.ERWとC711高性能特殊鋼管の基礎工事がスタート
ERWが40-45万tの性能と推測されている
C711は詳細無し　特殊鋼管生産能力製品性能の情報無し

現状380万ｔの内105-110万tまではわかっているが、残り290万ｔは何を作るのか不明

②200万tの鋼圧延
2014年から工事がスタートする予定
③重機
計画があるが詳細不明　（会社が独自開発した機械との事）
④コンクリ用の防腐液ライン　8月完成

此処までの完成が12次5年度末までの計画分
第1期　珠江鋼管プロジェクト売上げ目論　（連雲港だけ）
トータルの売り上げが420億元　税引き利益27億元

連雲港以外の生産ライン
●稼動中　175万tの生産能力
●新規ライン
①珠海　　SSAW30万t　2013年1Q完成予定
②サウジとの合弁企業　
1.2013年中　JCOE　30万t　
2.ERW　20万t　完成は不明だが建設中との情報あり

連雲港が計画通り行われると12次5終了時には
635万tのパイプの生産能力になる予定？

プロジェクト判明分
●珠海プロジェクト投資現在進行形　　深海プロジェクトの広州基地
（南シナ海の開発が主で来年からスタート）
●第2期　珠江鋼管プロジェクト　　100億元　真空精錬の施設
●第3期　珠江鋼管プロジェクト　　100億元　　
非高炉製銑技術システムと5500ミリメートル高性能特殊プレート生産ライン

珠江鋼管プロジェクトの全容
第1期でパイプ380万t+2，3期の製鋼で520万t　合計900万tの生産を行う

第3期までプロジェクト完成時の連雲港の売り上げ見込み　2説あり
①売上642億元　税引き後利益　35億元
②売上780億元　税引き後は不明　　
　　　　　　+
その他の既存（計算出来ない）

今回、2.8億元融資受けたが、当初予定は5.2億元から削減した様です。
貸し付けたのは、台湾の銀行3行で金利は5%の4回均等払いで、連雲港に
投資するそうです。

大手の国営企業並みの優遇措置が取られています。

119：?：2012/11/05(月) 20:14:40 ID:.SQRfmpQ0
公示は出てないが、3億元の短期社債を発行する。
主幹事　広東発展銀行株式会社　銀行団が全部引き受ける見たい
償還期限は1年
11月12日発行
上海ブリリアンス格付投資サービスの格付けはA-1

内訳
①2億元は銀行の借り入れ金の返済
②1億元は原材料の購入

先日の3600万米＄の貸付は、台湾の銀行が3行が貸し付けていたが、
消息筋の話だと、当初は6000万米＄を3600万に削った。
借り入れは3年払いの4回均等払い　金利5％　

色々と駆け引きがあるんですね^^;;

120：?：2012/11/07(水) 22:00:10 ID:.SQRfmpQ0
http://finance.sina.com.cn/stock/hkstock/hkgg/20121107/110913602487.shtml

勝利フォルダーの方もお待たせしました。
随着西气东输三线、新粤浙管道、新鲁管道等主要项目开始招标建造，
3線、新粤浙管道,新鲁管道等の主要３つの幹線の工事入札がスタートしました。

餌を奪い合うだけの凄いシンプルなゲームですので、単純に
その時期が来ただけなのですが^^;;

チュコンも上半期の稼働率が90％を越えた為、受注出来なく多くを
取り逃がしたと言われてます。下半期は連雲港と珠海の新しいラインが
稼動してますがそれでも、受注しきれないと思います。。

鋼板に付いて、新しい事が書かれています。
連雲港市鋼板構造は来年年末に完成すると、書いています。
以前は2014年末と言われていたので1年前倒しに成った様です。








下半期は既存のラインの改善と連雲港と珠海で増強しましたので、
来年はやりますよ。多分。。皆がそう思っている。。

2ヶ月の買い入れ評価の数は最高でないか？
同じパイプ屋でも3ヶ月で０の所もあるんだから。

121：?：2012/11/10(土) 20:16:28 ID:.SQRfmpQ0
メモ変わり
玉龙股份　SSAW13万t　LSWA12万tが3Qに完成

玉龙股份CEO見通し　
12次5期間中　石油、天然ガス用パイプ需要
年550-750万tの予想　1650-2250万t

高圧送電塔　12次5期間中　11000km以上，450万t近く　LSWA+ERW
洋上風電用鉄塔　12次5期間中　200万tの溶接管
合計　2300-2900万t　

●長距離用パイプの3大メーカー御用達
勝利,チュコン,上海宝鋼　+　宝鸡钢管,沙市钢管（ペトロ,シノペック子会社）

●新疆地区で30本程度のライン計画がある
（新疆のパイプ主要企業）
玉龙股份（長距離用パイプメーカー）
新疆八一钢铁股份有限公司（水道管等　X70のSAWラインを7本　15万tの生産）
その他　宝鶏石油鋼管が新疆地区での競争相手
（ペトロは新疆に集中特化するが、新疆の企業を守ると公言している）

企業によって得意な分野の製品があるので整理しないと難しい。

122：?：2012/11/11(日) 11:57:26 ID:.SQRfmpQ0
玉龙股份の主張
石油のライン供給企業と天然ガスの供給企業とその他供給企業と3グループ
にすみ分けしないと、セクターによって極端なパイプ不足に陥る。

もっと参入障害を高くしろ。水道管を作っている企業が天然ガス向けに
出荷したら水道管が無くなる^^;;

2011年　生産総数　9900万ｔ
シームレス管　　3300万t　　中高級　30％
溶接管　　　　　6600万t　　中高級　36％
全体の稼働率　　66％

中国で作れるパイプの種類　10000種類以上

非API製品が圧倒的の為ライン等に使う高級ゾーンは需要に対して不足
ボロを使うと、老朽化が早い為インフラでは使い物にならない。

香港の掲示板より
LSWAの方が設備が大掛かりになり初期投資額は増えるから、
お手ごろなSSAWが発展したのに、送電塔や石炭でSSAWを排除して
LSWAだけにしてしまった。

背景しては、日本、アメリカ、ドイツはSSAWを完全否定している為
国際市場ではSSAWでは戦えない。

今は一企業が、SSAWとLSWAの両方を生産する為企業の投資負担は
2倍に成っている。

ごもっともです。。

123：?：2012/11/18(日) 20:58:26 ID:.SQRfmpQ0
http://hk.eastmoney.com/rating.html?code=01938
http://hk.eastmoney.com/rating.html?code=01080

上場以来の01938と1080のTP一覧
どうでも良い、くだらない比較ですが、
TPの数と各社の評価の問題です。

124：?：2012/11/22(木) 00:24:56 ID:.SQRfmpQ0
http://www.hysec.com/hyzq/public/Infodetail.jsp?infoId=6208512
子会社の番禺珠江钢管有限公司の2012年第１回短期社債の募集公告文
全文を読むのは諦めた。。

投資計画
2012年14億、2013年7億,2014年6億5千万元の投資計画
3年で28億元の投資額
第1期珠江鋼管プロジェクトとサウジアラビアの合弁を含む

優位性　
１、国内の３大石油と大手ガス会社を通じて技術力の高さが一定の評価を得て定着しつつある。

脅威　
１、宝鋼等の国営企業は自前の高炉を持っている為、鋼板の市況価格の影響を
受けにくい為、鋼板市況によっては入札で取れない事も想定される。
２、国の政策により上下が激しい
３、投資額が巨大な為、営業キャッシュのボラが激しくなる
４、ダンピングの脅威
（現状はJCOE管が主なのでダンピング認定外）

国内外のプロジェクト
1.国内
西气东输、川气东送、中亚管线、中俄管线等多项大型管道项目，是中国第一条浅
海管线（春晓气田）、第一条深海管线（荔湾气田）的供管商、第一条国家电网特高压
输变电钢管塔项目（皖电东送）的供应商、第一条大型煤浆管线（陕西神渭管线）
2.海外
哥伦比亚国家石油公司气体管线工程、俄罗斯东西伯利亚-太平洋管线工程、智利铜矿项目、
马来西亚海底石油管线、印度炼油厂等

此処からの買いはリスキー　
投資額が大きいので後2-3年しないと営業CFは安定しない可能性がある。
逆に安定すれば大化けの可能性もある。

2016年以降も200億元の投資計画あり、鋼板価格安定の為自前の高炉を持つ。
この頃には営業CFも安定するのではないか？

受注残が30億元分あり発行した社債は日本国内で14日から流通している。
格付けはA-1

優位性の補足
JCOE管で特許を82と製造特許を9今持って今、特許を日、米、ドイツで申請しまくっている。
日、米、ドイツの大口径はUO管なので今のうちにJCOE管で特許取り捲り。

鋼板をJの字にして、Cの字にして、Oの字にして溶接　だからJCOE
折りたたみJCOEもあるので、四角のJCOE管なのか？
中国語だと代替シームレス管と言っているからシームレス管とUO管の間なのか？

UO管はUの字からOの字にプレスして溶接
対して
JCOと3工程でチビチビ曲げる方が、良いのか？
わかりません^^？

先進国が遣っていない技術で行かないと市場に入り込む隙間はありません。。
溶接面の多いSSAWは溶接強度が弱くなると言うのが金洲管道の意見です。
溶接が少ない方が丈夫に思えます。。技術者でないので何とも。。

結局、博打銘柄何だろう。

125：オジン：2012/11/22(木) 23:41:10 ID:iz2ai3Ko0
ここと勝利はいつまで待ってもダメだな〜。将来が見えている企業の株は上がらないってのは本当だ。

126：?：2012/11/24(土) 17:52:37 ID:.SQRfmpQ0
全く逆でしょ。。
見えないから売り叩かれたて来たが、今度は見えて来たから底値の1.7から2倍近く
まで上がった。そのスタートは送電網の6月27日の公文と陕西神渭管线の受注。

今度は短期社債で12年-15年の投資額が出たから営業CFが昨年より下がるのか？
の不安感で金が抜けている。2.2の窓を閉めに行くかも知れない？
それで、3番底

勝利は、合弁解消の記者会見で女副社長が将来シームレスを作るかもと発言した。
あれ以来、国信も海通もあれだけ勝利を押していたのに何も無かったかのよう
に知らん顔していると言うか何も将来像が見えて来ない。。

見えない物を見えたと錯覚しているだけですよ。

127：RO：2012/11/24(土) 20:32:07 ID:xUD.EG4s0
三線の入札結果とかそろそろ出ていると思いますが、
勝利とかはなぜ、公表しないのでしょうか？

公表すれば株価も上がると思いますが。。。

128：?：2012/11/25(日) 14:46:53 ID:.SQRfmpQ0
3線はどこも発表してませんね。
発表したら一時的に１年やそこらは珍しさで株価は上がるんでないでしょうか？
でも、ペトロ関連の受注が継続できると皆思ってないと思いますよ。

参考にどうぞ
昨年の1Qのチュコンのペトロ関連の売りは42％
今年の1Qのペトロ関連は10％まで大激減　ｗｗｗｗ

ペトロ関連の長距離用パイプの受注は、厳しいと思いますよ。

下属企業と宝鋼の力は圧倒的です。

129：ｋ：2012/11/25(日) 15:22:52 ID:TuhPs5KM0
勝利管道のほうを買いましたんですが、今後この業界の未来はどうでしょう？
Ｑさんのこれから３年は黄金期との言葉信じましたが、不安になってきました。

130：ｋ：2012/11/25(日) 16:11:47 ID:IlouCLAY0
http://www.kosyo.info/

131：侍：2012/11/25(日) 17:41:49 ID:0ISqpJ.s0
↑３年間は種蒔き間で３年後に収穫期に入り、後は幾らで買ったかでは？

132：RO：2012/11/25(日) 21:02:53 ID:xUD.EG4s0
128 ?さん
分かりやすいご説明ありがとうございました。
3線はどこも入札結果の発表をしてないのですね。
発表すればホルダーとして安心出来ますが。

133：?：2012/11/25(日) 23:53:00 ID:.SQRfmpQ0
通説の黄金期は2022年までです。
3年て言われたのは、12次5期間中のラインパイプだけをさして3年と言われただけで。

業界は「製鋼一体」に向けて突き進み都市化に対応した多品種製造に成ります。

華北は2020年までに都市化に向けて3000万t増産計画を出しています。
12次5期間中に、大口径のSSAW+LSWAの需要予測の合計が2900万tなので
華北の計画の方が大きいし、上海もかなりの計画を立てています。

業界の需要は巨大ですが需要に企業が付いていけるかどうかだと思います。
技術力と他社が出来ないパイプを作る事が出来るかですね。

134：山ちゃん：2012/11/27(火) 13:49:56 ID:pi.gXbrg0
ここも勝利もホルダーがいくら推してもテコでも株価が動きません。

135：?：2012/11/28(水) 00:26:21 ID:.SQRfmpQ0
此処はUWと東洋経由で100万株しか無い。UW、東洋経由は上がるほどに売って、
もう日本人のホルダーは10人位しかいないのではないか？

推すんでなく、ホルダーは逆に売り浴びせています^^;;

動かない価格で買ったのは気の毒ですが。。仕方が無いですよ。
自分は即ロスカットしますけど、人それぞれの考え方なので何とも。。

136：山ちゃん：2012/11/28(水) 11:59:05 ID:5bSknc2M0
いえいえ、こういうつまらない会社の株は買わない主義てます。

137：勝利？：2012/11/28(水) 23:36:24 ID:vh/G3.zo0
あれっ！　勝利かと思ってクリックしらら、勝利じゃなかった！
勝利は最近どこへ行った？　　おぉーい！　勝利どこじゃー！

138：おや？：2012/11/29(木) 17:37:34 ID:.JThdSik0
何故か急騰したぞ。残されたのは勝利だけか。

139：ホルダー：2012/11/30(金) 13:32:09 ID:.JThdSik0
突然上がり出しました、なんかニュース出ましたか？

140：ホルダー：2012/11/30(金) 17:34:44 ID:E2Jd5/A20
なんだ、下げて終わってる。ま、いいか。

141：?：2012/12/01(土) 12:03:40 ID:.SQRfmpQ0
都市化がチャンスを生むて発言したから、それが支援材料になったのと、
3線の砂漠超えの670km分のパイプが不足している為設計から見直すと
CNPCが発言した。。。。

天然ガス政策、入り口のパイプから既に躓いている^^;;

142：?：2012/12/04(火) 16:07:51 ID:.SQRfmpQ0
年初来高値付近の売り圧力は強い。。此処を抜ければ、もう直ぐお正月だ・・
2倍には成ったが嬉しくもクソも無い。
この程度の所で何時までも市況に押されてグダグダと。。

143：?：2012/12/04(火) 23:58:06 ID:.SQRfmpQ0
中信证券国际 から
国内方面,“十二五”规划正式启动,多个天然气网络、海油运输项目将带动钢管行业的需求,
预计建设管道总长度约8万公里以上,国内油气输送管总需求量有望达到3,330万吨,
年均需求有望达到666万吨。

12次5のCNOOCの投資見込みが出ていますが、8万km以上でペトロと
変わんない距離です。此処までは承認が降りる見込み何でしょう。

3大メジャーの中ではCNOOCとの繋がりが一番深くCNOOCの下属企業
の様な位置ではないでしょうかｗｗｗ

145：?：2012/12/10(月) 23:53:29 ID:.SQRfmpQ0
モルガン、メリル、ドイツ経由での禿たかどもが群がってきたのだろうか？

1年半の長きに渡って、知らん顔をしていたが先週から目立っているのと、
こいつらが買い捲くっている。特に、ドイツ経由の出来高はデカイ。

こいつらの買いは3.2がスタートだから、売りに転じたら3.2までは
下がるて事になる^^;;

こいつらが買い始めてそのまま上がて良い目にあったて事が無い。
途中まで上げて、その後売り叩くて目には何度もあった。

146：↑：2012/12/11(火) 00:08:47 ID:JDbyxLO60
そういう動きはこの銘柄に限らずどの銘柄でもある。真の優良銘柄はそういう動きの上をいくものだ。

147：?：2012/12/11(火) 13:22:44 ID:.SQRfmpQ0
ごもっともです。

一番期待しているのは、香港の大口達に期待してます。
年始に香港の金融界のWEBサイトで6人の香港大口投資家のインタビューが連載され、
6人が推奨した銘柄のなかで1社チュコンだけが、6人共通の推奨になっていました。
今後3年で彼らが天然ガスで一番注目しているのは此処なのか？と淡い期待感を持っ
ています。

年始の特別審査員による、美人コンテストでは優勝の最有力候補として見られたのでは
ないでしょうか？今後の一般投票でどうなるかわかりませんが^^;;

今までは、1.69の底から3.2までは新規資金で買い上がった様には見えなかったし、
単純に売買を繰り返して株価を吊り上げた動きだったのでは無いでしょうか？
1年間HSBC経由は売り続けて4400万株売り倒し、浮動株の10％以上売ってます。

7月からは週単位でCCASSを見ても、これで上がっていくのか？未知との遭遇
先週はHSBC経由で800万株を売り越して最後の玉を放出したと考えています。

最近やっと、新規資金が連日で入り始めている中で一番最初に飛びついたのが、
ドイツだった為。。ハゲタカが一番のりなのかと正直ウンザリ

今後は、まだ来ない香港の個人投資家が外資の利益確定売りを吸収してくれる
存在になってくれる様に、頭の隅で期待してます。

12次5はまだ始まったばかり、決算発表してしっかりとした
裏が取れるまではまだ相場に左右されるでしょうが。

★懸念は、先日更に土地を購入して借り入れ金が増えました。
今は相場に乗って上がっているが負債の増加が、今後どう影響
するのか又、先が見えなくなりましたが、此処と付き合うには
負債の増加は避けては通れないです。
投資を続けて、規模拡大する戦略をとってますから、
負債の増加を吸収しきれなくなると、又暴落ですｗｗｗ

土地取引はチュコンの子会社が属するグループが広州市の不動産株海企業の
末端で、親玉は広東省10大企業でA株上場の国営企業です。
チュコンも珠海企業の系列の工場から分離して上場してますので、
広東省の土地転がしは自分の庭を転がしている様なものです^^;;

148：?：2012/12/11(火) 13:25:09 ID:.SQRfmpQ0
ごもっともです。

一番期待しているのは、香港の大口達に期待してます。
年始に香港の金融界のWEBサイトで6人の香港大口投資家のインタビューが連載され、
6人が推奨した銘柄のなかで1社チュコンだけが、6人共通の推奨になっていました。
今後3年で彼らが天然ガスで一番注目しているのは此処なのか？と淡い期待感を持っ
ています。

年始の特別審査員による、美人コンテストでは優勝の最有力候補として見られたのでは
ないでしょうか？今後の一般投票でどうなるかわかりませんが^^;;

今までは、1.69の底から3.2までは新規資金で買い上がった様には見えなかったし、
単純に売買を繰り返して株価を吊り上げた動きだったのでは無いでしょうか？
1年間HSBC経由は売り続けて4400万株売り倒し、浮動株の10％以上売ってます。

7月からは週単位でCCASSを見ても、これで上がっていくのか？未知との遭遇
先週はHSBC経由で800万株を売り越して最後の玉を放出したと考えています。

最近やっと、新規資金が連日で入り始めている中で一番最初に飛びついたのが、
ドイツだった為。。ハゲタカが一番のりなのかと正直ウンザリ

今後は、まだ来ない香港の個人投資家が外資の利益確定売りを吸収してくれる
存在になってくれる様に、頭の隅で期待してます。

12次5はまだ始まったばかり、決算発表してしっかりとした
裏が取れるまではまだ相場に左右されるでしょうが。

★懸念は、先日更に土地を購入して借り入れ金が増えました。
今は相場に乗って上がっているが負債の増加が、今後どう影響
するのか又、先が見えなくなりましたが、此処と付き合うには
負債の増加は避けては通れないです。
投資を続けて、規模拡大する戦略をとってますから、
負債の増加を吸収しきれなくなると、又暴落ですｗｗｗ

土地取引はチュコンの子会社が属するグループが広州市の不動産株海企業の
末端で、親玉は広東省10大企業でA株上場の国営企業です。
チュコンも珠海企業の系列の工場から分離して上場してますので、
広東省の土地転がしは自分の庭を転がしている様なものです^^;;

149：?：2012/12/11(火) 18:38:27 ID:.SQRfmpQ0
土地の件は間違えていた。利用方法を変更した。その為に4億5千万元
掛かるがその資産価値は20億元に跳ね上がる。

資産価値の増加で、一斉に「製鋼一体」に向けて動き始めたとWEBでは
言葉が乱舞してます。借り入れ金が増やせると。。
まだ、借金をしろと迫っている^^・・

ついでに、海通が目標4.5元に引き上げているし。

それで、朝窓が開いたようですが途中で閉めたので良かったです。

この、製鋼一体に絡んでは、色んな問題があると思います。

ん〜製鋼一体。。。此処が肝です。。

保守派　VS　改革派

ハゲタカが群がってきたのもこの辺りと言う事でしょ。

150：侍：2012/12/11(火) 23:15:05 ID:uo/fz9mA0
国営なのでバブル崩壊した時には共倒れの心配が？、、、、。
でも気になります銘柄ですよね、ぉづかい稼ぎに美味しく食い逃げしたいですよね！？

151：?：2012/12/14(金) 22:26:09 ID:.SQRfmpQ0
３年程持って、逃げようと考えています^^;;

天然、石油ラインは商習慣でかなりの問題がある為、今のままでは政府も黙って
ないと思います。3線はこの問題の為工事費がかさみ完成後の運営の為の民間投資は
表面利率が0.2%しかありません。

4月27日に首鋼がペトロから鋼管用の鋼板を43万t受注してます。
首鋼のHPにミャンマー線と3線用と記載されています。
ペトロの下属企業がミャンマー線と3線で42万tパイプを出荷する事が
鉄道局の新聞記事でも明記されています。
しかも、ペトロ御用達の業者を経由してからペトロに渡るようです^^;;
ペトロは2重に利益を抜いていると考えてます。
ムチャクチャやん。

タライ回しにして、間にブロカーが入って価格を吊り上げる為
工事費がかさむシステムの様です。

シノペックも同じような事を遣っていますが、CNOOCは違うようです。
海底で使う為、そんな事言ってられない様です。
海底で使う鋼材はチュコンは韓国から直接輸入してましたが、武漢と共同開発
して今は武漢のを使っています。

鋼材の調達にCNOOCが入りませんので、チュコンの粗利は保守派企業より
高いのではと考えています。

今回、3線は国が30億元出資する事になりましたが、今の状態で、
4線、5線、6線、７線と行けるとは思えないですが・・

今後、ペトロとシノペックに問題解決の為かなりの圧力を掛けて
来るのではないでしょうか？

唯、問題が鉄鋼業界も巻き込んでの大掛かりの為、直ぐには
どうにも成らないのでしょうが。

ペトロ、シノペックに依存した保守派企業は避けて通りたいと思います。

152：?：2012/12/16(日) 12:06:39 ID:.SQRfmpQ0
http://www.asiam.co.jp/news_oilgas.php?topic=014853
この記事は、興味深い内容です。
御3家が第2回シェールガス開発から落選しました。

151>>で書いたシノペック、ペトロに対する政府の答えだと思います。
ペトロ、シノペックに群がる体制の終焉に繋がるかもです。

天然ガス、石油　誰もを簡単には勝たせてくれそうもありません。

段々と勝ち馬と負け馬の姿もよりはっきりと見えて来たのでは無いでしょうか？

154：ひろし：2012/12/19(水) 00:46:41 ID:9j6WsAjA0
?さんのコメントっていつも分かりずらいな。結局何が言いたいんだ?

155：パコちゃん：2012/12/19(水) 02:50:54 ID:eLgRjYgA0
しかし、？さんは色々くわしいですね。中国語ができるんでしょうね。

156：?：2012/12/19(水) 23:29:40 ID:.SQRfmpQ0
中国語はわかりません自動翻訳だけです。

自分でも疑問だらけでわからない。

疑問を書き出したら32ありそれを書き出して行ったら、
チュコンはペトロから離れたがってシノペックとは適当に
付き合っていこうとしている様に見えてCNOOCとはベッタリ

先日の海通国際部の副社長が海外向けにチュコンが恩恵を受けると紹介した
事業は、海洋開発、南水北調、マカオー香港大橋、送電搭、石炭スラリー、
鉄鉱石スラリー、原子力用パイプと最後に西汽東輸

ここでも、最後に一言で適当に紹介している。
何処の証券会社の評価も、チュコンにペトロとシノペック
のラインパイプ関しては殆ど適当に書流して期待感が無い。

何でよ？

157：ぼぼ：2012/12/20(木) 19:19:32 ID:FlQ9nkzU0
この銘柄でかなり報われました。
つくづく、勝利を買わなくて良かった（今のとこ）

159：パコちゃん：2012/12/20(木) 22:20:21 ID:4glOWgYc0
私なんか全財産勝利につぎ込んで泣かず飛ばずです。。。

160：侍：2012/12/20(木) 23:13:07 ID:LyIeTAY60
バコちゃんさん、邱先生によると収穫期は２０１５年からで２〜３ＨＫドルにはなりますので振り落とされないようにしっかり掴んでおきましょう！
珠江さんとは株価が引き離されそうですが、、、。

161：?：2012/12/22(土) 03:50:46 ID:.SQRfmpQ0
>>154　分かりずらいと思いますｗ

大口径パイプは3強になり、チュコン、宝鋼、金洲の3社で
多岐にわたり多くのインフラの分野で高シェアを分け合う。

逆にSSAWが主力の企業は将来、生き残りを掛けて莫大な設備投資を求められる
流れに向かっているのでは？市場は拡大から途中で反転し縮小し始める思って
いる。

SSAWに全く未来を感じられない。

交银国际は19日2013年10大好業績予想企業を発表した。
1軍
珠江钢管(01938)、金山软件(03888)、三江化工(02198)
2軍
雅居乐(03383)、招金矿业(01818)、会紱丰(00020)
3軍
恒安(01044)、中石化(00386)、中芯国际(00981)、中国太平(00966)

珠江钢管が1軍の中でもTOP通過でした。。交银国际が見た2013年の見方なので。
理由はシノペックのSNGガスライン。。余りにも平凡な理由過ぎて面白みはない。
チュコンが大量受注すると皆が思っている。

162：RO：2012/12/22(土) 09:38:05 ID:xUD.EG4s0
161 ?さん
2013年の勝利(1080)の見通しはどうでしょうか？
2011、2012年と業績はぱっとしませんでしたが、
2013年は三線や新粤浙パイプラインの建設で2013年は上向きになると見ています。

163：ボコちゃん：2012/12/22(土) 16:06:47 ID:3BZgMAmQ0
勝利以外の管導銘柄数が2013年以降の受注増を見越して株価が上がってる訳だから、勝利だけに何か問題ありと見た方が利口のような気がする。

164：?：2012/12/22(土) 18:19:08 ID:.SQRfmpQ0
勝利は4月まで持っていた時に、国信香港が3線よりも新粤浙パイプラインが
勝利の成長エンジンだと評論していましたが、それ以来国信香港が何も
言いませんので全くわかりません。。

それから、色々と起こったわけでして。

申しわけ無いですが、4月から勝利に関して新聞も証券会社も何も言わない
しTPもつけないから全くわかりません。

単純に現場レベルでは、新粤浙パイプラインの基礎工事は7月から始まっているので
承認は近いと思います。その他中ロ管道等の基礎工事ももう1本忘れた？
基礎工事は始まっていると記事が出ているので、承認がでるのは、
年明けて説が多いです。来年は大型のラインが何本も承認が出ますので。

シノペックの下属企業がLSWAを20万tしか作れないので、全線の殆どが外注になります。
勝利とチュコンと金洲等に頼る以外シノペックはパイプを手当てする事が出来ませんので
今後、何が起こっても注文は絶対に来ます。
3年間位に分かれて何時でたの？て言うくらい時間を掛けて出荷されていきます。

3線の入札は、1区100kmで2週間程前の記事では69区まで入札が終わっています。
最後の69区の発表が2-3週間後と書いていたような？？ウラ覚えで申し分けないです。
6900km分は終わっていますので、2月位までには全部決まっていると思いますが、
受注量は小出しにして、2年位かけて発表すると思います。

2015年までは、仕事は手に余る位あります。
2015年でも終わらない位あると思います。

現場レベルの受注で心配する事はないと思います。
寝る暇も無いくらい、仕事をする3年間になります。

165：?：2012/12/22(土) 22:20:55 ID:.SQRfmpQ0
知り合いから、抗議が来たので。。思いをはっきりと。。

ROさん>>

勝利は現場レベルでは、仕事が尽きる事はないがそれが、
業績に反映されるかは別の問題がある。

粗利比較
2012年中間
チュコン　粗利　17.3%　　勝利　4.3%
2011年通期
チュコン　粗利　15.1%　　勝利　7.8%

仕事が増える　=　業績UPには繋がり難い体質
勝利が価格交渉で失敗した事は市場は周知

今回の中央アジアパイプラインはペトロ、シノペックは抜きなので、
粗利改善はしていると思が、一瞬の特需と見る方が良いのでは？

理由は、ペトロ,シノペック関連の仕事は鋼鈑はペトロ,シノペックが手当てして勝利に納品
されるが、今回はロシアなので単独で交渉している可能性が高い為、粗利が一時的に改善し
ている可能性はあります。

チュコンはペトロやシノペック抜きで何時も鉄鋼屋と直接交渉します。

パイプの部材の90％が鋼鈑ですが、勝利はペトロやシノペックの子会社
だった事で、ペトロ、シノペックの商慣習で動いている代わりに仕事が
安定しています。

チュコンと勝利はは生い立ちが違いますのでペトロ、シノペックから
受ける影響度が違います。

166：RO：2012/12/22(土) 23:07:09 ID:xUD.EG4s0
?さん

詳細なご説明ありがとうございました。
私は1年前に勝利を買いましたが、現在、勝利の株価が低迷している理由がよく分かりました。
2013年は大きなパイプライン建設がスタートしますので、期待が大きい2013年度中に売る方向で考えます。

勝利のHPに2011年Eで115万tのキャパが有ると書いていますが、
HPのFact sheetを見ると2011年、1年で約20万tの受注と書かれています。
素人目で見ると、稼働率20%程度という事でしょうか？
ここがよく理解出来ないのですが。

167：?：2012/12/23(日) 11:40:33 ID:.SQRfmpQ0
ごめんなさい　それは、わかりません。

168：?：2012/12/23(日) 11:57:56 ID:.SQRfmpQ0
参考までに
チュコンが120万tの生産能力で中間で25万t出荷して稼働率が90％を超えて
いると解説されていました。

年50万tなら通期で90％以上て事かな？生産能力の半分で100％の稼動なのかな？
前から不思議に思っています^^;;理論上の生産能力表示と手持ちの受注量も含めて
の実際の稼動率なのか？？？

工場の人に聞いて見ようと思いながら、聞くことも無く数年が過ぎています・・

169：RO：2012/12/23(日) 12:51:54 ID:xUD.EG4s0
勝利は2011年Eで20万tの生産量で20億元弱
115万t/年（2012年Eで145万tの生産キャパシティ）でフル生産に近くなれば、
理論上では簡単に100億元/年以上の売上げになります。

100億までいかなくても、2011年売上高の3〜4倍、
60〜80億元になる事を期待して買いましたが、
いまいちここが理解できませんね。

170：?：2012/12/28(金) 00:34:57 ID:.SQRfmpQ0
2013年に向けて、2012年のまとめ

中国全体のLSWAのシェア50％を獲得（受注や設計図上で）
4つの国家プロジェクトで、独占的地位を与えられたのか？
この辺りのニアンスが、結局わからない^^？？

2013年からは、実際の業績に反映されていくのは間違いない。

171：?：2012/12/30(日) 01:29:21 ID:.SQRfmpQ0
http://stock.stockstar.com/JC2012122800002010.shtml

华泰金融香港
「2013-2014年のアウトブレイクの成長が幕を開けた」　
凄いタイトルの割りに、大した内容ではないです。
前から言われている事が、その時が来た話です。

●新粤浙线の入札が1年以内に起こると予測してます。
従来予測より、遅れています。
承認が降りないからが理由のようです。

华泰香港は目標株価を5$まで跳ね上ました。
先週の海通の4.5を超えて来ました。

「幕を開けたと」タイトルが付く頃にはUW経由からのホルダー様は
先週で0になり幕開けを見る事無く、皆いなくなりました^^;;

172：パコちゃん：2012/12/30(日) 10:24:25 ID:JMMYeYTQ0
http://www.h2.dion.ne.jp/~wwwono/

173：?：2012/12/31(月) 11:55:35 ID:.SQRfmpQ0
海水淡化 もう直ぐ12次5政策で公布される。

中国証券報でパイプ屋が恩恵を受ける企業として久立特材の名前が上がっている。
A株企業で隙間の鋼管を作る企業だが、隙間アイテムで石油、天然ガスでも恩恵を受け
さらに、海水淡化でも恩恵を受けると言う。

金洲が銅管の伸びが異常に増えている。
上水道用のパイプで昨年比で500％以上伸びている。

チュコンも今年、鋼管屋を1億元で買収したが高い買い物だと思ったし買収先も何の変哲も
ない唯の工事用鋼管屋のイメージがあったが、急に南水北調で恩恵を受けるといわれ始めたが、
買収した鋼管屋が細いパイプを作れるからだと言う事がやっと理解出来た。

天然ガス用の太いパイプでは、水利では用途,材質,口径,長さが全てが
違う為、今のラインでは全く作れない分野だ。

今日は、機関が休みに入って利益確定が出ないから飛ばしているのか？
13年を見越して飛ばしているのか？
12Eで見ても、今までが不当なTPだったとは思っていたがその是正か？

174：?：2012/12/31(月) 13:32:44 ID:.SQRfmpQ0
前場のエネルギー - 化石燃料グループで
ホンホワグループ
ジュタルオフショア
チュコン
の3つが馬鹿上げ。

3社共通のキーワードは「南シナ海プロジェクト」
2013年からは本格開発が始まります。

南シナ海の開発区域の80％をCNOOC担当しますので、CNOOCと
取引の深い企業が、2013年は面白いて事になります。

更に、CNOOCで採用されたら基本的に世界何処に行っても相手にして貰える
ブランドになります。

中国で一番過酷な開発現場で採用された　=　技術力が高い　

13次5は、海洋開発の技術と物品のセット販売を目論んでいますので、
国よる海外への後押しが期待出来る企業郡だと思います。

海通国際部副社長様が海外向けに、南シナ海プロジェクトを発信して
いますので、海外からの買いが流れ込んだかもしれません。
海外からの全くの新規買いなら小さな企業ですので値を飛ばしても
不思議ではないのかな？

175：?：2013/01/05(土) 19:02:18 ID:.SQRfmpQ0
チュコンに関しては、過去2年間、色々ありましたが日本人以外は、
多くの人が待ちに待った2013年度入りでないでしょうか。

結局、12次5が始まるので、スタートラインに戻っています^^;;

2年前は、絵に描いた計画でしたがこの2年間投資しまくって
連雲港は2本と13年の1Qにもう1本、13年の末には冷延板200万t
のラインが完成して、海外では2Qにはサウジアラビアで1本
ラインが完成致します。

正月休みも明日で終わります・・又、現実の世界に・・

176：?：2013/01/05(土) 22:20:00 ID:.SQRfmpQ0
http://cj.gw.com.cn/news/news/2012/1220/200000077508.shtml

13年パイプ業界展望

A株上場の玉龙股份(601028.SH)が2012年のチュコンの受注量/受注価格は良かった。
金洲がA株上場企業では良い結果を出しているとコメントしている。

12年は鋼鈑価格の下落で、全社増益になったが、
誰でも作れば儲かるの時期は終わった。

13年-14年と景気回復と共に鋼鈑価格も上がる傾向にあり、
12年の受注が高く無いと、生産と出荷の始まる中間では
それなりでも、13年後半-14年に掛けて業績は厳しくなる。

既に、鉄鋼業界は回復に向かっている。

13年は後半に入札が集中するが、そこで価格を上げないと14年は死んでます。
その為には、「製品力」を上げるしか方法はない。

古い設備を買収している企業がありますが・・古い設備では古いものしか作れない。

チュコンが作ったSSAWのラインは、SSAWを作る全企業の中で最高価格になります。
他社では技術的に出来ても現状、それを大量生産出来る設備が無い。
チュコン　オンリー！！

今後の業績の明暗を分けるのは、過去2年間のR&Dと新規の設備投資額の違いで、
12年の受注量/受注価格は「製品力」で各社大〜きく差が開いていると思います。

良い物は高く売れる。そこに、行き着くと思います^^・・・

おかしな事をしなければ順当な成長が出来る確立が高いと思います。

177：?：2013/01/07(月) 21:54:21 ID:.SQRfmpQ0
http://finance.21cn.com/newsdoc/zx/2013/01/07/14294608_5.shtml
今日の大手推奨

DBSが此処を推奨して来た12E予測に対して天井に近いTPを付けてる・・

付録
http://www.cs.com.cn/gg/tzpj/201301/t20130107_3806561.html
港股城镇化投资机会 掘金10大板块龙头
香港株式市場都市化投資　掘る金？　10大リーディングプレート？

“铁路、公路、水运、航空、输油汽管道和城市交通基础设施”
1鉄道　中铁(00390)中交建(01800)中铁建(01186)、中国南车(01766)南车时代(03898)
2公路　东风(00489)广汽(02238)长城(02333)潍柴(02338)华晨(01114)吉利(00175)
3管道　昆仑能源(00135)华润燃气(01193)中石油(00857)中石化(00386)中海油(00883)
　　　 中国燃气(00384)新奥(02688)华燃气(01083)
　　　 小物の例外として珠江钢管(01938)・・例外扱い光栄です^^;;
4内地航空
　　　国航(00753)国泰(00293)东航(00670)南航(01055)首都机场(00694)
5水上交通？
　　　招商局(00144)太平洋(01199)中海发展(01138)中国远洋(01919)中海集运(02866)
6　電気と水
　　　华润电力(00836)华能(00902)于龙源(00916)华电(01071)大唐(00991)中国电力(02380)
7水（レッドチップを含む）
　　　粤海(00270)
　　　中国光大国际(00257)　バイオ発電所でモルガンから売りで出されたばかり・・
　　　北控水务(00371)　　　此処の推奨は最近、良く出ているので注目中　　　　　　　　
8水泥建材　海螺(00914)中建材(03323)水泥(01313)
9建设工具　中联重科(01157)中国龙工(03339)
10内房股份众多（？？不動産の事か？）
　　　　　　中国海外(00688)润地(01109)
　
以上　10大テーマ別　都市化の組み合わせだそうです。

これだけ大手の名が並んだのは2008年以来ではないでしょうか？
2009年の大型株相場では業績低迷の小型株は上がり掛けた所を又
叩き売られる展開になり好業績企業は更に値を飛ばした・・;;

今回は、どうなるのでしょうか？

178：?：2013/01/10(木) 11:40:51 ID:.SQRfmpQ0
安東油田服務の下げで流れが変わった。安東、2013Eに対してPER25倍まで
買い上げられている。それと比較するなら、2013Eに対して6倍程度しか買
われていないが、シェールガス、天然ガス関連の急沸の流れは終った。

アントンに引っ張られて、総崩れの様相。

3年スパンで見ればこれから、先は業績見合いの安定成長期に向かっていく。
多くのアナ、評論家が2011年後半-2012年この業界について書いていたのは、
個人投資家は初期型での投資を薦めている。

もう、初期型は終った。

それに向かって、株主の入れ替えが始まっている。
この5日間で抜けた金は、12月20日から入った金と同数程度が抜けている。

それと、12月末にファンドの粉飾て言葉が賑わった。
ファンドが20-58%程度の利益を12月末にこの業界で乗せて
運営成績を良く見せたと非難されている^^;;

その一番の上げが、安東は58％で此処も20％程だそうだ。
その金がどの程度まで金が抜けて行くのか良くわからない？？

此処も目先25日線に触れるまで下げとくか？
半分売って、0956に戻るか^^？？

179：?：2013/01/16(水) 21:12:56 ID:.SQRfmpQ0
http://index.glinfo.com/xpic/desktop.ms

180：?：2013/01/19(土) 00:29:11 ID:.SQRfmpQ0
ドラさんのブログに此処がシェールガス関連で長期投資の対象と訳されている。
色んな証券会社がチュコンをシェールガス関連と結び付けたがる輩が多い。

根本は何か？世界最大口径のERW鋼管を開発し、昨年3Qから基礎工事が始まっている。

714mmのERWの大口径は、中国で現状１社しかなく新日鉄と華北鉄鋼の合弁企業が生産している。
目的はケーシング

ペトロの下属企業は、住金と合弁企業を作り大口径のERW鋼管を研究している。
目的はケーシング

ペトロの下属企業は住金と手を組みながら、ドイツから先端の機器を導入して今生産を行っている。
評価は、中国最先端ラインでハイエンド独占の日本企業の牙城を崩すと評価されている。

これもケーシング用

何でERW鋼管なのか？
今までの由井も天然ガスも液体の為真っ直ぐ掘り下げれば良かった。
でも、シェールガスは地下何千mでシェールガス層に沿ってパイプを
曲げて水圧で岩盤を粉砕して水と一緒に吸い上げる。

岩盤のガス層に沿って、パイプをドンドンと横に伸ばしていかないと行けない。

地下、何千mで90℃にパイプを曲げる。
ERW溶接の鋼管なら90℃にひん曲げて溶接が可能

ERW鋼管で中国の先端を走っているのは？華北鉄鋼と新日鉄の合弁企業、
ペトロの下属、チュコンの3社が世界最大級の大口径パイプの開発に
成功している。

パイプ屋が多数あるが、他社がシェールガス関連と言われないのは、
大口径のERW鋼管が作れない為で、技術力の問題。

今現在、中国がシェールガス開発が出来るのか？駄目なのか？さっぱりわかりません？？

チュコンのこれからの5年の主力は、海洋開発
12次5期間中に大口径のERWのライン投資は1本しか計画されてない。
2015年からは、JCOE管の投資が続く。

目の前の海洋開発より、シェールガスが此処まで盛り上がるのは意味不明・・
今の所、シェールガスバブルに巻きこれまれ無い為平和な日々が続いている。

181：?：2013/01/22(火) 21:42:59 ID:.SQRfmpQ0
http://roll.sohu.com/20130122/n364221118.shtml
中国証券報のファンド報告で、しっかり珠江钢管の名前が載っている。

珠江钢管ＣＰ01

お陰で今日は、新規の資金が通常の10倍程度入っているが、
5％しか上がってない。利確の売り物も厚かった・・

182：?：2013/01/25(金) 21:43:49 ID:.SQRfmpQ0
http://www.opsteel.cn/news/2013-01/D4190287BEE850FFE040080A7DC95E45.html

マニアックな話題だが、新日鉄からX60用の半製品を750t購入して、
2010年受注の完成品が昨年12/6-13日に出荷された。

2010年に受注したX60のパイプならパキスタンの酸性ガスパイプラインか
ペルーのガスプロジェクトが考えられるが、パキスタンの酸性ガスパイプ
ラインの可能性が高い。

新日鉄がサワーガス用のパイプを開発しているので、同じ素材を
使えば同じレベルの製品が作れる可能性はありえる。

それなれば、中国製の方が完成品の価格は安い為市場が
同動くのか楽しみです。

新日鉄のパイプのコピーになってきた^^;;

183：?：2013/01/26(土) 18:20:40 ID:.SQRfmpQ0
今週、資本移動が起こっている。

外で1500万株クロスしているのではないかな？
CCASS見ても、JPMORGANが買った1月22日の出来高は
74+万株しかない。
売りはHSBC経由で買いはJPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL経由
これを受けて、外資が買い越で、
STANDARD CHARTERED BANK (HONG KONG) LTDは2週で1000万株
売り越している。

STANDARDが今までに無い位売りこしたので春節を前に売ったのか？
材料が気にいらないから売ったのか良くわからない。

これから何が起こるのか？ワクワクドキドキ

184：？：2013/02/13(水) 23:36:48 ID:.SQRfmpQ0
これから、再びシェールガス関連に資金が向かう様です。
昨年、9月からシェールガス関連の馬鹿上げは本土系ファンドの買い上げで、
今後はシェールガスだけでなく、スマグリ関連も買われると思います。

シェールガス開発での主力パイプ企業は現段階で大体固まった様に見えます。

「御三家の独占打破による民間資本の流入」
この結果として気がつけばライバル企業と株価の差があっと
言う間に5-6倍に広がっている何て事もありそうです^^；

チュコンの場合は誰が新規参入しても大丈夫だと思っていますが・・

185：？：2013/02/17(日) 18:20:45 ID:.SQRfmpQ0
A株の金洲管道　正式な決算発表前の事前発表が出たが、昨日の発表。

銅亜鉛パイプが国内最大のサプライヤーになった。
複合プラつなぎが大きく伸びた。
LSWAの大口径はメチャ良かった。
SSAWの受注も進んだ

純利益　昨年比　68％増

（会社発表の見通し）
●ガス、石油のライン建設が2013年は加速します。
●海洋パイプライン網の建設が今後増えていく

12EのEPSが0.33→0.36元に上がった。
（12年大きく増資しているのに、EPSは昨年より大きく伸びている^^・・）

明日は、良いかも知れない。

187：？：2013/02/19(火) 22:30:23 ID:.SQRfmpQ0
http://stock.stockstar.com/JC2013021900002556.shtml#comment
关滨,何帅 の評価

シェールガス関連香港企業推奨順位
安东油田服务(3337.HK,推荐)>华油能源(1251.HK,推荐)>宏华集团(196.HK,推荐)>中海油服(2883.HK,推荐)>海隆控股(1623.HK,推荐)>珠江钢管(1938.HK,审慎推荐)

A株企業
A股:中海油服(601808.CH,推荐)>杰瑞股份(002353.CH,推荐)>惠博普(002554.CH,推荐)>吉艾科技(300309.CH,推荐)>通源石油(300164.CH,审慎推荐)。

シェールガスに特化したら、チュコン何ぞ慎重的推奨にしか成らない^^;;
比較対象を間違えているのではないと、思うが・・個人の主観ですので

シェールガス関連としてパイプ屋で名前を上げて頂いたのはチュコンだけです。
パイプ屋さんは上場企業が14社あって、国営企業を押さえ名前を上げて頂きました^^;;

反対にど真ん中と思われる黒龍さんの名前は落選してます。

黒龍　Vs　ハイロン　この比較は興味を持って見てます。

市場はハイロンを押す声が多い気がします。

これについては、色々議論されていますので・・知らん顔
技術的差は無く、世論の差だと思います。

188：？：2013/02/21(木) 21:43:10 ID:ht6vzcBA0
チュコンは2015年は、減益だと思っている。

洋上風電/UHV/深海プロジェクト/マカオ大橋/南水北調/石炭、鉄鉱石スラリー/
中近東、南米での需要/ボイラー管/原子力用ステンレスパイプ需要/シェールガス用パイプ/

業界TOPでこれだけの、プロジェクトに参加してこれだけの需要が2015年にあっても、
2015年は2014年の業績を超えられない。

2014年の3線、C線、4線立ち上がり、炭層ガス　余りに巨大需要過ぎるｗｗｗ

業界TOPが超えられないのに、それ以下の企業は目も当てられない
業績になる。

他の企業を心配している場合ではない、自分のケツに火がついているｗｗｗ

2015年初めに全売りをかますかどうかの、選択を迫られている^^;;

189：？：2013/03/03(日) 21:05:54 ID:OZXx2y3I0
昨年は3月22日が決算発表で役員会開催の公告は2月22日だったが、
今年は、開催の公告がまだ出ない・・

昨年　実績　　　EPS0.22元
今年　ロイター　　　0.3元　　
　　　　各社アナ　　0.33〜0.375元まで幅広になった。
　　　　尻上がりに予測は上がっていっている。

先行発表の金洲
　中間EPSはチュコンと同じ　0.17元　　
正式発表前の事前予告数字参考数値
　予測0.28元→0.36元まで上がっている。

　増益要因　
●5月完成のSSAW15万tのラインが好調
●銅管が好調（水道管で国内最大のサプライヤーに成長）

SSAWの新規ラインが金喰い虫が金を生む用になったのが利益を押し上げた。

　対してチュコン
●30万tのLSWAラインが6月完成
●60万tのSSAWラインが8月完成
●20万tのコンクリバランスライン+コンクリ再生ラインが8月完成

これだけ新規ラインが完成して金洲の0.36元を下回るとは思えない・・・・

利益公告出せよ。

190：？：2013/03/07(木) 22:12:45 ID:OZXx2y3I0
2012Eの業績は好調見込みなのに株価は低迷しているのは単純に
決算発表すれば、業績並みの株価になると思っていたが・・・

大間違いのようだｗｗ　

2013年都市化に向けて全体のパイは4％程度成長して2900万t需要が増えて
7800万tに達するが設備投資はそれ以上に増える。

内海外輸出　溶接管　380万t見込み（SSAWは輸出は無理）

特にX80のパイプ　大生産過剰状態
（ウイグルだけでも20社程がX80のラインを生産出来る）
今や、誰でもX80のパイプが作れる。

X80のLSWAのラインは国内で25ライン^^;;

此れからは、3点パイプとステンレス鋼とWHFが成長分野

陸上向けはもはや、手の打ちようがない程生X80は生産過剰・・

株価は2013年の低成長を折り込みはじめたようですｗ

191：？：2013/03/11(月) 20:55:21 ID:OZXx2y3I0
シェールガス関連企業　3時以降マトメテぶん投げられたｗｗｗ

チュコンと同じくHFWに力を入れているA株金洲は下がっていないが、
香港市場はブン投げられた・・見方が分かれているのかな？

大規模シェールガス開発は2020年以降で本格化するのは2030年頃まで
掛かると解説されていたが本当に息の長いテーマです。

192：？：2013/03/20(水) 16:15:12 ID:OZXx2y3I0
国土资源部及能源局が昨日発表
天然ガス、シェールガス開発産業政策をまとめ中！！

期待感でガス関連が飛んでいる。

上記発言を受けて本土系ファンドが再び、天然ガス
に資金を向け始めたらしい？

193：？：2013/03/21(木) 22:26:46 ID:OZXx2y3I0
「天然气基础设施与运营建设管理办法」が発表されて金洲管道も今日10％上げた。

この法案で天然ガスのインフラ整備が加速するのとサードパティー企業に
大きな恩恵があると見られています。

法案後、パイプラインで恩恵を受けると言われている企業が国営の
大手パイプ屋から地方の企業の名前にすり替わりました。

今後、業界はM&Aで「量」で勝負の規模拡大を図る方向に向かうと思います。

明日は、いよいよ待ちに待った決算発表です。

194：？：2013/03/23(土) 02:25:23 ID:OZXx2y3I0
サプライズ一切無し・・事前予想通りしかも、最下限・・・

EPS　0.39hk＄　前年33％増・・・がっくり・・

海外売りが大きくDW　EUとアメリカの売りが半減
中東は350％増で好調だが、米,EUのDWを補えなかった。

LSWAの単価はUP　　事前予測通りのUP
国内売上　72％　昨年48％で国内の出荷は大幅増

パイプ出荷　1-2Q　25万t　3-4Q　25万t　50万t
前年赤字のERWが黒字に転換　出荷が2倍以上に増えた

1-2Q　EPS　0.21hk$　3-4Q　0.18hk$
（3-4Qには深海プロジェクトの出荷が無かった為利益が伸び悩んだ？）

●南水北調には一切触れていない・・厳しいのか？
●洋上風電プロジェクトを明記
●原子力発電所用のパイプ需要も明記
●マカオー香港大橋については記載無し
●CNOOC　海底パイプライン　15000kmの計画を発表

●R&D
3000mの超深海向けのLSWAを研究中と明記（初めて認めた）
3000mの超深海での開発は12次5期間中の重要テーマ

●連雲港が稼動したが出荷は思った程貢献していない。
（連雲港は海外向けライン・・EU、米の不振で苦戦？）
●SSAW　ラインは完成したが貢献していない・・・・
2014年の炭層ガスまで、SSAWのラインは赤字が続くかも？

今後
海外
米/EU向けは厳しそう（今後注意！！）
南米は2013年大きく伸びる→コロンビア石油のパイプラインで10万t程度は受注見込
将来の海洋開発に触れているので、このプロジェクトにも参加するでしょう。
中東は好調を維持　（サウジアラビアで1本LSWAが稼動）
インドプラント関連は何も触れていない

国内
海洋とLNG基地　3線と広東省第3期パイプラインプロジェクトと電送で更にUP　
シェールガス関連も少し触れているので、宛てがあるのかな？
3線はまだ支線の受注分位しか出荷されていない。

海外での不振が大きく足を引っ張ったのと、12次5はやっと計画が
承認された程度で実需を押し上げる程お金は流れていない。

195：？：2013/03/23(土) 19:35:05 ID:MKaugrhk0
決算書より
今後、追求していくパイプラインプロジェクト
●ペトロブラストの深海/超深海
●リワン深海プロジェクト　
●中東
●オーストラリア　
●欧州　　　　　　
●カナダ　ハスキー深海プロジェクト　参加中　　　　　

チュコンとしては超深海開発に向かって行っています^^;;

自社で製造開発し昨年末に製造特許を得たCOE鋼管(HFW & SAWL)
3000mの水圧に耐えれるパイプを作り世界先端技術企業になれる
でしょうか？

2013-2015年の成長には、自信を持っている様です。
何も言わない企業てイメージがあったのですが・・・

この数字からはこれ以上上は無いでしょうが、超深海への意気込みと
13E-15Eに向けた期待が前向きに評価されて上がると良いのですが。

196：格差：2013/03/23(土) 23:01:30 ID:U0FAtb.w0
ドイツ・アメリカ。日本とか現在の性能が認められている製品を
つかわないと取り返しのつかない事態になる可能性ありませんか
掘削については？

197：↑：2013/03/23(土) 23:13:02 ID:JDbyxLO60
?さんの考察はいつも素晴らしい。取引停止になった同業ホルダーの方は参考にされたし。

198：？：2013/03/28(木) 23:49:41 ID:MKaugrhk0
決算発表後
キングストーン　目標4.1hk$　但し2014年には触れていない
交通国際　　　　目標4.5hk$　2014年を見越して買い
华泰香港　　　　目標4.95hk$　2014年前に買い

各社予想
2013E　0.36-0.39元　　2014E　0.57-0.66元
ロイター　2013E　0.48hk$

3社共にペトロブラストとリワンと特高圧送電塔と石炭スラリーから
の継続的に受注が推奨理由

各社、推奨理由が海洋開発にシフトしている^^・・・

後は、EPSは0.31元だったが内容的には偉い儲けたなと、
感じていると思います。

2014年のピークOUTは撤回ですｗｗｗｗ
2014年が逆にスタートかもしれない。

決算発表後の地元の新聞社のインタビューで
2013年も8億元の投資を行う事と今は公表出来ないが、
1Qは計画通り受注は進んでいるそうですｗ

下馬評では、1Qで海外で10万t受注しそれが継続的な受注に
成るとDBSが伝えていますが^^??
どこの事を言っているのでしょうか・・

199：ここでしょ：2013/03/31(日) 13:47:35 ID:3c0OmnFA0
株価に一切関係ないけど、昨日テレ東でやってた卓球のワールドカップ団体戦
で会場にここの広告（珠江钢管）が大きく写ってたね。
卓球場ってのがいかにも中国っぽい。
日本なら野球場ってとこなんだろうね。

中国開催のフィギアスケートでリンクに波司登って広告が出てたりもするね。

200：？：2013/03/31(日) 21:21:52 ID:MKaugrhk0
その手の活動は積極的に行っています。
広州市で珠江鋼管杯なる市民向けのボーリング大会も年3回開催し
娘も図書館に本を寄贈したりとその辺りの活動にも積極的に取り組んでいます
陳氏も経済界での公演や起業を目指す人向けの講師をしたり
党の活動でも、会社の党員が表彰されたり

広州市の民間10大企業として4年連続選ばれています

取引停止になる様な企業は、拝金主義の証券会社や銀行が近寄って
情報を流しても、市民向けの新聞を発行する新聞は近寄ら無いでし
ょう^^;;　ｗｗｗｗ

201：?：2013/04/09(火) 11:49:44 ID:yznFbTfg0
シノペックの石炭ガスの工事が始まったと、UWのニュースで知った^^;;
最近、サボり気味でニュースを見て無かった。

2010年から続いた長い冬の時代がようやく終わりそうです。

202：?：2013/04/14(日) 19:27:17 ID:yznFbTfg0
广东省海洋与渔业局公布“2012年广东省海洋经济创新发展区域示范拟扶持项目”公示
広東省が、珠江鋼管海洋特殊パイププロジェクト（チュコン鋼管プロジェクト珠海偏）
のサポートを公布した。

広東省が、チュコンの設備投資に対して補助金が出せるようにした様です。
高欄港経済開発区、珠海、機器製造エリアの17万平方mに6億投資するので、
これに対しての補助金です。

国から許可を貰って省は条例にしてから補助金を出さないと・・；

今までチュコンが作っていないタイプのパイプを作る為、
新分野向けと思います。

203：?：2013/04/16(火) 23:04:40 ID:yznFbTfg0
今日スタンダードチャータード銀行が目標4,1でアウトパフォームを
つけている。スタンダードチャータード銀行のTPは初めて。

上海新世纪资信　短期社債もAA-を維持

南华金融の张赛娥も此処と中国电力（2380）を推奨している。
张赛娥がチュコンの事を書くのは始めてでこの推奨は人目に付く
と思います。

仪器信息网（深圳三思纵横科技股份有限公司）
2013年の入札は負け知らず・・おいおい・・
最初から何の繋がりの無い所には、入札しないでしょ。

今日は、チュコン持ち上げのオンパレード

営業CFが大きく増えてます。
現金は大激減　10億投資している

もともと、陳氏がもう金が尽きたといっていたが本当に尽きたのね^^;;
土地売れ土地を　20億元手当てしてもう一回連雲港と珠海に投資しろ。

2012年もメキシコ〜カナダ〜ペルーと世界中で受注しているが、
生産能力不足の為、国内を優先して海外を単に減らしただけ。

万年生産能力不足・・・

204：?：2013/04/20(土) 12:17:49 ID:yznFbTfg0
買い上げていた金が、離れて行きました^^;;
材料も出尽くしたので見直されるのは1年先でしょうか？

スタンダードチャータードの評価の中で、後半にタンカー向けと海外のパイプの需要が増える
と予測している妥当な評価だと・・船舶用の規格を作れる資格を持っている・・
この程度では、材料にならないよ。

暇つぶしに、チュコンをまとめてみる。

★過去の国内　石油/天然ガスの幹線ラインのメーカーシェア
●ダントツ1位　宝鸡钢管　　かなり遅れて　勝利鋼管　国営2社で70％のシェア
●残りの殆ど　チュコン/金洲/ユーロン
●その他　数%　　一杯20-30社

12次5期間中の展望　
上位5社の生産能力で追いつかないのが、その他に流れその他企業が良くなる。
12次5終了時に需要が減ってその他企業は・・・・？

★国営2社ともにSSAWの大手だから、その他企業のSSAWは更にいらない^^;;

民間3社はLSWAが主力で国営と上手く棲み分けが出来ている。
今、民間3社がSSAWを作り始めLSWAとSSAWの新しい組み合わせ理論を
展開し新しい技術を提案中

民間が作るSSAWは世界最高レベルの製品のプリ仕上げのW溶接に対して
ダントツの宝鸡钢管もプリ仕上げ

ボロパイプは国営の勝利鋼管に作らせておけば足りる

★2009-2013年に掛けて、R&Dと設備投資で手抜きした奴は2015年以降、
その付けを払う事になる。

●民間企業は、天然ガス/石油以外でのR&D力が求められる。

世界で一番高い特高圧送電塔の部材の殆どはチュコンのパイプ
何で、チュコンのパイプなのか？
チュコンが提案したから

世界最長の石炭スラリー
チュコン70％　金洲30％のシェア
何で？チュコンと金洲が提案したから

ハルビンの原子力発電所の送電用パイプを受注
チュコンがステンレスパイプを提案したから

国営と民間の違いは、国営は国から仕事を与えられる。
民間は自分で提案して国策に乗せる。

12次5終了時にチュコンのLSWAは世界TOPに立つ？？

珠海/連雲港のチュコンのLSWAラインは100％チュコンの特許で
パイプも100％特許、世界で誰もチュコンも同じ物は作れない

★世界のコア企業はシームレスで凌ぎを削っている。
世界のパイプの流通はシームレスパイプ　10%　溶接管　90%
市場の大きな溶接管の大口径で世界のTOPに立つ意義は大きいのではないか？

シームレスと溶接管の違い
シームレスの方が溶接をしない為、強いが肉厚の誤差が大きくなる（不揃いの確率が高い）
溶接管　肉厚の誤差が少ない為、機械に組み込み易く加工がし易い（防腐処理など）

（祝）パイプを叩き続ける2万時間耐久テストに耐え抜いた　強度も申し分無し
　3000ｍへの実現が見えてきたのでは？

205：?：2013/04/20(土) 12:19:57 ID:yznFbTfg0
PART2
●チュコンと国務院のつながり
①2001年　中国の海洋パイプは輸入品が100％
国から海洋で使える、国産パイプ開発の白羽の矢がチュコンに立ち
中国、初の海洋で使えるUO管を開発
10年たつが未だに国内ではTOP（技術力が他社とかけ離れている・・）

②2007年　海洋開発に向けて、1500mでのパイプ開発が4社におりる
LSWAチュコン/シームレス上海宝鋼/何か知らんが巨騰/これもわからない北京の国営企業/
1500mに成功しているのは、チュコンと上海宝鋼

この流れで、
●連雲港の経済区ウ地区　中国最大のパイプ輸出基地を作るプロジェクト
出口企業はチュコン

広東省が国務院に提案して、チュコンに決定した。
1ヶ月前から2本のラインが動き始めたので鉄鋼区も連動して
稼動し始めたそうです。

●珠海　（海洋開発　CNOOC/三一重工/チュコン等）
チュコン　海洋特殊パイプ開発プロジェクト
国家能源の管轄で広東省がサポート

この２つを総称してチュコン鋼管プロジェクト
（国家発展委員会なのかな？色んな省が絡んでいる為？？？）

★チュコンのパイプを認定している世界の公社
●Royal Dutch Shell
●オマーン国営石油会社
●クウェート国営石油会社
●MALAYSIA Oil Jobs
●UAE国営石油会社
●印度石油天然气公司　ONGC
●コロンビア国営石油会社
●スペイン石油（レプソル）
●アングロアメリカン（鉱山系）
●南アフリカ国営石油会社
●ハスキー・エナジー社（カナダ）
●中国3社

公認公社のプロジェクトには参加資格がある。
ペトロブラストは深海プロジェクトの中核

昨年はメキシコ/アフガニスタンでも受注している。

もう、中国3社の後押しが無くてもチュコン単独で世界に出ているけるのではないか？

南アフリカの化学プラント向けのパイプも受注しているし・・
中央アジアパイプラインも受注しているし、過去ロシアでも
単独で受注しているので。

後は、オーストラリアと北海油田などの北欧でしょうか？

更に、10の異業種に向けて提案をしているので今後の発展性を見守りながら

負債返済　2017年には固定負債0へ（返済計画より）
2012年　13億元負債を返済　
2013年も11億元程、減る見込み

★2013年借り入れが無ければ、2014年-2017年に今の固定負債分だけの返済になる。
しり上がりに、利益は上がっていく。

当期製造原価　2011年　19%　2012年　26%　（負債の返済で隠れている^^・・）
原価が下がったのと、LSWAの単価UPの成功

★脅威　
陳氏の高齢化　67歳　カリスマ性が高いのが心配
後継者は娘　表舞台で売り出し中だが全く未知数

陳氏　後　10年頑張ってくれ^^;;

207：?：2013/04/25(木) 22:50:42 ID:RLDwVkOo0
H株指数をアウトパフォームしてきましたので年始から続いている
調整が終わり掛けているのかな？

資金流入を見ていても、先週末から連日新規資金が入っている。
以前は、株価が上がっても金が抜けていた・・・
今は、下がっても新規資金の流入の方が勝っている。

安信国際：Jutal とチュコンには2013年は海外からの買いが増える。
海外からの買い入れ予測を連発で信念の如く連呼している。
海通国際：海洋開発を海外に紹介

海洋開発は12次5重点施策の下に位置する政策の為、人気度は低い。
本土系ファンドは、政策ど真ん中のシェールガス関連に買いを継続して
ますが、外人受けするのは海洋開発のようです。

配当が出たらどうしようかと、3グループに分けて考えて見た。
Aグループ　港華燃気
Bグループ　海隆/宏華集団/
Cグループ　巨涛海洋石油

配当が小額なのでCグループのJutalが妥当・・
金があれば、やっぱり港華燃気なのでしょうが・・

ガスとスマグリでとにかく、生き残りを図りたいと思います。
大儲けは出来なくても生き残っていれば何とか成るよ^^;;

208：?：2013/04/26(金) 21:07:04 ID:RLDwVkOo0
南方网より
4月25日に嫁さんと娘が、広東省より幸福基金に126万元を寄付したと表彰を受けている
写真が出ている。

創業から2012年末の時点で、チュコン鋼管集団は、文化、スポーツ、医療、教育、
自治体、貧困緩和、障害者や他の多く公共の福祉支援事業のために1億元以上を
寄付している。

今後も、女性や子供の世話のボランティアを促進するための援助プロジェクト
を実施していきます。

拝金主義の企業だと、1回位寄付した所では新聞も取り上げてはくれん。

此処の場合は、20年間継続している。

209：?：2013/05/01(水) 11:09:38 ID:RLDwVkOo0
メタルスチール.comより
国営の宝鸡钢管がCNPCの後ろ建てで、石油/天然ガスパイプライン建設に
向けて、国内の陸地では独走態勢に入ってきました。

204>>の勢力図　2016年その他の企業の市場からの排除です。
パイプライン建設の設計から供給までの独占契約を次々と結んでいます。

★12次5以降、市場から強制排除される企業が多く出そうです。
石油/天然ガスパイプラインで13次5も伸びるは妄想の気がします。
この流れで、陸上のパイプライン網は国営企業が次々と仕事を取
る為、民間は12次5以降、厳しい立場に追いやられそうです。

パイプの需要は裾野が広がっている為、全体量は右肩上がりで年７-10%程度の
成長が続くと見られています。どれだけ、広い分野でTOPに立てるかが成長の鍵です。

最近は、船舶用のパイプが注目を集めています。
海洋開発に向けて、世界中船舶建造が進むと思います。

海洋開発は2003年時にはGDPの3%が2011年には10％まで拡大してます。
2022年まで都市化がGDPを引っ張るがその次のGDP牽引の主役と見られ
ています。

洋上風電/資源開発/観光/・・大きなお金が落ちるのは？
洋上風電と資源開発

洋上風電・・龍源電力
資源開発・・CNOOC　
ペトロもあるが、先日のCNOOCの買収成功で大きく遅れたのでは
無いでしょうか？

粗相さえなけば、これから先13次5/14次5と続けて政策の後押しが
あるので、良いと思ういます。

今の所は、粗相をするように見えないが人の遣る事ですから・・
少しでも怪しい事をすれば、成り行きで売りと構えています^^;;

●2012年は珠江鋼管と日立エレベーターは広東省政府品質賞を受賞してます。
広州市のTOPブランドは、珠江鋼管と日立エレベーター書かれています。
●広州市の第5回”市長杯”卓球の公式スポンサーとして名を連ねています。
此処で、2013年の世界卓球大会が行われるようで、こちらのスポンサーにも
名を連ねているようです。

この辺りのニュースが出る間は、祖祖も出来ないと思います。
常に、誰かに監視されていますので。

210：?：2013/05/01(水) 11:56:01 ID:RLDwVkOo0
“去年销售完成40多亿元，两年内冲上100亿元没有问题，5年内突破300亿元也是有依据和底气的。
力争打造成为以番禺为企业总部，从番禺走向全国、走向世界的知名国际钢管企业。”

市政府の情報局によって開催された4/25日の広州市の中央/地方/海外のメディアを集めた
記者会見場での発言、2年で100億元　5年で300億元の売り上げを目指す。

2012Eは39億元の売り上げ実績　公式の記者会見での発言は撤回出来ないぞ。

“这是为国家重点项目西气东输第二期工程的订单产品，核电、
深海油气输送等的产品订单也一年比一年多。”在生产线现场，陈昌对记者说。

西气東輸の受注/原子力発電/深海の第二フェーズでその他の市場も
年々成長していると記者に説明

技术创新创新是企业实施转型升级的关键和核心，为此，
珠江钢管在技术创新的各个环节等步步推进。

技術革新が成長のコア　
（この言葉好きだね、広州市の伝統なんだろうか？元征のCEOも良く使う）

★カザフスタン原子力配管の注文を得ることに成功した
上海宝鋼についで、中国では2社目です。宝鋼はシームレスパイプだが
溶接管のステンレスパイプです。
現状の中国の原子力用のパイプは、100％海外からの輸入品ですが今後、
中国製に変わって行きます。日本/韓国/米/ドイツ又中国で最高級パイプ
市場を段々と削り取られます。

●オフショアプラットフォームで4000tの鋼管を南アフリカに輸出した。
船舶用のパイプを輸出していましたね。化学プラント向けの受注かと思っていたが
海洋開発用の船舶向けパイプです。国内の船舶用パイプも、次々受注するでしょう。

これから、5年間利益確定できませんね。。^^;;

211：?：2013/05/01(水) 14:31:46 ID:RLDwVkOo0
上の原文は、番禺日报の今日の配信記事です。

创新托起“珠钢梦”

2010年に連雲港がチュコン鋼管プロジェクトの売り上げ計画を
発表したのが、12次5終了時で最大420億元

対して、4/25日の発表はチュコンが自分で発表した300億元

その差　120億元
Lianyungang Kaidi Heavy　Equipment Technology　Company Limited
Lianyungang Aike New　Construction Materials　Limited
の2社の売り上げ見込みを、全く入れて無い可能性がある。
2社で30億元程度の販売目標がある。

パイプで380億元は社内目標で対外的に300億と発表した可能性もある。

広州市が主催した公式の場の為硬い所で420億だとギリギリなので300億程度なら
良いのではと広東省と広州市と企業で打ち合わせはしている位は考えられる。

公式の場で企業に勝手に、喋らせるとも思えない^^;;
広州市の優良企業を集めた場での発表だから主催者も
内外のメディアを呼んでいるのだから責任がある。

多くの証券会社/アナが高速成長で買い入れ評価を出し続けているのは、
300億元が達成可能と考えての買い入れ評価なので、今後いろんな方面
に波紋を広げそうです。

●年150％売り上げが増え続けないと、300憶にならない。

計画通りの成長を続けるなら、PER8倍でも買値の10倍超えるが^^;;

どうなる事でしょうか・・

212：?：2013/05/02(木) 20:01:56 ID:RLDwVkOo0
貴重な新規資金として気がついたが、
1月2日にCCASSで190社の証券会社経由だったのが269社まで証券会社が増えている。

勝利が停止してからCCASSで10000株程度買ている証券会社が急増!!
勝利の停止後、CCASSの新規だけで330万株程増えている・・；
元からの証券会社もいるので、正確にはわからないが500万株程は
増えているのでは？

勝利の停止の影響は全く無いと思ったが、やっぱりあるんだ・・

213：?：2013/05/03(金) 21:00:21 ID:RLDwVkOo0
今月10日　空売り可能　新30銘柄
阿思达克财经网より

白马(00100.HK)、利海资源(00195.HK)、华大地产(00201.HK)、
比亚迪电子(00285.HK)、广船(00317.HK)、文化传信(00343.HK)、
保华建业(00577.HK)、大众金融(00626.HK)、中国全通(00633.HK)、
大冶有色金属(00661.HK)、华电福新(00816.HK)、旭辉(00884.HK)、
AEON(00900.HK)、贵联控股(01008.HK)、新城发展(01030.HK)、
国际资源(01051.HK)、天瑞水泥(01252.HK)、国电科环(01296.HK)、
海隆(01623.HK)、国泰君安(01788.HK)、大唐新能源(01798.HK)、
珠江钢管(01938.HK)、复星医药(600196,股吧)(02196.HK)、
惠生工程(02236.HK)、保诚(02378.HK)、天虹纺织(02678.HK)、
中裕燃气(03633.HK)、莱蒙(03688.HK)、新鑫矿业(03833.HK)及
罗欣药业(08058.HK)

除外5銘柄
中金再生(00773.HK)、力量能源(01277.HK)、博士蛙(01698.HK)、
中国地产(01838.HK)及匹克(01968.HK)。

たまには、パイプ以外の話題も。。新規空売りリストに入れられました。
何で、こんな小型株を空売りリストに入れるんだよ。

210>>の記事は今日、14の新聞に転載されている。
「2年で100億は問題無い5年で300億が目標」発言は目新しい話のようです。
鉄鋼業界紙でも転載されて、今後の鋼板需要の高まりに向けての対応プロジェクト
は既にはじまっていると追記してます。
今後、証券会社がどう判断してくるのか待ちたいと思います。

5年で売り上げが10倍と公式の場で言われても成長が早すぎますので。

全く、わかりません・・

但し、2015年からはじまる洋上風電政策が2015年以降の成長の鍵ではないかと。。

それで、風車を今日初めて近くで見て来た。
風車を支える支柱は直径7-8ｍの高さ4-5mのパイプを何段も
積み重ねている。

洋上の為、海岸の風車よりも錆びに対して厳しい質が求められると思います。
30年海の中に立って尚、錆びない耐久性が求められますので。

腐食して、錆びてしまいましたはNG。
30年たち続けて当たり前が前提です。

チュコンのSSAWの溶接設備は、中国No1です。
同じ箇所を２回溶接を繰り返す事で、従来よりも強度な溶接を可能にしてます。
パイプの腐食は、溶接箇所からはじまりますので溶接箇所が弱いと海水等
で長時間さらされると厳しいです＞＜

海底では、普通溶接箇所の少ないLSWAを使うが出来る口径に限界がある。
理論上、SSAWはどんな太さのパイプも作れるそうです。
そうなると、SSAWを使った大口径パイプで、内外に腐食加工を施した製品

この投資は、2013年に珠海ではじまっています。
他社が追いつけない程かけ離れたSSAWのパイプになると思います。

LSWAとSSAWの組み合わせて新しい物を作りだす・・成るほろね・・

214：?：2013/05/04(土) 09:59:55 ID:RLDwVkOo0
交银国际2013年投资展望で2013年TOP10銘柄から、チュコンと招金が外された・・ありゃりゃ
2013年TOP10銘柄で、13年最悪のパフォームは此処と招金だ^^;;

ハイロンの推奨を1段階引き上げ、民生銀行も外す方向だそうだ。

天然ガス/石油は総合設備に金を集めろとハンセンに対し更に上昇すると見ている。

TOP10推奨銘柄パフォーム　金山软件71.7%　中芯国际53.4%　中国三江22.8％

やれやればっさり、切られちゃった^^;;

207>>で書いた　Bグループが主役と見ているようです。

パイプは2012年の成長企業でその成長路線は2012年に折り込まれて終わっている。
2013年は総合設備の方が金が良く流れているぞと^^;;

この意見は、素直に従った方が稼げると思います。
10ヶ月で買値から220％上がっているので半分、売って
ハイロンに素直に乗る方が2013年単純に金が稼げそうです。

ドルを稼ぐのが目的なので、節操無く^^・・・

215：?：2013/05/05(日) 11:34:02 ID:RLDwVkOo0
洋上風電は2つのプロジェクトがあり河北省に2014年後半から建設が
スタートすると新聞に出ました。浙江省舟山はまだ建設時期は出てません。
多くのコア部品は海外からの輸入に頼っている為、中々進みませんでしたが
これ以上遅れると取り残されますので諦めたようです^^;;

国外から部品を調達するので、国内企業は補助金で食いつなぐようです・・；
大規模風電は山奥から洋上にシフトしますので風電関連企業が自立できる日は、
遥か先のようです？

シェールガスで同じで設計企業が今値を飛ばしていますが、冗談でも買わないです。

ごみ焼却発電所が前年比で大きく数字を伸ばしているとの統計が出てます。
12次5での、重要テーマですので。

ごみと言えば、新日鉄がごみ収集用のパイプを作っています。
ごみ収集用のスラリーパイプは、今後の新規分野でチュコンも
研究に取り組んでいます。

都市環境に向けた、R&Dも始まっています。

216：太郎：2013/05/06(月) 15:48:04 ID:pM7hcHGQ0
チュコンが技術ベースで海外に進出するってのは個人的には疑問なんですよね

中国で技術をベースに世界に進出してる企業って何個あるんだろうと
中国での優遇をベースにして、安さで進出ならあるけど・・

パイプのR&Dやるってなったら、ドイツと日本がモロに競争相手でしょ

正直あんまり思い通りにならないと思うな〜

217：?：2013/05/06(月) 18:52:09 ID:RLDwVkOo0
ん〜　中国で作れるパイプの種類は1万種類以上あります。

日/韓/米/ドイツと同じ物を作る必要は無いですね。
チュコンのLSWAの特許は、日/韓/米/ドイツでも申請されてます。

お互いの不可侵条約見たいなものでしょうか。

チュコンて企業を考えるには、中国政府と、3大メジャーの動きと
を合わせて考え無いと難しいと思います。

国対国のビジネスの中の一つに、パイプがあって、更に多くの種類のパイプの
中のチュコン製パイプて流れです。

考え方は、国対国から考えて段々と下に下ろして行かないと無いと^^;;
難しいですね。

218：?：2013/05/07(火) 20:45:48 ID:RLDwVkOo0
知り合いから、文句が出たので・・

ハイQの資源獲得と勝利管道の項目を理解していれば簡単な話なんですが^^？

資源獲得のために、政府が各国と色々遣って実務になると3大メジャーが
現地に乗り込んで、相手国の公社と色々協力しましょうて事になるのですが、
3大メジャーの役目は、資源の買い付けと開発だけでなく中国製品の売り込み
て言う重要な役割があります。

売り込み易い物は？
●コア製品でありながら作る方式が違って尚、相手がそれを作っていない物
●国内で原料から生産まで一貫して出来て、どこの技術にも引っかからない物

製品が海外で売り込み易いと思います。
そんな企業が国からの支援を受け易いです。

219：?：2013/05/15(水) 00:36:44 ID:RLDwVkOo0
先週のマネックスの週間売買、面白い事になっている。

ボアパワーが4位
チュコンが10位に初めて顔を出した。

ボアを買う日本の証券会社経由はマネックスしかない。
此処を買うのも、マネックしかいない。

ボアは昨年から、この方4回順張りしてボアに5千万円は行っている^^;;

法人買いだと思います。

これからマネックス経由がどうなるのか楽しみにして。

2010年6月26日の週から4.1で4回跳ね返されていますので、
今年の中間発表で、4.1を抜いたら　3年分の鬱憤を晴らすん
だろうね・・・

220：?：2013/05/15(水) 23:00:57 ID:RLDwVkOo0
5月15日　連雲港徐圩新区に熱間圧延設備の建設を6月1日から開始する。
投資総額　50億元　完成は2015年10月1日に火入れを行う。

米軍で使っている熱間圧延設備を輸入しチュコンが従来開発した特許を
組み合わせて、パイプ鋼板用に改良する？
世界でもっとも幅広の熱間圧延機(ねつかんあつえんき）
専門用語が多くて良くわからん・・・唯でさえ厄介な中文に、専門用語が入って・・

この鋼板は、主に海洋向けパイプ生産と西汽東輸での使用されると書いてあるが、
2015年10月から稼動なら、3線で使われる事は無いと思います。
4線向けではないでしょうか？

●パイプ用だけでなく他の分野への販売も期待され完成後、年20億元の販売見通し。
●融資枠は49億元あるから、全額融資で投資すると思います。
●中国国内でこの熱間圧延設備は存在してないのは確かで川上企業としての期待もある。

50億元の投資、いよいよ第2次チュコン鋼管プロジェクトのスタートですが
いよいよ、博打の領域に^^;;ぶっ飛ばすか？負債で押しつぶされるか？
わからない・・

パイプ屋なのか？鉄鋼屋なのか？いよいよ、わからなく成ってきた、
日本では業種は石油だが、中国/香港では業種は鉄鋼です。

それにしても今後、更に負債比率は上がります・・・不動産屋かと間違える程に^^;;

221：?：2013/05/18(土) 13:54:54 ID:RLDwVkOo0
知り合いと飲みながら馬鹿話で、此処てどう思っているのかと聞かれると・・・・・

色んな流れがあり、リスクは勝利と大差無いと思う。
ただ、粗相をする確立はこっちの方がはるかに低い。

勝利の様に企業全体が暇ではない。

成長性は？
机上の理論では2009年から2020年までに今の為替で6800億円の投資計画があり、
売り上げは1兆１千億円を見込んでいる。

2012Eに対して売り上げは17倍の計画

投資額が大きい為借り入れ額も膨大になり財務レバが異常に高い為良い方向に
向かえばギアリングで上がるが、悪い方向に向かえばギアリングで下がる。

此処は買いの対象になるのか？
●「買ってはいけない分類の銘柄」だと思う。

投資は計画に沿ってひた走るだろうし融資も計画に沿って国が
バックについている為、銀行もジャブジャブで出資するだろう。

最大のリスクは、売り上げが本当にこれだけあるのか？
売り上げ計画が未達成の場合は、超債務超過になる。

1.72買いなので売り上げが見通し通りなら買値の20倍以上を思い描いているが、
売り上げ未達成なら超債務超過になり1/10までは無いがPBR1倍以下までは売ら
れる可能性は何時もある。

2020年の決算でどれくらいの負債比率になっているのかはわからない。
2020年以降の投資見通しの記事も見た事無いため不明だが2020年以降は、
海外への直接投資が増えて行くのではないか？

中東/南米/南アフリカ/ロシア等・・

HPを見たら、英/中/ロシア/語には完全対応
イスパニア/フランス語はライン説明と製品の仕様のみ対応

この銘柄売り物は、超高速成長性がアナリスト達の人気を
集めているが実際の投資家は様子見をしている^^;;

222：ひろゆき：2013/05/19(日) 20:39:10 ID:LBPnsfEI0
<投資は計画に沿ってひた走るだろうし>
いろんな情勢変われば、計画修正する位の柔軟さはあると思うけど。

223：？：2013/05/19(日) 23:07:51 ID:RLDwVkOo0
いろんな情勢が変わらないでこのまま突っ走りながら売り上げが、
落ちた場合、高い負債比率が更に重石になると思います。

ライバルも同じ位投資計画を持っていて、次々出来上がる設備は
毎回、国内最高／国内初　その3ヶ月後には他社に抜かれる状況に
なっています。

224：？：2013/05/25(土) 10:21:15 ID:RLDwVkOo0
●5/10日から空売り対象銘柄に成ったので現物売りに提灯を付ける様に
空売りが日増しに積みあがっています。

小型株特有の楽しい状況になる条件がそろいつつある様に思います。
3$割れて、2.8$まで現物と空売りで押し下げてくれたら嬉しいのですが。

提灯の空売りがモット増えたら良いのに^^;;

2011年も空売りが積みあがり、2$割れとなり中間発表で窓開けて
反発してます。もう一度、あの再来があればうれしいです。

225：？：2013/05/29(水) 23:30:45 ID:RLDwVkOo0
特高压送電網
2013年6月　浙北〜福州までの送電塔部材の入札が行われる。
前回の南线の4倍の規模
全体で58万t

前回の南线は、全体の50％の受注実績　で　LSWA+ERWで7万t

今回も全体の何％を受注するのかが注目

送電塔　御三家　チュコン/金洲/玉龙股份

新粤浙线　今年末入札予定　　（シノペック）
沙市以外では、玉龙、金洲、珠江钢管,上海宝鋼等が大きく受注見込み

CNPC以外の天然ガスの大型インフラやスマグリが始まる。

今日の買収・・橋や道路の建設資材に強みの企業
買収の主な目的は、これからチュコンが行う設備投資で資材調達面で優位にする為。
前回は、建設の為の企業買収でした・・

外注するより、自前企業を使って設備投資した方が安く上がるのと、
手抜き工事防止が目的・・・・

色々、あるようです。

226：？：2013/05/31(金) 10:48:51 ID:RLDwVkOo0
南京熔裕の完全買収　　
ん〜　かなりいいんでないかな？
昨年の売り上げが50億元と江蘇省の十大民間企業で江蘇省ブランドAAAA級の認定と
財務も3A

●南京の鉄鋼取引の中心的企業
（鉄鋼取引の為に2009年に設立されている鎮郷企業？）

江蘇省では01685のボアと同レベルの企業と見て良いのではないかな？

南京熔裕の上級職と技術者を連雲港チュコンと珠海チュコンの両方に
常駐させる事も発表している。

南京熔裕の後ろにいる、南京鋼鉄が見えてきますが・・
広東省と江蘇省の政治的思惑が見えてきそうですが^^;;

南京熔裕のCEO　お坊さんの格好しているのですが？
HPも・・・何か・・宗教なのか？的印象を与えるし、
国への貢献が何チャラカンチャラと、鎮郷企業らしい
HPですｗ


お坊さんなら、粗相はしないのか^^？？

227：？：2013/05/31(金) 17:35:21 ID:RLDwVkOo0
ハイロンやジュタル等に此処まで差を付けられたら疲れた^^;;

でも、シェールガス設備関連企業も綱渡りになっているでないかな？

次の鉱区入札で、どかーん・・

足元ではペトロの10倍で落札している上に、ペトロが掘れば掘るほど赤字になって
いるのを見て、ビビッて権益を転売しようとしている奴がいるのと、あわてて
外資を引き込もうとしているらしい。

権益を手に入れた後で、考えろだからｗｗｗ

落札から3年以内の工事をスタートさせないといけないの誓約があるから、
赤字だろうがなんだろうが掘らないといけない・・設備関連は固いと思わ
れていたが？

この動きはどうなんだろう？？

次回の入札に参加する企業が、いないのではないかの懸念が出ている。

228：？：2013/06/04(火) 19:10:15 ID:RLDwVkOo0
パイプの市場価格が急落中
北京/上海　うげて言うくらいグラフが右肩下がり広東も右肩下がり

鋼材も怒涛の右肩下がり^^;;　

建築すれば、パイプは必需品だが、その価格が下がるて
ことは建物は建っていない・・

229：？：2013/06/04(火) 21:47:44 ID:RLDwVkOo0
やっちゃったんでないか？

《経済参考報》記者が掴んだ情報によると、国土資源部第2期シェールガス探鉱権落札企業は目下落札した鉱区の探査実施計画案を策定中であり、
基本的に探査実施段階には未だ進んでいないが、一部企業には撤退や鉱区の譲渡、国内外のパートナーの引き入れなどの兆しが生じている.

2012年末に国土資源部が第2回シェールガス探鉱権公開入札を実施した。入札対象となった20ヵ所の鉱区の中で資源条件に最も優れる重慶の
黔江鉱区と酉陽東鉱区は多くの企業が争い、最終的に重慶市能源投資集団及び当時その傘下にあった重慶鉱産公司が落札した。
重慶市能源投資集団は3年内に黔江鉱区へ17.34億元投入しなければならない。落札価格はSINOPECの入札価格の10倍に上った。

あれから半年も経たないうちに、重慶市能源投資集団は重慶鉱産公司の株式の65％を譲渡する形で、酉陽東鉱区を華能集団に
譲渡した。今では華能集団と中聯煤層気有限責任公司による黔江鉱区の協力をめぐる交渉が最終段階に入りつつある。

シェールガス開発は、基本的に赤字にしかならない。
それを、10年位我慢してやり続ける事が出来るか？
又は、潰れるか・・・^^;;

3大メジャーでも第１回の落札価格でも黒字化まで何年掛かるかわからない。
その後、度素人が3大メジャーの10倍の条件で落札しているのだから、永遠に
黒字化しないかも知れない・・・

それに、乗っかって上がっていった銘柄なんてもう二度と立ち上がれない。
此処も、連れ安で落ちるけど・・・

シェールガス関連と言われながら人気度、最下位ですから^^;;

理由は、浮動株が少ないから何かあったら逃げられない為買っては
いけないと言われていたが皆、偉いｗ

目先バブル崩壊で空売りの対象にされるが・・2013-2014Eの業績を思うと空売りは別に怖くは無いし、
PER5倍まで下がれば、昨年明けた窓を閉めてチャンチャンだと思います^^;;

中間決算発表は悪い数字ではなさそうなのでPER5まで下げるなら中間までに付ける
可能性が高いのではと思うのですが・・

記事を小まめに読みながら、情報収集を。

230：？：2013/06/05(水) 22:03:42 ID:RLDwVkOo0
第3回のシェールガス鉱区の入札は今年後半成る見通しまだ、先ですね・・・

先々週の陳氏がテンセント財経と対談している記事がHPに出ていた。

Q:3線の東ブロックと広東省〜浙江省〜新疆ウイグルの入札が2013年にあるがどうですか？

A：まあ見ていろ・・・俺は2線の正式サプライヤーだっただろ。
広東省〜浙江省〜新疆ウイグルでは主力になるんでないかな・・・？
（主力とははっきり言わないが、皆が主力だと思っている）

UHVも、276万tの需要があるが積極的入札する。
昨年の南線で50％受注しているだろ、原子力/風電/スラリー
もやっているよ。
（原子力/風電/スラリーに付いては具体的な話ない）

江蘇省の上水道パイプ　8000tの入札が今年あるよ。

これは、全部に近い位チュコンでしょ、連雲港チュコンの稼動を待っていた。

Q：深海プロジェクトに付いて？
A：世界中で深海プロジェクトが進む
1500mは俺だけだろう・・3000mまでやるぞ
世界中の深海プロジェクトに参加する

Q：シェールガスに付いて？
国が行うのだから企業として積極的に国の政策を助ける為R&Dを行う。

Q：企業としての、目標は？
世界有数のパイプ企業となり最終、世界で最も成功したパイプ企業に成る

目標だから、好きに言えば言い・・・

昨年辺りから従来の技術では、今後のパイプライン用のパイプは
出来ないとJFEも言っており、世界中深海に目が向いてます。

231：?：2013/06/09(日) 21:00:47 ID:RLDwVkOo0
復習・・
民生証券の金洲管道に対する研究報告より

●これから12次5パイプライン工事はピークを迎える
●これから5年の平均需要　400-500万t
●2012年上期　9万3千km　2015年末　15万km　5-6万kmを建設
●鋼管総需要　2440-2930万t（UVH,スラリー,海洋探査,上下水道,インフラ用を含めた最大が2930万t）
パイプラインだけだと2440万t（チュコンはパイプライン以外の需要が大きい）
●現状　12次5期間内で5-6万kmの建設は無理　
●400-500万tの鋼管を作るには、700万tの生産能力が必要（稼働率80％で試算）
●幹線と分岐の建設と合わせて都市ガス網は現状の7倍の建設を行う
●これとは別に、今後15年間都市化で年93万tのパイプ需要がある
●パイプライン以外　海洋探査　LNG網　UVH　石炭スラリーがある

●将来、海洋パイプラン　幹線につながるシェールガス網　UVH　風電
　鉄鋼スラリー　

12次5（2011-2015年）のパイプライン建設は、殆ど進んでいない。
計画に対して、2-3年遅れている。
★今年からがスタート

全体の生産能力まで含めた具体的な予測量が出始めました。


まだ、利益確定している場合ではないな・・・

232：?：2013/06/11(火) 23:54:00 ID:RLDwVkOo0
今日は業績に対する疑念が噴出・・・
A株企業の内容を見ても、え？・・おかしく無いて疑問はあったが。

先日の買収に、市場が疑問に思っているが自分も精神的に耐えれない、
あほんだらの意味不明の買収

買収は、計画に入っていなかったと発言　は？？お前何を言っているんだ？

★上半期の受注が思うように行ってない疑惑が浮上
注文Noを半分しか公表しなかった。

上半期の国内外のパイプラインは遅れているのか？？？
海外は仕方がないとしても、国内のパイプラインの遅れは・・・阿寒だろう

この発言で、一気に負債が意識された。


今年の売り上げは50％以上UPするが減益になる可能性が高い

買収先の鉄鋼企業が黒字になるわけが無いのとチュコンよりも
売り上げは買収先の方が、デカイ

そんな所が赤字こいたら、利益が伸びるわけが無い。
来年に黒字化するのか？今の状況でありえない。

土地政策も不透明

馬鹿娘が土地を売らないで、そこを開発するかも知れないと示唆をしている。
本業が、これだけ良いものを持っているのに何で多角化？？？

親父は偉いのに、2代目の馬鹿の遣る事はどうしようも無い。

中間は良いと言われていたが、こりゃ駄目だに一気に傾いた

下半期は受注は増えると言っているが、裏付けはまったく無い。

明日成り行きで半分売るが幾らで売れるのか？まったくわからない。
唯株にしておかないと、やってられない。

一旦、中間に向けてダダ下がり・・;;

233：?：2013/06/12(水) 23:30:57 ID:RLDwVkOo0
今日は休みか^^；　
それなら、明日成り行きで全売り。

アーボルも一緒に全売り　
唯株を作るより全売りの方が効率は良さそう。

色んな中文よんでも、この上期は期待程の数字は上がっていない可能性が高い。

下半期は良くなると言葉が踊っているから上期はだめだったのだろう。
海外の10万tもまだ決定しないで、交渉中

UVHの入札は6月にあるが、中間までの数字にはならない。

買収先は生産能力が100万tあるが、素人の為生産が上がらない様だ。
立て直して来年は20万t生産できる見通しとの事・・
稼働率から言えば、どうなのよ？一体いつ黒字になるの？これ・・

市場が不安定の中、売られる理由が多い

広東省〜浙江省〜新疆ウイグルの入札は慣例で10月頃になるのでは？
３線も１０月だったし・・年末に掛けての入札が過去も多いそうだ。

10月が今年一番の底値なのかも知れない・・

2013EのPER5でいいんでないのかな？

234：？：2013/06/13(木) 21:51:04 ID:RLDwVkOo0
成り行きで10万株売りに出したのに1株も約定しないでそのまま失効・・・
株価は逆に上がっている^^;;

朝一価格が昨日より高値で1000株約定でスタートした為、そのまま指値になって
その後、大暴落で・・・午後から買い戻されて結局昨日より高値引け・・・
笑い話か^^

此処とアーボルの2銘柄で16万株成り行きで売りだして、約定が12000株・・
しかも、両銘柄共に昨日より上げて引けている（笑）

売る事も出来ない・・もう、売らない。

初夏の珍事・・

此処に関しては、3.2を一気に割り込んだ為の自立反発でないか？
昨年、本土系ファンドがシェールガス/天然ガスを買い始めた時が、
チュコンの場合は3.2でスタートしている。

石油関連設備で今日、上げているが本土系ファンドが入っていると
言われている銘柄・・

本当に明暗が分かれた様に思う。

235：ひろゆき：2013/06/13(木) 22:33:06 ID:LBPnsfEI0
?さんって目先の情報に一喜一憂し過ぎなイメージ。
大局見る事が出来なさそうなタイプですね。
その情報収集能力の高さにはひたすら脱帽しますが。

236：？：2013/06/13(木) 22:40:25 ID:RLDwVkOo0
交银国际：珠江钢管买入评级 目标价4.5港元

EPS予測も変更無しで買い入れ・・・成程

昨年比で20％受注が落ちているのは、今大型プロジェクトの真空地帯の為だ。
海外の受注を増やす為に努力している。

多少の悪材料に振り回されるなとのこと・・；（正に私です）

EPS予測も変えない　評価も変えない

196/1623/3337も同時に交银国际フォローしてます。
4つ共に、見事に切り替えしています。

237：v：2013/06/14(金) 22:26:47 ID:7doi3Kzc0
死刑は国家による集団リンチ殺人。「死んで償え」「殺せば解決」を是とする社会では自他殺は止まない。死刑推進者ほど殺人者に自己投影し同属嫌悪。彼らの情緒安定に真に必要なのは懲罰ではなく救済（精神治療矯正教育）。被害者擁護のみに自己満足は偽善／感情自己責任論

238：？：2013/06/15(土) 03:50:13 ID:RLDwVkOo0
>>一喜一憂と言うか・・

●100％チュコンて会社を信じて無い
●何かあれば、即全売りがルール

大局といわれるのが良くわからないです？

環境変数によっては、半年後には企業がなくなっているかも知れません。
変数が大きければ、時間が過ぎる程に出てくる答えの誤差は大きく成ってます。

環境変数を予測するのは無理ですからせめて、書いてある物位は読んで置きたいです。
最低、香港人と同じ土俵で相撲は取りたいと思います。

相手は中国企業ですよ・・・信じられないでしょ^^;;

239：？：2013/06/17(月) 23:33:39 ID:RLDwVkOo0
交银国际の評価は、無理が多いと言う事でやっぱり全部売ってみた・・
序に、他のも売って見た。

交银国际のポジティブ評価と真反対の評価は、又同じ事を繰り返した
良くなると見せかけて、買収と巨額の設備投資をした事を皮肉っている。

リーマンショックと欧州危機の後遺症で、大型プロジェクトが
中断した為、中近東以外世界中で需要は減っているし国内も中途半端

世界中、パイプの輸出は落ちているのが現実
新規の買収先が赤字なのも現実で、いつ黒字化するのもわからない

今の株価は安いとも思えない・・此処から2倍になるのか？ならない・・
2.2まで下がれば、2013Eで買値の2倍はありえそう・・

中途半端な株価と中途半端な業績見通し　何もかもが中途半端

ハイエナの空売りが積み上がってきている中、ブレイクできるだけの
買い手も出て来てない。

240：？：2013/06/18(火) 23:08:46 ID:RLDwVkOo0
上半期は厳しい状況が続きますね。下半期は広東省〜浙江省〜新疆ウイグル
線の入札とUVHの入札があるので、全ての悪材料を飲み込んで持ち直すと思いますが？

金洲管道の新しい評価が出ていたので読んで見たが、弱気・12次5で2013年から
ピークを迎えるので、持っていても良いでしょう・・

完全に諦めムードにトーンダウンです^^;;

自分的には2013年はもう終わったが、2014年は全然始まっていませんので、
2013年にどれだけ現金を残して2014年を迎えるかに方針転換

難しい時は、何もしないで休む　

此処の業績面は悪いと言っても手持ち受注が37万tあり、その殆どは年内に
出荷見込みです。昨年よりはパイプの総出荷量は増えると思います。
足を引っ張るのが、買収先の赤字で年20%の成長に注意信号が点滅してます。

20％成長して当たり前で、それ以下は失望・・・

市場が見守っているのは、2014年にむけた受注数量です。
当初目標の60万tの受注が達成可能なのかどうか・・ここが不透明・・
1Qの終わりまでに出来ると見られていた海外での10万tの受注は、
まだ決まってない。

60万ｔの受注が達成できない場合は広東省〜浙江省〜新疆ウイグルラインが
更に遅れるて事になると思います。

今、2015年に350億m3のガスが不足するといわれていますが不足が更に拡大します。
需要に対して、10％〜15％まで行くのかな？ここは調べないと思い出せない・・・

パイプライン建設が遅れると、色んな所に波及します。

2011年10月に海通のチーフアナのハンさんが景気底入れの指標として、
3線の完成を例に取り解説しているが、2013年中に3線が完成するので、
2012年後半から鉄鋼業界に600万tの需要をもたらす。その後の4線建設と
広東省〜浙江省〜新疆ウイグルラインの建設が重なる。
だから景気の底入れは2013年2Qといわれたがこのロジックは跡形も無く
完全に崩れている。

この経済効果を1兆4千億元と高く見積もっていたが　OUT　駄目　X　無理　万歳

3線の完成は2015年末になり広東省〜浙江省〜新疆ウイグルラインは2016年と
言われているが本当は難しいのでは？
4線の話は、一体何処に行ったか？

インフラ投資を短期間で集中ささないで小出しにして、息の長いインフラ投資をするか？

ハンさん　そろそろ何か見解を発表する時期ではないでしょうか？

あの時に名を上げた個別銘柄はアントンを筆頭にその他も2-4倍程
上がっているが・・その後のフォローは無いのでしょうか？

241：？：2013/06/20(木) 23:24:49 ID:RLDwVkOo0
実弾が飛び始めたのか？下げ足も速くなり・・

買い手不在の中、空売りで下げるだけかと思ったが・・
今日の下げ率の割りに、空売りが16000しかないｗｗｗｗ
現物を飛ばし初めているのか？

頭の中を整理して暴落後にぶっ飛ばす奴を考えてみる？

中国のガス政策　有望順（独断と偏見）
①輸入パイプライン
②CBM
③LNG
④海洋開発
⑤シェールガス

石油開発期間（順調に行って、最短の場合らしい）
調査→探査（掘って見る）→本格開発→生産　　10年位掛かる

アメリカはCBMの経験が30年あって、シェールガス開発に更に10年掛かっている。
中国はCBMが10年たったが本格的には今から遣るぞ・・
これを踏まえて

●シェールガス　
第2回の入札結果の時から中国のシェールガスは遅れたと騒がれている。
探査する企業を入札で決めている段階で、それが揉めている・・
入札後、3年以内に探査しろだったのが・・落札した奴が、
今からパートナーを探します、嫌〜困ったなどうしよう考え中・・
誰か権利を買ってください・・
　　　　　　　　
●海洋開発　　
2013-2015年は探査で開発には至らない但し鉱区の8割をCNOOCが持っている為、
シェールガスの様なわけのわからない遅れは無いと考えられる

本格開発は2022年頃と言われている。今探査が始まっても2022年が開発なら
シェールガスがどれだけの遅れるのか？
情報をこまめに取らないと、偉い目に合うかもしれない。

塩漬け状態・・

●LNG
備蓄基地の建設計画が2015年までしか出てない・・・この要因は、
シェールガスのせい。シェールガスの開発が本格化した場合、
LNG衰退の可能性がありシェールガス開発までの繋ぎとして、
見られている

此処も良くわからない？

●CBM　
開発から10年技術的も出来るレベルに達している。
但し、シノペックしか3大メジャーでは開発していない。
ペトロもCNOOCも2009年に鉱区を獲得しているが開発許可が
出ていない。　一体どうしたいの？このまま、シノペックに
独占させるのか？

この辺りの政治的判断が良くわからない？不透明

●輸入パイプライン　
政策的に一番手っ取り早い　ロシアとの協議も終わった
C線建設も始まるし、中ロパイプラインも2015年から建設がスタートする。
広東省〜浙江省〜新疆ウイグルラインこれは、騒ごうがどうしようが、
必ず建設する。4線も建設は決まっているし、5線もCNPCは計画している
とはっきり言っている。

出来る、出来ないでなく作るは決定事項・・時期の問題だけ

暴落後、一番最初に業績でぶっ飛ばすのは誰なのか？
一番回復が遅いのは誰なのか？
化けの皮が剥がれるのは誰なのか？

一番最初にぶっ飛ばすのは、386のシノペックかもしれない？
大型株を売った資金が、暴落後386に向かうかもしれない？？

386の株価が気になって仕方が無い。

242：？：2013/06/22(土) 01:20:21 ID:RLDwVkOo0
A株パイプ屋　中間予告
金洲　　　50％以上の増益（昨年完成のSSAWが良かった）
ユーロン　23％以上増益　（昨年完成のlswaのラインが貢献）
久立特材　50％以上の増益（中近東の受注10万ｔと特殊鋼板が好調）

燃氣　90％以上が数社　最高150％増予告（长春燃气規模は小さいが投資を良くしている）

設備　1Q減益もいる位だから・・

ペトロ/シノペック増益率　
ペトロ　13.8％　シノペック　9.08%　（予想外・・シノペック　失望売り）

消息筋の話で政策の前倒しがあるかも

買戻し

243：？：2013/06/22(土) 13:46:25 ID:RLDwVkOo0
昨日の連雲港市の新聞に連雲港チュコン　フル生産で稼動中と書いてある。
3月はゆっくりの表現だったが、言葉が変わった。

フル生産で、今後流れが変わると思います。

底打ちではないでしょうか

















連雲港のHPもロシア/イスパニア/ポルトガル/フランス/中文/英語に
完全対応に変わった。

244：？：2013/06/23(日) 19:07:46 ID:RLDwVkOo0
　PROFIT WARNINGが出ました^^;;

　やっぱり受注が落ちているのと、買収がネックです。
　　
239>>　
　交银国际の評価　無理があると書いたが
　あの評価出した交银国际は本当に馬鹿ですね。
　　
　キングストトーンもアホな買い入れ買い入れを連発していたが。
　　
　他社が受注Noが飛んでいると指摘しているのに無理が多すぎる。
　
　連雲港チュコンのフル生産で止まるかと思ったが、これで無理だと
　言う事が確定しました。

　天然ガスは予想外のチュコンのPROFIT WARNINGどうなって行くでしょうか。

　入り口のパイプラインが遅れています。

245：？：2013/06/23(日) 22:07:57 ID:RLDwVkOo0
投資に対して、国内海外受注が落ちているのが原因で、株価4.3-3.2までの
下げは指数に連動しての下げなので市場は業績悪化は予想外で株価には、
全然折り込んでいないと思います。

6/11日の定期会見の内容に、疑念を持ったので全売りしてましたが・・
PROFIT WARNINGは、それでもショックです。

ロイターのコンセンサスは、2013EはEPS0.47hk$で、昨年比20％増を予想して
いたし、0.39元が多かったので0.49hk$でしたが・・・明日から現物のブン投げ
に空売りですね。

●問題
昨年末にユーロンがチュコンが一番高単価で一番受注が良かったと
記者に匿名で漏らしたのは何でしょうか？

①チュコンがパイプラインの入札からはずされている
（努力が足らなかったとチュコンが言っています）
②中国のパイプライン建設が大きく遅れている

①の場合は中国縦割り社会の為仕方が無いと思いますが、チュコン鋼管プロジェクト
　に官民で170億元投資して、国がバックについても縦割り社会に入り込めなったの
　ならチュコンは今後　OUT　負債で無くなる方向に行きます。
　
　国務院の力もCNPCに及ばないと言う事で、仕方ないな・・・
　
②の場合は、根が深いと思います。
　
●入札前の受注はあるが全体で建設が進んでいない？
★ガス価格を上げないとパイプラインを作らない・・・

昨年のCNPCのパイプライン運営は40億$の赤字になっている。
国内生産と海外輸入の価格差あるのに、安い国内価格に合わ
せる為に赤字を膨らませている。

★他の産業界からCNPCに対して疑念が噴出している。
パイプライン建設を態と遅らせてガス価格を引き上げようとしている。

これに対して、先月CNPCは全面否定の発表をしましたが・・

天然ガス政策は、石炭政策と裏表一体
石炭はPM2.5の兼ね合いで、粗悪な石炭の輸入は止められていますが
石炭の使用を減らせば、天然ガスで補わないといけないが輸入をすれば、
赤字は増える一方になる為に、CNPCが態とパイプライン建設を遅らせて
いと言う物です。

両産業の考え方のギャップが大きいです。

天然ガス価格を値上げの方向に行く為、今後は遅れた分進むと
思いますが他の産業界の動向が気になります。

ガスを大量に使う業界、火力発電でしょうか・・
そうなると電気代にしわ寄せがくるのでしょうか？

ガス、電気代が上がれば何かを下げないと一般市民から不満が出そうです。

ガス代が上がる噂だけで、大きなビニール袋を持ってガスを買う為に行列が出来る国です。

予想外のPROFIT WARNINGに^^;;　困っちゃったな・・こりゃ

天然ガス関連銘柄　明日どう反応するでしょうか・・

246：？：2013/06/24(月) 20:53:11 ID:RLDwVkOo0
　素晴らしいですね、今日1日で24％DW↓↓

　窓を閉めるかもしれないと10ヶ月前に書いたがやっぱり窓を閉めました。

　国信は上場後直ぐからフォローしているいから詳しく書いているが・・

　3線は今、EPCのゾーンを建設中の為、殆どを宝鸡石油钢管が受注している。
　中間で減益になるのは、わかっていた事だが実際にEPC区で受注している事を
　見過ごしている。
　改めて、2012年よりは、若干マイナスになるが中性で目標2.7hk$
　
　EPC区は誰れも入れないのに受注しているでないかと国信は言っております・・
　CNPCのサプライヤーでも極一部しか入れないのはわかるが・・
　
　此処で入れないと此れから先どうする？
　これから先はEPC区だらけでないか。
　
　CNPCの受注は難しい事位わかっている。
　3〜7線まで宝鸡石油钢管が殆ど受注する事はわかっている。
　あの設備投資の異常な早さ・・CNPCがあかの他人に権益を
　分けてはくれん。

　だから、勝利では無理だと前から言っていた。3-7線まで行こうが
　勝利ではEPC区には入れない
　
　それにしてもチュコンまで厳しいとは・・・
　
　チュコンは解放の遅れが原因だと言ってますが、此れから先もCNPCが
　作るパイプラインで一般開放はされません。
　
　国内のパイプラインで受注するのは難しいのに、勝利のアホ役員は
　海外ウェートがチュコンは高いからどうかなと、チュコンを批判した
　が　勝利が停止してなくても良い事にはなってない。
　もっと酷い事になっているｗ

247：☆：2013/06/25(火) 08:58:59 ID:dVQYqSYM0
まだホルダーの方はいらっしゃいますか？

248：？：2013/06/25(火) 21:24:44 ID:RLDwVkOo0
ホルダーはいるよ。
東洋/UW経由の50万株は全然動かない何があっても売らない人。

動いているのは、マネックスだけ。

自分が買った時が1.72で、その後UWと東洋から3.6-3.8の間で8000株が増えたり減ったり
しかしてない。

この4月にマネから天然ガス関連に3週連続買いが入って最後の週に此処にも3.6-3.8で
36万株程買いが入ったが、3.4の週にはロスカットして消え去っていた。

最後、自分が3.2-3.3で配当貰って消えた。

だから、誰も此処で引っかていません。

今日、色々と証券会社の動きがありましたｗ

スタンダードが大幅に評価下げた。
評価　指数連動
目標株価　4.1hk＄→2.5hk$
EPS　2013E　0.22　2014E　0.3元
国内/海外の入札ピークが2014年第2四半期まで延びた。

0.22元が妥当かどうかわからないが・・ニアな気がする。

それなら、2013年に対してPER7-8なので・・
買うなら、1.5$でないと買っても美味しく無いよ・・

待てば、全体の指数が下がるだろうから1.5$はあると思うけど。

目標株価　4.1て言ってのは4月だよ^^;;
2013E　EPSを0.39元と評価して買い入れて・・

2ヶ月したら、半分に減らすて・・どんなやねん・・

土地を5月末に正式に商業用地として4億元支払ったと出ている。
商業用地の利用方法は決定していない。

さっさと、カントリーガーデンかR&Fプロパティーズに売ってやれよ。

直ぐに広東省が仲介してくれるから^^;;




それより、これどうだろうね・・
この国、経済よりPM2.5対策で石炭を減らす事が最優先だよ。

それで、エネルギー不足になろうがどうしようがお構い無し。

今後、粗悪な石炭の輸入は禁止ですから、石炭/天然ガスも輸送コストも上がるし
ガス価格も上がるしで・・・

中国　阿寒だろうと思う

249：？：2013/06/28(金) 00:03:46 ID:RLDwVkOo0
一連の中文の評価を見たが1年程度は難しそうです。
プロジェクトが全体的に遅れているとCNPCの参入障害が市場の
予測以上に高かったの原因です。

今後、CNPCが市場を開放するか？あり得ないと思いますが・・
奇跡が起こる事もありますので。

CNOOCの海洋探査が始まらないと、連雲港/珠海の設備投資額がデカイ分
今後、粗利が急落すると思います。

2014年の粗利が4%の予想で解説してました。
2012年が19％ですので・・へ？ですよ・・
4%の粗利て、幾ら売り上げても利益出ませんｗ

今は、最後の切り札の土地を商業用に転換しましたので少しざわついていますが、
海洋も遅れている為本業の粗利はこのまま悪化していくと思います。

　軸足をパイプから3303のジュタルと197に移します。
　
　まあ、それなりに・・・年末に向けて程々に盛り上がるのではないかと・・

250：？：2013/06/28(金) 11:36:54 ID:RLDwVkOo0
チュコン/ジュタル/宏華集団の３つに均等に資金を分けて見た。
誰が、一番最初に飛び出すか？？

飛び出した所に、全部集める手法で・・

今が2011年の10月と同じ状況なら、分散し飛び出す奴を探す時期なのかも？
設備関連しか買わないと決め手いるので、他は買わないが。

チュコンも悪材料折込で1年待ったら入札がピークを迎えるのなら
1年待つ人もいるだろうし。
元々の成長力は高かったわけで、2014年のEPS予測は0.6元と言われていた。
それが、伸びただけ・・

粗利が19→4%に悪化すると予想する人の考え方は、連雲港/珠海の新設の
設備の稼働率が下がる為に、粗利が下がるのと、高単価のLSWAの出荷が
遅れ低価格のERWの出荷が増えるがその理由としている。

逆に90％以上キープしたら、4%予想は大外れになる。

●全ては遅れているプロジェクト次第です。

●ジュタルも来年に向けて伸びる

●宏華集団も一旦100億を折り込んで、4.3で天井打って振り落とされたが
再度、100億は見直されると思う。

昨年の様な、ファンドの粉飾と言われた天然ガス相場が起こるかもしれない。
アントンは買い上げられているので、此処から先は・・

浮動株がそこそこ合って流通の多く出遅れている奴・・誰だろう？

251：？：2013/06/30(日) 00:36:41 ID:RLDwVkOo0
信达国际　ジュタル評価
2011-2020年　“海洋工程装备产业中长期发展规模(2011-2020)”
補助金対象
中国オフショア市場　2010年7%　2015年20％　2020年35％
2012年から2015年EPS CAGR　44%
2013E　株価1.91　予想15倍　世界オフショア企業　平均PER17.5倍
昨年9月　珠海に第2期投資が完成
●合弁企業は大規模なオフショアプラットフォームコンポーネントメーカーPJOE
（CNOOCグループと30％と25％の株式を所有している）
　　↓　↓
2011年以来、CNOOC、CNPCとサウジアラビアのSaudi Aramco.など、
いくつかの大型EPC受注

华泰香港　“筯持”評価
2013〜2014年　EPS 0.112 と　0.150 元

宏華集団　評価（第一上海/信达国际）
ベースはシェールガスと海洋開発
●江蘇省海洋工学機器の製造拠点（ペトロの海洋開発基地）
シェールガス掘削と破砕装置を生産して製品の約70％は北米に輸出されている
2012-2014年　年間成長率　 CAGR　25％

★华油能源、宏华集团、安东石油等はシェールガスで海外で成功している
国内でも海外の経験で優遇されやすい。

チュコン/ジュタル/宏華集団　
3社共に海外ウェートが高く海洋とシェールガス関連て事で・・

今回の教訓でチュコン１社から３社に分けてリスクを分散
３社共に多少CAGRの違いはあるが大差無いような・・

調べる手間が３倍に増えただけかも^^;;

並べて見ると、ジュタルがやる事が上手なのかな・・合弁して
CNOOCの中の中まで入り込んでいる。
成長性が一番早いのもジュタルぽイです。

252：？：2013/07/03(水) 21:04:25 ID:RLDwVkOo0
人事を尽くして天命を待つ

3線の東段の民間区の入札を行うと先週末にCNPCが発表したが止まらない。

6月末にはCNPCの悲願の天然ガス価格は値上げの方向に向かっている
　　↓　　↓
CNPCは１日も早くパイプラインを建設して1日も早く稼動させたくて仕方が無いだろう。
　　↓　　↓
今後、幹線の建設が3つも４つも同時期に西や東で建設が被る
チュコンの稼働率も上がり粗利は増えていく行くのも間違いない

●ジュタル/宏華集団

2020年　天然ガス総供給目論見がインタビューで語られた

総需要　　　　　3800億m3
既存の生産　　　2000億m3
●シェールガス　1000億m3
その他　　　　　800億m3

2010年にはシェールガスて言葉も無かったのが1000億m3と具体的に語られた
　　　　　↓　　　　↓
第3回シェールガス入札は今までに無い方向に向かっていく。
外資に市場を開放する方向に行く。
国内企業がだめなら外資に開発して貰えば良い。
　　　　　　　↓　　　　↓
今後、ファンドのジュタル/宏華集団組入れ比率は上がっていく方向に向かう

此処から先は、神様仏様に祈るしかない

253：？：2013/07/05(金) 21:07:57 ID:RLDwVkOo0
宏華集団　今日、11%上げたがこんなものかな・・
宏華集団を上げた後で、出遅れのジュタルて流れになるのが自然の気がする

チュコンはこのまま現物を売られて、更に下がっていくのが自然

今後、何年も業績はBOXで推移し長期安定成長には成り難い!!
2-3年業績好調が続くと、その後又低迷期になるを繰り返す

A株の金洲も大手の流出が続いている中で個人の買いが株価を支えている。

胡孟青が言った通り、第一次チュコン鋼管プロジェクトまでは買って良いが、
その後は止めとけと・・中国人だから自国の企業が置かれている状態を良く
知っている。

今はそれを身にしみた海外の大手の現物売り状態ではないだろうか・・
業界の特性として業績がBOXサイクルにしかならない事が理解できたv^^v

254：大根：2013/07/05(金) 21:35:11 ID:ggZpRPkk0
勝利が下方修正決算だしましたが、売買再開したら暴落でしょうか？売って宏華買ったほうがいいですかね？
？さんどう思いますか。

255：？：2013/07/07(日) 00:09:17 ID:RLDwVkOo0
勝利の決算を見てないので、わかりませんが・・
基本的な、天然ガスの流れを把握すればあわてないと思います。

天然ガス関連は、ここがスタートラインです。

2020年　天然ガス需要
参考　2012年　1417億m3
2020年　3800億m3

内訳　
既存生産　　　　　　2000億m3
シェールガス/CBM　　1000億m3
その他　　　　　　　800億m3

この数値だけ見たら、勝利も宏華も凄く良く見えますが、
実際にこの数字にならないだとうと思っています。

3800億m3てアメリカと結構ニアな数字だそうですが、
アメリカの2022年までのパイプライン計画　　　　　22万km
中国　2020年　12次5　5万km　13次5　25000km　合計7万5千km

今でもアメリカの1/10しかパイプラインが無いのに、これだけの量を
どうやって運ぶのでしょうか？

今までパイプライン建設が遅れているのは、輸入天然ガス価格と国内生産天然ガス価格の差に
よりCNPCは2012年にパイプライン事業だけで40億$の赤字こいてます。
パイプラインを建設するほどに赤字が広がる状況だったのが、やっと6月末に
少し値上げに向かうので、赤字幅が縮小するので今後パイプライン建設は加速すると思います。

閑散期（13次5期間）には国営が独占して民間に仕事が回ってこない為大減益になる可能性
のある年が出てくる。

パイプは13次5では計画が半分になるので減益になりやすいて誰が見てもわかります。

2-3年増益　→　2年位大減益に成る為長期的にHOLDしても株価的には
BOXを何時までも繰り返す可能性を考える必要があるかと

2017年以降は国内でないロシア次第ですから更に不透明です^^・・

1年ー2年の見通し
目先、13年後半には3線の東段（民間区）の入札を行うとCNPCが先々週発表してますので
普通後半には業績は上がっていきます。

踏まえて
再開後、下がったところで更に買うのか？
下げに向かってうって他所に移るのか？
何もしない？

どれも正解だと思いますが、選択の仕方でその後の
リターンが大きく変わります。

宏華集団　12Eで13年見通しを100億と言っていますが本当に可能なの？
100億と見通しを出した根拠が、不明・・

アメリカ向けとロシアの合弁企業が良いと言われているが良くわかりません。
もうひとつの柱の海洋開発　プロジェクトはスタートしたが実際に業績に
結びつくのは、もっと先だと思います。

海洋開発は世界的に言われてるが実際にはまだ進んでいないです。

今回、宏華集団を買ったのは話題のシェールガス関連なのとショートが過去最高に
積みあがっているので、ショートカバーで年末に向けて踏み上げになる可能性が
あると思っただけです。

251>>の評価なら2012Eで2013Eで100億と花火を上げてますが
　　　無理ではないかと思います。

　　　無理と見られたから下がっているのですが。

　　その時々で環境は変わりますので、今は全体的にショートカバーの動きなので
　　宏華集団は今買いだと思いますが、1ヶ月後は業績が見込みまで行ってない為に
　　逆に売りに成るかもしれません。

　　業界の慣習等見えない所が多く不透明です。
　　
　　長期なら、ペトロかシノペック/CNOOCが良いですね。
　　中国ガス/タウンガスチャイナ/ENNエナジーが良いかと。

256：大根：2013/07/07(日) 00:20:45 ID:SVj4yy8o0
うーん難しいですね、？さんの記事を見てジュタルが時価総額小さいしのびしろが多いのかなぁと思うけどジュタルはシェール関連なのでしょうか？
宏華や安東みたいに米国資本が入ったとこが先に潤うのか、安東は高いので宏華が手頃なのかそれともシェール関連は中国ではまだ早いのか、勝利はもうあがることはないのかなど揺れまくりです。。。

257：？：2013/07/09(火) 21:44:13 ID:RLDwVkOo0
チュコンの最後のションベンの日を待っている。

今回の売りはスタンダード経由だけで後は、2.2の窓を
閉めてからは殆どが買い越している

「中間は悪い」市場はそんな事はもうどうでも良い・・すんだ話だから
気持ちは「3線東段の入札」に向かっている

3線東段の入札があれば、チュコンが一番受注するのは皆が知っている
受注量が多ければ、稼働率が上がる為粗利も上がる事を知っている
2013年後半→2014年は業績は↑て知っている

最後のドカーと出る投げ売りを皆が期待して待っている・・

258：？：2013/07/10(水) 23:05:20 ID:RLDwVkOo0
国務院監修の記事を読んだがチュコンが陸地のパイプラインで発展するのは、
無理だろ・・一般入札の為に価格競争になれば必ず不利になる

安物には安物を作る企業が必ず存在する

一般入札で手当てするパイプて誰でも出来るから入札するわけで・・

国務院からのチュコンに求める役目は、
●中国企業誰も作れない為輸入に頼っているパイプを開発し国産化する事^^・・

カザフスタンの原子力発電所の水蒸気を通すパイプを受注した事を国務院は高く評価している。
中国の原子力発電所のパイプは海外からの輸入している為検査しても技術的にわからない為
非常に煩雑になってる。
内外で中国企業として初めて原子力発電の核に近い所の受注をした事で国産化への道が開けた。
南米で深海用のパイプを4000t受注している事も注視していると書いてある。

国家発展委員会がチュコンのR&Dチームは中国企業の中でも郡を抜いている
科学技術局も国際企業と比較しても見劣りは無いとお墨付きをつけている

2011年に51000t深海用のパイプを受注しているがいまだにR&D中で製品には成っていない^^：：
技術的な問題はクリアしているそうだが、リヤワン深海プロジェクトの進み具合に合わせて
の出荷になるため・・何時かはわからない・・

受注から、3-4年掛かっても出荷できない^^;;

中国の海洋1500mの深海LSWAのパイプはチュコンが100％供給するて書いてある・・
中国の原子力の蒸気パイプもチュコンが100％独占するが原子力政策しだい・・

チュコンの受注内容にプロジェクト参加中て言葉が良くでるが、
意味が良くわからなかった・・

受注　=　生産　X
受注　=　R&D後の生産・・何時になるねん・・・・

国内10のプロジェクトと海外8つのプロジェクトに参加中
独占だがプロジェクトが遅れればもろに業績に影響が出る

国内外　18のプロジェクトの進捗がどうなっているのか？
素人の手に負える話ではない

証券会社でもわからないのだから・・・
















CNOOC/ｼﾉﾍﾟｯｸ関連しか無理だ。

259：？：2013/07/13(土) 00:37:59 ID:RLDwVkOo0
宏華上がったが、内容的には当初の強気の見込みから弱気になっている。
リグの受注が増えてはいるが、「安物」だそうで13Eの業績見通しは、
24％の増益は厳しいのかな・・期待値が高すぎる
悪材料は折り込み済みなので、全体がポジティブに成れば・・・

面白い解説を見た。

宏華の得意先は、開発の遅い鉱区が多い為開発が遅れるが、
SPTエナジーの顧客は2015年までに投資を2倍に増やす見込みだそうだ・・

成るほど・・だからSPTエナジー/安東が高いわけだ・・

ウサギと亀のレースで亀を掴んでしまったがウサギは途中でこけるから^^;;
宏華には海洋開発があるから、シェールと海洋のWで恩恵を受ける
ジュタルもチュコンもシェールと海洋で恩恵を受ける

シェールの規模より海洋の規模の方が当初は大きいから

260：？：2013/07/13(土) 11:19:02 ID:RLDwVkOo0
中金公司研究员：关滨 何帅
安东油田服务、华油能源、海隆控股、宏华集团　推荐

推薦は4社で、2013-2015年の成長が早いの安东油田服务、华油能源で、
取引先の特性で宏华集团よりも先に開発が始まるて事で

2013-2014は年30％程度の成長が期待できるが、買い上げられすぎで
2015年までの見通しは折り込み済みではないでしょうか？


宏华集团　利益　2011E　1.71億元　2012E　5.41億元　2013E予測　7.78億元　2014E　8.92億元
2012年の伸び率から見ると2013年が貧相に見える為に、売り叩かれている。
今年、売り上げが100億元だのと言うから皆が期待して4.3まで上がったが
利益成長にブレーキが掛かっている（安物しか売れていない）為株価急落状態
　

チュコンの13-14年利益予想　2.2-2.4億元が出てますが、
大口径パイプの受注がこのまま落ち込むて予測でパイプライン
建設が更に遅れると見ているようです。

6月にUVHの入札56万tがありましたが、ERWの為粗利が低い中で
大口径の需要が落ち込めば・・納得性のある予測だと思います。

決算書にも1-1年半は海洋探査が業績の中心と書いているので、
国内パイプライン建設は後1年厳しそうです。

笑い話ではないが、
パイプライン黄金の5年て言葉がありましたが、5年間何もしない内に
終わってしまいましたｗｗｗ

基準が国内を基準に見ていると研究員も言ってますので、
海隆控股、宏华集团、チュコンの場合は海外のウェートが
高い為予測しにくいと認めています

海隆控股　は　米
宏华集团　は　米/南米/ロシア
チュコン　は　中近東/南米/パキスタン/インド/南アフリカ/カリブ海/ロシア　
　　　　　　　大きく落ち込んだ米/欧州の動向も注視しないと

チュコン/宏华集团/ジュタルは海洋開発もあるがCNOOCが宜しくないので・・
渤海事故の保証金が莫大ですから開発が遅れるかも知れません

トータル的には、チュコン以外悪い気がしませんが・・期待感が大きい為
乱高下してます。

24％成長出来る業界があるかと言う事なんですが...
集団心理で動きますので・・

261：Ｋ：2013/07/13(土) 17:40:28 ID:aH5EB7Lg0
お疲れ様です。有益な情報いつもありがとうございます。

勝利売って宏華買いました。２．７２ＨＫＤでした。

262：？：2013/07/13(土) 21:26:50 ID:RLDwVkOo0
良い価格での買い　おめでとう御座います

悪材料で尽くして最高に積み上がった空売りの中、モルスタが先週TPで3.4hk$の評価してます。
会社も受注状況をまめに公告だしていますので・・売り込み難い状況だと思います。

安東は先週1日で8%下がった日もありましたのでボラが段々と大きく・・・
逆に、宏華が10％上げた日もありましたので底打ち感が・・

★The Capital Group Companies, Inc.が6月にドカンドカンと買い下がって
　7.1%まで増えています。

この件に関しては、中文での掲載も16社と大きな関心事でした。

The Capital Group Companies, Incの安値は2.98なのでそれより下の
お買い上げは、良い価格だと思います。

予測ですがThe Capital Group Companies, Incは7月も続けて買っているの
ではないかと思います・・

宏華が今後、一番利益を出すプロジェクトはシェールよりも海洋開発だと
思います。CNOOCが5%の株主から名前が消えていますがCNOOCは1株も売って
いないと思います。

日本では、書かれる事は無いが、
中国リグ製造企業で1万mに一番最初に達したのが宏華で中国の深層の草分け的企業で、
深層開発で宏華の地位は今後も揺るがないと思います。

海洋鉱区の8割はCNOOCなのでシェールの様に乱立する事はないし、
一般入札は無くCNOOCとのR&Dですから参加企業が100％受注

問題は海洋開発が何時から本格化して業績に乗ってくるのかがわからないのと
市場はシェール一色の為、海洋関連に資金が回ってきていない。

2013年のCNOOCのR&D費は膨大な計画になっています
6月に海洋開発は正式にキックOFFしましたので・・

2022年にはGDPの10％を海洋開発が占めると言われてますので、
シェール開発よりも経済効果は高いが参入障害はシェールより
圧倒的に高いと言う矛盾した極小市場です

超少数精鋭でやりますので、参加者の権益はシェール関連より高いし
シェール関連で長期に持つと言う強い意志の方には海洋+シェールの
宏华は良いと思います・・

シェールが盛り上がる頃には海洋開発も同時期位に業績に反映されて
いると思いますのでギアリングで成長に向かうのではないかと・・

そうなるのは、いつの事やら^^

263：？：2013/07/16(火) 20:52:58 ID:RLDwVkOo0
メタルスチール.comより
宝鸡石油钢管が今年、101万tの生産で過去最高を記録している・・

一方、チュコンは利益警告

チュコンは中間で減益でなく大赤字に転落している可能性がある！！

パイプ業界の長期展望を考えて見た
陸のパイプラインは右肩上がりで距離を伸ばすが民間企業は今後少ない
仕事を価格競争で取り合い時間が経過するほどに業績はジリ貧になる↓↓

単純に距離があるから仕事がある何て考えていたらババ掴みになる
可能性が高い

縦割り社会による参入障害は今回、チュコンを赤字に落とし込んだが、
逆に技術を求められるCNOOC関連はCNPCより参入障害は更に高い為安泰！！

CNOOCが認めたパイプ屋のサプライヤーは3社しかない・・後は、入れない・・
他は宏華/ジュタル/ハイロン/三一位しか知らない

CNOOCが何時始まるかのか？？
それまではどうしても安定成長にはならない

264：？：2013/07/17(水) 19:21:14 ID:RLDwVkOo0
ペトロチャイナが深刻なコスト割れで100億元の炭層ガス事業を一時中断 (13/07/05)
エイジアム研究所　より

CBMの方がシェールより開発しやすいと思っていたが・・CBMでも難しいのね

100億投資して40億しか回収できないならやらないて言っているが、
ペトロが幾ら金持ちとは言えそりゃやらんだろう。

世の流れは海洋に向かうと思って、海洋関連　３つで固めている^^・・

定例記者会見で2014年の売り上げ100億元はなんとも無いと言い切った後、
2週間で利益警告を出したが・・あれをどう考えたら良いのか？
全くわからないが・・

100億売り上げるネタは、深海用のパイプなのかな・・・それしか思いつかない・・
それなら、2013Eの不調は一時的な問題で済むし、手持ちの海洋関連がやっと動き出す・・
これから先、20年続くテーマで参入障害も高い

CNOOC買い推奨が増えているから、まじかなのかな?

もう、1年は今のポジで何があっても持ってみるか？
駄目なら、売ればいいだけだ

●陸地の長距離パイプラインには関しては、興味も無い
無いと、ラインの稼働率が上がらないから困る程度で・・

これ以上、中文追いかけても、今後何も出てこないだろう。

もう、や〜めた

265：Ｋ：2013/07/19(金) 19:45:14 ID:aH5EB7Lg0
?さんお疲れ様です。シェール関連かなり落ち込んでますが
この先、厳しいということでしょうか。

266：？：2013/07/21(日) 00:07:42 ID:RLDwVkOo0
香港の掲示板を見てもあちらの方はシェールには誰も興味無いようです
最初から香港は国内開発はシェールより海洋だと見ています。
シェールは期待感だけですから・・

株価的には昨年、アントンを中心にシェール関連ともてはやされて
パケットで上げたので下げる時もパケットで売り叩かれていると・・・

シェール&海洋関連ではチュコン以外は業績が悪化しそうの見通しは
今の所出て無いです。

アントンも前年30％増見通しですが上がり過ぎたので・・;;

株価的にあまり下げると、気持ちもゆらいでしまいます^^・・

全体が、6月1日までに昨年利益警告を出したのが135社に対して
今年が131社で、昨年と同じ程度の悪化だといわれていますので？

その中で、業界として増収増益は良いのではないでしょうか・・

267：？：2013/07/21(日) 09:26:11 ID:RLDwVkOo0
宏華の競争企業
宝鸡石油机械公司（CNPC）
中海油的石化物资装备（CNOOCとシノペックの持ち株会社）

宝紱股份（A株企業　リグの電子装置が主力　12Eは赤字　）

R&Dで先頭を走っているのが宏華だがパイプ業界同様　
縦割り社会なので優先順位は上記2社の下になる。
CNOOCの海洋では、中海油的石化物资装备では技術力
で不安がある為、宏華が優位

宏華は民間企業ですので
国内→海洋/シノペックのCBM関連/石炭,発電企業とシェール開発
海外　南米/ロシア/中近東/アフリカ辺りで

米のシェールガス関連が高いのは特異体質だと思います。
ダンピングの対象にならなければ良いですが・・

国内の陸はCNPCが独占していますのでどうしようも無いかと、
石炭企業が採掘が出来るのかは？？？

地質調査を共同でスタートさせましたので、うまくいけば3年後に
試し堀にこぎつけるかも・・

此処にはチュコンも参加しますので^^;;

見方としてはCNPCがCBMを一時中断しようがシェールを掘ろうがどうしようが、
全く業績には影響は無いと思うが心理的に、中断て言葉がどうなのよ？
不安感に繋がる事はあると思います

パイプ業界同様、国内陸地でCNPCの仕事が幾ら増えても民間企業には
何の関係も無いです

CNPCの話題を見ても、何もわかりません

268：？：2013/07/27(土) 11:49:25 ID:uFIKfUjQ0
最近天然ガス関連に凄い、凄い不安感を持っている・・
GDP7.5%ならガス需要の伸び率は今後も鈍化し続けるｗｗ

269：？：2013/07/27(土) 22:31:24 ID:uFIKfUjQ0
第2線で2箇所の現場で既に、事故が起きて内1箇所では死亡が２名出ている。
事故が起きた箇所は、入札を行っていない不正な工事箇所

パイプの不正も多発して、127箇所で規定の耐久年数に満たない物が使われてる^^;;
通常、パイプラインの寿命は30年だそうだが中国の幹線パイプラインは30年持たない

不正工事が発覚しているだけで建設費が108億位は水増しされている
発覚していないのは？？わからない・・

国内、陸地のCNPC関連の仕事なんてこんなもんだ・・

チュコンの今回の利益警告は、こんな奴らに大敗した事が原因で
仕事が無いから利益警告になったのではない

CNPCの子会社は過去最高の出荷をして過去最高の売り上げをして
過去最高の業績見通し^^;;

国内　陸地の90％の幹線はCNPCで今後もCNPCが作る為
これからも、今回のような事が繰り返される

なんとも、釈然としないがこれが現実なので・・・・

270：？：2013/08/01(木) 19:12:41 ID:uFIKfUjQ0
ん〜　国務院から研究員が1週間前から、連雲港に来て海洋関連4社を重点的に
視察している記事が出ていたが

ん〜　　中間で宏華上げのチュコン下げで宏華　売りの　チュコン買い　
のストリーたてていたのに・・

国務院の研究員が1週間も来て何もしゃべらない訳ない
思ったが大雑把に都市化と海洋開発/ガスに触れた・・

皆、国務院の研究員がチュコンを重点的に視察したのを
知っているから特に上げ幅が高い

海洋つながりで珠海関連が良く上がっている

ジュタルは処分して、宏華に集約していたから全く恩恵なし
宏華のリグも海洋向けに　R&Dしているし設備投資もしたから

中間はチュコンは、良くない・・筈・・
土地変換で4億元に短期社債で3億　今年の投資額が8億元
買収が8千万元

どうせ業績が悪いなら、とことん使えとばかりに使いまくってる

これだけ、金を使ってこの中間が良いわけが無い・・
上げても再度業績　=　まで売られると思いながら・・

中間で両社の明暗が分かれると思うのだけど

久々に海洋関連に明るい話題でした

271：？：2013/08/13(火) 12:43:11 ID:uFIKfUjQ0
宏華　8/5以来　MACDがクロスして上げ調子になっていたが、
今日飛ばして25日線を超えて来た

決算期待もありそう

通期100億元の売り上げを達成するとしたら、
5月のアナ予測だと、前半で60％を売り上げると見られている

60億元　昨年比　300％

市場の期待感のハードルは途方も無く高く
昨年の2倍でもネガティブ材料になるかも^^;;

達成して当たり前て言うのは、毎回の事だが条件としては厳しい
赤字と見られていたのが黒字になれば簡単に上がるのに・・


決算は8/28日

272：？：2013/08/13(火) 23:07:51 ID:uFIKfUjQ0
宏華、出遅れ分を1日で穴埋めしたが・・注目は、

今日、The Capital Group　Companies, Incが買い上げたのかどうか？

3ヶ月のThe Capital Group　Companies, Incの動きは
5月は16日　6月は17/18日　買い　7月はスルー　
先月スルーされた時はガックリ祭りで株価も駄々下がり^^;;

皆の思惑通りThe Capital Group　Companies, Incが買っていた場合、
これだけでもう一段株価を押し上げる材料に繋がるかも知れません

273：？：2013/08/14(水) 17:21:54 ID:uFIKfUjQ0
7末の国務院発表後の8月8日、　
新疆准东煤制气项目获国务院批准

シノペックの関係者が記者に承認されたと話した

同じ内容が22の新聞に転載されている・・

シノペックのHPにはまだ出てないが、その内正式に発表すると思います

関係者の口が軽く倫理意識が全くないのか？
記者が賄賂を渡して聞き出しているのか？

インフラ再開と考えて良いのではないでしょう？

鉄鋼/新鋼材も底打ち

6月の鉄鉱石の輸入が増えたが企業が勝手にやっていると書いてあったが^^;;
鉄鋼業界は鉄鋼需要が増えるのを見越して動いていた様です

2011年末から続いた長い調整期間いざ始まったら「あの頃は酷かったね」
の笑い話で済みそうです

274：？：2013/08/15(木) 10:35:59 ID:uFIKfUjQ0
大智慧阿思达克通讯社 8/14
江汉油田一位管理人 2014年にシェールガスの商業生産が可能だと言っている
のと四川盆地は12次5期間中に商業生産が可能の見解

2014年に40-50杭掘るそうです

下馬評通りシェールガスの開発が一番進んでいるのはシノペックで、
技術的にもシノペックが中心にシェールガスは進んで行っている

1000万m3程生産してシェールガスを使ってくれと現在、営業活動段階中

四川盆地のシノペックのシェールガス開発で最大の恩恵を受けるのは
中石化の子会社と中石化系列の江钻股份

その他でA株企業が3社と香港上場では宏華が名前が上がっているが
リグ分野は宏華しかかかれていない

四川盆地全体だと宏華とCNPCの絶対的地位の宝鸡石油机械

宏華もシノペックのシェールガス開発と四川省の後押と神華集団等の
第3勢力との共同開発と海南の海洋基地への投資で、国内の軸が固まっ
て来ている

シェールガスの商業生産なんて何時になるかわらないし、
夢物語の戯言だと思っていたが・・こんなに早く商業生産
にこぎつけるて驚異的な速さなんですが・・

一般論だと調査→商業生産まで10年程なんですが・・
それを5年位で遣っているのではないかな

275：？：2013/08/20(火) 21:58:03 ID:uFIKfUjQ0
宏華、此処までやられると何か疲れてくる
NDSCと3台契約に漕ぎ着けたでないか・・後残りが6台・・
但し、中間には乗っからない事が確定した^^・・ガックシ・・

チュコンの馬鹿上げ　本業とは全く関係ない
土地を広州の不動産屋に売却の業界筋の情報が流れ出た

広州市のど真ん中の国道沿いの一等地、12万5千平米の21億元
マンションでも商業施設でも何でも出来る

最後の切り札・・これを受けて集まってきたのは魑魅魍魎・・

この売却で得る利益は15億元　
EPSを1.9hk$押し上げるｗｗｗｗ

魑魅魍魎に一回染まったし、今後3年間どんなに本業が良くてもこの
土地売却の利益を超える事は無いのではないか？

株価的に土地売却に絡む業績UPが、この会社のピークOUTではないか？

最後の最後だから思い切り儲けさせろ

276：？：2013/08/24(土) 09:58:09 ID:sgz7PP/w0
決算発表　グローバルレベルで絶句！！
この売り上げで赤字に成らなかったのは凄いかも^^::

昨比売上
国内70％　米25％　EU27％

溶接管なのでダンピングの対象になっていないのに此処まで落ち込でいる・・
特に米　昨年も50％DWして更に今年は更に75％DW・・

●米のシェールガスの新規開発も止まっている？
米のパイプライン建設も止まっている

●GDP7.6%だと2013年前半にスタート予定のインフラの計画見直しを行って
　いる為、全てが遅れている・・

　01685のボアも昨年受注した公共の9.7億元分は昨年10月までに納品すると
　公告まで出したのに、いまだに納品されていない事がわかった・・
　
幹線建設も2015年末には取り掛かるのではないかの見方に大後退している
　　　　　　　　　↓　　　　↓　　　↓
鉄鋼業界の底打ちはパイプラインのインフラがスタートしないと底打ちしない

売り上げ内訳
大口径　LSWA　昨比　46％　
送電塔　ERW　 昨比 209%　（スマグリの送電網用の鉄塔用パイプ）

天然ガス/石油のインフラは進んでいないが、スマグリ等の電力系への
インフラは大きく伸びている・・

送電塔に使うERWが昨年2倍にまで増えているがERWの利益率は低い
利益が高いのは大口径パイプです

業績面からは、株価1.5以下で・・今の半分位で・・
それを、土地売却の思惑でどれだけ支えるか・・

年内どころか来年の回復も無理ぽい・・今出ている2013E予測は大きく
修正されると思いますｗ

ロイター通期予想　0.29hk$
この中間　EPS　0.09hk$　

この調子なら通期2012E比で50％程度の減益で・・
2014Eもダメて印象しかない・・

宏華も期待しない・・

長期的には、需要回復に向かうので設備投資は続ける・・

277：☆：2013/08/24(土) 11:33:55 ID:A4pMRWPs0
巨涛海洋石油の決算が一番良いようですね。
5割強の増益。

278：？：2013/08/24(土) 17:31:54 ID:sgz7PP/w0
そうですね、巨涛海洋石油の一番良い所を切り捨てて宏華に移したのは
死にそうな位の痛手です^^;;

宏華の2.2は余りに安く見えたもので・・強欲を出して結局、損した
パターンにはまっちゃいました

279：☆：2013/08/24(土) 18:06:31 ID:A4pMRWPs0
>278さん
宏華は決算期待できるし、今が底に見えます。大丈夫じゃないですか？

　　１２５１　華油能源
　　２８８３　中海油田服務
　　３３３７　安東油田服務
　　３３０３　巨涛海洋石油服務
０１９６　宏華集団

この中から一銘柄購入したいのですが、もし失礼でなければ、
各銘柄の皆様のご意見を聞かせて下さい。

280：どんこ：2013/08/24(土) 19:54:30 ID:Pr.nD.LA0
>>278
2.2で勝ったんなら、別に損してないヤン。
死に そうな位てそれは、全財産0773買ってた人の台詞やで。

281：？：2013/08/25(日) 14:09:37 ID:sgz7PP/w0
●宏華の中間期待は、トーンDWしてきた・・
◎世界最大のリグ企業
◎NDRCから3台のリグを契約したから後半に国内が伸びる可能性は出た
◎CNOOCが株主様で、海南に大きな海洋開発基地が出来るがそこに３社合弁で投資が決定している
◎ロシアが今後、天然ガス開発で絶好調に成る中国/日本への輸出→ロシアの代理店がゴソゴソと受注する
　南米/米も持ち直して来る　　
◎四川省がバックに付いているので四川盆地の開発では他社に比べて優位な立場にある
◎シェールガス開発のドリルの先端に付ける発破の機械を米に輸出している
　実績があり発破でシェールガス開発で一番優位な位置にいる
◎CEOが地域貢献に積極的　学校の寄付等、四川省の代表企業としての責任は果たしている
◎神華集団とシェールガスの地質調査を行っている　今後も神華集団との取引は増えて行く

　2013年に対す期待感が大きかった為、達成不可能の反動で大きく売り叩かれた
　多少数字が悪くても、国内の売り上げが良ければ株価は飛ばすが数字が良くても
　国内が悪ければ株価は飛ばない

　12月予定の第3回シェールガス開発鉱区入札後、買い戻される可能性が
　高いと　見られている
　　　　↓　　　↓　　　↓　　　↓
　3大メジャー以外が落札したら宏華と組んで開発を進める
　第2回も3大メジャーが落札してないから新しいグループが形成される

　象徴的出来事
　★神華集団とシェールガスの地質調査を行っている★
　
●安東は良くわからない・・　
独立系の企業なので3大メジャーの意向でなく自分の思い通りに動ける企業
他社より先に開発で飛び出した

●華油能源　開発区の関係で安東よりも業績が上がってくるのは後になる

●巨涛海洋石油服務　　
◎水素分解の装置は開発では絶対に必要だが海外企業との競争になる
EUでEPCを2件受注している、技術的は高いと考えられる
2-3年はEPCで業績は安定　その後、国内の海洋開発/シェールガス/石炭ガス
で業績は一気にブレイクする

注意点は、今の規模では今後の国内開発の需要に答えれない為、
2月に珠海特区に第2期投資が完了後即、第3期投資に入っている
今後、投資は膨らんで行く

CNOOCに対して無理やり押し込んでくれるパトロンに不安感がある・・
これが弱いと、他社にスキを与えやすい

珠海特区繋がりでCNOOCの関係は特に深くEU/米/カナダ/カリブ海に期待

設備系企業としては、他社と違う路線で海外開発を行っている
CNOOCの後押しは感じるがCNPC/シノペックの後押しが？良く見えない
その為、中近東/タンザニア/南アフリカ/ロシアでは出遅れるかも・・

●中集安瑞科（此処を入れた方が良いのでは？）
パイプラインの建設が先行して、備蓄基地が遅れいる。
今後備蓄基地は増えて行く　

LNGに対する依存度は、当初言われていたのより高くなる？
シェールガス開発が遅れた分LNGに対する期待感が高くなっている。

株価的にはかなり折り込まれいるが、浮基地建設の承認が降りたので
2-3年基地建設が短縮できる為、LNGの成長は急激に増えて行くと見ら
れている

LNGと天然ガスは圧が違うのでLNG専用の施設が必要になる

●中海油田服務　海洋開発区の8割をCNOOCが落札しているので開発の中心は
　　　　　　　　中海油田服務になるだろうし、1500mの深海で作業が出来る
　　　　　　　　潜水艦を持っている（中国唯一だと思う）
　　　　　　　　
　　　　　　　　海洋開発は2015年が本格的なスタートと言われている
　　　　　　　　南シナ海開発は開発区が広く浅いので開発が容易なのと
　　　　　　　　シェルと組んでいるので・・安心感がある
　　　　　
安定成長なら中海油田服務と中集安瑞科

短期、波乱万丈の狙いなら宏華集団と安東油田服務
安東油田服務は今年は折り込まれているから面白くない
下馬評通りの30％増で予想、そのまま・・・

宏華集団は今年100億元の売り上げは無理でないかと見られている所で
後半巻き返し100億元達成するなら、もう大サプライズ

その為には、国内増とロシア向けがポイント

長期安定を選ぶか1年で2倍を目指すかは好みで・・・

282：ため息：2013/08/25(日) 17:37:56 ID:B40qhWfs0
ところで？さんはどなたに向けて解説されているのでしょうか？
せっかくの分析もどうもわかりづらく、文体そのものに疲れを感じて仕方ないのですが・・・
人の投資スタンスを批判するわけではないのですが、今ひとつ芯が見えて来ないのが残念です。
ご自分の投資スタンスを解説していただけると、馴染みやすく理解が早まる気がします。

283：？：2013/08/26(月) 23:57:52 ID:sgz7PP/w0
どうしたら年間で負けを減らせるかしか考えて無いです？
売買はケセラセラですから、芯なんて無いです

2-3銘柄しか持ってないし・・同じセクターをグルグル回っているだけです

今年の売買でよければ書きますが・・・

今年は、昨年6-7月に01938のチュコン6割　01685のボアに４割の資金配分で買って
年初に一旦全売りして調子の良いボアに6割　チュコン4割に配分をかえて

5月のチュコンのアヤフヤな政策発表に恐れを成して、成り行きでチュコンを
全売りしてその時に、ボアも成り行きで全部売ってチュコンの利益警告後の6月に
下がり捲くった所でボアを売値から+7%で買い戻しと設備を5対5の配分で買い戻して

設備の5割分はジュタル/宏華/チュコンに分けたが、
宏華が下げ止まらないからジュタルを-10%で損切して、
宏華をナンピンしてその後、チュコンがどうも想像以上に悪い
ようなのでチュコンを+20％で半分売って、宏華を更にナンピン

宏華が此処から下がるなら、残りのチュコンを売って宏華をナンピンする
つもりだったが、もう直ぐ中間発表なので中止

これから先は仮定で、宏華の中間が良くてジリ高になってチュコンがジリヤスになる
両社の価格差が2倍になった所で宏華を売ってチュコンを買い戻す

それでもチュコンが下がるならボアを3割売ってチュコンを更に買い増し

全く逆に予想が外れて、チュコンが下げ止まった場合・・今のポジで年を越す

2年先に良く成る物は2年後に買え
悪くなる見通しの物は誰よりも早く売れ

自分は凄くシンプルだと思っています

284：大根：2013/08/28(水) 02:24:05 ID:vob2R.oE0
？さんいつも情報ありがとうございます。2,72で宏華買ってじっと堪えてます。？さんみたいに2,2では買えずナンピンしそびれました。落ちるようならナンピンしようと思います。

285：？：2013/08/28(水) 20:10:31 ID:sgz7PP/w0
今日のペトロの3人が調査を受けたの方が、宏華の決算より面白い
不正て言葉が乱舞している^^;;

民間企業が大挙して、CNPCと戦うと新聞も煽っているｗｗｗ

CNPCの入札は民間は受注できないから民間は参加してないなどの経緯が新聞に転載されている

対してCNOOCと関係の深い企業は民間が多い
海底や海上だから、環境が厳しい為R&D力が求められる

面白い話題でした

286：どんこ：2013/08/29(木) 23:47:41 ID:Pr.nD.LA0
宏華決算、悪くないんだけど、下がってますね。
？さん。解説をお願いします。

287：？：2013/08/30(金) 03:05:43 ID:sgz7PP/w0
決算を見てポジティブにはならないです

2013年は100億元て見通しを出しておいて

途中で無理だとの観測になって株価は下がり始め
それでも70億元位は出来るのではないか？になり

米/EUが悪いの観測はかなり折り込んでいたが、チュコンの中間で米が昨年50％DWで
今年は更に75％DWの発表をしているので、それなりに市場は心構えをしていたが

中近東/アジア/は順調に伸びて国内は素晴らく伸びたが、
一気に米の落ち込みが来ましたｗ

多くの人は売り上げ数字を見て呆然としたと思います^^;;　

国内が良かったのがせめてもの救いで、海通国際は国内の伸びを評価して今日BUYを出しました。
予測には届かなかったがこれから伸びる市場で大きく伸びた事に対してBUYの評価です。

75億元の受注残が後半から14年に掛けて出て行くと見てますが、
昨日のペトロで混沌としているのにこのまま国内が後半も伸びるのか？です

新聞等ではチュコンに対してはペトロの件で後半は予測不能と書かれています

正直、海通国際は前から宏華/チュコン/ハイロンに対する評価は甘く、
海通国際の評価で株価が動いた事はありません

★14年末までで140億元程の受注を持っていると解説しているアナもいますので、
受注が十分あるので酷くは下がらないが現状上がる理由も見当たらないと

米/EUの回復は直ぐには無理ですがロシア向けは今後も拡大
ペトロの見通しがたって国内が伸びるまではウロウロと・・

ここが、晴れたら悪材料で尽くしと成ると思います。

海通国際の指摘通り国内がこれだけ伸びた事は何時になるかわかりませんが
+に評価されると思います

今悪くても2-3年我慢していたら南シナ海の探査がスタートするし、
シェールガスも地質調査が終わって探査がスタートします

今回は、期待感が大きかっただけに残念な結果でした

288：どんこ：2013/08/30(金) 20:18:50 ID:Pr.nD.LA0
？さん　解説ありがとうございます。
１００億元て見通しを出してたんですね。
アメリカが落ちてきて、それは無理になったと・・・。
それにしても、リグの需要は、大きく変動するんですね。
昨年と去年でこれだけ、地域の売り上げ比率が変わる業界も珍しい。
買うにしても、たくさんは買えないですな。

289：？：2013/08/31(土) 00:40:15 ID:sgz7PP/w0
地質調査→試し堀までが3〜5年→生産→商業化までが10年

世界規模の景気悪化で大規模開発が止まったのが原因で
今年、欧州危機の余波がようやく到達したのか？

地域差は開発のサイクルの時間差で起きているのでは無いでしょうか？
米は落ちても、中近東/アジア/ロシア/南米は今後右肩のサイクルに入ります

参考にどうぞ
アメリカのシェールガスの杭が2万本
中国は2020年までに4万本　（リグだけで米の2倍の市場が見込める）

海通国際は米/EUが厳しいが国内でこれだけ伸びたのだからBUYだと

中間の数字だけを見て悲観していたら受注は100億元以上持ってますので
後半で80億元売り上げたら100億元達成して、株価があっさり5$超え何て
事にもなります^^;;

判断が難しい所です

290：？：2013/09/01(日) 15:11:03 ID:sgz7PP/w0
海通も宏華にBUYを付けた
中間は予測を下回ったが、通期では30％程度の増益と見ている

国内の伸び率は予想を遥かに上回って伸びているのだから、BUYの評価は正当ではないかと・・
海通国際の評価は影響力ないが海通は影響力ありますので

気になるペトロ問題
決算翌日、下げ一辺倒からペトロ問題が出た時下げ幅を縮小させいる

宏華と三一がペトロ非難の急先鋒の様に書かれている・・
背景は四川盆地を巡る3大メジャーとの権益争いです^^;;

ペトロ問題は市場開放への追い風つながり国内最大のシェールガス鉱区でCNPCの牙城を
壊して民間参加の道を切り開けば宏華にとって10年以上、国内安定売り上げの道が開ける
のでは無いかと・・

皆、同じ事を感じたのかあの日同業種の民間企業は軒並み上げてます・・

次、MACDがクロスしたら色んな意味で本当の底打ちかも知れないす

291：？：2013/09/04(水) 19:11:21 ID:sgz7PP/w0
証券会社の多くは、ペトロ問題は民間企業にとってプラスになる見方をしている。
全ての民間企業が恩恵を受けるのではなく、今までペトロとの取引が少ない企業が
恩恵を受けるのと、トータルの技術力は民間の方が高いとBOICは解説している

その通りだと思います　縦割り社会を形成して絶対に余所者が入れない様に
権益で縛り付けているのが、今度はそれが命取りになるかもしれない

安東　惠生工程・・・・安東はペトロの子会社との取引が多いそうだ・・知らなかった
惠生工程は殆どペトロだけ

どこぞのパイプ屋さんがミャンマー線で10万ｔ受注していたっけ^^;;
チュコンなんて、ミャンマー線は最初から、外されている

海通/海通国際に続き、国信香港も海通に対してＢＹＵをつけたが
ペトロ問題の方を皆、気にしている

どこまで広がるか？まだ始まったばっかりですので

天然ガス/石油関連の投資スタンスは逃げ腰で・・何時でも全売りすぞの心構えで・・

292：大根：2013/09/05(木) 16:53:33 ID:VvSCUTyc0
当局は、独占的国有企業の抜本的改革を目指しているらしく、虎もハエも一網打尽にすると。既得権益に切り込みぺトロチャイナとCNPCを数社に解体して民間投資を呼び込みたい意向。かつて鉄道省解体したように今回はエネルギー業界を徹底的にやっていくらしいですね。民間には、大チャンスですね。

293：？：2013/09/07(土) 11:55:15 ID:sgz7PP/w0
大根さん>>
その記事は日本人向けに当り触りが無いように、疑わしくは触れないで
軽く流している為、役に立ちません
全体の流れを指しているだけで、個別企業に落とし込んでいません

以前からCNPC解体論はありましたので、この機会に10〜18社程度に
細分化されるかも知れません

2年前にCNPCのCEOが解体に付いては語っていて、細分化項目は
勝利のレスに書いたのかな？思い出せない・・2年前の事なので・・

今回の問題ですが中文の為ニアンスがわかり辛いが、
中石油絡みの疑惑企業は26社に拡大して名指しで企業名が書かれています

前に書いた宏華等が一番最初にペトロ問題に対して息巻いていたが、
その行為が疑惑打消しのためと逆に非難されている

宏華付いては、
新聞各社は今年急激に国内の売り上げが伸びた事を疑っているが、
証券会社は今の所、何も評価していないので株価は小康状態

①3.22億元受注したと公告出しているが、ペトロ問題で国内の売り上げが
落ちた場合は大幅にDWし海外も持ちなおす気配も無い為、通期でボロボロ

②証券会社の言うとおり75億元を下半期に売り上げて100億元達成と成るか？

現状、何も見えなく成ってますので月曜日から指値を上げて撤退したいと思います

この問題は直ぐに収束しないのと、国内ウェートの高い企業は
全て疑われ民間/国営　無差別で魔女狩に成ってきています

もっとも疑わしい企業　ランキング（新聞各社）
第1位　惠生工程　
惠生工程は80％近くがCNPC関連
惠生工程はどの新聞でも真っ先に書かれている
CNPCと80％も取引したら、疑われるｗｗｗ

既に取引停止の為・・ホルダー様はもう運を天に任せて下さい^^;;

第2位　宏華　第3位　安東

番外編
企業が小さい為に話題に出てこない企業

元ペトロの子会社で殆どの売りが国内、ミャンマー線で10万t受注した・・
民間があんな所を常識的に受注出来ないだろうに・・^^;;

1年前から3大メジャーの縦割りの件とCNPC関連企業のリスキーな部分を書いて来たが、
色々何が言いたいのかわからないと言われて来たがマトメとしてはやっぱり
CNPC関連の企業は非常にリスキーだったの一言で^^;;

今から、次々と問題が噴出して取引停止企業が増えて行くと思います

HOLDしている銘柄でCNPCとの取引がどれくらいあるのか総点検された方が
よろしいかと・・
CNPC子会社も含まれているので、異業種まで広げて考える方が良いとかと・・

特に鉄鋼銘柄はご注意を・・

294：大根：2013/09/08(日) 01:46:47 ID:rSSFU2JI0
あらら、そうでしたか。浅い自分が恥ずかしいです。勝利の停牌でかなりやられまた怪しい会社つかんじゃったかな。何を買えばいいのやら。トホホ。

295：？：2013/09/08(日) 11:47:29 ID:sgz7PP/w0
>>いやいや、「怪しい会社」でなく
前から何度も書いたがCNPCファミリーで権益を独占するが商習慣で常識です
昨日までの常識が、ある日突然否定されただけです

新聞のように全て否定したらこのセクター数社しか残りませんｗｗ
チュコンはCNPCとの関係は完全クリーンだが業界から見ればチュコンが「非常識」

マネックスの週間売買高で新奥能源 (ENNエナジー）が先週1位に成ったが、
新奥能源 (ENNエナジー）はペトロ問題に対してデフェンシブだが高い為、
この流れに付いていくには勇気がいります・・;

色々考えて見たが、逃げ場はなさそうですｗｗｗｗｗ

ペトロ問題を乳製品問題と比較していましたが、乳製品も5年経過して
まだ解決してないのでペトロ問題も長い目で・・・

こんなもんだと思って、何とか生き残りましょう^^;;

296：?：2013/09/09(月) 20:45:06 ID:sgz7PP/w0
【财经网专稿】记者 李茉
杰瑞股份 A株上場で設備関連でこの中間で1番の伸び率で98％増益
CNPCとの関係は深い

棚卸し資産をこの記者は分析して記事にしている^^・・
棚卸し資産が12年比で大きく伸びて総資産に対して21％

杰瑞股份の場合は中間で半製品が大きく膨らんで98％の増収増益は・・・
・・突っ込まれても仕方が無い

本土の証券会社は杰瑞股份に買いの推奨を出しまくっていた

新聞記者が企業のあら探しに躍起になっている
新聞で叩かれたら調査に乗り出すよな・・

297：?：2013/09/19(木) 18:39:21 ID:sgz7PP/w0
宏華等の寄生企業　連日新聞ネタでいじられるｗ

毎日、毎日　CNPCと・・蒋洁敏の名前とセットで原油/天然ガス開発に絡めて
宏華/安東/恵生工程/MI能源の名前が出てくる・・・

逆にいつの間にかA株企業の名前の名前は一切出てこなくなったが報道規制が入っているのか？

中央企業のTOPが有罪か無罪か、公式発表はされていないが、中国を代表する
企業のTOPがこんなもんだから、下の企業が何をしていても全く不思議でない

中国株の最大のリスクは取引停止中にそのまま潰れる事・・何も、出来ない^^;;

298：?：2013/09/19(木) 22:53:06 ID:sgz7PP/w0
CNPCの汚職による投資の停滞が色んな方面のプロジェクトに影響が出始めたようです・・
親亀がこけると小亀もこける・・・上手く行かないす

300：?：2013/09/22(日) 19:45:46 ID:sgz7PP/w0
宏華はこれから良くなるのかどうかわからないが、戦線離脱
損切しても開発に絡む企業とは距離を起きたい

白黒グレー？誰も今の段階ではわからないがわからない物は売れ
わかる所に行った方が懸命

301：ヤマト：2013/09/23(月) 01:15:06 ID:kRdn86GgO
《在日中国人による犯罪》中国人による犯罪は1990年代末から2000年代初頭の間に急増し、現在は高止まりの状態が続いている。国内の外国人国籍別犯罪件数では、1989年以降、中国人が23年間連続1位となっており、ほとんどの凶悪犯罪で1位、あるいは3位以上の上位に位置している。来日中国人による犯罪が目立つものの、在日中国人が来日中国人に犯罪を指南・手引きしている側面があり、問題は来日中国人だけに留まらない。凶悪犯罪と入管法での検挙が多い傾向にあり、留学生・就学生制度の充実を背景として、来日外国人犯罪検挙者の40パーセントが来日中国人となったこともあり、日本に留学と偽って入国する者への対策として、留学生の入国審査を厳しくする方針が打ち出された。

302：?：2013/09/23(月) 12:09:08 ID:sgz7PP/w0
石油財の周永康　四川省の書記長出身
逮捕者の中に李春城・元四川省党委副書記や郭永祥・元同省副省長等
後、CNPCの幹部が4人

四川省狙い打ち

四川省の石油/ガス代表企業といえば宏華集団！！
過去、省も宏華に肩入れして優遇している

天然ガス/石油は昨年、殆どの証券会社が買いを推奨したが、
リスクは政局の変化だと皆、言っていたが^^;;　

チャイナリスク炸裂

303：どんこ：2013/10/06(日) 19:43:30 ID:Y5fUAZi.0
今年度は、負債が売り上げの倍以上になりそうなんだけど、
ホルダーの皆さんは、気にしないの？

304：?：2013/10/10(木) 21:54:02 ID:WGW4D7Sw0
90％うっぱらって今は停滞期だと思って撤退してますが、
負債は気にならないです

国務院が推進している「チュコン鋼管プロジェクト」
国務院が意図的にチュコンに投資させている
銀行も金貸すし・・

勝利は自分の意思で設備投資を止められるが、チュコンは自分の意思で決定出来ません　
国務院が定期的に投資の進み具合をチェックしに来て遅れていたらワーワー言われます

2013年の後半の国内/海外共に受注の回復凄いすよ

2015年末までに後40億元借り入れますが、
2014Eの売り上げ見通しは100億元て言ってます

今の受注の勢いなら・・100億・・・ありえるのかな・・？？

いざと成ったら土地売れば、20億元で売れます

305：どんこ：2013/10/12(土) 20:26:45 ID:Y5fUAZi.0
>>304
もしかして、チュコンというのは、普通の独立した会社ではなくて、
「チュコン鋼管プロジェクト」のために国務院が設立した、便利法人みたいな会社なんですか？

306：?：2013/10/14(月) 16:10:03 ID:WGW4D7Sw0
>>国務院が設立した、便利法人みたいな会社なんですか？
普通の民間企業ですが他社よりもR&D力が飛びぬけているのと
広東省が押し捲っているのは間違いないです

広東省が押し捲っている理由は、海洋開発が将来総GDPの10％に達すると
言われその中心が、珠海特区に集まります。

南シナ海の開発鉱区の90％はCNOOCで、海洋開発に関わる企業のサポート
をするように広東省は命を受けた
広東省には、洋上風電の発電所建設も決定している

広東省に次ぐ海洋関連は江蘇省で、連雲港は江蘇省にあります

チュコンを押し上げるのは広東省にも江蘇省にも都合が良いんです

「チュコン鋼管プロジェクト」は1社単独でなく多くの国営企業や省、国が絡みます

●1つ目は、江蘇省連雲港特区（中国最大のパイプ輸出基地）
上海宝鋼/特殊ステンレス/化学企業等多くの国営企業が連雲港特区の
鉄鋼区と化学区に投資をして「製鉄〜パイプ生産〜輸出」まで一環
して行います

出口のパイプの出荷が減れば、鉄鋼区と化学区全体が沈むし、
チュコンの投資が遅れると多くの企業に影響を与える

鉄鋼区全体が連動して動いてその中心にチュコンがいる
7月にも国務院の研究員が視察に来て、チュコンにも立ち寄っています。


2つ目　広東省珠海特区　珠海チュコン
南シナ海の海洋開発基地で、新能源の管轄で中心はCNOOC
海洋開発エリアは40万平方の土地に三一重工/ジュタル/チュコン等が
投資している

深海用のパイプの開発は新能源が直接管理している
深海用パイプ開発企業は、
チュコン　LSWA
上海宝鋼　シームレスパイプ
北京の国営企業が2社

4社のパイプ開発と投資が遅れると海洋開発全体に影響を与える

この2つのパイププロジェクトを総称してチュコン鋼管プロジェクトて言います
国家プロジェクト扱いの為投資を止める事も企業が潰れる事も許されない^^;;

広東省はチュコンをサポートする為に法律まで作ったｗｗｗｗ

補助金、納税、関税、輸出入の検査の簡略化、珠海のチュコン区域に専用の5000t
バースを2つ作る,使用目的で輸入する素材に対し関税率の引き下げ等・・;;大優遇

307：どんこ：2013/10/15(火) 09:19:16 ID:Y5fUAZi.0
チュコンは、珠海開発のために、広東省が作った中核の会社という
ことなんですね。
チュコンの業績は珠海開発の進展にかかっているけれど、
それは相当有望だと理解しました。

308：?：2013/10/16(水) 13:23:43 ID:WGW4D7Sw0
珠海開発はチュコンが参加している10のプロジェクトの1つです

その他のプロジェクト
石炭パイプライン/特高圧送電塔のパイプ/鉄鉱石パイプラン/洋上風電の支柱
原子力/化学プラントのパイプ/水利（海水淡水化プラント）
グラスファイバーを溶接して何チャラかんチャラ？？？

海洋パイプ向けに冷間延板のラインに50億元投資し完成が2015年末になるので
投資がEPSの伸びを抑えます。

但し機械は米軍が開発した世界で一番幅広で表面処理が進んだ板が作れる超優れ物
当然、中国初で日本にもあるのか？NETで見た限りでは見当たらない・・
それにチュコンの特許技術を加えて海洋のパイプ生産の為だけにに導入します

チュコンの直接投資計画
2018年〜100億元（第2次チュコン鋼管プロジェクト　鉄鉱区への投資）
2022年〜100億元（第3次チュコン鋼管プロジェクト　鉄鉱区への投資）
が計画されています

チュコンの直接投資額が2008年〜2022年までに380億元にのぼります^^;;
2022年まで固定資産への投資は止まらないて事はわかっています・・

投資を回収できるのか？良くわかりません

309：?：2013/10/17(木) 19:01:14 ID:WGW4D7Sw0
記録のため　
（中国鉄鋼交易所　分析）
中国　鋼管の総生産量能力　1億1千万t
LSWA　800万t
SSAW　1200万t
ERW　 4800万t

2013年生産8月末まで　　7800万t
シームレス　　2900万t
溶接管　　　　4900万t
過剰生産能力　3200万t

過剰生産能力の内訳
シームレス　　1300万t
溶接管　　　　1900万t

全体の稼働率　71％
シームレス　　69％
溶接管　　　　72％
稼働率内訳
LSWA　　　　　53％
SSAW　　　　　54％
ERW　　　　　 79.6%

2013年需要予測
LSWA　　　　　425万t
SSAW　　　　　650万t
ERW　　　　　3825万t

●都市化に向けて必要なパイプ　
中小四角と長方形鋼管

金洲管道　　　中間26％増益　中小四角と長方形鋼管　2011年から増産　
江苏玉龙钢管　中間38％増益　中小四角と長方形鋼管　2012年から増産

現状のパイプ市場　大口径よりも小径の都市向けパイプが儲かる
需要に即した製品を作った企業は増収増益

チュコンの特殊パイプはまだ稼動していないため、此処の恩恵を受けるのは2015年以降

●全体の稼働率は酷い・・・業界の利益はマイナスでしょ

今株価が動意付いているのは三中でSNGの承認が次々降りるからSNG関連の投資が加速する
の思惑から、シノペックのSNGパイプラインの建設が早まる

SNGパイプラインでLSWA　年45万t　SSAW　年105万tの需要が3年間
パイプ供給はSNGなので「業界の暗黙の決まりで民間のパイプ屋が行う」

こんな時に、業界を上げての談合は便利です^^;;

2013E予測のPRE20倍まで買い上げられるかも知れないが・・国策なのでどうなる事か・・

310：?：2013/10/17(木) 23:16:54 ID:WGW4D7Sw0
記録2
短形の四角いパイプは今年買収した先が生産している
稼働率　23％の赤字企業で南京鉄鋼交易所の元締め

稼働率23％の原因
国営企業の端っこが2008年に分離した為、生産に対しては全くの素人
CEOの写真はお坊さんの格好をしている^^;;

対応策
チュコンより役員を派遣し稼働率引き上げ

都市化対策で金洲管道に遅れを取ったが短形の四角/長方形の生産能力は
100万tで金洲管道の4倍、稼働率を上げれば都市化向けパイプで生産量は
TOPに立つ

買収は江蘇省の後押？→江蘇省AAA企業　年商50億元　江蘇省10大民間企業の1社

現株価はロイター予想のEPS0.17HK$に対してPER14.7倍
過去2年間は予想PER10倍を超えなかったが今回は上抜けしている

へ君に・・
追加買いするな唯だから何もするな!!強欲は自滅への道

311：?：2013/10/23(水) 22:43:19 ID:WGW4D7Sw0
ふ〜　CNOOCが公式HPで2013年南シナ海の開発を発表した。
2年待った・・

CNOOCは22日　ブラジルリベラ油田に参加　深度2000m　世界最大の海底油田

313：?：2013/11/06(水) 01:21:48 ID:WGW4D7Sw0
何気に、3$を超えた

下半期に30　へー　位の受注量になっている^^;;
株価は戻り調子で気が早いがもう年初来高値更新か？何て声も出ている

中間の危うさにつられて・・・手元に残っているのは唯株だけ・・
それが急反転して3Qだけで、12年通期の受注量を軽くオーバーしている

マカオー香港ー珠海大橋の橋桁工事のパイプとヒーター用の安いパイプと
CNPCの全土に散らばる地方都市の都市ガス向けパイプは年内出荷見通し

気になる受注は、CNPCからX90Mをバッチテスト用で400t
X90Mは4線とシベリア開発向けの寒冷地仕様のパイプ・・・
設計図は描き終わったのでこれから色んな試験を行う様です。

4線とシベリアがの声が聞こえ始めたら材料視されそう・・
今は、4線もシベリアも全く無い・・4-5年先の話だと思うのですが

●CNPCの受注が急激に増えているのは面白いｗｗｗ
CNPCが急激に市場開放をしているのでしょうか・・・

314：?：2013/11/10(日) 11:40:54 ID:WGW4D7Sw0
広州市主催の第一回囲碁世界大会の単独スポンサーに珠江鋼管が決まった
卓球の次は、囲碁・・・・

外資の入らない広州発の企業だと珠江鋼管しかないんだろ・・

315：?：2013/11/27(水) 22:37:16 ID:WGW4D7Sw0
シノペックの小者を拘束
↓　　↓
　　　市場開放
　　　↓　　↓
民間企業に日の光が再び当たった

316：?：2013/12/18(水) 23:12:07 ID:WGW4D7Sw0
バイメタル管が専門家の審査をPASSした

アナの中には、来年にもバイメタル管で粗利が改善するとコメントをした人もいるが・・
簡単に海外製から切り替えが進むのか？？

来年、中間の決算書でバイメタル管の売り上げが出ていれば・・
脱　CNPC/シノペック/CNOOCへの期待感が上がり別の目線で
評価されるのだろが・・

来年9月までわからない

317：大根：2013/12/22(日) 19:14:23 ID:vdxPN2h.0
？さん、お疲れ様です。宏華を我慢しきれず2,12で売り、2,92で買い戻すという大失態をかましました。第三回入札もなく、ずるずる落ち始めて最悪です。今後の展望は明るいのでしょうか？

318：?：2014/01/30(木) 01:10:09 ID:WGW4D7Sw0
大根さんへ
展望は、皆さんが言っている通りで絶対に遣らないといけない事です。

株価的には、現状からの出口が見ないから大きく踏み込んで買う人もいないが、
逆に業績が悪化したからと言って売り叩く人もいないだろうし・・・

企業も業績は悪化しても設備投資は止めないで更に借り入れは右肩上がりに成ると思います。
国が設備投資を推奨しているのだから止めないし銀行も金貸します。

BSが悪化しても・・・・ん〜わからない・・・・・・

319：?：2014/01/31(金) 00:49:06 ID:WGW4D7Sw0
連発でPROFIT WARNINGを出したが、どこの新聞も取り上げない
新聞が取り上げ無くなると、先々ロクデモ無い事が起こる確率が高い
警戒感を持って様子見モードに・・・そして身体は逃げ腰で・・・

320：?：2014/02/15(土) 19:46:00 ID:WGW4D7Sw0
気持ちが悪いから完全撤退と言う事で・・
これから先、大逆転の急発進があるのか？わからないが
急発進したら、宝くじに外れただけだから気にしない^^;;

時間と労力を掛けた割りに落とし所はしょうもない落ちで終わった

321：?：2014/02/22(土) 13:13:26 ID:WGW4D7Sw0
やっぱり、ロクナでも無い事が起こった^^;;

2月15日
3年社債を発行中止

過去2年で3回の1年物の利率は1.5%程度で評価はA-が3回連続
→今回3年物　利率11.5%・・・

社債発行中止後2月18日、羊城晚报が陳氏後任探しの単独インタビューを掲載
遠まわしに陳氏勇退を求めている・・;;

急激な金利上昇がチュコンの将来性を正しく反映していると思いますｗｗ

322：?：2014/03/02(日) 01:08:57 ID:WGW4D7Sw0
海通国際
2013年業績予想
2012年比　売り上げ　40％↓　利益　50％↓

2014年業績予想
2012年比　売り上げ　85%　　2013年比　35％↑

土地の評価変えによる1株資産　4.6$
PBR　0.5倍予想
目標株価　2.4hk$

この評価、矛盾が多く業績予想がかなり甘めでないか・・・2014年は
マカオ大橋の工事用のパイプの出荷が多くて単価が上がらないと思う
2013年度比　35％増は難しく　増収減益で赤字継続でないか・・・

323：?：2014/03/02(日) 15:47:04 ID:WGW4D7Sw0
322>>2013年度比　35％増は難しく　増収減益

2013年比に対して35%の増収て難しいのでは？１t辺りの平均単価も書いてないし
2013年中間は１tが5000元まで急落している。2014年の1T辺りの単価を5000元で
据え置いたら、20万t以上出荷が増える事になる・・・・・
予想平均単価も書かないで、この売り上げ数字を出した海通国際・・・
どうでも良いと思っているんだろ

利益は2013年比より売り上げが増えようが減ろうが更に悪化するんで無い？
南京鉄鋼の赤字なんてどうでも良いみたい・・どうせ赤字なんだからどれだけ
南京鉄鋼が、赤字を上乗せしようが関係ないだろう的に見える

海通国際の2014年の業績予想の中で
目標株価　2.4$は資産に対してBBRの平均が0.5だから2,4$て付けたと書いてあるｗ
それなら、2.3$にしたら良いのに・・0.01の誤差はなに？四捨五入したか^^;;

2013年の1Qに海通国際は海外の投資家に向けてハイロンと一緒に
大きく紹介したが、結果は予想外になった。

いわゆる、大人の事情で改めてTPを出したのか・・・・殆どやけくそ・・

324：?：2014/04/18(金) 22:53:30 ID:WGW4D7Sw0
●●ボイスでも、此処の名前が出てるが先日の公告を見たら、底入と言いたくなる
肝の部分は書かてないので補足

1Qで198000tを受注したが、直近の55000tの単価が6600元まで上がっている。
2013年通期の1t単価が5100元だったのを考えると、大躍進↑↑

投資家のアンテナがビンビン反応しているのが2点
　●成都プロジェクトからの大口径の受注
　　　　　　　　　　↓　　　　　↓
第3期広東省天然ガスプロジェクトへの期待感が↑↑
　
　●カザフスタンのシノペックが買収した企業からの受注
　　→これはへーと驚く位のインパクトがあった・・

　●マカオ大橋で5回目のSSAWの受注・・・どうでも良いと感じる・・・
　　珠海のSSAWの稼働率が上がっているので、SSAWの利益が
　　良くなっている。大事な事なのだが上記2点のインパクトが、
　　強い為・・影が薄い

2013年4Qからシノペックの受注が右肩上がりの中で2014年1Qはシノペック祭り↑↑

●X65MOの出荷が、カウントダウンに入ったと見ている投資家は多いと感じる
　今年1発目の公告から、下値を切り上げている。

　X65MOが今年、数千tでも出荷される事があればEPSを0.03程度は押し上げる。
　1Q終了時点でX65MOの受注が6万tまで膨らんでいる。

　今回の公告を受けて、ロイターのＥＰＳ予想は2013年の3倍・・・
　2013年実績が0.05→0.15まで予想が上がっている

　1Qが終わっただけの段階、これで終わるとは思えない・・・・　

今更唯株まで売った為何の恩恵も無いが長年、追いかけまわした
企業が思い描いた結果が出たのか？出なかったのか？気になる

325：a：2014/04/19(土) 16:25:26 ID:zlkcDUj.0
中

326：どんこ：2014/04/19(土) 20:59:36 ID:ie9RlYoo0
ここは、売り上げが、４０億元から２０億元に急減していて、固定負債が１７億元から３１億元に急増
している。固定資産も、２７億元から５９億元に急増しているが、利益はたったの０．８億元。
固定資産の増加が売り上げや利益につながるのは来期かもしれんが、無茶苦茶ジャンキーな会社の
ような気がする。？さんが書いてたけど、社債１１％は当然だよ。
しばらく見ていたけれど、慎重なオレのなかでは、完全にBBB投資不適格となりました。

327：?：2014/04/20(日) 12:22:23 ID:WGW4D7Sw0
人それぞれの考えと見方があるので、よろしいのでないでしょうか？

BS/PLを並べるのを悪いと言いませんが、BS/PLを並べるだけなら単なる数字
のお遊びで電卓1つあれば世界中誰が計算しても同じ答えにしかなりません。

良い企業でも環境が変われば1日でクズ銘柄になるしボロが1日でえーて言うような変化をします

●●ボイスが注目株なんて銘打って紹介しているが、BS/PLだけ見て誰が注目します？

原文があり注目内容も理論も見通しもWEB上に何十と転載されていますが、
その元は先日の1Qの受注公告で株価は素直に反応しました。

公告を見て注目しろて文章が何十と転載されていますが変化の潮目を
告げる内容だからです。

終わったカスのBS/PLの数字なんてどうでも良いんです。

市場はBS/PLで見えない所を見るんです。

この変化があって最終的なPL/BSがこう変化するだろうなで株価は上下するんです。

次回の社債発行の利回りは下がると思います。

328：?：2014/04/20(日) 14:38:57 ID:WGW4D7Sw0
2013年に売り上げ大激減の借り入れ大増額になるは、1Qが終わった段階で確定していました・・・

固定資産の増
土地を工業用から商業用に切り替えたので、固定資産が20億増えるのは
昨年に材料視されて、株価に織り込まれています。

残りの12億元は、2年前から建設していたラインが完成しましたので、
2013年の4Qから試運転が始まり、1月頃からフル生産になっていますので
2014年には利益を生みます。

増えた20億元は来年も再来年も利益を生めません。

現在、土地活用については検討中でSCを建設するか？分譲するか検討されていますが
誰が、開発するのかも決まっていません。未来永劫借地料がいただけます。
SCとテーマパークの併設て意見もあるし、SCと分譲マンションて意見もあるし良く
わかりません。

土地は4万ヘクタールだったかな？街一つ作れますｗ

これがあるから、
第2次チュコン鋼管プロジェクトで100億元　
第3次チュコン鋼管プロジェクト100億
トータル、250億元の投資が可能なわけです。

数字をみて固定資産が増えた。全然分析になっていません。

固定負債
土地の書き換えで4億元と昨年の2億元で土地購入してます。
2015年末の鋼板ライン建設にトータル50億元の投資をします
ので更に増えて行きます。
鋼板ラインは、海洋向けのX65MOを大量生産する為には絶対に必要です。
完成後、鋼板だけで年20億元の売り上げが見込まれていますので絶対に
必要な負債です。

前にも書いたけど、米軍が使っている鋼板ラインで中国ではチュコンしかありません。
中国の鋼板企業が作れないから自分で作るんです。これが、無ければチュコンなんで
唯のクソ企業ですｗ

更に見落としがあります、2012年の粗利が高かったのはCNPCが建設した第２線で
香港島まで、X65MOを使っています。だから、粗利が高かった点です。

まだ、このX65MOの手持ち受注が6万tあります。

2012年の年間パイプの1tあたりの平均単価　8100元
2013年は、5100元（X65MOの出荷が無かった）

本土から香港島へつなげるだけでの短い距離なのに年間で3000元
も単価が変わっている事に気が付かないと駄目です。

見た目のBS/PLの数字だけでなく、数字の中身を細かく分析してください。

でなけば、唯の数字のお遊びです

329：どんこ：2014/04/20(日) 18:24:01 ID:ie9RlYoo0
商業用への切り替えの増加分は、２億元だね。
固定資産の評価方法を変えて増えた分が、１５億元だね。
実質固定資産の増加分は、全て負債で賄われている。
財務を良くみせるためか、借金しやすくするために、評価替えをしたと穿った見方もできるよね。
財務は過去の実績だけど、借金は将来への重しだからね。
借金額が売り上げの数倍になる場合は、オレは投資対象から外すんだよ。
もちろん、その借金が将来の莫大な利益を約束している場合は別だけどね。
売り上げの数倍の借金は返すのは大変だよ。

330：?：2014/04/24(木) 19:22:40 ID:WGW4D7Sw0
投資として見ればどんこさんのご指摘の通りですね

自分が此処を売ったのは、昨年5月の定例記者会見の内容を見て2013年の
決算はボロボロになると確信して全部成り行きで売りました。

自分的には此処との決着は1年前に終わっています。
やばいと感じた内容も1年前に此処に書いています。

平均1.74買いの　1年HOLDで平均3.01売り状況が変わったのだから仕方ないす

1年たって又香港でチュコンの名前が出始めた・・余程いい材料が隠れているのか？
例え、隠れていても「隠れているよ」て教えてくれる仲の良い友達もいません><

何を、こいつら何をざわついているのだろ？と気になっているだけです

331：?：2014/05/25(日) 16:08:32 ID:WGW4D7Sw0
短期社債3億元の発行が決定した。評価　AA-　
最近の大型パイプの需要増見込みから、社債の利率が
落ち着いて来たのでやっと発行できた。

金曜日に京华山一研究部彭伟新が3hk$の目標株価を付けた
3$は2014年業績見込みのPRE17倍　EPS予想は0.174

他社も同じ様な、評価なので特別変わった評価は出していない。

海通国际：新エネルギー産業の見直し喚起

中ロ価格交渉が決着しても直ぐに2014年の業績に影響を与えるとは
思えないて、見方なのか？

儲けの種としては、材料で上げて待ちくびれて下げてくれた方が
下がりすぎる位さりるので後だし、ジャンケンとしてはリターンは
寄り多く取れる

2年先位が丁度良いのかな？その時に、打つ手が無ければ
チュコンもタイミングによっては・・・

332：?：2014/06/04(水) 23:56:18 ID:WGW4D7Sw0
香港がざわついていたが、1Qで昨年の受注量と出荷量を上回ったそうだ
2014年のEPS0.18までの復活は信憑性が高まった。この流れで、2015年は
0.3超えで・・・

1Qを押し上げたのはガス/石油以外のインフラ

目だったのはSSAWとLSWAの組み合わせでメキシコ/米からの鉱石スラリー用のパイプ2種を大量受注
マカオ大橋の工事用のパイプ/空港工事のパイプ
水利ではSSAW/LSWA/WHF/特殊パイプの4種を受注

種類の違うパイプを組み合わせる事で、１つのプロジェクトで受注量を2倍3倍4倍と倍々で増やしている
過去の莫大な投資が軌道に乗り、これから粗利は右肩上がりになると鉄鋼専門サイトでは評価している

2種/4種でトータルの提案を行っている為、発注元も丸投げする言い訳もたて易い
全ての種類のラインで受注しているので稼働率もぐ〜と上がる

発注元も受注側も良い事ずくめ

過去の莫大な投資を回収し始めたが今更、買い戻す気は全く無い^^;;

333：ひろし：2014/06/05(木) 20:41:34 ID:ViB2k5Iw0
↑相変わらず目先の情報に一喜一憂ですね。

334：?：2014/06/06(金) 04:53:50 ID:WGW4D7Sw0
目先以外、何があるのでしょうか？
2年先の情報なんて、何の価値も無いですが？

335：?：2014/07/27(日) 00:35:53 ID:qGyCNxbk0
2021年償還の社債の発行が決まり利率は5％
3月の3年物の時が、11％となり発行中止となったが・・・
先が見えて来て、中期社債が発行できるようになった

グローバルで受注が増えて来たので最悪期は脱した様に見える

SSAWの伸び率は、凄いと思うｗ　世界中でSSAWなんてそんなに
使われていないから認められると早い

水と鉱山スラリーのパイプの受注が目立つ

336：?：2015/02/14(土) 13:10:26 ID:KRsLIX5Y0
2012年に買った時の1.72まで下がってきている
2014年の2月に唯株も投げて終わらせたが、

あの時売り飛ばした唯株が、3393と2488を買う資金に成って2倍に増えた
唯が2倍に成って、ぼろ儲けなのか？

唯株　＝　下がっても安心そんな馬鹿げた言葉は存在しない
物としてみるから、唯て言葉存在するが株を金としてみるなら
唯て言葉はこの世に存在しない

チャート的には5日線より下でDWトレンドが続いている
5日線より上に出ないと絶対に何があっても買ってはいけない

次の底値の目処は・・・上場来最安値を割ったら自律反発するのかな？
見直し買いと言っても、見直す所が無い

下にへばり付いて原油が上がるのを待つしかない
原油が上がっても直ぐにパイプ需要が増えるのか？
それもありえない原油が上がってそこからさらに2年位
かかるのでは？

今のパイプの入札は最下限の価格帯になるために受注しても利益はでない

もうお手上げのバンザイ企業に落ちぶれた^^;;
どこまで落ちるのだろうかと面白がってみているしかない

337：ふ& ◆kp2QCNiQ5w：2015/02/14(土) 20:31:29 ID:ihvoG3gM0
只株はノーリスクで気楽にいつまでも保有できるので、
その後の値動きをあまり気にする必要がありません。という「理屈」でしょ。
株価が2倍になってもまだ割安だと思えば保有を続ければ良いだけのことで・・・
只株に拘るとことは買値に拘る考えに固着しがちな投資思考に陥ります。
人生を変えるような投資の醍醐味を知ることはできません。
値上がりした際は半分売ってしまい、気軽に他の割安株を探すのもまた一興でしょ。
多くの投資家は既にそんな楽しみ方をしていますよね。何も力んで解説に及ぶ話しじゃありませんね。
ところで、買値ばかりでなく（保有）株数にも言及してくれると面白いんだけどね。
小遣い稼ぎの日々じゃ投資冥利もあったもんじゃないね。

338：?：2015/02/15(日) 15:44:10 ID:KRsLIX5Y0
財布の中身に興味があるのですか？
2006年にオリックスに口座開いて入金総額20万円が現評価1000円万だからそんな株数があるわけないすよｗｗｗ
期待されるお答えは持ち合わせていませんが、自分なりの答えとしたら

売買記録では、
2011年12月31日の評価額　125万円　　
12月16日に1164のバイタルを0.22で全額50万株買ったと書いています

2012年12月31日の評価額　275万円
1164を1.1＄で売り抜けて0197に全額入れて大負けして1080勝利を買ったのが上がて
最終評価は何とか勝ってよかったと書いています^^;;大波乱の年でした

2013年12月31日の評価額　751万円
BOERを主力にして2012年のピークを取り返したと書いています
2012年の7月〜2013年の1月まではチュコンを10万持って5月に8万を成り行き売り
BOERの買い増しに使っています

2014年12月31日の評価額　1009万円
2014年の3月にチュコンの残り2万を売ってBOERを15000株売って威勝を3万買っています
BOERと威勝と元征の3銘柄になって12月初旬にBOERと威勝を全売りして12月27日に威勝を
8.8万株の950万買っています

ELで板に晒しているのクソ馬鹿どもを一発で買ったんですが2015年の1月末には香港は
0にして内藤に金は全額移管しています

1月は2488の元征も売り飛ばしたので40万程増えました
2月今日までで、6万円しか増えていません　
内藤は特定口座で買っているために増えません＞＜

こんな感じで売買していますので保有数なんて金があるだけだし何を何時まで持つか
なんてありませんし2009年からフルポジを切った事ないです

上がる間は持つが、上がらないと判断したら全部売ります

スタンスは何時も元気に０か100　現金は残すなあるだけ全部買え

買うだけならサルがエンター押しても買えますｗｗｗｗｗ

339：?：2015/02/15(日) 15:51:15 ID:KRsLIX5Y0
そこで　ふ&さん相談ですが金が無い小市民が這い上がるにはどうしたら良いとおもいますか？
本当に、銘柄入れ替える度に頭が痛い所で今、内藤経由でA株を買っているのですが

3銘柄まで絞っているのですが、1000万程度の資金を3銘柄に分散するのは
正直、凄い抵抗感があり2銘柄にしたいのです・・

最初は、全額平高電機て銘柄に全額入れ込むぞと気合を入れて1月末に3393を全部売ったが此処に来て
あれも、これもと気に成り自分の意思の弱さに嫌気が指しています^^;;

一旦妥協して平高電機と人民網の2銘柄で7対3のつもりだったのですが上海証券取引所を加えたく成って・・・
もう、脳みそが馬鹿になって行く一方です

平高電機は国家電網の子会社で3年のGARA40％程度の平均成長予想になっているので上海で
一番何処よりも遠くに飛ぶ銘柄だと思っています

但しシンセンには何がいるのかわかりません上海の平均PERが15.7倍ですが
シンセンは35倍を越えているのでどんな凄い企業がいるのか本当に未知数です

内藤がシンセン企業の全銘柄対応したら平高を売り飛ばしてシンセンで買いたい奴は
こいつしかないと決めているのが・・・国信証券

人民網は人民日報の子会社でWEB版の人民日報は人民網が請け負っています
人民網はO2Oに特化したサイトを運営していて、日経ビズとも提携し中国側
の情報提供しています

上海のメディアの平均PERが100倍越えなのでPER50倍は安いと思うんです
機関投資に人気の銘柄で此処も平均予想3年GARA25％

上海でも超小型で5億しか発行して昨年10割無償して、5億ですから
共産党の機関紙　人民日報の子会社なんて血統がいいと思うんです

此処に上海証券を加えると、PFとしては面白いと思うんですが小額で分散すると思うように
行かない銘柄があった場合リターンが減り足を引っ張る奴が出てきます

上海総合が2000Pから3200Pで1.5倍になりましたが上記3銘柄は同期間で2〜3倍位であがって
圧倒的に上海指数をオーバーしています

良く言われる上海指数が10000Pを越えたとすると3倍ですがこの3銘柄なら
今のトレンドで6〜8倍が狙えると思うんです

成長率は上海でも高い方なので、平均の成長率を圧倒していますので
指数の2倍ペースで株価が上がるのは妥当だと思うんです

6〜8倍だと1000万しかないので億に届きません
上海指数は15000Pて話題も今年でましたが15000Pなら達成できるんですが
本当に、15000Pてあり？
元高はあり？

今考えているPFのパターンとしては
①5年GARA38％の平高に60％　人民網と上海証券取引所に各20％の3銘柄で100％？
②平高に60％　人民網　40％　or　上海証券取引所に40％の2銘柄で100％？
③当初予定通り、平高電機に全額投資の初志貫徹で10000Pでも10倍狙いで集中投資をする？

今回もフルポジでHOLD期間もありません上がる間はHOLDです
上海証券取引所は全然買っていないのでこのままスルーするのは可能です

20万で中国株を始めたこの小市民がどうやったら2020年に１億になれるか知恵を貸してくださいよ
PFのパターンをどれにするか・・・・・・もう、2週間も考えているんですよ

もう直ぐ、春節にはいるし春節明けには直ぐに3月相場がスタートします＞＜
後、2日で後500万買わないといけないのにいまだに結論が出ないんですよ

これから先も財布の中身位幾らでも見せてあげますよ^^

340：ふ& ◆kp2QCNiQ5w：2015/02/15(日) 16:30:25 ID:ihvoG3gM0
他人の財布の中身に興味なんてないですよ。
自分の金を数えているほうがよほど良いですからね。
？さんは売買のタイミングの差による損失を過度に悔やんだり、自分の銘柄選択や投資方針が普通の株価下落で揺らいでしまう癖があるのかな？
自分の銘柄選択や投資方針の見直しをするから、売買を繰り返す罠にはまり、株価とにらめっこして忙しい日々を送っているんじゃないの。
株価が下がったからと言っても、そのまま企業価値が下がったわけじゃないのに、決め込むところがショボイね。
投資なんてのんびりが一番じゃないのかな。投資とはそんなものと割り切るにはいろいろ経験しないとね。
子供の鬼ごっこじゃないんだからね。一見賢く逃げ足早く立ち回りしていてもいつか捉まるよ。
投資しようとする企業の事業素質を見抜く力があっても、株価が下落すると自信を失う「心理的欠陥」がある人は、長期的に見れば株式市場で大きな利益を出すことも無いだろうね。
そこは絶対要素らしいよ。

341：ふ& ◆kp2QCNiQ5w：2015/02/15(日) 16:39:47 ID:ihvoG3gM0
株であれ事業であれ、要諦は選択と集中だよ。集中が一番難しい。これは教えても教えきれない。素直に自分の弱さと向き合わないと学べないだろうから。
地獄に落ちたな・・・と覚悟するまで鍛えるしかないね。損して覚える。恐怖心に耐える。それだけさ。

342：ふ& ◆kp2QCNiQ5w：2015/02/15(日) 16:57:23 ID:ihvoG3gM0
>20万で中国株を始めたこの小市民がどうやったら2020年に１億になれるか知恵を貸してくださいよ
PFのパターンをどれにするか・・・・・・もう、2週間も考えているんですよ
>2日で後500万買わないといけないのにいまだに結論が出ないんですよ

これから先も財布の中身位幾らでも見せてあげますよ^^

一億しか目指さないから小市民で留まるでしょう。
５００万円の投資にぐずぐず２週間も悩むの？投げてから悩んだら？
人の財布の中身には興味は無いよ。中身より大きな財布にも。

343：?：2015/02/15(日) 18:53:39 ID:KRsLIX5Y0
ネズミの様に小回りしていれば損を出さないで良いかなと思っています
株に飽きてきたので最後の一つに集めてもう辞めた〜て言いたいのが本音です

嫁さんに何時も言われますが０になってもな〜んも困らんから真面目に
元気に会社にだけ行ってくれと核心だけに反論できませんｗ

多分これが最後の買でこれからは売る事は無いと思います
自分は晴耕雨読の小市民で終わって良いと思っています^^

アドバイス
ありがとうございます
最後を指しておきます
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